2014年年度报告摘要
§１ 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１５年３月２７日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。
本报告中财务资料已经审计，安永华明会计师事务所为本基金财务出具了２０１４年度无保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。
本报告期自２０１４年１月１日起至１２月３１日止。
§２ 基金简介
２．１ 基金基本情况
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２．２ 基金产品说明
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２．３ 基金管理人和基金托管人
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２．４ 信息披露方式
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§３ 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
３．１ 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
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注：（１）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。
（２）本基金利润分配是按日结转份额。
３．２ 基金净值表现
３．２．１ 基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
１．光大保德信现金宝货币Ａ：
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２．光大保德信现金宝货币Ｂ：
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３．２．２自基金合同生效以来基金份额累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
光大保德信现金宝货币市场基金
累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（２０１３年９月５日至２０１４年１２月３１日）
１、光大保德信现金宝货币Ａ
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２、光大保德信现金宝货币Ｂ
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注：根据合同，基金管理人应当自基金合同生效之日起 ６ 个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定。本基金已于基金合同规定的期限内完成建仓并达到本基金合同约定的投资比例。
３．２．３ 自基金合同生效以来基金每年净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
光大保德信现金宝货币市场基金
自基金合同生效以来基金净收益率与业绩比较基准收益率的对比图
１、光大保德信现金宝货币Ａ
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２、光大保德信现金宝货币Ｂ
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注：本基金基金合同于２０１３年９月５日生效，合同生效当年净值收益率按实际存续期计算，未按整个自然年度折算。
３．３过去三年基金的利润分配情况
光大保德信现金宝货币Ａ：
单位：人民币元
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光大保德信现金宝货币Ｂ：
单位：人民币元
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§４ 管理人报告
４．１ 基金管理人及基金经理情况
４．１．１基金管理人及其管理基金的经验
光大保德信基金管理有限公司（以下简称“光大保德信”）成立于２００４年４月，由中国光大集团控股的光大证券股份有限公司和美国保德信金融集团旗下的保德信投资管理有限公司共同创建，公司总部设在上海，注册资本为人民币１．６亿元人民币，两家股东分别持有５５％和４５％的股份。公司主要从事基金募集、基金销售、资产管理和中国证监会许可的其他业务（涉及行政许可的凭许可证经营），今后，将在法律法规允许的范围内为各类投资者提供更多资产管理服务。
截至２０１４年１２月３１日，光大保德信旗下管理着１７只开放式基金，即光大保德信量化核心证券投资基金、光大保德信货币市场基金、光大保德信红利股票型证券投资基金、光大保德信新增长股票型证券投资基金、光大保德信优势配置股票型证券投资基金、光大保德信增利收益债券型证券投资基金、光大保德信均衡精选股票型证券投资基金、光大保德信动态优选灵活配置混合型证券投资基金、光大保德信中小盘股票型证券投资基金、光大保德信信用添益债券型证券投资基金、光大保德信行业轮动股票型证券投资基金、光大保德信添天利季度开放短期理财债券型证券投资基金、光大保德信添盛双月理财债券型证券投资基金、光大保德信添天盈月度理财债券型证券投资基金、光大保德信现金宝货币市场基金、光大保德信银发商机主题股票型证券投资基金和光大保德信岁末红利纯债债券型证券投资基金。
４．１．２基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介
