（下转B39版）
2014年年度报告摘要
公司代码：600067 公司简称：冠城大通
一 重要提示
1.1 本年度报告摘要来自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的年度报告全文。
1.2 公司简介
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二 主要财务数据和股东情况
2.1 公司主要财务数据
单位：元 币种：人民币
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2.2 截止报告期末的股东总数、前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况表
单位: 股
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2.3 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图■
三 管理层讨论与分析
（一）董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析
2014年，全球经济增长不一，美国经济持续复苏，美元强势，大宗商品价格波动明显。中国经济增速放缓，下半年以来，央行连续降息降准，支持实体经济以防经济通缩，房地产限购限贷政策也逐渐松绑，中国经济进入了调结构与稳增长并行的发展新常态。长期来看，产业结构优化调整、发展方式转型升级和体制机制建立健全将是未来中国经济发展的引擎。
2014年，也是公司做好主业与力促转型布局的关键一年。房地产业务为公司双主业之一，是公司主要利润来源。公司秉承聚焦重点城市，稳健扩张的战略，发挥区域品牌优势和资源，重点打造北京、南京区域，战略性地收缩非战略区域业务，降低了房地产业务的市场风险；漆包线业务是公司历史悠久的另一主业，受国际国内经济大环境以及行业竞争的影响，该行业产品利润率维持在较低水平，但公司以做强做大国家民族基础工业为已任，坚持产品技术创新，坚持品牌优先，坚持产品结构调整，使公司漆包线业务技术与品牌始终处于领先地位。
近年来，房地产行业已进入增速放缓的“新常态”，作为基础工业的漆包线业务盈利处于较低水平，因此，抓住国内经济结构调整的机遇并根据自身的特点谋求转型成为公司的重要任务之一。为此，公司多次召开战略研讨会议，就转型投资金融、新能源产业进行深入研究。董事会早于2012年即开始布局战略投资金融产业，公司目前已持有富滇银行股份有限公司5亿股股份，占其总股份数10.53%，位列其第三大股东；与福建省投资开发集团有限责任公司达成战略投资合作关系，与其旗下控股公司合作成立了包括福建莆田荔城区华兴小额贷款股份有限公司在内的4家小额贷款公司；参股福州隆达典当有限公司，为其第二大股东。同时，公司将通过设立P2P网贷平台，以运行互联网金融方式整合旗下金融资产。
新能源产业是国家重点推行发展的战略新兴行业，随着国家对新能源汽车扶持力度的不断加强，以及新能源汽车技术及配套的不断完善，中国的锂电池及相关新能源行业将迎来快速的发展期。基于对锂电池新能源行业发展前景良好的判断，以及公司在制造业领域具有50多年的经验，公司拟通过新设、并购等方式进军锂电池新能源领域，在未来最终形成以锂电池、动力锂电池组等上下游相关产业研发、生产、销售为一体，在国内具有技术领先及规模优势的的新能源公司。2014年，公司与福建创鑫科技开发有限公司、西安物华新能源科技有限公司分别签署了投资意向协议书，前者主要从事锂离子电池电解液添加剂的研发、生产和销售；后者是中国兵器工业集团公司旗下唯一锂电池正极材料生产企业，拥有年产各类锂离子电池正极材料4400吨的生产能力，拥有锂离子动力（储能）电池组集成和管理系统BMS自主知识产权。目前正大力发展锂离子动力电池成组和光伏储能系统，部分动力电池组已经获得航空航天及其他相关机构系统认可。
