证券代码：000488、200488 证券简称：晨鸣纸业、晨鸣 B 公告编号：2015-008
2014年年度报告摘要
一、重要提示
本年度报告摘要来自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于深圳证券交易所网站等中国证监会指定网站及香港联合交易所有限公司网站上的年度报告全文。
公司简介
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二、主要财务数据和股东变化
（1）主要财务数据
公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据
□ 是 √ 否
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（2）前10名普通股股东持股情况表
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（3）前10名优先股股东持股情况表
□ 适用 √ 不适用
公司报告期无优先股股东持股情况。
（4）以方框图形式披露公司与实际控制人之间的产权及控制关系
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三、管理层讨论与分析
（一）2014年度经营业绩回顾
报告期内，一方面受宏观经济增速趋缓影响，造纸行业需求持续偏弱；另一方面造纸行业过去几年新增产能集中释放，致使当前产能阶段性饱和与过剩，行业竞争异常激烈，产品价格持续走低，企业利润空间收窄，造纸行业盈利处于较低水平。
本报告期，公司实现营业收入人民币1,910,167.71万元，比上年同期降低6.31%；营业成本人民币1,532,310.28万元，比上年同期降低7.98%；实现利润总额及归属于母公司所有者的净利润分别为人民币56,100.83万元、人民币50,520.44万元，同比降低35.24%和28.91%。
当前造纸行业产能已基本趋于稳定，化解过剩产能已成为当下行业亟需解决的首要问题。2015年对于造纸行业来说，是改革创新的关键年，我国造纸行业正进入转型升级发展的新阶段。淘汰落后产能和日趋严格的环保政策迫使部分中小企业退出市场，从而在一定程度上缓解了新增产能对行业供给造成的压力。对于大型造纸企业而言，充分利用资金、技术和规模优势，实现增长方式的转变，有望获得新的市场份额。同时，受造纸行业需求较弱的影响，原材料价格在低位振荡，缓解了企业的经营成本压力。落后产能的淘汰将为造纸行业的发展扫清障碍，而先进产能的补充和替代将给造纸行业带来新鲜的血液和动力，这有利于提升行业集中度，形成良好的行业循环。我国造纸行业正在完成着它的“涅磐重生”之路。
（二）资产项目重大变动情况
单位：元
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（三）负债项目重大变动情况
单位：元
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（四）现金流
单位：元
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（1）经营活动产生的现金流量净额比上年同期减少12.22%，其主要原因是机制纸价格下降，导致现金流入减少。
（2）投资活动产生的现金流量净额比上年同期减少60.82%，其主要原因是收到的搬迁补偿款和股权转让款减少。
（3）筹资活动产生的现金流量净额比上年同期增加379.84%，其主要原因是公司项目投入等导致借款增加。
（五）公司未来发展的展望
1、行业竞争格局和发展趋势
公司所处的行业为轻工造纸业，行业景气度与宏观经济增速高度相关。近年来，一方面受宏观经济增速趋缓影响，造纸行业需求持续偏弱；另一方面造纸行业过去几年新增产能集中释放，致使当前部分纸种产能阶段性过剩，行业竞争异常激烈，产品价格持续走低，企业利润空间收窄。
