2014年年度报告摘要
公司代码：601799 公司简称：星宇股份
一 重要提示
1.1 本年度报告摘要来自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的年度报告全文。
1.2 公司简介
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二 主要财务数据和股东情况
2.1 公司主要财务数据
单位：元 币种：人民币
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2.2 截止报告期末的股东总数、前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况表
单位: 股
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2.3 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图
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三 管理层讨论与分析
3.1 董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析
2014年，我国乘用车产销1,991.98万辆和1,970.06万辆，同比增长10.15%和9.89%，产销量继续保持世界第一，良好的行业环境为公司发展奠定了坚实的基础。报告期内，公司紧紧围绕“质量改善、管理提升”两大主题稳步推进各项管理工作，圆满地完成了全年增长目标，提升了公司综合实力，使公司继续保持着良好的发展态势。同时，面对新形势、新政策，公司认真研究，积极谋划，提前一年启动了新一轮（2016-2020年）战略规划研讨工作，为公司未来持续发展创造了良好的开端。
2014年，公司重点开展了以下经营管理工作：
1、主营业务稳健发展，客户结构和产品结构持续优化。车灯销售收入实现20%以上的增长；合资品牌整车厂销售收入占比70%以上；前照灯、后组合灯销售收入占比60%以上；承接的新项目中，前照灯、后组合灯、雾灯数量占比40%以上，以上都有力地支撑了公司业绩的持续增长。
2、国内外战略布局稳步推进。公司“年产50万套LED车灯及配套项目”顺利投产；子公司吉林省星宇车灯有限公司“年产100万套车灯项目”一期土建工作完成，将于2015年底投产；子公司佛山星宇车灯有限公司“汽车车灯生产及配套项目”规划完成，将于2015年开工建设；子公司星宇车灯（香港）有限公司成功控股奥地利neue I&T GmbH，国际化战略迈出实质性一步。
3、企业文化、价值观继续提炼和践行。上半年，公司通过自上而下充分地讨论，形成了公司《企业文化手册》。通过实施一系列让文化落地的活动，公司员工对企业文化中核心价值观的认知率从年中的78.8%上升到年末的83.8%。
4、客户关系日益稳固，高端客户开拓取得突破。2014年，公司荣获一汽-大众汽车有限公司优秀开发奖并进入其首批十家核心供应商名单，荣获一汽轿车股份有限公司优秀开发奖并成为其中高级车型车灯项目的核心供应商，荣获奇瑞汽车股份有限公司卓越合作表现奖，为第11代卡罗拉汽车配套的前照灯、后组合灯因在设计、品质、成本方面的出色表现，荣获天津一汽丰田汽车有限公司特别贡献奖；对日系整车厂客户的市场开拓逐步进入收获期，随着新车型配套项目的增多，一汽丰田、广汽丰田、东风日产销售收入得到较快地提升；高端客户开拓方面也取得了实质性突破，顺利获得奥迪SUV后组合灯开发项目，通过了德国宝马的供应商评审，并先后获得侧转向灯、充电指示灯开发项目。
5、研发实力和产品质量保证能力进一步加强。随着研发项目档次提升、产品功能增多、规范要求提高，公司继续加强基础研究，加大研发投入，新技术方面也有较大突破，公司第一款AFS前照灯成功研发，于2015年量产；公司持续推进卓越绩效管理，2014年荣获常州市市长质量奖。
6、行业地位和影响力进一步提升。公司作为民族车灯品牌的代表，一直在努力促进行业间的交流和合作，积极履行行业责任。2014年，我公司全票当选为中国汽车工业协会车用灯具委员会理事会副理事长单位，并在公司组织召开了中国汽车工业协会车用灯具委员会五届二次理事会会议，承办了“C-GTB 2014整车安装工作组、安全视觉性能工作组会议”，后续仍将在车灯行业标准制订等方面发挥关键作用。
