公司代码：600283 公司简称：钱江水利
2014年年度报告摘要
一 重要提示
1.1 本年度报告摘要来自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的年度报告全文。
1.2 公司简介
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二 主要财务数据和股东情况
2.1 公司主要财务数据
单位：元 币种：人民币
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2.2 止报告期末的股东总数、前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况表
单位: 股
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2.3 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图
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三 管理层讨论与分析
(一)董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析
2014年是公司发展进程中压力与挑战并存的一年，也是公司发展比较困难的一年。公司董事会按照股东大会决议要求，认真制定和落实公司年度生产经营目标任务，积极推进非公开发行股票再融资工作，加强风险管控，扎实推进各项重点工作。
2014年公司实现营业收入80,297.99万元、合并归属于母公司净利润1,770.44万元和扣除非经常性损益后净利润365.46万元，分别同比增长9.44%、下降5.93%和减少77.51%。其中：公司水供给及处理业务主业稳步增长，目前公司日水处理规模已达178万吨，供水业务全年累计实现售水总量28,190万吨，完成计划的103%，同比增长11.72%；累计污水处理量6,060万吨，完成计划的111.58%，同比增长9.30%。本期公司房地产业务持续亏损，主要系因公司控股子公司水利置业项目销售较难和财务费用增长等因素所致，公司一方面加强对房地产业务的各方面风险管控，另一方面积极努力推进对外转让工作，但由于种种因素转让工作未果。此外，2014年公司通过浙江产权交易所挂牌与北京元润投资发展有限公司（以下简称“北京元润”）就转让水利置业股权事项签订了《股权转让协议》，后因北京元润违约，经诉讼执行收到违约赔偿净收入905.34万元本期计入了营业外收入。本期公司参股子公司天堂硅谷贡献投资收益279.15万元，同比略有下降。
(1)主营业务分析
1、利润表及现金流量表相关科目变动分析表
单位:元 币种:人民币
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2、收入
(1) 驱动业务收入变化的因素分析
公司2014年合并净利润1,770.44万元，较上年同期净利润1,882.04万元减少111.60万元，减少了5.93%。2014年公司实现销售收入80,297.99万元，较上年同期73,374.21万元增加6,923.78万元，增加了 9.44%，其中：水供给及处理行业收入71,237.30万元，较上年同期的66,927.62万元增加4,309.68万元，增长了6.44%；房地产行业收入2,290.23万元，较上年同期的189.21万元增加2101.02万元，主要系本期麒麟山庄部分房产达到可销售状态，公司将完成交付的已售房产结转收入所致。
(2) 主要销售客户的情况
报告期内，公司前五名客户营业收入金额80,039,521.14元，占营业收入的9.97%。
3、成本
(1) 成本分析表
单位：元
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4、费用
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主要系公司本期总体负债水平高于上年同期所致。
5、现金流
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6、其他
