公司代码：603993 公司简称：洛阳钼业
2014年年度报告摘要
一 重要提示
1.1 本年度报告摘要来自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的年度报告全文。
1.2 公司简介
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二 主要财务数据和股东情况
2.1 公司主要财务数据
单位：元 币种：人民币
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2.2 截止报告期末的股东总数、前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况表
单位: 股
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2.3 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图
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三 管理层讨论与分析
市场回顾
本公司收入主要来自钼、钨及铜产品，包括钼铁及其他钼产品、钨精矿、铜精矿的销售，经营业绩受钼、钨及铜的市场价格波动影响较大。同时，公司亦有部分金银铅产品的销售，因此，黄金、白银及铅的价格波动也会对公司产生一定的影响。
二零一四年度各金属板块市场回顾
1、钼市场
国内市场：二零一四年，受宏观经济不景气，工业投资下降，产能过剩严重，建筑、机械、汽车等下游行业发展增速放缓，钢铁行业严冬依旧等因素影响，钼市场整体行情处于持续下行状态。具体表现如下：第一季度由于下游需求萎靡和原有库存的积累，行情缓慢下滑；第二季度受需求带动以及国际钼价反弹的影响，行情小幅上涨；第三季度由于宏观基本面无明显改善，钢铁市场运营压力加大，钼价继续下跌；第四季度，迫于今年钢铁行业的整体效益较差，钢厂加大打压原料采购价格之力度，钼铁行情经受了极其严峻的挑战，钼产品价格连创新低，至年底仍无好转。
二零一四年全年钼精矿平均价格为人民币1351元╱吨度，同比下降11.68%，最低价格为人民币1210元╱吨度，最高价格为人民币1440元╱吨度；全年钼铁平均价格为人民币9.31万元╱吨，同比下跌10.17%，最低价格为人民币8.4万元╱吨，最高价格为人民币10.2万元╱吨。
国际市场：二零一四年前两个月国际钼市没有好的表现，行情横盘整理，产品价格窄幅波动。值得重点提出的是3月以后，欧美经济稍有好转，外部需求有所恢复，但国外大型矿山产量未达到预期，造成市场现货紧张，价格一路飞涨，至6月上旬氧化钼最高报价达15.20美元/磅钼，创下了2012年以来的最高点。而经过二季度国际钼价大涨之后，三季度虽然正值欧洲夏休，但业内对四季度行情还有所期待，商家短线操作增加，同时中国收储氧化钼也对外部商家心态产生一定影响，因此7、8月份国际钼价高位窄幅震荡，但是进入9月后市场预期落空，由于欧洲经济疲软，钢厂需求贫弱，前期进口货物未能及时消化，同时国外有新型钼矿山投产，市场供需压力进一步加大，国际钼价进入下行通道，并且创下新低，直至年底行情仍在低位盘整。
二零一四年国际MW氧化钼平均价格为11.39美元/磅钼，同比上涨9.91%，最低价格为8.70美元/磅钼，最高价格为15.2美元/磅钼。
2、钨市场
国内市场：二零一四年，告别了二零一三年高价位后，钨市场开始调整，供需不平衡状况使钨市场行情进入低迷时期。由于市场需求不见好转及新增库存的不断累积，再加上预期潜在的利好因素均未能实现，钨市场行情不断下行。
二零一四年，国内65%黑钨精矿平均价格为人民币10.38万元╱吨，同比下降16.52%，最低价格为人民币7.8万元╱吨，最高价格11.7万元╱吨；APT平均价格为人民币16.48万元╱吨，同比下降13.56%，最低价格为人民币12.8万元╱吨，最高价格为人民币18.1万元╱吨。
