单位：元 币种：人民币
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主营业务分地区情况的说明
重庆地区：受宏观环境、竞争加剧以及主要大店如凯瑞商都租约到期暂停营业等因素影响，销售收入下降；
四川地区：处于成长期的门店增幅较大以及门店扩容增销明显使四川地区销售收入增幅较好；
贵州地区：网点单一，且竞争加剧使销售收入下降；
湖北地区：门店处于快速成长周期，销售收入增幅较大。
跨境贸易：2014年10月跨境开业，为公司新兴业务。
3.1.4资产、负债情况分析
3.1.4.1资产负债情况分析表
单位：元
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变动原因说明：
货币资金：货币资金期末数较期初数下降29.63%，主要系公司投资结构性存款；
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产期末数较期初数增长100%，主要系公司本期公司新增结构性存款；
应收票据：应收票据期末数较期初数下降50.64%，主要系收到的银行票据已经背书转让；
应收账款：应收账款期末数较期初数增长51.38%，主要系电器批发销售，延期收款增加；
应收利息：应收利息期末数较期初数下降79.77%，主要系归属于本年的未到期定期存款利息下降；
一年内到期的非流动资产：一年内到期的非流动资产期末数较期初数下降100%，主要系本期收回了委托贷款本金；
其他流动资产：其他流动资产期末数较期初数增长470.13%，主要系公司增值税留抵增加；
在建工程：在建工程期末数较期初数增长69.43%，主要系合川中奥项目新增投资2.08亿元；
无形资产：无形资产期末数较期初数增长39.85%，主要系取得了郫县和宜宾项目土地使用权；
长期待摊费用：长期待摊费用期末数较期初数增长118.21%，主要系公司新增租赁场地装修费；
应交税费：应交税费期末数较期初数下降47.62%，主要系年末未交企业所得税下降；
长期应付职工薪酬：长期应付职工薪酬期末数较期初数增长293.42%，主要系公司实施了职工享有的设定受益计划增加逾5000万元。
3.1.4.2公允价值计量资产、主要资产计量属性变化相关情况说明
报告期内，公司新增委托理财，主要进行结构性存款业务。内容详见“非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况”中的“（1）委托理财情况”。
3.1.5核心竞争力分析
报告期内，公司继续强化、提升自身核心竞争力：
品牌优势：公司2010年完成了重大资产重组，公司拥有获得"中国驰名商标"、"重庆市著名商标"等称号的重庆百货、新世纪百货和商社电器三大品牌，在重庆市当地具有较高的知名度和美誉度，是广大消费者较为喜爱和信赖的知名品牌。
规模优势：截止2014年12月31日，公司经营网点按同一物理体综合计算有238个,其中：百货业态54个，面积88.4万平米；超市业态153个，面积71.6万平米；电器业态31个，面积17.5万平米；按同一物理体分业态计算有294个，总面积177.5万平方米。公司网点辐射重庆主要城区，成为重庆市内网点规模、经营规模最大的商业企业，在重庆及周边地区已初步形成了规模优势，对当地市场形成了一定的控制力。随着公司网点规模的扩大，公司的市场辐射能力、规模效应将进一步体现。
区域优势：公司地处重庆，重庆是中国最年轻的直辖市之一，也是我国西部大开发战略实施的重要节点。伴随着"五大功能区"战略推动，重庆市工业化、城镇化建设，区域经济有望保持较快增长态势，公司将受益于区域经济的快速发展。
业务创新：公司加快新兴业务的拓展步伐，网上交易平台成功上线运行，整合境外采购、保税优惠、线下体验及线上销售；跨界整合开拓智能家居业务，横向联合向上集成供应链获取三星直供商资格；筹建消费金融、小贷公司和保理公司，积极打造金融服务平台。
3.1.6投资状况分析
3.1.6.1对外股权投资总体分析
对外股权投资总体分析：2014年内，公司对外股权投资合计28,917.92万元，较去年新增股权投资款12,903.64万元，增幅80.58%。具体为：
1、公司决定作为主要发起人，与北京秭润商贸有限公司、重庆银行股份有限公司、阳光财产保险股份有限公司、浙江中国小商品城集团股份有限公司、物美控股集团有限公司共同发起设立重庆马上消费金融股份有限公司。消费金融公司注册资本为3亿元，公司出资9000万元，占消费金融公司30%的股份（详见公司公告:临2014-024）。消费金融公司于去年年底获银监会批筹。