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注：对基金的首任基金经理，其任职日期指基金合同生效日，离任日期指公司做出决定之日；非首任基金经理，其任职日期和离任日期均指公司做出决定之日。
４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和基金合同的约定，未有损害基金份额持有人利益的行为。
４．３ 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
４．３．１公平交易制度和控制方法
本基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关法律法规，制定了《光大保德信基金管理有限公司公平交易制度》，并建立《投资研究管理制度》及细则、《集中交易管理制度》、《异常交易监控与报告制度》、《投资对象备选库建立与维护管理办法》等制度作为公平交易执行的制度保障。在投资管理活动中公平的对待公司管理包括开放式基金、特定客户资产管理组合在内的所有组合，范围包括股票、债券等所有投资品种，以及一级市场申购、二级市场交易等所有投资活动，同时包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。实行事前控制、事中监控、事后分析的全过程控制，形成有效的公平交易体系。具体的控制方法包括：
事前控制：１、研究人员通过内部晨会、邮件和统一的研究报告平台系统发布投资建议，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和投资决策等方面均享有平等机会；２、各个投资主体有明确的职责和权限划分，投资组合经理在权限范围内自主决策，不同投资组合经理之间的持仓和交易等重大非公开投资信息相互隔离；３、建立规范的一级市场股票债券询价申购和配售等审批流程、银行间债券价格公允性审批流程；建立和定期维护二级市场投资对象备选库和银行间市场交易对手库。
事中监控：１、主动管理型的基金，严禁同一投资组合或不同投资组合在同一交易日进行股票的反向交易，严禁不同投资组合在同一交易日进行债券的反向交易，确有需要进行日内反向交易的，需要进行严格的审批流程；２、交易环节中所有指令严格按照“时间优先、价格优先”的原则执行指令，交易所指令均需通过恒生系统公平交易模块进行分发和委托下单。
事后分析：对公平交易的事后分析主要集中在对同一投资组合或不同投资组合临近交易日的反向交易和不同投资组合临近交易日的同向交易，同时在每季度和每年度，对公司管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益率差异进行分析，对连续四个季度期间内、不同时间窗下（如日内、３日内、５日内）公司管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行分析。特别的，对同一投资组合经理管理的不同投资组合之间的同向交易和反向交易重点进行分析。若出现异常交易行为，则及时进行核查并在向中国证监会报送的监察稽核季度报告和年度报告中对此做专项说明。
对于公平交易同向交易价差分析，具体的分析方法如下：第一步，在Ａ组合买入或者卖出某只证券的当日（３日、５日）内，统计Ａ组合在此期间的买入或者卖出该股票的均价，同时统计Ｂ组合在同期、同方向交易同一只证券的均价，然后比较两者的均价差异，其中买入溢价率 ＝ （Ｂ组合交易均价／Ａ组合交易均价－１），卖出溢价率 ＝ （Ａ组合交易均价／Ｂ组合交易均价－１）；第二步，将发生的所有交易价差汇总进行Ｔ检验，置信区间９５％，得到交易价差是否趋近于０的判断结果，并计算Ａ组合与Ｂ组合同向交易中占优次数的比例为占优比例，用溢价率乘以成交量较少方的成交量计算得到Ｂ组合对Ａ组合溢价金额大小，将所有同向交易溢价金额求和，除以Ａ组合平均资产净值来计算对Ａ组合净值的影响，称为单位溢价率。判断同向交易价格是否有显著差异有以下四条标准：交易价差不趋向于零、样本数大于３０、单位溢价率大于１％、占优比例不在４５％－５５％之间。
４．３．２公平交易制度的执行情况
本报告期内，各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行。在同向交易价差分析中，本基金在同日内、３日内、５日内同向成交价格与其他投资组合无显著差异，未发现存在违反公平交易原则的现象。
４．３．３异常交易行为的专项说明
公司旗下管理的各投资组合在交易所公开竞价同日反向交易的控制方面，报告期内投资组合之间，因投资策略调整需要，出现５次同日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量５％的情况。经检查和分析未发现异常情况。
４．４ 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
４．４．１报告期内基金投资策略和运作分析
２０１４年债券市场在经济动能疲软、货币政策适度结构性宽松、房地产周期性下行以及年初相对较高的收益率等因素的共同作用下，走出了一路上扬的牛市行情。截至年末，中债综合财富（总值）指数上涨１０．３４％，１０年国债收益率下行９２ＢＰ，１０年国开债下行１８０ＢＰ，ＡＡＡ的５年期中票下行１４６ＢＰ， ＡＡＡ的１年期短融下行１７６ＢＰ。信用利差方面，由于绝对回报的吸引力相对较高，配置盘需求旺盛，全年中高等级信用利差始终在低位运行，低等级在一季度末受超日债违约的影响利差扩大后也一路走低，直到年终受到资金面趋紧、中证登事件的影响出现小幅反弹。
本报告期内，基金保持了仓位调整的灵活性，资产配置上增加了债券仓位，利用年末货币市场利率走高的机会大幅提高了定存和逆回购的比例，同时降低了组合久期。通过审慎和积极的管理，在把握流动性的基础上，积极努力为投资者赚取较高收益。
