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(3)新产品及新服务的影响分析
报告期内，公司通过投资或收购的方式承接了桂林医疗废弃物处置项目、明水县城市生活垃圾填埋处置项目、乌鲁木齐甘泉堡经济技术开发区（工业区）固废综合处理静脉产业园项目、榆神工业区清水工业园工业渣场一期工程等多个BOT、TOT项目， 业务模式从项目的工程建设进一步拓展至项目的投资运营，业务领域也延伸至医疗废物、工业固废、工业废水、生活供水等新领域。
(4)主要销售客户的情况
公司2014年度营业收入排名前五的客户共计实现营业收入37,113.15万元，占公司全部营业收入的比例分别为47.79%。
3成本
(1)成本分析表
单位：元
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(2)主要供应商情况
前五名供应商合计采购金额合计16,313.28万元，占年度采购总额的比例为32.98%。
4费用
单位：人民币元
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5研发支出
(1)研发支出情况表
单位：元
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(2)情况说明
报告期内，公司加大对新领域和新技术的研发投入，研发支出较上年同期增长了45.55%。研发工作主要围绕核心创新技术的开发、落实与应用推广等，主要项目包括：垂直生态屏障系统技术研究、典型重金属污染土壤的固化/稳定化修复药剂研发、基于工业园区工业废水处理、回用技术研究与集成、基于工业园区浓盐水处理技术研究与集成、生活垃圾生物干化预处理技术研究、老垃圾填埋场扩容技术与工程应用研究、污染场地修复原位注入技术工艺、装备研发与集成、不同类型污染场地高效修复药剂研发与制备、重金属污染土壤稳定化固化技术工艺、装备研发与集成、煤化工灰渣的资源化利用技术研究等。
6现金流
单位：元
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7其他
(1)公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明
报告期内，公司利润构成及利润来源未发生重大变动。
(2)公司前期各类融资、重大资产重组事项实施进度分析说明
2014年12月，经中国证券监督管理委员会《关于核准北京高能时代环境技术股份有限公司首次公开发行股票的批复》（证监许可[2014]1331号文）核准，公司首次向社会公开发行新股人民币普通股4,040万股，并于2014年12月29日在上海证券交易所上市交易，股票简称“高能环境”，证券代码为“603588”。募集资金总额为人民币 73,649.20万元，扣除部分保荐费和承销费及公司自行支付的中介机构费用和其他发行费用后，本公司募集资金净额为人民币 69,875.48万元。
(3)发展战略和经营计划进展说明
公司2014 年紧紧围绕发展战略和经营计划，主要开展了以下工作：
①优化和整合原有的业务线，建立和完善了定位于城市环境、工业环境和环境修复三大板块的战略发展目标；
②推动工程类业务的持续增长，加大投资运营类业务的市场拓展力度；
③多渠道引进人才和强化内部培训相结合，加强人才队伍建设；
④自主研发和引进吸收相结合，加强技术创新，完善技术体系。
(二)行业、产品或地区经营情况分析
1、主营业务分行业、分产品情况
单位:元 币种:人民币
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（1）分行业
①城市环境
随着城市化进程的加快，垃圾围城已是普遍现象。公司致力于探索垃圾全流程城市环境服务，提供从城市垃圾收集、储运、中转到最终处置的一体化服务。此外，还提供城市供水及市政污水、医疗垃圾及危险废物处置系统环境服务。