2、公司决定作为主要发起人，与重庆市上桥粮食中转库有限责任公司、重庆江鸿建设（集团）有限责任公司、浙商新业投资集团有限公司、重庆炫彩商贸有限公司和重庆锡霸科贸有限公司共同发起设立重庆市渝中区重百小额贷款有限责任公司。注册资本为30000万元，公司出资15000万元，占小贷公司50%的股份（详见公司公告:临2014-047）。小贷公司已获得市国资委批复。
3、公司决定与重庆农畜产品交易所股份有限公司和重庆商社投资有限公司共同发起设立重庆重百商业保理有限公司开展商业保理业务。保理公司注册资本为人民币5000万元，公司出资2000万元，占注册资本的40%，重庆农畜产品交易所股份有限公司和商社投资各出资1500万元，各占注册资本的30%（详见公司公告:临2014-048）。保理公司已获得两江新区金融发展局批复。
4、公司决定在香港设立重庆百货大楼股份有限公司（香港）有限公司，该公司为注册资本1美元的全资离岸子公司。该公司已设立。
5、公司决定以现金方式收购重庆商社（集团）有限公司持有的重庆商社信息科技有限公司（以下简称“商社信科”）及重庆商社电子销售有限公司（以下简称“商社电子”）各100%的股权。（详见公司公告:临2014-055）。2014年12月，商社信科和商社电子已完成工商变更登记手续，商社信科和商社电子成为公司的全资子公司。
(1) 持有非上市金融企业股权情况
持有非上市金融企业股权情况的说明
公司持有非上市金融企业股权情况详见“对外股权投资总体分析”中公司发起设立“重庆马上消费金融股份有限公司”、“重庆市渝中区重百小额贷款有限责任公司”和“重庆重百商业保理有限公司”情况。
3.1.6.2非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况
(1) 委托理财情况
单位:万元 币种:人民币
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(2) 委托贷款情况
单位:万元 币种:人民币
■
委托贷款情况说明
公司与中奥联合置业有限公司、华夏银行股份有限公司重庆分行渝中支行签署《委托贷款借款合同》，公司委托该行贷款人民币19000万元给中奥联合置业有限公司。委托贷款期限为24个月（自合同约定的提款日起算），委托贷款利率为银行五年期贷款基准利率上浮10%。中奥联合置业有限公司向公司提供了土地抵押担保，（详见公司临2012-014号公告）。2014年2月,上述委托贷款已全部收回。
3.1.6.3募集资金使用情况
(1) 募集资金总体使用情况
√适用□不适用
单位:万元 币种:人民币
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(2) 募集资金承诺项目情况
√适用 □不适用
单位:万元 币种:人民币
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3.1.6.4主要子公司、参股公司分析
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3.1.6.5非募集资金项目情况
√适用 □不适用
单位:万元 币种:人民币
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3.2董事会关于公司未来发展的讨论与分析
3.2.1行业竞争格局和发展趋势
2015年，国内经济进入新常态，下行压力较大。从区域看，国家实施“一带一路”、长江经济带等重点战略，重庆利用区位优势有望加快新型城镇化发展和产业转型升级；从行业看，需求增速下降促使行业结构优化升级，行业并购重组及发展转型，为重塑企业竞争力带来新机遇。总的看来，目前外部形势发生了急剧变化，公司过去多年形成的经营模式逐渐不适应新的市场形势需要。2015年公司将以提高经营质量和效益为中心，转变经营模式，加快结构调整，培育新的盈利增长点，推动机制创新，夯实发展基础，激发内生活力，实现可持续发展。
3.2.2公司发展战略
公司致力于立足西南地区，不断巩固地区龙头地位，以重庆区县和西南地区为战略扩张重点，持续保持区域规模领先优势，提高门店的整体效益，通过零售商业模式创新与技术创新，摆脱同质化竞争，成为“西南地区规模最大效益领先的商业零售集团”。
3.2.3经营计划
2015年公司预计实现营业收入320.82亿元，利润总额6.63亿元。