４．４．２报告期内基金的业绩表现
本基金本报告期内Ａ份额净值增长率为４．１６９６％，业绩比较基准收益率为０．３５４９％；Ｂ份额净值增长率为４．４１８２％，业绩比较基准收益率为０．３５４９％．
４．５ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望后市，基建投资被规范、地产融资滞后销售增速、产能过剩制约制造业融资，预计２０１５年融资需求萎缩或成常态，货币政策明稳暗松，将有利于债市；政府试图通过市政债等融资方式来替代高成本融资，缓解地方债务风险，地产放松力度渐强，地产销量出现企稳迹象，将有利于提升银行风险偏好。利率市场化改革中资金成本易上难下，又将制约债市。总体而言，债市牛市根基仍在，但将告别去年单边向上的大行情，波动性将会加大。目前收益率曲线呈平坦化趋势，中短端的投资价值高于长端。
操作方面，管理人将继续把握基金的流动性和收益性的平衡，保持存款较高的投资仓位，关注中高评级信用债券的配置和交易性机会，由于收益率曲线较为平坦，后期将关注短期限品种的投资机会。同时把握月末和ＩＰＯ时机锁定较高收益。在控制组合风险的基础上，为投资者积极赚取高收益。
４．６ 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
报告期内，本基金的估值业务严格遵守《企业会计准则》、《证券投资基金会计核算业务指引》及监管机关有关规定和《光大保德信基金管理有限公司基金估值委员会工作制度》进行。日常估值由基金管理人和本基金托管人一同进行，基金份额净值由基金管理人完成估值后，经基金托管人复核无误后由基金管理人对外公布。月末、年中和年末估值复核与基金会计的财务核对同时进行。
报告期内，公司设立由负责运营的高管、运营部代表（包括基金会计）、投研部门代表、监察稽核部代表、ＩＴ部代表、金融工程部门代表人员组成的估值委员会。公司估值委员会主要负责制定、修订和完善基金估值政策和程序，选择基金估值模型及估值模型假设，定期评价现有估值政策和程序的适用性及对估值程序执行情况进行监督。基金估值政策的议定和修改采用集体决策机制，对需采用特别估值程序的证券，基金管理人及时启动特别估值程序，由公司估值委员会讨论议定特别估值方案并与托管行、审计师沟通后形成建议，经公司管理层批准后由运营部具体执行。估值委员会向公司管理层提交推荐建议前， 应审慎平衡托管行、审计师和基金同业的意见，并必须获得估值委员会二分之一以上成员同意。
公司估值委员会的相关成员均具备相应的专业胜任能力和长期相关工作经历，并具有广泛的代表性，估值委员会中的投研人员比例不超过三分之一。
委员会对各相关部门和代表人员的分工如下：投资研究部和运营部共同负责关注相关投资品种的动态，评判基金持有的投资品种是否处于不活跃的交易状态或者最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件，从而确定估值日需要进行估值测算或者调整的投资品种；运营部根据估值的专业技术对需要进行估值政策调整的品种提出初步意见提交估值委员会讨论，负责执行基金估值政策进行日常估值业务，负责与托管行、审计师、基金同业、监管机关沟通估值调整事项；监察稽核部就估值程序的合法合规发表意见；投资研究部负责估值政策调整对投资业绩影响的评估；金融工程负责估值政策调整对投资绩效的评估；ＩＴ部就估值政策调整的技术实现进行评估。
本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突；截止报告期末未与外部估值定价服务机构签约。
４．７管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据本基金合同及招募说明书（更新）等有关规定，本基金每日将基金净收益分配给基金份额持有人，并按自然月结转为相应的基金份额。
４．８报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。
§５ 托管人报告
５．１ 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
在托管光大保德信现金宝货币市场基金的过程中，本基金托管人中国农业银行股份有限公司严格遵守《证券投资基金法》相关法律法规的规定以及《光大保德信现金宝货币市场基金合同》、《光大保德信现金宝货币市场基金托管协议》的约定，对光大保德信现金宝货币市场基金管理人—光大保德信基金管理有限公司 ２０１４ 年 １ 月 １ 日至 ２０１４ 年 １２ 月３１ 日基金的投资运作，进行了认真、独立的会计核算和必要的投资监督，认真履行了托管人的义务，没有从事任何损害基金份额持有人利益的行为。
５．２ 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本托管人认为， 光大保德信基金管理有限公司在光大保德信现金宝货币市场基金的投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支及利润分配等问题上，不存在损害基金份额持有人利益的行为；在报告期内，严格遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。
５．３ 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人认为，光大保德信基金管理有限公司的信息披露事务符合《证券投资基金信息披露管理办法》及其他相关法律法规的规定，基金管理人所编制和披露的光大保德信现金宝货币市场基金年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等信息真实、准确、完整，未发现有损害基金持有人利益的行为。
§６ 审计报告
