2014年年度报告摘要

  公司代码：600389 公司简称：江山股份

  一 重要提示

  1.1 本年度报告摘要来自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的年度报告全文。

  1.2 公司简介

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  二 主要财务数据和股东情况

  2.1 公司主要财务数据

  单位：元 币种：人民币

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  2.2 截止报告期末的股东总数、前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况表

  单位: 股

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  2.3 公司与大股东之间的产权及控制关系的方框图

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  三 管理层讨论与分析

  报告期内，市场变化剧烈。一方面，中国经济增速放缓，国内氯碱等基础化工行业产能过剩问题突出，同时由于国家安全环保监管力度持续加大，导致以甘氨酸为代表的部分化工原料出现阶段性供应紧张以及价格大幅波动；另一方面，由于国外需求不足等多种因素影响，公司主产品之一的草甘膦市场回落，二季度以后价格维持弱势格局。这些因素都导致公司当期经营难度的加大。

  报告期内，公司紧紧围绕年初确定的“改进作风，提升能力，精益求精，建立HSEQ长效管理机制”的经营方针，充分把握一切有利因素，积极应对各种挑战，公司层面以加快战略发展为主线，着力提升市场化竞争能力，重点通过强化班组建设提高基础管理水平。经过全体员工的共同努力，报告期内公司总体实现平稳运行，各项重点工作稳步推进。2014年，公司共实现营业收入29.76亿元，同比下降5.9%；实现归属于上市公司股东的净利润2.02亿元，同比下降33.24%。

  (一) 主营业务分析

  1 利润表及现金流量表相关科目变动分析表

  单位:元 币种:人民币

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  2 收入

  (1) 驱动业务收入变化的因素分析

  报告期内，公司实现收入29.76亿元，同比减少1.87亿元、下降5.9%，其中：农药产品实现收入21.02亿元，同比减少0.58亿元、下降2.68%；化工产品实现收入3.59亿元，同比减少1.56亿元、下降30.32%；氯碱产品实现收入2.96亿元，同比增加0.09亿元、增长3.29%；蒸汽产品实现收入2.01亿元，同比增加0.11亿元、增长5.7%。

  农药产品收入同比下降，主要是草甘膦产品销售收入下降。2014年实现草甘膦产品销售收入17.32亿元，同比减少1.41亿元、下降7.52%，其中：由于销量变动因素增加收入8,226万元，由于销售价格变动因素减少收入22,308万元。酰胺类产品销售收入增加3,823万元，其中由于销量变动因素增加收入3,769万元，由于销售价格变动因素增加收入54万元。双敌产品销售收入增加4,982万元，其中由于销量变动因素合计增加收入5,002万元，由于销售价格变动因素减少收入20万元。其他农药产品销售收入减少501万元，主要原因为销售量下降。

  化工产品收入同比下降，主要是去年同期包含双甘膦销售收入1.18亿元，2013年下半年IDAN草甘膦装置技改完成后原来多余的用于销售的双甘膦全部用于生产草甘膦。

  氯碱产品收入同比略增，主要是氯碱装置技改完成后实际产量同比有所增加，从而使氢气、氯产品、烧碱产品的销售量同比有所增加。

  蒸汽产品收入同比略增，其中由于销量变动因素增加收入2,396万元，由于销售价格变动因素减少收入1,312万元。

  从以上分析中可以看出，除草甘膦产品受市场持续下滑、销售价格同比大幅下降因素的影响导致销售收入同比下降以外，其他公司主要产品销售收入2014年均实现不同程度的增长。从公司收入结构来看，草甘膦产品占比由上年度的59.2%降至58.19%。

  (2) 以实物销售为主的公司产品收入影响因素分析

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  注：上表中农药、氯碱产、销、自用量等数据均按照统计方法折合100%纯度计算。

  (3) 新产品及新服务的影响分析

  公司积极开发并销售新产品，其中：450g/l草甘膦水剂首次进入澳洲市场，实现销售收入6,210万元；68%草甘膦可溶粒剂实现销售收入85万元。今后公司将进一步根据市场需求的变化情况，提前做好市场布局以及产品研发、登记等工作，持续加大新产品的开发和销售力度，为公司增加新的盈利增长点。

  (4) 主要销售客户的情况

  单位：万元

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  前五名销售客户明细

  单位：元

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  其中：对关联方中化农化有限公司的销售额为9,456.24万元，占销售总额的3.18%。

  3 成本

  (1) 成本分析表

  单位：元

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  注：上表中成本数据为当期销售成本口径，具体成本项目金额参照公司当期生产制造成本结构确定。