国际市场：钨价格也呈下跌趋势，二零一四年初国际钨市场下跌，直至5月份市场触底反弹，但总体趋势在下跌。4-5月份出口市场明显好转，国外询价增多，消费商补充库存增加采购。6月份越南钨供应中断，国外增加从中国采购钨，出现一波采购高潮，国际钨价格小幅上涨至370美元/吨度。但随着WTO裁决稀土钨钼案中国败诉，国外消费商认为2015年中国将放开出口，价格将下跌，因此尽量减少采购。
二零一四年欧洲市场APT平均价格350美元/吨度，同比下跌4.96%，最高价格372美元吨度，最低价格270美元/吨度。
3、铜市场
本公司主要通过NPM经营铜业务，因而该板块经营业绩受国际同价格波动影响。同时，NPM业务也副产金、银。
二零一四年，新兴市场的经济增速降低与美元指数走牛驱使商品价格下行，基本金属整体走弱下行。在需求供给方面，二零一四年全球精铜产量增幅高于消费增幅，市场供应过剩量扩大。根据高盛估算二零一四年世界精铜产量共2190万吨，较前一年增长了6.4%。而世界精铜消耗量2160万吨，较前一年增长了4.7%。其次中国产量继续保持增长，单月产量屡创新高。但由于消耗量增幅下滑，使得过剩量相应增加。国际铜市场虽然年内也曾有反弹出现，但纵观全年铜价整体呈现下行趋势，并创近三年来最大年度跌幅。二零一四年铜交易价格（伦敦金属交易所）大部分时间在6300-7300美元/吨（即2.8-3.3美元/磅）之间波动，全年平均交易价格6,859美元/吨（3.1美元/磅）。
业务回顾
1、钼金属板块
二零一四年本公司实现钼金属产量（折100%MO金属）为16,270吨，单位现金生产成本为56,663元/吨，钼金属回收率为85.3%。据安泰科（一家金属信息供应商）的统计数据显示，二零一四年中国钼精矿产量为87771吨钼（金属量）。本公司钼金属产量约占二零一四年全国总产量18.54%。据国际研究机构CRU预测，二零一四年全球钼产量约为25.7万吨钼，本公司钼金属产量约占全球总产量6.33%。
2、钨金属板块
2014年本公司实现钨金属产量（折100%WO3金属）为8,122吨（不含洛阳豫鹭矿业有限责任公司），单位现金生产成本为17,635元/吨，钨金属回收率为76.7%。根据国家统计局的统计资料显示，二零一四年中国钨精矿累计产量13.8万吨（含65%WO3)，折100%WO3金属量为89,654吨，本公司钨金属产量约占二零一四年全国总产量的9.06%。
3、铜金属板块（含金及银）
二零一四年是本公司于二零一三年十二月一日完成收购后经营北帕克斯矿山的第一个完整年。二零一四年里，本公司铜金属板块运营没有发生任何重大安全和环保事故，与当地的“零危害”经营理念吻合。按100%权益口径计算，二零一四年铜金属板块采矿量创了新的记录达610万吨，实现了铜回收率87.7%，金回收率75.8%。铜精矿产量16.94万吨，精矿铜品位33.4%。全年实现可销售铜金属生产量5.47万吨，C1现金成本0.56美元/磅。全年实现计价金产量5.84万盎司、计价银产量53.6万盎司。
经营回顾
报告期内，面对各金属板块市场的复杂多变的不利形势及钼矿石入选品位不稳定等诸多的不利局面，公司管理层在董事会的正确领导下，在社会各界的大力支持下，带领全体员工攻坚克难，奋力拼搏，通过大力实施降本增效，积极推动发展战略、强力推进资本运营、持续加强内控建设、继续强化子公司管理、深入开展廉政督察工作等一系列强有力举措。在本公司业务快速发展的同时，进一步塑造企业文化，注重务实管理基础，重视管理创新，从而提升企业行动效率。报告期内，公司生产经营及各项工作都取得了显著成效，公司业绩表现在同行业一枝独秀，取得了良好的经济效益和社会效益。具体报告如下：
1、大力实施降本增效。报告期内，公司积极实施技术升级，优化技术指标，实现精细化管理，压缩一切非生产性开支，进一步深化成本管理，采取各种措施，降低生产成本，深挖内潜，开源节流，在全公司形成降本增效的良好氛围，达到了降本增效的良好效果。2014年本公司境内采矿成本总额下降人民币6,493万元；钼精矿成本总额下降人民币1,261万元；钼铁加工成本总额下降人民币1,058万元；钨精矿成本总额下降人民币956万元，以上总计比上年下降人民币9,768万元。