本基金指定的会计师事务所安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）及其注册会计师边卓群 黎燕对本基金２０１４年度财务会计报告进行了审计，并于２０１５年３月２６日为本基金出具了无保留意见的审计报告，审计报告文号为安永华明（２０１５）审字第６０４６７０７８＿Ｂ１２号，投资者可通过年度报告正文查看审计报告正文。
§７ 年度财务报表
７．１ 资产负债表
会计主体：光大保德信现金宝货币市场基金
报告截止日：２０１４年１２月３１日
单位：人民币元
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注：（１）报告截止日２０１４年１２月３１日，基金份额净值１．０００元，基金份额总额１，４７７，５９９，４０８．６９份（Ａ类８０，４７４，８８９．２７份；Ｂ类１，３９７，１２４，５１９．４２）。
（２）本基金合同于２０１３年９月５日生效。
７．２ 利润表
会计主体：光大保德信现金宝货币市场基金
本报告期：２０１４年１月１日至２０１４年１２月３１日
单位：人民币元
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７．３ 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：光大保德信现金宝货币市场基金
本报告期：２０１４年１月１日至２０１４年１２月３１日
单位：人民币元
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报表附注为财务报表的组成部分。
本报告页码（序号）从７．１至７．４，财务报表由下列负责人签署：
基金管理人负责人：陶耿，主管会计工作负责人：梅雷军，会计机构负责人：王永万
７．４ 报表附注
７．４．１基金基本情况
光大保德信现金宝货币市场基金 （以下简称“本基金”），系经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）证监许可［２０１３］７００号文《关于核准光大保德信现金宝货币市场基金募集的批复》的核准，由光大保德信基金管理有限公司作为管理人于２０１３年８月２１日到２０１３年９月３日向社会公开募集，募集期结束经安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）验证并出具安永华明（２０１３）验字第６０４６７０７８＿Ｂ０３号验资报告后，向中国证监会报送基金备案材料。基金合同于２０１３年９月５日生效。本基金为契约型开放式，存续期限不定。设立时募集的扣除认购费后的实收基金（本金）为人民币１，９７２，１４８，４０７．４５元，在募集期间产生的活期存款利息为人民币２４９，７４３．４４元，以上实收基金（本息）合计为人民币１，９７２，３９８，１５０．８９元，折合１，９７２，３９８，１５０．８９份基金份额，其中Ａ类１，０８９，９７０，６９２．７８份，Ｂ类８８２，４２７，４５８．１１份。本基金的基金管理人和注册登记机构为光大保德信基金管理有限公司，基金托管人为中国农业银行股份有限公司。
本基金根据投资者认（申）购本基金的金额，对投资者持有的基金份额按照不同的费率计提销售服务费用，因此形成不同的基金份额等级，即Ａ类和Ｂ类两类基金份额。若基金份额持有人在单个基金交易账户保留的Ａ类基金份额达到或超过５００万份时，本基金的注册登记机构自动将其在该基金交易账户保留的Ａ类基金份额全部升级为Ｂ类基金份额。若基金份额持有人在单个基金交易账户保留的Ｂ类基金份额低于５００万份时，本基金的注册登记机构自动将其在该基金交易账户保留的Ｂ类基金份额全部降级为Ａ类基金份额。
本基金的投资范围主要包括现金、通知存款、短期融资券、剩余期限在３９７天以内（含３９７天）的债券、１年以内（含１年）的银行定期存款、大额存单、期限在１年以内（含１年）的债券回购、剩余期限在３９７天以内（含３９７天）的资产支持证券、期限在１年以内（含１年）的中央银行票据（以下简称“央行票据”）、剩余期限在３９７天以内（含３９７天）中期票据、中国证监会、中国人民银行认可的其他具有良好流动性的货币市场工具。
本基金的业绩比较基准为：人民币活期存款利率（税后）。
７．４．２会计报表的编制基础
本财务报表系按照中国财政部颁布的《企业会计准则—基本准则》以及其后颁布及修订的具体会计准则、应用指南、解释以及其他相关规定（以下合称“企业会计准则”）编制，同时，对于在具体会计核算和信息披露方面，也参考了中国证券投资基金业协会修订的《证券投资基金会计核算业务指引》、中国证监会制定的《关于证券投资基金执行＜企业会计准则＞估值业务及份额净值计价有关事项的通知》、《证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第２号《年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则》第３号《会计报表附注的编制及披露》、《证券投资基金信息披露编报规则》第５号《货币市场基金信息披露特别规定》、《证券投资基金信息披露ＸＢＲＬ模板第３号＜年度报告和半年度报告＞》及其他中国证监会颁布的相关规定。
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
采用若干修订后／新会计准则
２０１４年１至３月，财政部制定了《企业会计准则第３９号——公允价值计量》、《企业会计准则第４０号——合营安排》和《企业会计准则第４１号——在其他主体中权益的披露》；修订了《企业会计准则第２号——长期股权投资》、《企业会计准则第９号——职工薪酬》、《企业会计准则第３０号——财务报表列报》和《企业会计准则第３３号——合并财务报表》；上述７项会计准则均自２０１４年７月１日起施行。２０１４年６月，财政部修订了《企业会计准则第３７号——金融工具列报》，在２０１４年年度及以后期间的财务报告中施行。
上述会计准则的变化对本基金的财务报表无重大影响。