为达到上述经营计划，公司一是回归经营本质，促进供应链改造。积极对接生产源头、清理中间环节；加强单品管理、品类管理；不断提升买断自营比重，提升经营能力。二是结合资源优势，推进新兴业务。稳定世纪购和世纪秀流量，探索形成020经营模式；积极推进消费金融、小贷和保理公司等金融服务平台建设，形成新的利润增长点；统筹公司资金管控，提升现金管理效率。三是推进扭减控亏，提高单店质量。调品类、调人员、转模式，促进场店扭亏、减亏或控亏。
3.2.4因维持当前业务并完成在建投资项目公司所需的资金需求
2014年末，公司货币资金余额为37.36亿元，短期借款1.9亿元，长期借款为0。公司目前的资金状况基本能满足现阶段业务及在建投资项目所需的资金需求。公司未来若有融资需求将会严格按照国家有关法律法规履行相关审批手续。
3.2.5可能面对的风险
1、宏观经济风险
公司的零售业务依赖于区域经济发展和消费者信心。如果未来中国经济增长速度放缓，将会影响消费者需求，降低消费者信心，抑制消费者需求，从而降低公司的销售增长率和毛利率。
2、市场竞争风险
零售业是我国最早开放、市场化程度最高、竞争最为激烈的行业之一。公司在顾客、员工、店址、商品、服务及其他重要方面与区域性、全国性及国际性的零售企业展开竞争。随着我国经济增速放缓，传统零售行业正面临电子商务、购物中心等新兴业态的冲击，市场竞争压力较大；经营区域内众多的区域性、全国性零售企业也对公司形成了一定的竞争压力。虽然公司在区域市场取得了较高的市场份额、拥有了较高的品牌知名度和美誉度，但一定时期内特定商圈的市场购买能力有一定的稳定性和局限性，如果区域内竞争进一步加剧，公司的市场占有率和盈利能力存在下降的风险。同时，随着电子商务业务的快速发展，公司实体零售业务也会受到一定的冲击。
3、跨区经营风险
公司已在重庆市外的四川省、贵州省、湖北省开设门店。公司新进区域的消费者结构、消费者偏好和消费模式可能与重庆市存在一定的差异，公司需要花费一定的时间来建设能够满足当地消费者需求的供应链。公司新进区域的消费者对公司的品牌认知度可能不高，公司需要制定和执行合适的市场营销计划，以提升公司在当地的品牌形象，并与当地其他零售企业开展差异化竞争。公司新进区域的经营规模在初期较小，公司需要不断新开门店以提高规模效应。如果公司在跨区经营中未能准确把握当地消费特点、形成核心竞争优势，公司的财务表现将受到不利影响。
四 涉及财务报告的相关事项
4.1 与上年度财务报告相比，会计政策、会计估计发生变化的，公司应当说明情况、原因及其影响。
公司于2014年10月24日召开第六届二十三次董事会，审议通过《关于会计政策变更的议案》，按照要求对“长期股权投资”和“离退休职工支出”等的核算进行了调整。内容详见“第五节 重要事项”-“十二 执行新会计准则对合并财务报表的影响”
4.2 报告期内发生重大会计差错更正需追溯重述的，公司应当说明情况、更正金额、原因及其影响。
2014年8月11日，公司收到中国证券监督管理委员会重庆监管局【2014】5号《关于对重庆百货大楼股份有限公司采取出具警示函措施的决定》,对公司2013年报中涉及“部分销售收入不符合收入确认原则”、“会员卡积分费用核算不规范”和“信息披露方面”等方面提出整改要求，公司按照重庆监管局要求进行了整改，重新聘请会计师事务所对2013年财务情况进行了审计并公告了修正后的《2013年年度报告》和《关于会计差错更正公告》。经公司召开第六届二十一次董事会审议，董事会认为：本次会计差错更正符合《企业会计准则》及国家相关法律法规的规定，是对会计核算工作的改进与提高，能够更加准确的反映公司实际财务状况，没有损害公司和全体股东的合法权益。（内容详见公告：临2014-034）。
4.3 与上年度财务报告相比，对财务报表合并范围发生变化的，公司应当作出具体说明。
4.3.1报告期新纳入合并财务报表范围的子公司
1、本期发生的同一控制下企业合并：
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(续上表)
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2、其他原因的合并范围变动
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报告期内，公司新设立了重庆商社舒适家居有限公司、重庆商玛特科技有限公司和重庆百货大楼股份有限公司（香港）有限公司。公司对上述三家公司实施实质控制，故自该公司成立之日起，将其纳入合并财务报表范围。
重庆百货大楼股份有限公司
2015年3月13日
（上接B12版）