公司在加快产业转型升级的同时，仍注重传统房地产和漆包线业双主业的发展，公司传统双主业具有自身发展的优势，且传统双主业在相当长的一段时间内仍将为公司转型发展提供关键支撑。2014年，公司密切关注房地产行业的走势并适时调整经营策略，加强漆包线技术研发力度以适应新能源时代对漆包线产品新的要求。报告期内，公司实现营业收入75.64亿元，同比减少8.04%；实现主营业务收入74.09亿元，同比减少7.88%。由于公司在2013年度发生的非经常性损益金额较大，2014年度公司实现利润总额12.32亿元，同比减少24.22%；实现归属于上市公司股东的净利润7.51亿元，同比减少41.22%。但扣除非经常性损益后的净利润为7.02亿元，较上年同期增长4.47%。
（1）房地产业务
2014年，房地产行业告别高速增长的“黄金时代”，市场进入调整期，各地商品住宅库存量高企，市场处于整体“供大于求”阶段，但不同区域不同城市差异较大。同时，对市场预期的转变进一步影响了整体新开工节奏，房地产投资增速明显下滑。2014年，全国商品房销售面积120,649万平方米，比上年下降7.6%，其中住宅销售面积下降9.1%；商品房销售额76,292亿元，比上年下降6.3%，其中住宅销售额下降7.8%；商品房待售面积62,169万平方米，比2013年末增加12,874万平方米；房地产开发投资95,036亿元，比上年名义增长10.5%，比2013年回落9.3个百分点。
报告期内，中央对房地产行业的调控政策以“稳”为主整体渐趋宽松，强调保障居民合理购房需求和因地制宜的政策方向，关注民生保障和顶层制度设计，户籍、土地改革、不动产统一登记等长效机制开始有序推进。各地方政府因时因地进行多轮灵活调整，多数城市已取消限购措施，限贷全面松绑，并通过信贷公积金、契税等政策调整住房需求，加快库存去化，稳定住房消费。受年内一系列刺激政策影响，房地产行业投资及市场销售情况在年末略有改善。
2014年，公司房地产业务共实现合同销售面积25.44万平方米，与上年基本持平；合同销售额45亿元，同比增长15.18%；实现结算面积20.47万平方米，同比减少23.98%；实现主营业务收入41.96亿元，同比减少8.67%；实现净利润9.68亿元，同比增长36.02%。报告期末未结算的预收账款为25.10亿元。
其中：
北京冠城新泰房地产开发有限公司，主要进行太阳宫新区C区的项目开发，报告期内共实现结算面积4.46万平方米，实现主营业务收入17.47亿元，实现净利润5.13亿元；
北京海淀科技园建设股份有限公司，主要进行西北旺新村、百旺杏林湾等项目开发，报告期内该项目共实现结算面积3.32万平方米，实现主营业务收入7.81亿元，实现净利润3.11亿元；
北京冠城正业房地产开发有限公司，主要进行太阳宫新区B区的项目开发，报告期内共实现结算面积1.79万平方米，实现主营业务收入5.92亿元，实现净利润1.58亿元。
A、房地产储备情况
公司目前在建或在售主要项目情况如下：
单位：万平方米
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①上述项目可能因规划调整等原因导致项目的总建筑面积或可售面积等指标发生变化。西北旺新村项目中，A3地块经规划调整地上建筑面积约19.1万平方米，该地块总可售面积尚未确定故仍暂不计入。
②上述福州会展岛项目目前在做前期规划工作，总建筑面积尚未确定，该项目将发展为自有经营物业；霸州项目的酒店业态部分公司未来拟自持。除此之外，公司目前开发的土地及房产主要以出售为目的。
③ 2015年2月，公司全资子公司福建华事达房地产有限公司受让自然人史毓行持有的南京万盛置业有限公司20%股权。截至本年报披露日，公司对冠城大通蓝郡项目权益为100%。
④截止报告期末，公司参与的一级土地开发项目主要如下：
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B、房地产出租情况
2014年度，公司房地产出租收入0.56亿元，占公司营业收入的0.74%，主要为公司控股子公司北京海淀科技园建设股份有限公司出租物业收入。北京海淀科技园建设股份有限公司2014年可用于出租的物业建筑面积约2.94万平方米，截止报告期末已签订合同的出租面积约2.52万平方米，出租率85.76%，本报告期租金收入约0.40亿元，每平方米年平均基本租金约1586元。