但从长远看，造纸行业所面临的发展条件在逐步向好。当前造纸行业产能已基本趋于稳定，化解过剩产能已成为当下行业亟需解决的首要问题。2014年对于造纸行业来说，是改革创新的关键年，我国造纸行业正进入转型升级发展的新阶段。2015年是“十二五”规划的最后一年，造纸行业淘汰落后产能和日趋严格的环保政策迫使部分中小企业退出市场，从而在一定程度上缓解了新增产能对行业供给造成的压力，有利于企业的自主提价行为。对于大型造纸企业而言，充分利用资金、技术和规模优势，实现增长方式的转变，有望获得新的市场份额。同时，受造纸行业需求较弱的影响，原材料价格在低位振荡，缓解了企业的经营成本压力。落后产能的淘汰将为造纸行业的发展扫清障碍，而先进产能的补充和替代将给造纸行业带来新鲜的血液和动力，这有利于提升行业集中度，形成良好的行业循环。
面对日趋激烈的行业竞争，公司凭借强大的企业实力，提高设备和技术水平，丰富产品结构，提高产品档次，重点研发高端制品，赢得竞争力。产品结构的调整为企业转型发展注入了新的活力，精细化管理的持续推进更是让企业突破发展瓶颈，释放出蓬勃的生机；多元化发展为公司增加了新的利润增长点，加速推动公司向更高、更快、更强的国际一流纸企迈进。随着经济形势好转，行业逐渐复苏，公司业绩将会出现稳步增长。
2、公司发展战略
企业秉承“创新、引领、国际化”的发展理念，致力于建设绿色生态、可持续发展的国际一流造纸企业。加快转型升级，进行新一轮战略规划布局，形成主业突出、多元发展、绿色环保、管理规范的发展态势，推进精细化管理，以市场为导向，不断调整产品结构，加大高附加值、高档次产品的生产比例，向“高端定位，生产一流产品”的思想转变，努力打造成为最具成长性的世界一流企业。
3、2015年经营计划
2015年是公司积极适应经济发展“新常态”，加快转型升级、着力提高运行质量的一年。公司将继续贯彻落实“打造团队、严细管理、业务精湛、创出佳绩”的工作方针，为实现经营目标，采取以下措施：
（1）狠抓团队建设。通过组织干部述职、干部测评、培训与考试等措施，完善用人机制，争取使团队建设再上一个新台阶。
（2）狠抓基础管理。抓好制度的建立和完善，全面梳理，确保落实。加大制度的检查和考核力度，强化制度的执行。
（3）狠抓经营重点。重点解决效益管理、风险管控、资金占用、难销产品、海外管理等主要问题，力争有大的改观。
（4）狠抓生产管理。加强制度完善和执行：对新制定制度的试行情况进行鉴定总结，尽快梳理出需进一步改进的制度加以完善，并严格抓好落实。规范设备运行参数：借鉴国内外同类先进机台做法，进行对比调整，做到最佳状态运行。加快产品结构调整：引进高水平技术人才，完成高松白卡纸、食品卡、液体包装纸等新产品开发。以国外先进企业定员为标准，通过岗位合并和自动化改进等措施持续推进定岗定员工作。高度重视环保、安全、防火工作，学习国外先进企业或同行业先进经验，力争达到行业一流水平。
（5）狠抓采购效益。利用寿光晨鸣铁路支线开通的有利条件，对大宗物资加强源头采购，降低采购成本。发挥资金优势，采取预付货款等方式，降低采购价格，争取最大效益。通过进出口公司加大贸易量，与优质客户建立战略合作关系，控制优质货源。强化物流计划管理，优化运行模式，实现物流效益。
（6）狠抓项目进度。对江西晨鸣35万吨高档包装纸项目、湛江晨鸣19万吨高级文化纸项目等在建项目，抓好节点管控与考核，确保按时投产。黄冈晨鸣林纸一体化项目抓紧做好前期工作，年内动工建设。寿光晨鸣40万吨化学木浆项目要积极推进，迅速取得实质性进展。
（7）狠抓金融效益。融资租赁公司要严格控制风险，坚持稳中求进。加强财务公司管理，为业绩增长提供新动力。通过发行优先股等，拓宽融资渠道，降低公司的融资成本、改善公司的负债结构。
（8）狠抓三产运营。通过做好源头采购，降低原材料采购价格，积极对外开拓业务，进一步完善产业链条等措施，培植新的效益增长点。
四、涉及财务报告的相关事项
1、与上年度财务报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的情况说明
√ 适用 □ 不适用
2014年初，财政部分别以财会[2014]6号、7号、8号、10号、11号、14号及16号发布了《企业会计准则第39号——公允价值计量》、《企业会计准则第30号——财务报表列报（2014年修订）》、《企业会计准则第9号——职工薪酬（2014年修订）》、《企业会计准则第33号——合并财务报表（2014年修订）》、《企业会计准则第40号——合营安排》、《企业会计准则第2号——长期股权投资（2014年修订）》及《企业会计准则第41号——在其他主体中权益的披露》，要求自2014年7月1日起在所有执行企业会计准则的企业范围内施行，鼓励在境外上市的企业提前执行。同时，财政部以财会[2014]23号发布了《企业会计准则第37号——金融工具列报（2014年修订）》（以下简称“金融工具列报准则”），要求在2014年年度及以后期间的财务报告中按照该准则的要求对金融工具进行列报。