(1) 公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明
报告期内，公司通过浙江产权交易所挂牌与北京元润就转让水利置业股权事项签订了《股权转让协议》，后因北京元润违约，经诉讼执行收到违约赔偿净收入905.34万元计入了营业外收入。
(2) 公司前期各类融资、重大资产重组事项实施进度分析说明
公司2013年第一次临时股东大会审议通过《关于公司符合向特定对象非公开发行股票条件的议案》及《关于公司本次向特定对象非公开发行股票方案的议案》。2014年9月公司获得中国证券监督管理委员会出具的《关于核准钱江水利开发股份有限公司非公开发行股票的批复》（证监许可[2014]903号）。
（3）发展战略和经营计划进展说明
1.推进非公开发行股票再融资工作。从2013年5月正式启动再融资工作以来，经过上下齐心的共同努力，公司2014年9月10日收到证监会《关于核准钱江水利开发股份有限公司非公开发行股票的批复》，2015年2月，公司完成有关发行工作并成功募集资金7.45亿元。
2.拓展水务主业。2014年1月17日，公司与嵊州市政府签订了第二输水管线合作协议，成功收购嵊州第二输水管线项目。同时，公司充分利用各类资源，扎实做好重点水务主业项目跟踪、洽谈和储备工作，与松阳等县签定意向合作协议，并积极探索BT、BOT、BOO等新合作模式。
3.稳步推进重大项目建设。2014年公司下属控股子公司相继建成临城水厂二期、岛北水厂、永康污水厂二期等项目并投入生产，进一步扩大公司水处理规模和提升水质。同时，平阳浦水厂、岱山小高亭水厂、钱塘垅输水管线等工程建设也按计划稳步推进。
4.积极落实水价调整和税收政策。公司一方面积极推进水价调整，提高经济效益。另一方面积极落实“自来水增值税新政”，降低公司税负。
5.推进公司管理转型。公司一方面依托“钱江水利技术咨询委”技术优势，通过制定、完善水务企业管理制度和技术操作规程，规范水务企业运营管理；另一方面组织开展技术咨询、交流研讨等方式，增强公司技术保障体系和安全供水能力，实现管理优化和技术提升的并行推进。同时，公司积极构建OA系统办公自动化系统，大力开展信息化建设，提高管理效率和强化管控能力，进一步提升公司精细化、规范化、专业化管理水平。
6.控制房地产项目风险并积极推进房产项目转让。公司一方面加强资金调度与工程建设管理，严控经营风险。另一方面积极寻找买家，先后与多家单位进行了沟通与洽谈，但因多方面因素目前尚未取得实质成果。
（2）行业、产品或地区经营情况分析
1、 主营业务分行业、分产品情况
单位:元 币种:人民币
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2、 主营业务分地区情况
单位：元 币种：人民币
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（3）资产、负债情况分析
1 资产负债情况分析表
单位：元
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（4）投资状况分析
1、 对外股权投资总体分析
报告期公司没有对外股权投资。
2、募集资金使用情况
(1) 募集资金总体使用情况
□适用√不适用
(2) 募集资金承诺项目情况
□适用 √不适用
(3) 募集资金变更项目情况
□适用 √不适用
3、主要子公司、参股公司分析
（1）主要子公司
单位:万元 币种:人民币
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(2)参股公司
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4、非募集资金项目情况
√适用 □不适用
单位:万元 币种:人民币
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（二）董事会关于公司未来发展的讨论与分析
（1）行业竞争格局和发展趋势
1、公司所处水务行业的竞争格局和发展趋势