７．４．３遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于２０１４年１２月３１日的财务状况以及２０１４年度的经营成果和净值变动情况。
７．４．４本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
７．４．５．差错更正的说明
本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。
７．４．６税项
７．４．６．１ 营业税、企业所得税
根据财政部、国家税务总局财税字［２００４］７８号文《关于证券投资基金税收政策的通知》，自２００４年１月１日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征营业税和企业所得税；
根据财政部、国家税务总局财税［２００８］１号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规定，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
７．４．６．２ 个人所得税
根据财政部、国家税务总局财税字［２００２］１２８号文《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》的规定，对基金取得的股票的股息、红利收入，债券的利息收入、储蓄存款利息收入，由上市公司、发行债券的企业和银行在向基金支付上述收入时代扣代缴２０％的个人所得税；
根据财政部、国家税务总局财税字［２００８］１３２号文《财政部、国家税务总局关于储蓄存款利息所得有关个人所得税政策的通知》的规定，自２００８年１０月９日起，对储蓄存款利息所得暂免征收个人所得税。
７．４．７关联方关系
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注：以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
７．４．８本报告期及上年度可比期间的关联方交易
７．４．８．１通过关联方交易单元进行的交易
７．４．８．１．１股票交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行股票交易。
７．４．８．１．２权证交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行权证交易。
７．４．８．１．３债券交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行债券交易。
７．４．８．１．４债券回购交易
金额单位：人民币元
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７．４．８．１．５应支付关联方的佣金
本基金本报告期及上年度可比期间均无应支付关联方的佣金。
７．４．８．２关联方报酬
７．４．８．２．１基金管理费
单位：人民币元
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注：本基金的管理费按前一日基金资产净值的０．３３％年费率计提。管理费的计算方法如下：
Ｈ＝Ｅ×０．３３％÷当年天数
Ｈ为每日应计提的基金管理费
Ｅ为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人向基金托管人发送基金管理费划款指令（或双方约定的其他方式），基金托管人复核后于次月前５个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人。若遇法定节假日、公休假等，支付日期顺延。
７．４．８．２．２基金托管费
单位：人民币元
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注：本基金的托管费按前一日基金资产净值的０．１０％的年费率计提。托管费的计算方法如下：
Ｈ＝Ｅ×０．１０％÷当年天数
Ｈ为每日应计提的基金托管费
Ｅ为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人向基金托管人发送基金托管费划款指令（或双方约定的其他方式），基金托管人复核后于次月前５个工作日内从基金财产中一次性支取。若遇法定节假日、公休日等，支付日期顺延。
７．４．８．２．３销售服务费
单位：人民币元
■
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注：本基金Ａ类基金份额的年销售服务费率为０．２５％，对于由Ｂ类降级为Ａ类的基金份额持有人，年销售服务费率应自其降级后的下一个工作日起适用Ａ类基金份额的费率。Ｂ类基金份额的年销售服务费率为０．０１％，对于由Ａ类升级为Ｂ类的基金份额持有人，年销售服务费率应自其升级后的下一个工作日起享受Ｂ类基金份额的费率。两类基金份额的销售服务费计提的计算公式相同，具体如下：
Ｈ＝Ｅ×年销售服务费率÷当年天数
Ｈ为每日该类基金份额应计提的基金销售服务费
Ｅ为前一日该类基金份额的基金资产净值
基金销售服务费每日计提，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金销售服务费划付指令（或双方约定的其他方式），经基金托管人复核后于次月首日起５个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人，由基金管理人划付给销售机构。若遇法定节假日、休息日或不可抗力致使无法按时支付的，支付日期顺延至最近可支付日支付。
７．４．８．３与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易。
７．４．８．４各关联方投资本基金的情况