经本公司第七届董事会第四次会议于2014年3月19日决议通过，本公司于2013年1月1日开始执行前述除长期股权投资、在其他主体中权益的披露、金融工具列报准则以外的5项新颁布或修订的企业会计准则，自2014年7月1日起执行长期股权投资、在其他主体中的权益披露准则，在编制2014年年度财务报告时开始执行金融工具列报准则，本年度，根据后续财政部颁布的各准则应用指南和衔接要求进行了调整，对当期和列报前期财务报表项目及金额的影响如下：
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2、报告期内发生重大会计差错更正需追溯重述的情况说明
□ 适用 √ 不适用
公司报告期无重大会计差错更正需追溯重述的情况。
3、与上年度财务报告相比，合并报表范围发生变化的情况说明
√ 适用 □ 不适用
（1）与上年相比本年新增合并单位6家，详细情况如下：
报告期内，公司通过投资设立新增6家公司，分别是山东晨鸣融资租赁有限公司、山东晨鸣投资有限公司、山东晨鸣集团财务有限公司、晨鸣林业有限公司、青岛晨鸣国际物流有限公司和吉林晨鸣新型墙体材料有限公司。。
为推进公司多元化发展，进一步拓展公司业务范围，增强公司整体实力和综合竞争力，培育公司新的利润增长点，公司七届董事会第四次临时会议决定通过全资子公司香港晨鸣在境内成立山东晨鸣融资租赁有限公司（以下简称“融资租赁公司”），实缴注册资本30,000万元，后根据业务的需要逐步增资至270,000万元，自2014年3月份纳入公司合并报表范围。
为推进公司多元化发展，进一步拓展公司业务范围，增强公司整体实力和综合竞争力，培育公司新的利润增长点，公司七届董事会第四次会议决定由全资子公司晨鸣（香港）有限公司（以下简称“香港晨鸣”）出资设立山东晨鸣投资有限公司（以下简称“投资公司”），实缴注册资本20,000万元，自2014年6月份纳入公司合并报表范围；同时公司和全资子公司香港晨鸣在境内出资设立青岛晨鸣国际物流有限公司（以下简称“青岛晨鸣”），分别控股30%和70%，实缴注册资本300万元，自2014年11月份纳入公司合并报表范围。
为了应对当前严峻的市场形势，促进公司多元化发展，公司决定涉足金融行业。2014年6月30日，公司收到中国银监会山东监管局下发的《山东银监局关于山东晨鸣集团财务有限公司开业的批复》（鲁银监准【2014】233号），批准成立山东晨鸣集团财务有限公司（以下简称：财务公司），实缴注册资本100,000万元，自2014年7月份纳入公司合并报表范围。
根据公司林浆纸一体化的发展战略，为更好地提高公司林业板块的组织化和专业化程度，从而进一步拉长林业产业链条和提高林业建设的科技含量。公司七届董事会第六次会议决定成立晨鸣林业有限公司（以下简称：晨鸣林业），实缴注册资本4,500万元，自2014年8月份纳入公司合并报表范围。
为加强资源综合利用，积极响应国家资源综合利用政策，同时适应当地市场需求，决定由公司全资子公司吉林晨鸣纸业有限责任公司出资成立吉林晨鸣新型墙体材料有限公司（以下简称：吉林墙体），实缴注册资本1,000万元，自2014年7月份纳入公司合并报表范围。
（2）与上年相比本年减少合并单位3家，详细情况如下：
报告期内，山东晨鸣新力热电有限公司为本期因出售股权而丧失控制权，从而不再纳入合并范围；寿光市晨鸣天园林业有限公司和寿光恒丰仓储有限公司注销，从而不再纳入合并范围。
2013年11月15日，公司召开的第七届董事会第三次临时会议审议通过了“关于出售新力热电股权的议案”，2014年3月4日,晨鸣热电与广东德骏投资有限公司签订了《股权转让合同》，以人民币7,619.40万元向广东德骏投资有限公司转让晨鸣热电所持新力热电51%的股权。上述股权转让完成后，公司不再持有新力热电的股权，从而不再纳入合并报表范围。
公司为整合资源，提升整体经济效益，根据实际生产经营需要将寿光市晨鸣天园林业有限公司和寿光恒丰仓储有限公司注销，分别自注销之日起，不再纳入合并报表范围。
4、董事会、监事会对会计师事务所本报告期“非标准审计报告”的说明
瑞华会计师事务所已对本公司2014年度财务报告进行审计，并出具了标准无保留意见的审计报告。
山东晨鸣纸业集团股份有限公司
二〇一五年三月二十六日