C、房地产销售情况
公司目前开发的房地产项目主要业态为住宅、办公写字楼、商铺及购物中心、酒店及休闲，报告期内，按业态分类房地产销售情况如下：
单位：万平方米
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D、房地产业务财务融资情况
2014年度，公司发行18亿元的可转换公司债券，募集资金投向公司位于南京的冠城大通蓝郡项目。报告期内，公司房地产业务融资均为项目开发融资，除发行可转换公司债券外，主要通过银行贷款和信托融资方式实施。截止报告期末，公司房地产业务金融机构融资余额为21.83亿元，其中银行贷款融资余额5.73亿元，信托融资余额16.10亿元。2014年度，公司房地产业务银行贷款和信托融资利息资本化金额为2.57亿元；加权平均融资成本年化利率为10.53%，其中银行贷款加权平均年化利率为7.06%，信托融资加权平均年化利率为11.90%；最高项目融资年利率12.00%。报告期内，公司为房地产类子公司提供担保总额为120,574万元。
（2）漆包线业务
2014年，受国际国内经济大环境影响，漆包线企业为维持利润率寻求规模化发展，使行业集中度在不断提高，行业竞争愈加激烈。同时，漆包线行业下游变压器和交流电机、家电、电动工具、汽车等行业的竞争和创新，对漆包线行业技术创新和发展也提出新的要求，包括品质、成本控制、新技术新材料的使用等。
2014年，公司根据市场需求加强技术创新，积极调整产品结构，开拓电动工具、汽车行业、风力发电机等市场领域，不断挖掘新客户，并配合用户推进新产品开发，在保证公司现有市场占有率的基础上逐步扩展新兴产业市场领域。报告期内，公司控股子公司江苏大通机电有限公司被认定为国家级高新技术企业，并获得了“淮安市市长质量奖”，该奖项是淮安市人民政府设立的最高质量奖项。
报告期内，公司漆包线业务产量6.41万吨，同比微降0.93%；实现销售量6.50万吨，与上年基本持平；受原材料铜价下跌影响，实现主营业务收入32.13亿元，同比减少6.84%；受益于产品结构调整，公司报告期内实现净利润5656.59万元，同比增长77.23%。
其中，福州漆包线生产基地报告期内共完成漆包线产量3.45万吨，同比减少7.75%；实现销售量3.51万吨，同比减少5.90%；实现主营业务收入17.39亿元，同比减少12.11%；实现净利润3535.02万元，同比增长54.82%；
江苏大通漆包线生产基地报告期内共完成漆包线产量2.96万吨，同比增长8.42%；实现销售量2.99万吨，同比增长7.94%；实现主营业务收入14.74亿元，同比增长0.25%；实现净利润2412.88万元，同比增长156.91%。
（3）报告期内，公司顺利完成了18亿元可转换公司债券的发行，进一步优化公司债务结构，夯实资金实力，为公司实现跨越式发展打下良好的基础。
1、主营业务分析
（1）利润表及现金流量表相关科目变动分析表
单位:元 币种:人民币
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（2）收入
2.1驱动业务收入变化的因素分析
房地产业务：
报告期内，面对行业进入调整期、增速放缓甚至减速的大环境，公司房地产业务结算面积与收入较上年同期略有下降。公司在报告期内积极调整经营策略，最终实现净利润较上年同期增长36.02%。公司2014年度结算的项目主要有北京冠城新泰房地产开发有限公司开发的太阳星城C区项目、北京冠城正业房地产开发有限公司开发的太阳星城B区项目、北京海淀科技园建设股份有限公司开发的西北旺新村、百旺杏林湾等项目。详见上述“一、董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析（1）房地产业务”板块。
漆包线业务：
报告期内，公司漆包线产销量与2013年基本持平，公司积极调整产品结构，实现净利润大幅增加。详见上述“一、董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析（2）漆包线业务”板块。