公司始终以打造民族品牌标杆企业为己任，将继续统一思想，明确目标，外拓市场，内抓管理，调动一切积极因素，促进公司发展，给股东创造持续稳定的投资回报。
（一）主营业务分析
1、利润表及现金流量表相关科目变动分析表
单位:元 币种:人民币
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2、收入
（1）驱动业务收入变化的因素分析
一方面是客户结构持续优化的结果。报告期内，随着为一汽-大众、上海大众、一汽丰田、奇瑞汽车、一汽轿车等公司原有重点客户车灯配套量的增多直接驱动车灯业务收入的增长；另外，包括广汽丰田在内的新客户带来了车灯收入新的增量。
另一方面是产品结构持续优化的结果。报告期内，公司前照灯、后组合灯、雾灯产销量持续提升，附加值高的产品直接驱动车灯业务收入的增长。
（2）以实物销售为主的公司产品收入影响因素分析
单位：万只
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雾灯生产量和销售量增加主要是因为一汽-大众、上海大众、一汽丰田、广汽丰田、奇瑞汽车配套量增加。
（3）新产品及新服务的影响分析
公司控股neue I&T GmbH后，新增产品柔性扁平电缆。由于本次收购于2014年9月才完成，加上目前该公司业务规模尚小，2014年实现营业收入2,861.39万元，短期内还不会对公司收入构成较大影响。公司将继续关注和支持neue I&T GmbH未来经营发展。
（4）主要销售客户的情况
单位：万元
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3、成本
（1）成本分析表
单位：万元
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（2）主要供应商情况
单位：万元
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4、费用
单位：元
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说明：财务费用的增加主要系本期流动资金利息收入减少导致。
5、研发支出
（1）研发支出情况表
单位：元
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（2）情况说明
公司研发支出主要体现在：研发项目的增多带来研发投入的增加，试验设备增加。
6、现金流
单位：元
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说明:
经营活动产生的现金流量净额变化主要系销售规模的扩大和本期收到“年产50万套LED车灯及配套项目”的政府补助款3,193万元；
投资活动产生的现金流量净额变化主要系本期投资理财和委托贷款收回；
筹资活动产生的现金流量净额变化主要系归还银行借款。
7、其他
（1）发展战略和经营计划进展说明
2014年，公司按照总体战略规划部署，稳步推进各项管理工作，实现了公司《2013年年度报告》公告的2014年经营计划目标，按合并报表口径，实现营业收入20.16亿元，净利润2.72亿元。
（二）行业、产品或地区经营情况分析
1、主营业务分行业、分产品情况
单位:元 币种:人民币
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主营业务分行业和分产品情况的说明：
报告期内，车灯营业收入占比88.79%，公司主营业务没有发生根本变化；
汽车销售及维修营业收入的增加主要系子公司常州常瑞汽车销售服务有限公司新车型投放导致汽车销售的增加。
2、主营业务分地区情况
单位：元 币种：人民币
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主营业务分地区情况的说明
（1）华北地区营业收入的增长得益于一汽丰田车灯销售的增加；
（2）华南地区营业收入的增长得益于广汽丰田、一汽-大众佛山分公司车灯销售的增加；
（3）其他地区营业收入的增长得益于东风日产、神龙汽车公司车灯销售的增加以及其他业务收入贡献；
（4）欧洲地区营业收入的增长得益于收购neue I&T GmbH实现的销售。
（三）资产、负债情况分析
1、资产负债情况分析表
单位：元
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（四）核心竞争力分析