2、改进销售策略促增长。报告期内，本公司在稳定客户的基础上努力改进营销策略，促进销量以达到提高效益的目的。二零一四年本公司共销售钼金属19,871吨，同比增长14.38%；销售钨金属6,928吨，同比下降3%；销售铜金属43,618吨（按80%权益计算）。
3、积极推动实施发展战略。报告期内，公司整理和优化资产负债表，剥离和处置非核心、低效资产工作进展顺利，成功转让坤宇矿业70%股权、成功处置公司原洛阳世贸中心办公楼、洛阳、栾川等地一批闲置房产及资产。不仅处置了低效资产，优化了资产负债表，充盈了现金流，而且增强了抗风险能力，为公司的持续快速健康发展创造了良好条件。
4、强力推进资金管理及资本运营。报告期内，公司通过购买银行理财产品，提高了自有闲置资金的使用效率和收益率。其次，公司被国家外汇管理部门确定为河南省仅有的两家外汇资金集中运营试点企业之一及外汇额度直批企业之一，建立了公司外币双向资金池和上海自贸区人民币双向资金池，使公司得以更为有效及便利地管理和运用境内外资金。报告期内值得关注的是于2014年12月2日公司成功发行人民币49亿元可转换公司债券，并于12月16日在上交所成功上市。公司此次发行的可转债获得了市场的高度关注，各方参与热情高涨。本次可转债的成功发行上市，为公司的持续发展提供更好的资金支持。
5、持续加强内控建设。报告期内，公司依据《中华人民共和国公司法》、《企业内部控制应用指引》、《企业内部控制基本规范》等法律法规以及《公司章程》等规定，修订或制定了《公司章程》、《股东大会议事规则》、《累积投票制实施细则》、《投资委员会工作细则》等一系列公司治理制度；完善了《内部控制制度汇编》、《内部控制手册》、《内部控制评价手册》、《常规业务权限指引》等内部控制文件，并开始执行。上述制度的完善使内控建设进一步加强。
6、持续强化子公司管理。报告期内，公司通过采取经营理念转换、进一步完善考核奖惩机制等措施，以加强澳洲NPM营运管控为契机，认真借鉴澳洲矿山企业先进的管理经验，嫁接本公司的企业文化和经营理念，全面持续强化子公司管理工作，使盈利的子公司做到盈利更多，能扭亏的子公司尽力实现扭亏为盈，亏损的子公司将亏损降到最低限度。
7、深入开展廉政督察工作。主要表现在以下几个方面：一是公司结合实际情况开展了“五查五看”活动，该活动分为学习教育、听取意见，查摆问题，开展批评及整改落实，完善制度三个阶段。该活动于2014年12月顺利完成并通过公司验收。通过该活动的开展，切实转变了干部职工的工作作风，建立了密切联系职工群众的长效机制，增强广大干部职工的凝聚力，为全年目标任务的完成及公司快速稳定健康发展提供了强大的组织保障。二是不断加强内部审计工作，组织完成审计工程预决算项目67项。组织相关单位第一责任人离职审计7项，强化了领导干部的经济责任意识和自我约束意识。三是狠抓廉洁制度建设和宣传教育，在不断建立健全廉洁制度的同时狠抓廉洁教育，通过强化学习宣传和引导教育，提升干部职工廉洁从业意识。全年共收到个人主动上交礼品、礼金、有价证券等折合人民币共计19.55万元。四是有效开展效能监察和案件查办，对4个项目实施了效能监察，有效堵塞了管理漏洞。全年受理举报线索查办案件10起，协助司法机关办案4起，共处分处理违规违纪人员11人，涉及违纪金额人民币28万余元。严肃了公司纪律，维护了公司利益。
报告期内，本公司实现合并营业收入人民币66.62亿元，比上年同期增加 20.34%；实现归属上
市公司股东的合并净利润人民币 18.24亿元，比上年同期增加 55.36%。 主要原因：一是本期较
上年同期增加 NPM 对本集团的利润贡献；二是本期转让子公司增加股权转让收益；三是本集
团通过处置子公司以及永宁金铅停产检修改变产品结构提高整体盈利水平；四是本集团通过增加销量及降低成本的措施抵销了市场价格下跌对净利润的不利影响。
下表列出我们的产品于二零一四年度及二零一三年度的营业收入、营业成本、毛利及毛利率：
截至2014年12月31日
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本公司钼钨相关产品主要产自三道庄钼钨伴生矿，两个产品共享采矿、运输、破碎、排尾等工序，为更合理的反映两个产品共享工序的特性，公司不再独立测算两个产品的毛利率。
