2014年年度报告摘要
公司代码：600291 公司简称：西水股份
一 重要提示
1.1 本年度报告摘要来自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的年度报告全文。
1.2 公司简介
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二 主要财务数据和股东情况
2.1 公司主要财务数据
单位：元 币种：人民币
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2.2 截止报告期末的股东总数、前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况表
单位: 股
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2.3 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图
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三 管理层讨论与分析
报告期内，国家整体经济增长下行，固定资产投资增速下滑，水泥需求疲软，供需形势更加严峻。同时，根据国家政策以及包头市政府要求，包头西水水泥停产，导致本期水泥业务实现主营业务收入219.16万元，比上年同期下降了98.46%。
报告期内，在传统险费率市场化改革、降息等利好政策的带动下，保险市场快速增长。天安财险实现营业收入982,591.62万元，实现净利润39,710.90 万元，影响归属于母公司的净利润7,044.12 万元，占公司合并净利润82.66%。
报告期内，天安财险增资扩股完成，股份总数由5,647,918,375股变更为6,981,251,708股。 公司以及授权公司行使经营表决权的三家股东中，上海银炬实业发展有限公司参与了此次增资，认购股份450,000,000股，持股数量增加到1,127,742,000股，持股比例增加到16.15%。此次增资完成后，公司持股数量为1,129,583,675股，持股比例为16.18%，仍然为天安财险第一大股东。 公司以及天安财险股东中江国际信托股份有限公司、日本SBI控股株式会社、上海银炬实业发展有限公司合计持有天安财险经营表决权为50.94%。
报告期内，公司实现营业总收入983,208.19万元，比上年同期增加了12.72%；实现净利润41,188.97万元，比上年同期增加19.72%。
报告期内，公司期初持有兴业银行股票168,991,726股，本期出售所持兴业银行股票 24,861,728股，期末持有兴业银行股票144,129,998股，以2014年12月31日兴业银行股票收盘价16.5元/股确认可供出售金融资产的期末公允价值。报告期，公司收到兴业银行分红6,629.98万元，出售股票收益19,509.42万元，全部计入当期利润总额。
(一) 主营业务分析
1 利润表及现金流量表相关科目变动分析表
单位:元 币种:人民币
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2 收入
(1) 以实物销售为主的公司产品收入影响因素分析
本公司本期水泥业务实现主营业务收入2,191,649.65元，比上年同期下降了98.46%。主要原因是由于包头西水停产，本年只是销售年初剩余产品，以及上年处置了所持乌海西水股权，致使水泥销售业务大幅下滑。
(2) 主要销售客户的情况
公司本报告期水泥业务销售客户前五名合计金额为1,898,453.15 元，占水泥业务总收入的 86.62 %。
3 成本
(1) 成本分析表
单位：元
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(2) 主要供应商情况
本报告期，因包头西水停产未采购原材料。
4 费用
单位：元
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5 现金流
单位：元
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变动原因：
销售商品、提供劳务收到的现金减少的主要原因是本期水泥业务减少及上期出售乌海西水股权所致。
收到再保险业务现金净额减少的主要原因是2011车险比例合约在2013年进行了清算导致2014年再保摊回减少。
保户储金及投资款净增加额增加的主要原因是本期开展了新的投资型保险业务所致。
收到的税费返还减少的主要原因是本期收到退税款减少所致。
收到其他与经营活动有关的现金减少的主要原因是本期收到的其他往来款减少所致。
购买商品、接受劳务支付的现金减少的主要原因是本期包头西水停产及上期出售乌海西水股权所致。
支付利息、手续费及佣金的现金增加的主要原因是本期保费收入增加所致。
支付其他与经营活动有关的现金增加的主要原因是本期支付的投标保证金增加所致。
收回投资收到的现金增加的主要原因是本期出售投资增加所致。
取得投资收益收到的现金增加的主要原因是本期收到基金和债权收益增加所致。
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额增加的主要原因是本期处置固定资产所致。