2014年，城市环境板块收入占总收入的比重达到51.81%，虽然同比下降12%，但仍是公司业务收入的主要来源。其中，垃圾处理领域的工程承包业务仍是公司目前的核心业务，是公司持续稳定经营的重要保障，如吉林市生活垃圾处理场工程项目、克拉玛依生活垃圾填埋场二期工程和长春市餐厨垃圾处理场等项目。此外，医疗废物处理领域（如桂林医疗废弃TOT项目）、危险废物处置领域（如盐城大丰危险废物安全填埋工程等）和城市供水领域（如灌南县田楼自来水厂（一期）工程）等的业务也逐渐成为城市环境板块新的业务增长点。
②工业环境
工业生产中排放的大量未经处理的水、渣、气等有害废物，会严重地破坏生态平衡和自然资源。公司针对各类工业固废和工业废水的无害化处置及资源化利用提供整体解决方案，为工业企业和工业园区提供系统环境服务。
2014年，工业环境板块收入占总收入的比重为27.43%，同比增长71.67%，成为公司业务的新的增长板块。其中，石油化工、矿山冶炼、煤化工领域仍是工业环境板块的重点，一方面，上述三个领域无论从工业废物产生量还是从污染防治的需求来说都是环境治理的重点领域，另一方面，公司也加大了对上述领域的拓展力度，除了承接青海盐湖佛照蓝科锂业股份有限公司1万吨/年碳酸锂项，还承接了乌鲁木齐甘泉堡经济技术开发区（工业区）固废综合处理静脉产业园项目、榆神工业区清水工业园工业渣场一期工程等BOT项目。
③环境修复
近年来，我国土壤和地下水污染日趋严重，相关治理与修复被提升到国家战略高度。公司采用“风险修复”和“绿色修复”的理念，凭借系统化的技术、工艺和经验，致力于推动该领域市场的发展。
2014年，环境修复板块收入占总收入的比重为20.76%，实现收入同比下降19.71%，主要因为当年订单金额有所下降。环境修复领域虽已成为社会关注的重点，但由于政策法规尚不健全，存在责任主体不明、商业模式不清晰等问题，市场培育还需一定的时间。环境修复一直以来都是公司重点积累和拓展的业务领域，公司通过多年的技术研发和项目实施积累了较为丰富的实践经验，已经奠定了较高的行业地位。随着环境修复领域法律环境的完善和标准体系的建立，市场将迎来广阔的发展前景，环境修复板块将成为驱动公司未来业绩快速增长的重点领域。
（2）分产品
①工程承包
报告期，公司主营业务收入以工程承包项目的工程收入为主，由于行业竞争加剧、公司对于新领域战略考虑等因素，该类业务的毛利率略微有所下降。
②运营服务
2014年是公司业务的转型期，投资运营类项目还处在培育和成长阶段，前期虽然获得较多订单，但大多数订单还未开工或处于建设期，进入运营期的项目较少，致使运营服务收入较少。随着投资运营项目陆续进入运营，该类收入将会持续、稳定的增长，成为公司收入的重要组成部分。
③其他
其他业务主要为少量的材料销售和技术服务，2013年其他收入金额较大的原因为当年承接的宜昌猇亭及点军垃圾场项目产生2,290.95万元的材料销售收入。
2、主营业务分地区情况
单位：元 币种：人民币
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公司营业收入主要来自项目的工程施工收入，其地区分布与公司各年在各地区所承做的项目数量、项目规模和施工进度高度相关，公司各年度所承做的项目区域分布变动较大，因此公司各年度的营业收入区域分布也相应变动。
报告期内，公司在东北、西北、华东地区的营业收入占比较高，华东、华北地区收入增长较快。
(三)资产、负债情况分析
1资产负债情况分析表
单位：元
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(四)核心竞争力分析
1、人才优势
公司拥有成熟稳定的核心管理团队，团队成员年富力强，极富创新精神，在知识背景、专业技能、管理经验等方面形成了很好的互补。公司管理团队具有多年从业经验，使公司能够准确把握环境治理行业发展的大方向，制定科学的发展战略，确保公司的产品和服务适应市场需求。