（3）费用
报告期内，公司相关费用变动情况如下：
单位：元 币种:人民币
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（4）现金流
单位：元 币种:人民币
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（5）总体财务状况分析
公司2014年末总资产197.93亿元，比年初157.18亿元增长25.93%；年末总负债127.37亿元，比年初96.31亿元增长32.25%。2014年12月31日，公司合并资产负债率为64.35%，较年初61.27%增加3.08个百分点。报告期内，公司总资产、总负债均较年初数有所增加，主要受本期房地产项目开发投入、新增对外投资拓展以及新增对外直、间接融资影响所致。报告期内，受公司发行18亿元可转换公司债券影响，期末资产负债率较期初略有增加，但公司负债率水平未发生实质性变化，且随着可转换公司债券在2015年开始进入转股期，该事项对公司负债的影响将逐步降低，资产负债率有望下降。
2014年12月31日，年末归属于上市公司股东的股东权益55.29亿元，比年初46.92亿元增加8.37亿元，主要受以下几个因素综合影响：本报告期实现归属于上市公司股东的净利润7.51亿元，相应增加净资产；本报告期内发行18亿元可转换公司债券而新增权益成份6,489.37万元；本报告期实施股权激励第三次行权而增加278.40万股股份，相应增加净资产1,726.08万元。
报告期内，公司实施股权激励计划第三次行权，合计行权278.40万股股份，行权后公司总股本由年初的119,055.8059万股增加为119,334.2059万股。
本报告期内，公司实现营业收入75.64亿元，比上年同期82.25亿元下降8.04%。其中，漆包线业务实现营业收入33.08亿元，比上年同期35.71亿元下降7.36%，减少主要受原材料铜价下降而致销售单价下降的影响；房地产业务实现营业收入42.56亿元，比上年同期46.54亿元下降8.55%，收入减少的主要原因是受房地产项目开发进度阶段性影响，本年度结算面积较上年同期减少。
受上年度转让深圳冠洋股权而确认大额非经常性投资收益的影响，本报告期归属于上市公司股东的净利润较上年同期出现一定幅度下降。2014年度，公司实现利润总额12.32亿元，较上年同期16.26亿元减少3.94亿元，下降24.22%；实现上市公司股东享有的净利润7.51亿元，比上年同期12.78亿元减少5.27亿元，下降41.22%，其中：上市公司股东享有的扣除非经常性损益后的净利润为7.02亿元，比上年同期6.72亿元增加0.3亿元，增长4.47%。
报告期内，公司现金及现金等价物净增加23.04亿元，其中：经营活动产生的现金流量净额为13.60亿元，主要是本报告期公司房地产业务销售回笼款大于房地产开发投入影响所致；投资活动产生的现金流量净额为-13.32亿元，主要为本报告期内支付富滇银行股权款10.85亿元以及支付福州会展岛项目剩余土地款影响所致；筹资活动产生的现金流量净额为22.76亿元，主要是本报告期内发行18亿元可转换公司债券以及新增金融机构融资影响所致。
（6）其他
6.1公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明
报告期内，公司主要利润来源未发生重大变动，仍为房地产销售和漆包线业务生产经营。
6.2公司前期各类融资、重大资产重组事项实施进度分析说明
报告期内，公司收到中国证监会《关于核准冠城大通股份有限公司公开发行可转换公司债券的批复》（证监许可[2014]588号）。公司于2014年7月18日公开发行180,000万元可转换公司债券，该可转换公司债券于2014年8月1日起在上海证券交易所上市。具体请参阅公司于2014年5月24日、2014年6月17日、2014年7月16日、2014年7月18日、2014年7月23日、2014年7月24日、2014年7月30日刊登在《中国证券报》、《上海证券报》及上海证券交易所网站上的公告。
6.3发展战略和经营计划进展说明