报告期内，NPM第一个完整年实现收入208,267万元，抵消了钨钼产品价格下降、黄金白银业务出售及永宁金铅停产检修相关销售业务减少对公司实现收入的不利影响，使本公司实现营业收入666,238万元，较上年同期增加20.34%
报告期内，新增NPM铜精矿销售达到51.6%的较高毛利率水平，成为公司新的利润增长点，同时减少毛利率较低的黄金白银及电解铅产品的销售，实现了公司产品结构调整，从而抵销了市场价格下跌对毛利及毛利率的不利影响。公司通过加强内部管理，实施各项成本控制措施，有效的降低了产品生产成本，进一步提升钨钼产品的市场竞争力。
报告期内，公司实现毛利及毛利率分别为279,095万元及41.9%，较上年同期增长98,795万元及9.3个百分点。
行业竞争格局和发展趋势
二零一五年主要金属板块市场展望
1.钼市场
国内市场：钼需求方面，二零一五年，钢铁行业为适应目前国内形势，仍会积极转型，考虑到未来不锈钢以及特钢的生产量将持续增加，对钼的消耗量也将有所带动，因此钼产品需求预期在近几年内能得到很好的保障。同时二零一五年中国钼出口关税有望取消。近年来，由于高额关税，企业销售重心都在国内市场。不仅造成国内市场竞争激烈，同时企业盈利也受到影响。如果出口关税得以取消，企业可以选择国内和国外两种市场进行销售，拓宽了销售渠道，也能够减轻国内市场压力，将会给钼市场带来新的生机。
钼供应方面，自二零一零年以后，由于钼市场行情低迷，中小企业减停产情况严重，中国钼行业开始去库存化进程，供过于求的压力得到一些缓解，虽有新增矿山投产，但钢厂转型，含钼钢产量也在扩大，消费量也有大幅增长。二零一五年随着鹿鸣矿山产能释放，国际新矿山、低成本的原料，将会进一步冲击国内市场。因此，预计二零一五年国内钼产量将会小幅增长后维持平稳。
国际市场：钼产品价格大幅下跌的空间已经较小，或将出现好的转机，预计二零一五年国际钼市场行情将会好于二零一四年。
2.钨市场
钨需求方面，由于二零一五出口配额已经取消，而出口关税也有望取消，钨产品出口数量有望增加。另外，国内经济增速虽有所放缓，但仍平稳增长，硬质合金和合金钢产量将维持平稳，而钨产品在电子平台的推广逐步扩大，也有望注入新的活力。
钨供应方面，虽然目前钨市场仍处于供过于求，但国家已经出台各种控制指标，国土资源部将对各地分解下达开采总量控制指标情况、落实月度和季度报告制度情况进行检查，适时组织开展指标执行情况核查，并且在二零一五年六月三十日前暂停受理新的钨矿勘查、开采登记申请。受采矿配额约束，预计钨产量将保持稳定。
3.铜市场
二零一五年的铜市，因美元指数的牛市将令铜价重估，新兴经济体的弱需求将持续。铜精矿的过剩在二零一五年将逐步兑现，精矿过剩向精铜传导顺畅。世界经济增长放缓，尤其是中国经济增长进入了一个“新常态”状况等都是压制价格的主要因素。虽然二零一五年铜价上行面临很大压力，但由于中国铜消费的持续增长，中国国储收铜的展开，全球第二大铜消费国美国的经济趋好等都将是铜市利好因素。
二零一五年铜市场仍将会供大于求，导致原因是世界经济增长放缓，尤其是中国经济增长进入了一个“新常态”状况。根据高盛预测，二零一五年精铜产量将达到2260万吨、精铜消耗量为2210万吨。投行和相关研究机构一致认为铜供过于求的局面在二零一六年将会消失，二零一七年及以后将会出现供不应求，原因是矿山资本性投入在削减，许多在产矿山铜品位在下降。
二零一五年业务展望
根据未来的经济和市场形势，我们确定的预算目标是：二零一五年钼精矿计划生产16,323吨（折100%MO），现金生产成本计划为63,358元/吨（不包括资源税、折旧与摊销、销售及一般管理）；二零一五年钨精矿计划生产8,720吨（折100%WO3）,现金生产成本计划为15,912元/吨（不包括资源税、折旧与摊销、销售及一般管理）；澳洲Northparkes铜金矿二零一五年预算产量：可销售铜金属41,614吨（按80%权益计算），C1现金成本：0.79美元/磅；可销售黄金39,914盎司（按80%权益计算）。【C1现金成本指：现金营运成本（包括采矿、选矿、现场行政开支、物流以及粗炼/精炼费）扣减副产品收益】。