公司拥有高素质的技术研发团队，核心技术人员均为行业内技术专家，具有丰富的行业经验，对国内环境治理行业的技术有着深刻的理解。在创新技术的研发领域，公司通过不断引进国内外高端技术人才，扩充技术研发队伍。
公司拥有专业化的工程服务管理团队，其中包括60多位注册建造师、100多位工程师、30多位高级技师，形成了一支近300余人的高素质、高技能、经验丰富的施工管理队伍和技术工人队伍，在应对不同技术难题、不同工程环境方面具备专长、工法和经验，是公司在保证工程质量及开拓新领域、新技术、新方法、新工艺上的强大支持。
2、技术优势
公司传承中科院的科学理想，始终将技术创新作为企业发展的驱动力。公司已获得国家专利37项，软件著作权6项，拥有40余项专有技术，并已成功应用于近百个国内外重点工程建设项目。公司积极参与国家与行业的技术、建设与污染控制标准的制定，现已主编3项行业标准，参编22项国家及行业标准。
公司已建立了垃圾焚烧技术中心、填埋场技术中心、危险废物技术中心、工业废水技术中心、工业固废技术中心和环境修复技术中心六大技术中心，各技术中心之间相互协调、配合，形成公司强大的研发、实施、支持与服务优势。
公司立足于重点业务领域建立了核心技术体系。城市环境板块，公司拥有生活垃圾生物干化技术、新一代焚烧技术、生物反应器卫生填埋技术、五大生态屏障技术、老旧填埋场改造扩容技术等核心技术，工业环境板块，公司拥有高能蠕动床（BGEF）技术、机械蒸汽压缩蒸发技术等核心技术；环境修复板块，公司拥有污染土壤固化/稳定化修复技术、热脱附修复技术、气相抽提（SVE）技术、原位注入修复技术等核心技术。公司不断保持自身技术的先进性和实用性，满足客户的新需求。
公司还与国内外知名环保公司、科研院所建立长期战略合作关系，开展业务合作和技术交流，通过对国内外先进技术的学习、引进和再创新与系统集成，带动企业和行业的技术进步和技术创新。
3、产业整合优势
公司立足于固废污染防治系统的技术研发和应用，通过多年的战略布局和项目实施，现已扩展成为城市环境、工业环境和环境修复三大业务板块，细分领域覆盖垃圾焚烧，填埋封场，危废、医废处置，市政污水、工业废水、工业固废、城市场地污染修复、矿山修复、地下水修复及农田修复等，拥有行业内最全面的业务线。公司通过多年的项目实施储备了专业化的技术人才，积累了丰富的行业经验，尤其在多领域业务整合方面，具有系统化的方案设计和实施能力，能满足客户跨领域业务打包整合的需求，提供系统化的解决方案，实现总体方案规划与各项目独立实施的有机结合。
4、品牌优势
公司自成立以来一直致力于的固废污染防治技术的开拓和创新，具有二十多年的专业技术与项目建设服务经验，公司已成功实施了数百项环境治理项目，使公司积累了丰富的项目实施经验，获得了国内外多项奖励，赢得了良好的市场声誉。
(五)投资状况分析
1、对外股权投资总体分析
报告期内，公司除对控股子公司及参股公司的股权投资外，无其他对外股权投资情况。对控股子公司及参股公司的股权投资情况详见本节“主要子公司、参股公司分析”。
2、募集资金使用情况
(1)募集资金总体使用情况
√适用□不适用
单位:元 币种:人民币
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(2)募集资金承诺项目情况
√适用□不适用
单位:元 币种:人民币
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(3)募集资金变更项目情况
□适用√不适用
3、主要子公司、参股公司分析
截至报告期末，公司主要控股子公司、参股公司如下，主要为公司为开展项目设立的项目公司。
控股公司情况：
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参股公司情况：