报告期内，公司核心竞争力持续保持并提高，体现在以下方面：
1、拥有丰富优质的客户资源，客户关系进一步深化
公司目前拥有丰富优质的整车厂客户资源且现有客户占据了中国乘用车市场较大的市场份额，随着合作的深入以及整车厂新车型投放和车型改款升级的加快，公司不仅能够实现产品档次和技术升级，还能不断提升市场份额。
2、利用成本优势，争取更大的市场空间
随着汽车消费的升级和整车厂之间的竞争日益激烈，以及成本压力的加大，公司在研发、管理、生产方面的成本优势有利于公司争取更多的项目和拓展新的客户。
3、体制灵活，决策集中，具有快速的反应力和行动力，满足客户需求，拓展更多的市场机会
车灯供应商需要参与到整车厂新车型的同步开发，同时也需要良好的服务体系，具备快速反应力和行动力，能够更快响应客户需求。公司作为研发、生产、销售服务一体化的本土车灯企业，具有天然优势，决策集中、工作效率高，同时随着公司国内外布局的实施，能够促进与客户间的交流与合作，抓住更多的市场机会。
4、具有持续增强的研发能力，为公司客户和产品升级提供强大动力
随着车灯产品向节能化、智能化、个性化的方向发展，公司在注重车灯基础研究的同时，成立了专业团队加强车灯前沿技术的研究与应用，以上都为公司客户升级和产品升级提供了强大动力。
（五）投资状况分析
1、对外股权投资总体分析
（1）根据2013年9月7日召开的第三届董事会第四次会议审议通过的《关于设立“星宇车灯（香港）有限公司”的议案》，公司于2014年出资2万港币设立全资子公司星宇车灯（香港）有限公司，并于8月份增加投资6,278万港币，增资完成后，星宇香港注册资本为6,280万港币。
星宇香港目前主要从事投资活动。
（2）根据2014年8月26日召开的第三届董事会第九次会议审议通过的《关于子公司星宇车灯（香港）有限公司收购neue I&T 有限责任公司70%股份的议案》，本公司全资子公司星宇车灯（香港）有限公司出资460万欧元收购neue I&T GmbH 70%的股权。
neue I&T GmbH位于奥地利锡根多夫，主要从事电气/电子系统及其互连技术；FFC（柔性扁平电缆）、FFCe（挤出柔性扁平电缆）、预装配电缆套和三维线路板的开发、生产和销售。
（2）非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况
具体内容见《2014年年度报告》全文。
（3）募集资金使用情况
具体内容见《2014年年度报告》全文和《星宇股份关于2014年度募集资金存放与实际使用情况的专项报告》（公告编号：临2015-012）。
（4）主要子公司、参股公司分析
单位：万元、万美元、万欧元、万港币
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说明：
（1）常州常瑞亏损主要是管理费用和销售费用增加导致；
（2）星宇欧洲亏损主要是管理费用增加导致；
（3）neue I&T公司亏损是由于年末生产量的增加，又适逢圣诞假期，按当地要求，计提了一部分员工加班补助，导致从微利到亏损，后续员工补休后这笔费用将冲回；
（4）星宇香港的亏损主要由于子公司neue I&T公司亏损所致。
2014年度，以上公司实现的净利润占比均未达到10%，对公司合并经营业绩不构成重大影响。
3.2董事会关于公司未来发展的讨论与分析
（一）行业竞争格局和发展趋势
目前我国车灯行业的竞争格局未发生根本性变化，在国内主流合资整车厂的乘用车车灯配套市场，竞争仍主要存在于行业前端的车灯企业之间。外资背景车灯企业由于与国内主流合资整车厂已形成稳固的合作关系，同时还具有技术品牌等方面的优势，将继续引领车灯新技术的发展，占据较大的市场份额。
已进入国内主流合资整车厂的内资车灯企业，在努力提升中低端乘用车车灯配套份额的同时，随着汽车消费升级，正在努力实现产品升级和客户升级，并逐步进入中高端乘用车车灯配套领域。他们一方面将继续深化与现有客户的合作，通过在整车厂附近建厂等方式加强与客户的纽带关系，保持服务和成本优势，另一方面，着重提升产品质量和研发能力，实现配套档次升级，未来市场份额将继续提升。
车灯作为汽车电器件，既是法规件，又是安全件和外观件，合资整车厂对供应商的选择极其严格，随着新车型投放和车型改款步伐加快，对同步研发能力的要求也在逐步提高，这些整车厂更倾向于长期合作的车灯供应商，并结成战略合作关系，这给资金和研发能力薄弱的其他内资车灯企业开拓国内主流合资整车厂客户带来一定的困难。同时，由于这些企业的发展过度依赖于自主品牌整车企业，但受其市场份额的下降，盈利能力将被削弱，同时受技术和资金限制，难以满足整车厂企业同步开发及现地供货要求，将继续局限在低端车灯市场、自主品牌乘用车和商用车配套市场。
