（上接B105版）

  券种配置策略主要体现为对不同类型债券的选择，通过利率水平和信用利差分析发现具有相对配置价值的债券种类，结合组合流动性需求和风险承受能力随时调整组合结构，通过券种的选择和调整优化债券组合收益。本基金所选券种均为银行间市场和交易所发行的债券品种，主要包括：国债、央行票据、政策性金融债、商业银行金融债及次级债、企业债、公司债、短期融资券、中期票据、可转债和可分离债等监管机构批准投资的品种。本基金在充分考虑不同类型债券流动性、税收、以及信用风险等因素基础上，进行类属配置，优化组合收益。

  3）加强内部信用评估、优化个券选择

  本基金在综合考虑久期、期限结构及券种配置的基础上，还要加强信用品种的内部信用评估，优化个券选择。通过综合性的内部信用评估系统对标的个券进行信用评级，将通过信用评级的债券纳入备选库，再结合对个体券种的价值分析在备选库内选择相应的最优投资对象。本基金还将采取积极主动的策略，通过内部信用分析和研究判断找出市场定价错误和回购套利机会，在确定存在超额收益的情况下，积极把握市场机会。本基金在已有组合基础上，根据对未来市场预期的变化，持续运用上述策略对债券组合进行动态调整。

  4）回购杠杆策略

  本基金将密切跟踪市场收益率情况及资金成本水平，实时把握不同市场和不同期限品种之间的收益率差异，在控制流动性风险的基础上，积极采取适度的回购杠杆操作，有效增厚基金资产收益。

  （4）可转换债券投资策略

  本基金根据对可转换债券的发行条款和对应基础证券的估值与价格变化的研究，采用买入低转换溢价率的债券并持有的投资策略，密切关注可转换债券市场与股票市场之间的互动关系，选择恰当的时机进行套利，获得超额收益。

  （5）权证投资策略

  在进行权证投资时，将通过对权证标的证券基本面的研究，结合权证定价模型寻求其合理估值水平，并积极利用正股和权证之间的不同组合来套取无风险收益。

  九、基金的业绩比较基准

  本基金的业绩比较基准为：60%×沪深300指数收益率+40%×上证国债指数收益率

  沪深300指数是沪深证券交易所第一次联合发布的反映A股市场整体走势的指数，由中证指数公司编制和维护，是在上海和深圳证券市场中选取300只A股作为样本编制而成的，指数样本覆盖了沪深市场六成左右的市值，具有良好的市场代表性。此外，沪深300指数引进国际指数编制和管理的经验，编制方法清晰透明，具有独立性和良好的市场流动性；与市场整体表现具有较高的相关度，且指数历史表现强于市场平均收益水平。上证国债指数反映了交易所国债整体走势，是目前市场上较有影响力的债券投资业绩比较基准。

  如果法律法规发生变化，或者指数编制单位停止计算编制该指数或更改指数名称、或者有更权威的、更能为市场普遍接受的业绩比较基准推出，或者是市场上出现更加适合用于本基金业绩基准的指数时，基金管理人可以依据维护基金份额持有人合法权益的原则，根据实际情况对业绩比较基准进行相应调整。调整业绩比较基准经基金托管人同意，报中国证监会备案，并及时按照《信息披露办法》的规定公告。

  十、基金的风险收益特征

  本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金与货币市场基金，低于股票型基金，属于中高预期收益和预期风险水平的投资品种。

  十一、基金的投资组合报告

  （一）、报告期末基金资产组合情况1

  1本招募说明书摘要（更新）中，“基金的投资组合报告”部分所述的“报告期”指2014年10月1日至2014年12月31日，“报告期末”指2014年12月31日。

  ■

  （二）、报告期末按行业分类的股票投资组合

  1、报告期末指数投资按行业分类的股票投资组合

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  注：以上行业分类以2014年12月31日的中国证监会行业分类标准为依据。

  2、报告期末积极投资按行业分类的股票投资组合

  注：本基金本报告期末未持有积极投资部分股票。

  （三）报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

  ■

  （四）报告期末按债券品种分类的债券投资组合

  ■

  （五）报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

  ■

  （六）报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

  本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  （七）报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

  本基金本报告期末未持有权证。

  （八）投资组合报告附注

  1、本期基金投资组合前十名证券的发行主体中，未有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。

  2、本期基金投资组合前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

  3、期末其他各项资产构成

  ■

  4、报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

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  （5）报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

  十二、基金的业绩

  基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  （一）本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较：

  ■

  （二）自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较：

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  注：本基金的业绩比较基准为：沪深300指数收益率×60%+上证国债指数收益率×40%

  十三、费用概览

  （一）基金费用的种类

  1、基金管理人的管理费。

  2、基金托管人的托管费。

  3、基金合同生效后与基金相关的信息披露费用。

  4、基金合同生效后与基金有关的会计师费、律师费和诉讼费。

  5、基金份额持有人大会费用。

  6、基金的证券交易费用。

  7、基金的银行汇划费用。

  8、按照国家有关规定和基金合同约定，可以在基金财产中列支的其他费用。

  十四、对招募说明书更新部分的说明

  国金通用国鑫灵活配置混合型发起式证券投资基金（以下简称“本基金”）招募说明书（更新）依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其它有关法律法规的要求，对本基金管理人于2014年10月13日刊登的本基金招募说明书进行了更新，主要更新内容如下：

  （一）更新了“重要提示”中本招募说明书所载内容截止日及有关财务数据和净值表现的截止日。

  （二）更新了“三、基金管理人”中相关内容。

  （三）更新了“四、基金托管人”中相关内容。

  （四）更新了“五、相关服务机构”中相关信息。

  （五）更新了“九、基金的投资”中的基金投资组合报告。

  （六）更新了“十、基金的业绩”中本基金业绩比较信息。

  （七）更新了“二十二、其他应披露事项”，披露了自上次招募说明书更新截止日以来涉及本基金的相关公告。

  国金通用基金管理有限公司

  二零一五年四月十四日