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本年度取得和处置子公司情况：
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对公司净利润影响达到10%以上的子公司情况:
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单个子公司经营业绩或资产等指标与上年相比变动30%的原因分析：
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4、非募集资金项目情况
□适用√不适用
董事会关于公司未来发展的讨论与分析
(一)行业竞争格局和发展趋势
1、行业竞争格局
环境治理行业的服务领域较广，各项目之间的规模及治理难度存在较大差异。通常，规模较小和类型单一的项目对参与服务的企业在资金实力、技术实力和管理能力等方面要求不高，进入门槛相对较低，因此面临较激烈的竞争；而在规模较大、技术要求较高的项目上，业主不仅要求承做单位拥有较高等级的资质，还要求提供包括方案设计、材料及设备选型优化等专业化增值服务，同时还应具备严格的工艺流程管理能力和一定的资金实力，参与竞争的的企业相对较少。对于某些超大型项目，业主方还需要承包方具备各类污染防治项目的方案设计能力和系统化的项目运作能力，以及较强的资金实力和融资能力。
2、行业发展趋势
（1）环境修复领域不断拓展和延伸
随着国家“资源节约型、环境友好型”社会建设的兴起和“十二五”规划把坚持“两型”社会建设作为加快转变经济发展方式的重要着力点。在“十二五”环境保护任务与目标中，“改善民生环境保障工程”已确定为优先实施的八项环境保护重点工程之一，具体内容包括：重点流域水污染防治及水生态修复、地下水污染防治、受污染场地和土壤污染治理与修复等工程。可见，重金属污染治理、污染场地土壤修复、地下水污染修复、河道污染水体的治理与修复等领域在我国将进入持续快速发展时期。环境修复领域虽已成为关注的重点，但政策法规尚不健全，也没有建立完善的技术指南及标准，还存在责任主体不明、商业模式不清晰等问题。随着环境修复领域法律环境的完善和标准体系的建立，市场将迎来广阔的发展前景。
（2）随着污染防治标准和要求不断提高，将进一步拓展行业空间
发达国家经验表明，环境治理行业的发展是与其国家产业政策和法律法规的大力支持密切相关的。从1996年以来，我国已经相继发布了数十部相关的政策法规，为行业的快速、健康发展提供了较为完善的法制环境，但相应的执行标准和实施细则还相当缺乏，尤其是在工业固废和危险废物领域污染防治标准体系还有待完善。随着民众环保意识的提高和国家环保要求的严格，行业的发展将先从规范着手，各方合力推动各细分领域的标准体系的建立和健全。
（3）综合治理技术和系统服务能力是未来发展的核心竞争力
环境治理是一项系统工程，从事该行业需要掌握环境科学、地质学、生态学、生物学、材料学、水文学、物理化学、地质化学等学科技术并需要具备系统化的技术集成能力和针对不同应用需求的技术创新能力。污染防治既要有效控制固体废弃物的产生量和排放量，又要对产生的废弃物进行综合处理。为应对激烈的行业竞争格局，国内企业将加快国外先进技术的引进、消化和本土化的创新，加强与知名科研院校的产学研合作，推动环境技术的进步和具有自主知识产权技术的技术创新，通过优化配置各类资源，未来将会形成“研究—开发—应用”一体化的污染控制技术开发与应用体系。这些龙头企业持续提升的综合治理技术与系统服务能力将大力推动本行业的快速发展。
（4）产业和资本紧密结合，经营模式不断创新
根据国际政策引导及项目资金实际需求，近年来，环保项目建设中以BT或BOT等集投资、融资、建设为一体的经营模式逐步被采纳，在该模式下，项目承建方除应具备工程建设能力外，还应具有较强的融资能力和项目运营管理能力，这使得行业龙头企业在大型项目的承揽方面的竞争力进一步增强。