为实现上述预算目标，二零一五年，我们将坚定不移地贯彻本集团的发展战略，努力推进本集团持续、快速、健康发展。重点做好以下工作：
1、全力做好本集团现有业务板块的运营管理，进一步提升管理水平和营运效率，保持公司现有业务板块的盈利能力，确保全年预算目标的实现。钼钨业务方面，尽快推进实施采选布局优化等相关项目，提升钨钼板块经济效益。铜业务方面，做好澳大利亚北帕克斯铜金矿运营管理，提升境外资产运行质量，促进该铜金矿的稳定、快速发展；
2、持续整理及优化资产负债表，加快无效、低效资产的减亏增盈和处置工作，充盈公司现金流，提升资产运行质量，优化资产布局；
3、围绕降低成本，优化工艺流程，抓好技术改造和创新，继续开展新材料、新工艺的实验研究和推广工作，为持续降低成本、优化指标提供技术支持；
4、进一步加大市场调研的力度和投入，形成市场调研分析的机制和体系，根据市场的变化及时调整销售策略，做好调整产品结构，扩大销售渠道、研究新型销售业务手段等方面工作；
5、持续推进人力资源制度的改革，包括人事制度、工资制度、绩效制度等，继续深化干部体制改革，不断提高干部活力、竞争力，加强管理人才梯队建设，为本集团未来发展奠定坚实的人才基础；及
6、继续坚定不移地实施本公司发展战略，充分利用澳大利亚北帕克斯铜金矿收购及稳健运营所积累的成功经验和国际声誉及影响力，巩固和保持现有业务极具竞争力的成本优势，同时凭借本集团的财务实力以及海外经验丰富的管理和技术团队，优先并购和投资位于政局稳定地区具有良好现金流的成熟资源项目，以在扩大规模、 增强抗风险能力的同时，为股东提供更好的持续回报。
四 涉及财务报告的相关事项
4.1 与上年度财务报告相比，会计政策、会计估计发生变化的，公司应当说明情况、原因及其影响。
2014年4月25日公司召开第三届董事会第十一次会议，审议通过了《关于调整洛阳栾川钼业 集团股份有限公司三道庄矿区矿山维简费计提标准的议案》。为了更加合理准确地反映公司财务 状况和业务经营情况，公司决定将三道庄矿区矿山原矿维简费的计提标准从2014年1月1日起由人民币18元/吨调整为人民币15元/吨，本次调整属于会计估计发生变更，采用未来适用法，不做追溯调整。本次调整维简费计提标准后，将减少采矿成本人民币3元/吨，影响公司2014 年净利润增加人民币5,293万元。
4.2 与上年度财务报告相比，对财务报表合并范围发生变化的，公司应当作出具体说明。
报告期内处置子公司
①、根据公司于2014年4月15日与紫金矿业集团股份有限公司（“紫金矿业”）达成的股权转让协议，公司同意以人民币700,000,000.00元转让其所持有的坤宇70%的股权。公司于2014年4月15日收到紫金矿业支付的首期转让款人民币450,000,000.00元，同时公司委派之管理层退出坤宇的运营。相关股权变更手续于2014年5月28日完成，股权转让余款于2014年7月8日收到。处置价款与处置投资对应的合并财务报表层面享有该子公司净资产份额的差额280,896,558.50元。
②、根据公司于2014年5月30日与洛阳怡鑫置业有限公司达成的股权转让协议，公司同意以人民币169,132,509.33元所持有的酒店管理100%的股权。相关股权变更手续于2014年6月30日完成，公司委派之管理层退出酒店管理的运营。至本年末公司已经收到全部转让价款。处置价款与处置投资对应的合并财务报表层面享有该子公司净资产份额的差额23,195,718.80元。
报告期内新设立子公司
①、2014年4月，本公司于上海自贸区设立全资子公司施莫克(上海)国际贸易有限公司，公司注册资本人民币5亿元。
②、2014年5月，本公司之子公司洛阳钼业控股有限公司于美国设立全资子公司CMOC MINING USA LTD.，公司注册资本为1美元。
③、2014年8月，本公司之子公司洛阳钼都国际饭店有限公司于河南洛阳全资设立洛阳市钼都利豪商贸有限公司，公司注册资本人民币1000万元。
洛阳栾川钼业集团股份有限公司董事会
董事长：李朝春
2015年3月23日