§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年4月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2015年1月1日起至3月31日止。
§2 基金产品概况
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
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3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
建信稳定得利债券A
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建信稳定得利债券C
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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注：本基金基金合同于2014年12月2日生效，截止报告期末仍处于建仓期。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
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4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，严格遵守了《证券法》、《证券投资基金法》、其他有关法律法规的规定和《建信稳定得利债券型证券投资基金基金合同》的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
为了公平对待投资人，保护投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司内部控制指导意见》、《证券投资基金公司公平交易制度指导意见》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》等法律法规和公司内部制度，制定和修订了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》、《公司防范内幕交易管理办法》、《利益冲突管理办法》等风险管控制度。公司使用的交易系统中设置了公平交易模块，一旦出现不同基金同时买卖同一证券时，系统自动切换至公平交易模块进行操作，确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，严禁直接或通过第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内未出现所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5％的情况。本报告期，未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
1季度政府托底政策继续频出，政策的重点是稳定内需，特别是房地产市场，但经济增长弱势局面仍然不改，多项经济指标中仅基建投资和信贷投放成为亮点。央行在此期间进行了市场预期之内的降息、降准操作，但短期利率仍然维持高位。财政部抛出了市场预期之外的万亿地方债务置换计划，令市场担心债券供给大幅上升，但对权益市场很大鼓舞，减轻了市场对地方债务问题的担忧，提升了银行资产质量。全季利率债收益率走势表现为 “V”型先降后升，10年国债收益率基本走平，10年期国开金融债收益率反而上升15bp，信用债特别是城投品种表现优于利率债，收益率曲线小幅下移。总体来看1季度中债财富总指数仅上涨0.31%，沪深300指数上涨14.65%，可转债市场由于存量转债大量转股，市场容量急剧萎缩，转债指数基本走平。
本基金1季度正值建仓，季度回报率约2.9%，从组合收益归因看，权益市场的贡献大于债券市场。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本报告期稳定得利A净值增长率2.89%，波动率0.14%，稳定得利C净值增长率2.79%，波动率0.14%;业绩比较基准收益率-0.15%，波动率0.09%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望2015年2季度，我们从全社会信用扩张节奏看，经济触底回升的概率仍比较低。2季度影响市场比较重大的事件是债券市场刚兑能否打破和大规模地方债如何市场化发行。如果刚兑继续，则市场风险偏好不会显著下降，虽然央行不断通过各种手段给市场输血，但庞大的债务市场对资金的需求十分强烈，料资金面仍将维持紧平衡状态，债券市场收益率曲线呈现窄幅波动特征，难言有较大机会。而权益市场自2014年7月以来，市场累计涨幅已很惊人，特别是中小盘股票已出现一定的估值泡沫，市场调整的压力不断积累，我们将密切跟踪市场情况，灵活调整组合的资产配置，力争为投资者获得稳健收益。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
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注：以上行业分类以2015年3月31日的证监会行业分类标准为依据。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策
本基金报告期内未投资于国债期货。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.9.3 本期国债期货投资评价
本基金报告期内未投资于国债期货。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1
本基金该报告期内投资前十名证券的发行主体均无被监管部门立案调查和在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.10.2
基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的投资范围。
5.10.3 其他资产构成
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5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
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5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限的情况。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
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注：总申购份额含转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本基金本报告期基金管理人未持有本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本基金本报告期未发生管理人运用固有资金投资本基金的情况。
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
1、中国证监会批准建信稳定得利债券型证券投资基金设立的文件；
2、《建信稳定得利债券型证券投资基金基金合同》；
3、《建信稳定得利债券型证券投资基金招募说明书》；
4、《建信稳定得利债券型证券投资基金托管协议》；
5、基金管理人业务资格批件和营业执照；
6、基金托管人业务资格批件和营业执照；
7、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。
8.2 存放地点
基金管理人或基金托管人处。
8.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。
建信基金管理有限责任公司
2015年4月21日
2015年第一季度报告
2015年3月31日
基金管理人：建信基金管理有限责任公司 基金托管人：中国民生银行股份有限公司 报告送出日期：2015年4月21日