(二)公司发展战略
公司将在《国民经济和社会发展第十二个五年规划纲要》、《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》、《国家环境保护“十二五”规划》、《节能环保产业发展规划》等国家宏观政策及产业政策的指引下，紧紧抓住国家培育发展节能环保产业等战略性新兴产业、建设“资源节约型、环境友好型”社会、发展循环经济等政策的有利契机，牢牢把握环境治理行业未来几年的重要发展方向以及产业化发展机遇，以市场需求为导向，以技术创新为动力，以加强和提升公司经济效益和社会价值为基本原则，坚持环境治理行业技术开发和应用的发展方向，发挥公司的技术优势、人才优势和市场地位的领先优势，积极参与我国的生态环境保护事业，使公司成为中国卓越的环境治理综合服务提供商。
由于公司成功上市，使得公司的资本实力显著增强，公司将充分利用资本市场的平台，加大并购力度，实现公司的快速发展。
(三)经营计划
根据国内国际经济的发展状况、国家产业政策和我国面临的环境问题等外部因素及其发展趋势，结合公司拥有的资金、技术、人才等资源，制定2015年的发展目标：
1、专注环境治理大行业，实现城市环境、工业环境和环境修复三大板块业务的全面布局、重点突破，形成具有协同效应的系统化的核心竞争力。城市环境板块重点发展垃圾焚烧、填埋封场、医废处置、市政污水等领域；工业环境板块重点发展工业固废、危废、工业废水领域；环境修复领域重点发展城市场地污染修复、矿山修复、地下水修复及农田修复。
2、在工程承包经营的基础上，大力拓展BOO、BOT、TOT等多种业务模式，顺应政府职能转变的机会，大力推动PPP业务的发展；通过项目投资、兼并收购整合行业资源、完善公司业务板块，使其成为公司业务的新增长点。
3、以项目系统服务为核心，依靠突出的技术优势、技术创新能力，大力加强和提高项目承揽和实施能力；通过股权融资、增加银行授信、与金融机构合作等多种形式提高公司资金实力，提升公司运用多种融资方式开展工程承包业务的能力，进一步增强公司的市场竞争力。
4、加强项目控制，以成本效益为核心，通过改进流程、改善质量、加快进度、细化项目成本核算、深化项目全面预算等措施建立科学高效的业务运营管理体系，同时利用多种融资方式优化工程项目融资结构，降低营运资金成本，提高公司盈利能力。
5、加大对公司技术研发的投入力度，以服务增值为核心，通过持续深入的新技术研发、成本结构优化等措施，建立技术及研发产业化体系，不但要继续保持在原有领域的技术优势，而且要适应工程投资大型化、集约化的未来发展方向，掌握具有自主知识产权的设计和施工技术。
6、以提升人力资源价值为核心，通过绩效管理、薪酬管理、改进流程等措施，实施人才投资开发战略。
(四)因维持当前业务并完成在建投资项目公司所需的资金需求
根据公司未来经营计划，公司2015年度将大力发展城市环境、工业环境和环境修复三大板块业务，各类项目在工程建设和投资运营过程中将产生较大的资金需求，一方面，公司将严格遵循资金管理制度，控制项目风险、提高项目运营效益，同时加大已完工和在建项目应收帐款的回收力度；另一方面，公司将根据项目的具体需要，积极寻求与公司资金需求相匹配的各类融资手段，增强公司资金实力，解决公司业务发展面临的资金问题。
(五)可能面对的风险
1、宏观经济波动风险
环境治理行业和宏观经济运行关系较为密切，与国民经济发展周期呈正相关关系。公司业务发展主要依赖于国民经济运行状况、国家固定资产投资规划，特别是国家在环境治理和环境基础设施等方面的投入。因此，在国民经济发展的不同时期、宏观经济的波动方向及幅度都将对公司的发展产生一定的影响。
由于公司客户主要集中于市政管理部门及其下属单位、大型工矿企业和大型石油化工企业，一旦由于宏观经济波动导致国家对于环境治理和环境基础设施投入减少，致使下游客户对于污染防治项目的需求和资金减少，公司将可能无法获得和维持充足的订单，存在经营业绩出现大幅下滑的风险。