７．４．８．４．１报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：份
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注：“期间申购／买入总份额”中为申购、基金转换入、红利再投份额之和，本期红利再投份额为３，３９１，９４９．０４份。期间赎回／卖出总份额含转换出份额。
７．４．８．４．２报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
光大保德信现金宝货币Ａ
本基金除基金管理人之外的其他关联方于本报告期末及上年度末均未投资本基金。
光大保德信现金宝货币Ｂ
份额单位：份
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注：本报告期内，光大证券股份有限公司申购本基金５０，０００，０００元，申购费０元，基金转换转入本基金５０，３９９，５５０．００元，转换费０元；中国光大银行申购本基金１８０，０００，０００元，申购费０元，赎回本基金１８０，６６０，４５９．０２元，赎回费０元，按照招募说明书公示费率收费。
７．４．８．５由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
■
注：上述期末余额中包含本基金通过托管银行备付金账户转存于中国证券登记结算公司等结算账户的证券交易结算资金。
７．４．８．６本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期及上年度可比期间均未在承销期内直接购入关联方承销的证券。
７．４．９期末（２０１４年１２月３１日）本基金持有的流通受限证券
７．４．９．１因认购新发／增发证券而于期末持有的流通受限证券
本基金无因认购新发／增发证券而于期末持有的流通受限证券。
７．４．９．２期末持有的暂时停牌等流通受限股票
本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
７．４．９．３期末债券正回购交易中作为抵押的债券
７．４．９．３．１银行间市场债券正回购
截至本报告期末２０１４年１２月３１日止，本基金从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购金融资产款余额８９，９７９，５０５．０３元，是以如下债券作为质押：
金额单位：人民币元
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７．４．９．３．２交易所市场债券正回购
截至本报告期末２０１４年１２月３１日止，本基金无因从事交易所市场债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额。
§８ 投资组合报告
８．１期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
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８．２债券回购融资情况
■
注：上表中，报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占资产净值比例的简单平均值。
债券正回购的资金余额超过基金资产净值的２０％的说明
在本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的２０％。
８．３基金投资组合平均剩余期限
８．３．１投资组合平均剩余期限基本情况
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报告期内投资组合平均剩余期限超过１８０天情况说明
本报告期内本货币市场基金投资组合平均剩余期限未超过１８０天。
８．３．２期末投资组合平均剩余期限分布比例
■
８．４期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
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８．５期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细
金额单位：人民币元
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８．６“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离
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８．７ 投资组合报告附注
８．７．１基金计价方法说明
（１）本基金估值采用摊余成本法，即估值对象以买入成本列示，按实际利率并考虑其买入时的溢价与折价，在其剩余存续期内摊销，每日计提损益。
（２）为了避免采用摊余成本法计算的基金资产净值与按市场利率和交易市价计算的基金资产净值发生重大偏离，从而对基金持有人的利益产生稀释和不公平的结果，基金管理人于每一估值日，采用市场利率或交易价格，对基金持有的估值对象进行重新评估，即“影子定价”。当基金资产净值与影子定价的偏离达到或超过基金资产净值的一定幅度时，或基金管理人认为发生了其他的重大偏离时，基金管理人可以与基金托管人商定后进行调整，使基金资产净值更能公允地反映基金资产价值，确保以摊余成本法计算的基金资产净值不会对基金持有人造成实质性的损害。
（３）如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值的，基金管理人可根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的方法估值。