  (2) 主要供应商情况

  单位：万元

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  前五名供应商明细

  单位:元

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  4 费用

  单位：元

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  财务费用下降主要是银行借款总额减少及综合融资成本下降所致。

  5 研发支出

  (1) 研发支出情况表

  单位：元

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  (2) 情况说明

  2014年度公司进一步完善研发组织管理体系，按计划推进在研科技项目9项，公司借助江苏省企业院士工作站、江苏省绿色除草剂工程技术研究中心等研发平台，加强与国内科研院所的合作，以提升研发的针对性、实用性为重点，加大企业创新投入，聚焦农药新剂型研发以及现有工艺技术的持续优化与改进，消除装置产能瓶颈，不断提高装置本质安全水平。

  6 现金流

  单位：元

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  7 其他

  (1) 公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明

  公司实现归属于上市公司股东的净利润20,175.93万元，同比下降33.24%；实现销售毛利总额56,224.69万元，同比减少17,080.42万元，平均销售毛利率为18.89%，同比下降4.29个百分点；报告期公司发生销售费用4,661.59万元，同比增加140.06万元，销售费用率为1.57%，同比上升0.14个百分点；公司发生管理费用19,876.91万元，同比减少1,197.35万元，管理费用率为6.68%，同比下降0.02个百分点；公司发生财务费用5,076.18万元，同比减少3,615.15万元，财务费用率为1.71%，同比下降1.04个百分点。公司综合毛利率下降主要由于草甘膦产品市场价格下跌导致毛利率下降所致。

  (2) 发展战略和经营计划进展说明

  报告期内，公司围绕“制剂化、品牌化、国际化”发展战略以及年度经营预算目标，重点强化安全、环保基础管理，努力加大市场开拓力度，持续开源节流、降本增效，不断改进提升内部管理，各项经营计划得到稳步有序推进：

  i、安全、环保运行平稳

  （1）按计划推进杜邦项目，重点推进属地安全示范班组建设，围绕员工安全行为改善、危险作业和重要标识、工作标准完善，强化全过程的闭环管理。

  （2）在全公司开展PHA分析，进行安全隐患排查。

  （3）增加安全环保投入，部分重点项目按计划推进。

  ii、完成组织机构优化调整

  （1）重点强化技术研发、制剂生产、运行保障等功能。

  （2）完成关键岗位竞聘，推行扁平化管理。

  （3）根据生产经营计划及财务预算，制定安全、环保、质量、经营及重点管理提升项目考核细则，下达各部门年度KPI指标并严格进行绩效考核。

  iii、开源节流，深入推进精益管理，紧抓当期经营

  （1）合理安排生产，进行动态调整平衡，提高产能利用率，实施精益项目计划，充分挖掘潜力，提升综合效益。

  （2）积极应对原料市场波动，确保在满足生产要求的基础上，把握好采购节奏降低采购成本。

  （3）强化市场研究，密集走访客户，努力增加销售渠道，积极应对草甘膦市场低迷的局面，拓展国内外区域市场，调整优化客户结构。

  iv、改进工作作风，持续改善基础管理

  （1）完善授权管理体系，落实属地经营管理的主体责任，同时加强风险管控与审计监督。

  （2）通过5S评比、阶段性工作任务下达、整改落实、跟踪分析、实施考核等举措，强化基础管理。

  (二) 行业、产品或地区经营情况分析

  1、 主营业务分行业、分产品情况

  单位:元 币种:人民币

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  主营业务分行业和分产品情况的说明

  1、由于草甘膦平均销售价格下跌，农药业务毛利率下降；

  2、由于液氯市场价格有所上涨，导致氯碱产品毛利率上升；

  3、受煤炭原料成本下降和产量上升影响，蒸汽毛利率上升。

  2、 主营业务分地区情况

  单位：元 币种：人民币

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  (三) 资产、负债情况分析

  1 资产负债情况分析表

  单位：元

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  （1）应收账款期末数较期初数增加58,003,280.18元，上升46.77%，其主要原因是报告期末处于正常结算期的应收款增加。