2014年，售后服务市场随着国内汽车保有量的上升以及国家相关政策的出台，关注度日益提升，车灯市场也不例外。目前车灯售后市场鱼龙混杂，质量良莠不齐，给消费者以及主流车灯供应商利益造成损害，未来随着国家对售后市场的规范，将给质量过硬、品牌知名度高的本土优秀车灯企业带来巨大的市场空间。
（二）公司发展战略
星宇的使命：星宇车灯，照亮世界
星宇的愿景：打造高品质、高效率的竞争优势，成为让员工信赖，并具有社会责任的民族品牌标杆企业。
公司将继续聚焦优势资源，打造车灯领先地位，保证车灯主业稳定发展；努力探索新业务、新技术，拓展新的成长空间；为全球化战略积极准备，成为世界的星宇。
（三）经营计划
2015年是公司上一轮战略规划的收官之年，起到承上启下的作用，做好2015年的经营发展工作意义重大。2015年，公司计划实现合并营业收入23.5亿元，净利润3.2亿元。全年公司将重点开展以下工作：
1、管理提升：ERP/内控/内审以及信息化工作的深化实施；矩阵式管理组织架构的实施和优化；经验数据库的持续完善；项目管理的有效实施。
2、规划发展：组织架构规划及人才培养计划的实施；核心供应商体系的规划；“星宇”生产模式的建立；新业务和兼并收购的继续探索。
3、文化建设：继续推进文化落地计划，确保公司核心价值观认知率提升及员工敬业度提高。
（四）因维持当前业务并完成在建投资项目公司所需的资金需求
1、募集资金投资项目的实施
为了确保子公司吉林省星宇车灯有限公司“年产100套车灯项目”于2015年年底投产，子公司佛山星宇车灯有限公司“车灯生产及配套项目”基建工作的实施，以及“年产50万套LED车灯及配套项目”产能的逐步释放，公司计划使用募集资金1亿元。
2、其他资金需求将根据项目或业务发展需要配置，履行相应决策程序和信息披露义务。
（五）可能面对的风险
1、市场政策风险
整车制造企业是公司生产的车灯最主要的销售对象，因此整车制造行业的发展对本公司的生产经营构成重要影响。整车制造企业受宏观经济和国家政策的影响较大，如果未来因宏观经济或国家政策给整车制造业的发展带来不利影响，可能会给公司生产经营造成困难。
2、行业竞争加剧的风险
中国汽车市场的增长进入平稳阶段，外资背景车灯企业依赖技术质量优势以及体系内配套关系牢牢占据着一定的市场份额，部分内资车灯企业也在积极采取低价策略争夺优质客户和项目，这都加剧了公司的竞争压力；随着整车制造企业产能的不断扩充，汽车市场的竞争日益加剧，成本压力将进一步向汽车零部件企业传递，同时，包括人工等成本因素的上升，可能给公司的盈利能力带来一定的影响。
3、经营风险
主要还包括公司在长春、佛山投资项目未能达到收益预期，新产品量产未达销售预期等。
四 涉及财务报告的相关事项
4.1 与上年度财务报告相比，会计政策、会计估计发生变化的，公司应当说明情况、原因及其影响。
不适用
4.2 报告期内发生重大会计差错更正需追溯重述的，公司应当说明情况、更正金额、原因及其影响。
不适用
4.3 与上年度财务报告相比，对财务报表合并范围发生变化的，公司应当作出具体说明。
本公司本年度合并范围比上年度增加2家，具体说明如下：
（1）根据2013年9月7日召开的第三届董事会第四次会议审议通过的《关于设立“星宇车灯（香港）有限公司”的议案》，公司于2014年出资2万港币设立全资子公司星宇车灯（香港）有限公司，并于8月份增加投资6,278万港币，该公司于2014年度纳入合并报表范围。
（2）根据2014年8月26日召开的第三届董事会第九次会议审议通过的《关于子公司星宇车灯（香港）有限公司收购neue I&T 有限责任公司70%股份的议案》，本公司全资子公司星宇车灯（香港）有限公司与Mag. Michael Wagner、Innovation-technology GmbH持有人Dr. Harald Reiszner签署了《转让协议》，由星宇车灯（香港）有限公司出资460万欧元收购neue I&T GmbH 70%股权，neue I&T GmbH于2014年度纳入合并报表范围。
4.4 年度财务报告被会计师事务所出具非标准审计意见的，董事会、监事会应当对涉及事项作出说明。
不适用
常州星宇车灯股份有限公司
董事长：周晓萍
2015年4月18日