2、行业监管和产业政策风险
环境治理行业是国家重点鼓励和扶持的行业。国家出台了《国民经济和社会发展“十二五”规划纲要》、《国家环境保护“十二五”规划》、《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》和《节能环保产业发展规划》等一系列宏观政策和产业政策，都大力扶持和鼓励该行业的发展。目前行业的发展并不存在重大不利的政策性因素，但是行业实施行政许可管理制度，且存在多部门联合审查和分领域监管的体制，审批环节较多，在一定程度上影响了行业内企业的发展。此外，近年来公司业务主要集中于垃圾处理、矿山能源、煤化工、石油化工、环境修复等一些具体的细分行业和领域。如果国家对上述细分行业和领域的产业政策进行调整，将对公司未来的经营状况产生重大影响。
3、行业竞争加剧的风险
目前，公司在城市环境、工业环境和环境修复领域均面临严峻的行业竞争形势。虽然公司在垃圾处理、矿山能源、煤化工、石油化工和环境修复等具体领域的建立了一定的先发优势，但在其他新进的领域还处于探索阶段。由于公司业务范围广泛，行业内细分领域的竞争对手众多，竞争对手在其各自擅长的领域谋求自身发展，不断地提升技术能力与管理水平，同时也在不断地拓展和延伸业务领域和市场空间。同时，随着国家对环保投入的不断加大，将会有更多的潜在竞争者通过项目投资、合作经营、兼并收购等方式进入该领域，行业竞争将日益激烈。
4、经营活动现金流不足的风险
公司自2014年以来逐渐以BOT、TOT模式涉足环境治理的投资运营业务，该类特许经营的业务中，公司负责项目的融资、建设和运营并承担相应的投资、建设和经营风险。在特许经营期间，项目的建设和经营投入全部由公司负责，项目投入运营后，公司定期向业主或所服务的对象收取服务费用。因此，特许经营的项目在整个运行期内，呈现投资建设期需大量资金投入，运营期现金逐步回收的特点。2015年，公司现有和新增的该类业务的大量实施将对公司短期的经营现金流提出更高的要求。
四涉及财务报告的相关事项
4.1与上年度财务报告相比，会计政策、会计估计发生变化的，公司应当说明情况、原因及其影响。
2014年1月至7月，财政部发布了《企业会计准则第39号——公允价值计量》（简称企业会计准则第39号）、《企业会计准则第40号——合营安排》（简称企业会计准则第40号）和《企业会计准则第41号——在其他主体中权益的披露》（简称企业会计准则第41号），修订了《企业会计准则第2号——长期股权投资》（简称企业会计准则第2号）、《企业会计准则第9号——职工薪酬》（简称企业会计准则第9号）、《企业会计准则第30号——财务报表列报》（简称企业会计准则第30号）、《企业会计准则第33号——合并财务报表》（简称企业会计准则第33号）和《企业会计准则第37号——金融工具列报》（简称企业会计准则第37号），除企业会计准则第37号在2014年年度及以后期间的财务报告中使用外，上述其他准则于2014年7月1日起施行。执行新会计准则对公司无影响。
主要会计估计未发生变化。
4.2报告期内发生重大会计差错更正需追溯重述的，公司应当说明情况、更正金额、原因及其影响。
报告期内未发生重大会计差错更正需追溯重述情况。
4.3与上年度财务报告相比，对财务报表合并范围发生变化的，公司应当作出具体说明。
合并财务报表的合并范围包括本公司及全部子公司。见本“附注九、在其他主体中的权益”。本年度新纳入合并范围的子公司9家，为高能北海公司、高能桂林公司、高能明水公司、高能灌南公司、高能邵阳公司、高能新疆公司、高能榆林公司、高能贺州公司及高能新疆金源公司。见“附注八、合并范围的变更”。
4.4年度财务报告被会计师事务所出具非标准审计意见的，董事会、监事会应当对涉及事项作出说明。
不适用。
北京高能时代环境技术股份有限公司
2015年4月23日