公司地处经济相对发达区域，市场化程度较高。随着城市化步伐不断加快，水务市场需求持续增长，为行业发展前景长期看好。从竞争格局看，水务市场竞争的重点主要聚集在供水项目的争夺，而外资、系统内改制的水务投资公司构成直接竞争。从行业发展趋势看，当下浙江省城市供水行业较为分散，没有一家跨行政域供水，也没有一家超过全省城市总体供水规模的10%，行业存在较强的整合趋势和需求。面对日益纷繁复杂的竞争环境，公司采取了对外拓展和现有水务公司就地扩张两轮齐动的策略，主动适应市场变化，积极寻找水务投资项目；利用现有水务项目，做好就地收购扩张文章；合理规划，内部新扩建水务设施建设任务全面推进。另外，公司还积极介入污水市场，扩大公司水务行业产业链，积极寻找新的项目。
（2）公司发展战略
根据本届董事会提出的发展战略，2015年公司将继续按照“转变观念加快发展，做强做大水务主业”的总体要求，不断完善内部管理体系，深化水务专业化管理，推进公司由投资型向投资管理型转变。
（3）经营计划
2015年度经营计划
1.水处理业务：计划售水总量约29600万吨，污水处理量约6000万吨，实现水供给及处理行业收入约8.20亿元。
2. 加快对房地产项目的转让。
（三）因维持当前业务并完成在建投资项目公司所需的资金需求
2015年公司将继续重点做大做强水务主业，持续积极寻找、跟踪水务投资项目，拓展工作思路，不断加强水务项目模式的创新，公司发展的资金需求，目前主要通过银行贷款和发行短期融资券、中期票据等方式解决。此外，公司2013年度非公开发行股票申请已于2014年9月1日获批并于2015年2月发行成功，公司获得募集资金7.45亿元，到位后公司将按照《公司募集资金管理办法》加强募投资金和募投项目建设管理，合理、合规地充分利用好募集资金，确保募投项目尽快投产见效，促进公司水务主业发展壮大。
（四）可能面对的风险
1、风险因素：
1）经营风险：包括自然灾害风险，公司经营收入主要来源于水务业务，可能发生的自然灾害如地震、暴雪等，可能会对企业供排水管道造成损坏，导致企业维修、更换管道产生额外的支出；水源水质变化风险，随着经济的发展，城市水污染问题日益突出，部分污水未经处理直接排入水体，造成城市地表水域受到不同程度的污染。突发水体污染事件，以及水体逐渐持续性污染会对公司的自来水生产造成一定的威胁。如环保工作跟不上，水源污染和水质变化会在一定程度上影响本公司的净水成本及供水能力；水务行业成本上涨的风险，电力、人员工资和水资源费用等不断上涨，将对公司经营产生一定的压力；市场竞争风险，目前，我国水务市场已经形成外资水务集团、投资性公司、改制后的国有企业以及民营资本四种力量相互竞争的局面。近年来公司面临的市场竞争日益激烈，不仅要参与地区内的市场竞争，还可能要参与跨地区的市场竞争；经济周期波动的风险，从长期看，随着城市发展以及城乡一体化的推进，发行人供水总量将呈现稳步上升的趋势，但并不能排除因为短期经济剧烈波动带来发行人供水量下滑的风险；行业定价风险，水务行业属于典型的公用事业，政府对水价的管制和干预力度较高，公司调整水价的自主性较弱；超前建设导致的产能利用率不足风险。
2）财务风险：包括未来投资支出较大、期间费用较大的风险。
2、公司应对的优势和措施：
目前公司在供水、污水处理等方面具有独特的竞争优势，其行业及竞争地位高，竞争优势主要体现在以下几个方面：
(1)、政策优势：随着城市化进程的加快，水资源变得越来越稀有，造水、治水、治污、节水等水务建设都受到政策扶持，政府加大对该行业财政、金融支持力度，使其未来发展空间更加广阔。2011年“中央一号文件”精神，凸显了未来五年甚至更长时间里，中国水利建设市场的巨大的市场机会和资金需求，同时政策也明确指出社会资本参与投资，这为公司大力拓展水务项目提供了较好的政策环境。
(2)、资源优势：公司是浙江省唯一以水务为核心产业的上市企业，第一控股股东中国水务投资有限公司是由水利部综合事业局联合战略投资者发起成立的国家级专业水务投资和运营管理公司，主要从事供水、污水处理，弱咸水淡化等投资业务，具有较强的市场运作能力与资源优势。
(3)、资本优势：水务行业具有较高的资本沉淀性，对投资者的资本实力有较高的要求。作为上市公司，公司不仅拥有较好的融资平台，而且可综合运用银行信贷、短期融资券及定向增发等多种融资工具，具有较强的资本运作能力。