（４）如有新增事项或变更事项，按国家最新规定估值。
８．７．２本报告期内不存在剩余期限小于 ３９７ 天但剩余存续期超过 ３９７ 天的浮动利率债券的摊余成本超过当日基金资产净值的 ２０％的情况。
８．７．３本基金投资的前十名证券的发行主体在本报告期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
８．７．４期末其他各项资产构成
单位：人民币元
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§９ 基金份额持有人信息
９．１ 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
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９．２期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
■
９．３期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
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§１０ 开放式基金份额变动
单位：份
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§１１ 重大事件揭示
１１．１基金份额持有人大会决议
本报告期内未召开基金份额持有人大会。
１１．２基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
陶耿先生自２０１４年３月１３日起担任本基金管理人总经理。自陶耿先生任总经理职务之日起，本基金管理人董事长林昌先生不再代行总经理职务。２０１４年８月２２日，盛松先生离任本基金管理人督察长，转任副总经理兼首席投资总监；本基金管理人督察长一职由总经理陶耿先生代任。李常青先生自２０１５年２月２８日起担任本基金管理人督察长；自李常青先生担任督察长职务之日起，陶耿先生不再代行督察长职务。
因中国农业银行股份有限公司工作需要，任命余晓晨先生主持中国农业银行托管业务部／养老金管理中心工作。 余晓晨先生的基金行业高级管理人员任职资格已在中国基金业协会备案。
１１．３ 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内未发生涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
１１．４ 基金投资策略的改变
本报告期本基金投资策略无改变。
１１．５为基金进行审计的会计师事务所情况
本报告期内，本基金聘任安永华明会计师事务所为其审计的会计师事务所。报告年度应支付给聘任安永华明会计师事务所的报酬为人民币３万元，目前该审计机构已提供审计服务的连续年限为２年。
１１．６ 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期基金管理人及其高级管理人员没有受监管部门稽查或处罚的情形；本报告期基金托管人的基金托管业务及其高管人员没有受监管部门稽查或处罚的情形。
１１．７ 基金租用证券公司交易单元的有关情况
１１．７．１基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
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注：１本报告期未新增租用上海交易单元。
２专用交易单元的选择标准和程序
（１）选择使用基金专用交易单元的证券经营机构的选择标准
基金管理人选择证券经营机构，并选用其交易单元供本基金买卖证券专用，应本着安全、高效、低成本，能够为本基金提供高质量增值研究服务的原则，对该证券经营机构的经营情况、治理情况、研究实力等进行综合考量。
基本选择标准如下：
？ 实力雄厚，信誉良好，注册资本不少于３亿元人民币；
？ 财务状况良好，各项财务指标显示公司经营状况稳定；
？ 经营行为规范，近两年未发生重大违规行为而受到证监会处罚；
？ 内部管理规范、严格，具备健全的内部控制制度，并能满足基金运作高度保密的要求；
？ 具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设备符合代理本基金进行证券交易的要求，并能为本基金提供全面的信息服务；
？ 研究实力较强，有固定的研究机构和专门的研究人员，能及时为本基金提供高质量的咨询服务；
？ 对于某一领域的研究实力超群，或是能够提供全方面，高质量的服务。
（２）选择使用基金专用交易单元的证券经营机构的程序
？ 投资研究团队按照（１）中列出的有关经营情况、治理情况的选择标准，对备选的证券经营机构进行初步筛选；
？ 对通过初选的各证券经营机构，投资研究团队各成员在其分管行业或领域的范围内，对该机构所提供的研究报告和信息资讯进行评分。
？ 根据各成员评分，得出各证券经营机构的综合评分。
？ 投资研究团队根据各机构的得分排名，拟定要选用其专用交易单元的证券经营机构，并报本管理人董事会批准。
？ 经董事会批准后，由本管理人交易部门、运营部门配合完成专用交易单元的具体租用事宜。
１１．７．２基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
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１１．８偏离度绝对值超过０．５％的情况
报告期内偏离度绝对值没有超过０．５％（含）以上。
光大保德信基金管理有限公司
二〇一五年三月三十日
2014年12月31日
基金管理人：光大保德信基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一五年三月三十日