报告期内，公司实现营业收入75.64亿元，其中房地产业务营业收入42.56亿元，漆包线业务营业收入33.08亿元，低于年初制定的营业收入85亿元计划，主要受公司房地产项目结算周期以及漆包线原材料铜价下降影响所致。
报告期内，公司全年开复工面积为154.14万平方米，基本达到公司年初制定的160万平方米计划。
报告期内，公司成本费用率77.47%，与年初制定的计划成本费用率80%基本一致。
6.4其他
①2014年，公司继续加强人才培养体系建设，规范人力资源管理制度和流程，统一人才识别标准与评价机制；通过实施“锐才计划”领导力和“向日葵计划”专业力两大发展体系，完善员工晋升、成长的通道，并形成多渠道、多层次和多形式的人才培养系统；启动雇主品牌建设，积极推广“温暖如家”的雇主品牌主张，入选“中国最佳雇主福州十佳”，提升了公司人力资源品牌价值。
②报告期内，公司信息化建设工作稳步推进，ERP二期PM模块在部分单位成功上线，同时利用大数据智能分析平台BQ模块实时、自动提取基础业务数据并自动生成图表分析，以供公司管理层分析决策，降低公司经营成本，提升效率，推动了公司基础业务操作的标准化、流程化、精细化。
③报告期内，公司在全国各项目地发起策划“学子情之快乐六一”、“爱晚行之夕阳别样红”两场公益活动，组织全国媒体北京行，宣传企业品牌。同时，公司于报告期内组织漆包线品牌“武夷”牌参评“中国驰名商标”并顺利通过审核，提高了漆包线产品品牌的知名度和影响力。
2、行业、产品或地区经营情况分析
单位:元 币种:人民币
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3、资产、负债情况分析
单位：元
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4、核心竞争力分析
公司秉持“凝聚人文，和谐共赢”的核心价值观，在长期发展过程中形成了独特的企业文化，并拥有了一支强有力的人才队伍。在房地产业务及漆包线业务方面，公司具有下列核心竞争力：
房地产业务方面
1、稳健的经营策略。
2、“冠城大通”地产品牌具有一定的影响力。公司注重品牌建设，确保冠城大通地产品牌在项目所在城市拥有较高的知名度，在全国具有一定知名度并与公司规模相匹配。
3、以行业精品为标准的产品质量。公司将业主利益放在首位，多方面加强管理，力求将每一个项目打造成行业精品。
漆包线业务方面
1、公司漆包线业务历史悠久，技术实力雄厚，生产规模、研发水平及品牌影响力均位居行业前列。
2、产品质量国内领先，部分达到国际先进水平，多个产品品牌获国家金牌、银牌等各类奖项。“武夷”牌漆包线凭借其卓越的产品品质、顾客满意度和品牌知名度，荣获“中国驰名商标”称号。
3、稳定的客户关系。公司目前已和国内外多家知名企业建立了长期稳定的战略合作关系，每年都被多家客户评为优秀供应商。
报告期内公司核心竞争力未发生重大变化。
5、投资状况分析
（1）对外股权投资总体分析
单位：万元
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注：①根据公司子公司江苏大通机电有限公司（以下简称“江苏大通”）2014年董事会临时会议关于2014年度增资扩股的决议，同意公司子公司江苏大通增资金额人民币44,766,250.00元，其中公司以分红直接转入再投资8,897,372.81元，冠城大通（香港）有限公司以现金投资31,014,959.72元。公司合计持股比例由42.2%增加到55.341%。
②根据公司全资子公司霸州市冠城港益房地产开发有限公司（以下简称“冠城港益”）2014年股东会决定，公司以货币资金出资人民币4,000万元对其增资，于2014年8月29日完成工商变更登记。
（2）非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况
单位:元 币种:人民币
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（3）募集资金使用情况
①募集资金总体使用情况
√适用□不适用
单位:元 币种:人民币