(4)、管理优势：通过对水务行业多年的管理，公司积累了丰富的行业管理经验。水务行业作为技术上相对成熟的行业，公司在管理上更多的注重管理机制的输入，包括决策、预算、考核、经营理念等各方面。在技术上，重大建设及技改主要依靠公司建立的广泛的专家咨询网络，该网络包括国内及省内行业内知名的专家及具有丰富行业管理经验的技术人才；在日常管理上主要依靠地方已经培养的专业技术人才。通过多个水务项目的投资运作，公司培养了一批在投资、技术及法律等领域的业务技术骨干，为公司下阶段进一步拓展水务主业提供人才保障。
(5)、环保优势：水务产业以其清洁无污染、资源可再生和保护生态环境等方面，对社会经济可持续发展具有促进作用。
（6）、规模优势：公司自2000年涉足水务行业，先后收购杭州市赤山埠水厂、投资嵊州市城市引水管道、控股舟山市自来水有限公司、丽水市供排水有限责任公司、永康市钱江水务有限公司和兰溪市钱江水务有限公司等。由于规模效应，公司生产成本、管理成本得以大大降低，企业具有很强竞争力。
(7)、品牌优势：由于对水务行业本质的深刻理解和踏实稳健的工作作风，公司在浙江省乃至全国水务行业树立了良好的口碑，其中2002年舟山改制模式被建设部评为全国水务体制改革六大模式之一，在全国范围内加以推广。公司在已合作项目中始终与地方政府保持了良好的合作关系，并得到地方企业及居民的认可，可以说公司在行动上真正实现了“政府、企业、用户”共赢的局面。
(8)、科技优势：依靠公司建立的专家咨询网络，包括国内及省内行业内知名的专家及具有丰富行业管理经验的技术人才，引进现代化管理手段，实现计算机网络管理，将微机管理应用到各个领域，做到办公自动化、财务电算化、产销现代化、决策科学化，不仅在公司内部实现计算机联网，而且与分、子公司也实现远程联网。
(9)、市场优势：随着城市化进程的加快、人民生活质量的提高和地区经济的持续发展，水的供需矛盾日益突出，另一方面政府指出的多项政策导向也将有利于改善水务市场环境，促进水务产业的发展进程。
（五）利润分配或公积金转增预案
1、现金分红政策的制定、执行或调整情况
按照中国证券监督管理委员会《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》等要求，公司五届六次董事会和公司2012年第一次临时股东大会议审议并通过《修改公司章程部分务款》的议案，明确现金分红政策的制定、执行或调整情况。
2014年4月10日公司召开2013年度股东大会，审议通过公司2013年度利润分配方案，以公司总股本285,330,000股为基数，向全体股东每10股派发现金红利0.50元（含税），共计派发股利14,266,500.00元，剩余未分配利润结转下一年度。该利润分配方案已于2014年5月30日实施完毕。
2、公司近三年（含报告期）的利润分配方案或预案、资本公积金转增股本方案或预案
单位：元 币种：人民币
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四、涉及财务报告的相关事项
4.1 与上年度财务报告相比，会计政策、会计估计发生变化的，公司应当说明情况、原因及其影响。
1. 会计政策变更的内容和原因
本公司自2014年7月1日起执行财政部于2014年制定的《企业会计准则第39号——公允价值计量》、《企业会计准则第40号——合营安排》、《企业会计准则第41号——在其他主体中权益的披露》，和经修订的《企业会计准则第2号——长期股权投资》、《企业会计准则第9号——职工薪酬》、《企业会计准则第30号——财务报表列报》、《企业会计准则第33号——合并财务报表》，同时在本财务报表中采用财政部于2014年修订的《企业会计准则第37号——金融工具列报》。
2、本次会计政策变更业经公司第五届董事会第十五次会议审议通过。
3、受重要影响的报表项目和金额
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4.2 报告期内发生重大会计差错更正需追溯重述的，公司应当说明情况、更正金额、原因及其影响。
报告期公司未发生重大会计差错更正需追溯重述。
4.3 与上年度财务报告相比，对财务报表合并范围发生变化的，公司应当作出具体说明。
报告期内公司与上年度财务报告相比，对财务报表合并范围未发生变化。
4.4 年度财务报告被会计师事务所出具非标准审计意见的，董事会、监事会应当对涉及事项作出说明。
不适用。
钱江水利开发股份有限公司
董事长：何中辉
2015年4月10日