⊙农银中小盘股票基金经理 颜伟鹏

  互联网与工业的融合是新一轮科技革命和产业变革的核心内容，是为第四次工业革命，即工业4.0。中国已经是制造业大国，要进一步迈向制造业强国工业4.0，或者说信息化和自动化的融合，是必须要加重投入、加快发展的一个环节，而且中国特色的制造业也将带来很大的特殊机会和呈现几大特点：1）信息化已有了基本的发展，但是目前的自动化水平偏低，亟待提升；2）中国制造业也有庞大的市场，尤其是中低端制造业是一个庞大且有中国特色的市场；3）中国人口红利逐步消失也迫切需要提升自动化、智能化和信息化。可以说工业4.0是中国制造业维持强势地位的必备要素。

  李克强总理在2014年10月份访德期间签订“工业4.0”战略合作框架，显示出高层对制造业4.0升级改造的强力支持，工业4.0大概率将上升到国家战略高度。根据媒体报道，工信部指出“作为中国版工业4.0重要抓手，互联网和工业融合创新指导意见将于2015年发布，目前前瞻性研究已经得到进展”。工业4.0作为提升中国制造核心竞争力的未来方向，必将上升到国家战略层面，成为2015年工业领域一项重要政策抓手。未来围绕4.0智能工厂，国家和地方可能出台更多实质支持政策，推动产业快速进步。

  与前三次工业革命相比，工业4.0较大的进步在于利用互联网激活了传统工业过程，使工厂设备“能说话、能思考”，同时实现三大功能：较大程度降低制造业对劳动力的依赖、较大程度满足用户个性化需求，将流通成本降到较低。从长期来看，工业4.0时代，对于智能工厂的投入将远超过一般工业，但项目盈利能力也将显著提高，并且资本投入越大、斜率越陡峭，即投资的边际回报率越高。无论在何种经济体，工业4.0都将是制造业发展不可绕开的必由之路，是未来世界制造业较大的一波“浪潮”。随着人口红利的消失，劳动力供给减少、人工成本上升和新一代劳动力制造业就业意愿的下降，对我国制造业的国际竞争力形成了巨大制约。客观上说，推进“工业化和信息化”融合，抢先进入“工业4.0”时代，以保持第一大支出产业——制造业竞争力，是中国必然选择的一个命题。

  从投资的角度，可以从五个核心环节梳理工业4.0受益行业。“工业4.0”从智能工厂到智能生产的实现过程中，几个最为关键的核心环节将充分受益，主要包括互联、集成、智能生产、数据处理、产品创新。相关子行业包括：射频识别、物联网、传感器、机器视觉、智能机床、云计算、3D打印、可穿戴设备等。