  （2）预付款项期末数较期初数减少17,785,739.87元，下降68.89%，其主要原因是预付工程款减少。

  （3）其他应收款期末数较期初数减少2,094,511.98元，下降48.28%，其主要原因是本期收到上期发生的事故保险赔偿款。

  （4）长期待摊费用期末数较期初数减少4,364,995.20元，下降43.38%，其主要原因是氯碱装置离子膜正常摊销。

  （5）应付票据期末数较期初数增加56,540,172.50元，上升37.55%，其主要原因是加大了银行承兑汇票结算方式的使用规模。

  （6）应付职工薪酬期末数较期初数增加9,560,622.11元，上升29.07%，其主要原因是报告期末待发放的员工绩效工资金额有所增加。

  （7）其他流动负债期末数较期初数减少360,189,861.11元，其主要原因是报告期内归还到期短期融资券本金3.5亿元及利息。

  （8）长期应付职工薪酬期末数较期初数增加12,342,543.00元，上升31.55%，其主要原因是报告期内执行新会计准则对公司原执行的福利计划进行精算调整。

  2 公允价值计量资产、主要资产计量属性变化相关情况说明

  本期可供出售金融资产其公允价值系根据江苏振兴资产评估有限公司出具的苏振兴评报字[2015]008号、苏振兴评报字[2015]009号、苏振兴评报字[2015]010号评估报告，分别对2014年12月31日、2013年12月31日及2012年12月31日本公司持有的江苏银行股份有限公司0.1307%（13,578,552股）股权投资的市场价值评估，每股估值分别为4.95元、4.67元、4.59元。

  (四) 公司发展战略

  公司始终坚持"农药为主，氯碱配套，三废治理，综合利用"的发展思路，加快推进"农药制剂化、制剂品牌化、品牌国际化"战略，充分发挥生产制造优势，提升技术创新能力，对核心产品进行深度产业链开发，提高资源综合利用能力及安全环保管理水平，形成具有较强市场竞争力及较高稳定盈利能力的产品系列，成为中国农药产业具有较强综合竞争力的大型绿色农化企业。

  (五) 经营计划

  2015年在中国农药行业整合、重组大潮下，公司自身必须进一步加快发展，做强做大。站在新一轮快速发展的起点，公司将紧紧把握住难得的战略发展机遇，坚持以市场化为核心，坚定强化核心能力，充分挖掘经营潜力，积极应对、努力克服草甘膦市场下滑带来的不利影响， 最大限度增加其他产品盈利贡献，进一步提高公司综合竞争力。

  2015年重点经营计划：

  1、聚焦战略发展，确保重点战略议题取得突破。2015年公司将充分把握住内外部一切有利条件，继续推进制剂品牌化战略，提升制剂研发及加工能力，提高公司核心产品在重点目标市场的份额，为满足公司长期发展在人力资源管理、长期资本筹集与管理、项目储备等方面取得积极进展。

  2、坚持对标找差，持续改进内部管理提升运营质量，确保生产经营活动安全平稳有序进行。2015年公司将继续以杜邦安全管理体系为核心，加强基层班组建设，着力提升安全管理软实力。在环保管理方面，进一步加大硬件投入，同时通过环保技术储备升级，达到降低环保运行成本的目标。“提升产能利用率”是公司生产平衡安排的核心，2015年将通过精益管理，供产销紧密衔接，更好地发挥氯碱、农药、化工中间体等装置的生产能力。

  3、发扬攻坚精神，集中公司资源尽快弥补瓶颈短板，从机制、制度层面保障战略目标达成。2015年重点树立全员精益理念，实现精益管理向基层的有效延伸。公司将进一步梳理优化公司内控制度、流程，细化风险应对措施，使公司内控体系建设更加深入、更加有效。

  (六) 因维持当前业务并完成在建投资项目公司所需的资金需求

  公司资金需求主要体现在到期贷款偿还周转、项目建设资金支付、营运资金正常周转等三方面。2015年公司将进一步拓宽融资渠道，创新融资方式，降低融资成本，确保满足公司正常生产经营活动开展所需的资金。在日常资金管理方面，公司严格执行现有的资金管理制度，合理安排资金使用计划，加快资金周转速度，确保实现经营活动现金净流入。根据公司2015年生产经营计划，公司现有外部银行等金融机构的授信额度可以满足公司日常生产经营所需的融资需求。

  四 涉及财务报告的相关事项

  4.1 与上年度财务报告相比，会计政策、会计估计发生变化的，公司应当说明情况、原因及其影响。

  根据财政部自2014 年1 月26 日起修订和颁布的企业会计准则，公司于2014年10月21日召开第六届董事会第六次会议，审议通过了《关于公司会计政策变更的议案》，本公司于2014年7月1日开始执行前述除金融工具列报准则以外的7项新颁布或修订的企业会计准则，在编制2014年年度财务报告时开始执行金融工具列报准则，并根据各准则衔接要求进行了调整，对当期和列报前期财务报表项目及金额的影响如下：

  单位：元

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  4.2 与上年度财务报告相比，对财务报表合并范围发生变化的，公司应当作出具体说明。

  本公司本年度合并范围与上年度相比未发生变化。

  董事长：李大军

  南通江山农药化工股份有限公司

  2015年3月28日