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额减少的主要原因是上期收到出售股权款所致。
收到其他与投资活动有关的现金增加的主要原因是本期天安财险的买入返售金融资产增加所致。
投资支付的现金增加的主要原因是本期天安财险投资债券、股票等增加所致。
支付其他与投资活动有关的现金增加的主要原因是本期天安财险的买入返售金融资产增加所致。
吸收投资收到的现金增加的主要原因是本期天安财险收到增资款所致。
发行债券收到的现金增加的主要原因是本期天安财险定向发行十年期次级定期债券所致。
收到其他与筹资活动有关的现金增加的主要原因是本期卖出回购金融资产收到的现金增加所致。
分配股利、利润或偿付利息支付的现金减少的主要原因是本期支付的利息减少及上期分配利润所致。
支付其他与筹资活动有关的现金增加的主要原因是回购金融资产支付的现金增加所致。
6 其他
(1) 公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明
单位：元
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变动原因：
营业收入减少的主要原因是本期水泥业务收入减少所致。
营业成本增加的主要原因是本期投资型保险业务费用及保户储金摊销增加所致。
提取保费准备金增加的主要原因是本期计提农业保险大灾准备金所致。
提取保险合同准备金净额增加的主要原因是受理赔速度、风险暴露数量、分保合同等因素的综合影响。
分保费用增加的主要原因是本期分保费收入增加所致。
销售费用减少的主要原因是本期水泥销量减少及上期出售乌海西水股权所致。
管理费用减少的主要原因是上期出售乌海西水股权所致。
摊回分保费用增加的主要原因是本期天安财险新增商业车险比例合约及保费增长所致。
资产减值损失增加的主要原因是本期计提无形资产减值损失及坏账损失所致。
公允价值变动收益增加的主要原因是本期以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产公允价值增加所致。
投资收益增加的主要原因是本期可供出售金融资产产生的投资收益、贷款及应收信托产品利息收入增加所致。
汇兑收益减少的主要原因是本期外币汇率下跌所致。
营业外收入减少的主要原因是本期收到的政府补助减少所致。
营业外支出增加的主要原因是本期包头西水拆除生产类固定资产形成的损失。
所得税费用减少的主要原因是本期递延所得税资产增加所致。
(2) 公司前期各类融资、重大资产重组事项实施进度分析说明
1）天安财险于2005年3月11日定向发行了面值总额为430,000,000.00元人民币的次级债券。上述债券的期限为2005年3月11日至2010年4月10日，2010年通过签订展期协议，将上述债券的到期期限延长至2015年5月11日。
2）天安财险于2014年12月26日至2014年12月30日定向发行了面值总额为人民币1,300,000,000.00元的十年期次级定期债券。天安财险在第五个计息年度末享有对上述次级债券的赎回权。
3）公司拟筹划非公开发行事项，公司股票于 2014 年 12月 30 日起停牌。
通过保荐机构及律师对此次发行预案核查之后，发现预案在实施过程中，由于监管政策的变更（《发行监管问答-关于与发行监管工作相关的私募投资基金备案问题的解答》2015年1月23日发布），造成公司原定的主要投资者的资格需进一步完善备案程序，从而导致公司本次非公开发行股票募集资金难以依据已披露的方案来完成。
此外，经公司自查，2014年12月1日，公司发布股票交易异常波动公告称，控股股东及实际控制人承诺未来三个月不会策划发行股份等相关重大事项。该承诺涉及的主体及公司此后策划的非公开发行与《关于规范上市公司信息披露及相关各方行为的通知》中对公司承诺的相关要求存在偏差。
基于前述考虑，董事会研究决定，终止此次非公开发行股票事宜。待上述原因消除和承诺期届满后，公司将推进和实施非公开发行事宜。
(3) 发展战略和经营计划进展说明
2014年度，公司根据战略发展目标，不断创新工作思路，提升工作水平，积极推进公司转型发展，各项工作进展顺利。
公司自2013年成功出售乌海西水水泥之后，尚存在一些往来款项未清理问题，2014年已解决完毕。由于水泥资产处理及时，避免了公司2014年水泥业务的巨大亏损。
2013年底，根据包头市政府要求，全资子公司包头西水水泥于已进入停产状态。经过多方努力、沟通，妥善安置了包头西水水泥原职工。同时，通过对包头后期工作进行合理筹划，从资金上对以上工作提供了大力支持，保证了职工买断工作的顺利进行和后期经营的维持。
天安财险增资扩股按计划完成，股份总数由5,647,918,375股变更为6,981,251,708股，资本实力进一步增强。
2014年，在中国保监会的指导下，在董事会的领导下，天安财险紧跟行业步伐，坚持“效益、管理、改革、创新”的经营理念，以效益为根本，以改革和创新为动力，以强化管理为抓手，明确定位，努力拼搏，公司业绩和管理指标均迈上了新台阶。财产险业绩蒸蒸日上，经营成本不断下降，理财险业务突破性发展，投资业绩超预算目标实现，呈现了前所未有的良好发展局面。
(下转B135版)