2014年年度报告摘要
公司代码：600863 公司简称：内蒙华电
一 重要提示
1.1 本年度报告摘要来自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的年度报告全文。
1.2 公司简介
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二 主要财务数据和股东情况
2.1 公司主要财务数据
单位：元 币种：人民币
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报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明:
2014年7月25日，公司因资本公积金转增股本，公司总股本发生变化，根据相关会计准则的规定，上表中有关每股收益的计算指标，均为根据转增后的股本计算（含2012年、2013年）。
2014年12月初，公司完成了收购北方公司持有的蒙达公司43%股权与丰镇发电厂#5、#6机组。按照会计准则的要求，需对以前年度数据进行追溯调整（含2012年、2013年）。
2.2 截止报告期末的股东总数、前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况表
单位: 股
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2.3 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图
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三 管理层讨论与分析
(一) 董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析
2014年，公司面对错综复杂的经营形式，在全体股东大力支持和全体员工的共同努力下，深化改革创新，积极应对电力、煤炭、资金市场的变化，努力提高经营管理水平，加强内部控制，在电力市场低迷、电价连续两年下调的情况下，公司效绩状况维持了稳定合理水平。同时，公司注重资源节约和环境保护，积极履行社会责任，在节能减排、环境保护、技术改造等方面取得了突出成绩。
2014年12月初，公司完成了收购北方公司持有的蒙达公司43%股权与丰镇发电厂#5、#6机组。按照会计准则的要求，对以前年度数据进行了追溯调整，以下数据除特殊标注外均为追溯调整后数据。
截止2014年年末，公司可控装机容量930.84万千瓦。
报告期，公司实现营业收入136.34亿元，同比降低0.7%，其中：电力产品销售收入实现124.16亿元，同比减少0.84%；供热产品销售收入实现1.39亿元，同比增长79.91%；煤炭销售收入9.96亿元，同比减少8.87%。
报告期，归属于母公司股东的净利润13.63亿元，较上年同期下降了1.25%。主要由以下原因共同影响所致：
（1）报告期，受国家发改委对发电企业上网电价调整的影响，公司平均上网电价完成278.31元/kkwh（不含税），同比降低7.20元/kkwh，影响电力销售收入同比减少3.21亿元。
（2）报告期，公司平均发电利用小时同比略有增加，上网电量比上年同期增加7.56亿千瓦时；
（3）公司煤炭企业则由于煤炭销售价格下降使得煤炭产品亏损增加；
（4）报告期，为保证脱硫环保效率以及保持设备健康运行水平，公司加大了低硫、高发热量、灰份少的煤炭采购量，使成本略有增加；
（5）2014年公司实现投资收益74,880万元，比上年减少4,875万元，下降6.1%；
（6）报告期，公司采取各种措施，降低财务费用，使得2014年公司财务费用同比减少0.84亿元，下降7.81%；
（7）报告期，公司所属电厂进行脱硫增容、脱硝、除尘等环保设施改造，拆除原有环保设施等原因，计提资产减值损失12,641万元；
（8）2014年12月初，公司全面实施完成了收购了北方公司持有的蒙达公司43%股权与丰镇发电厂#5、#6机组。
1、 主营业务分析
（1） 利润表及现金流量表相关科目变动分析表
单位:元 币种:人民币
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（2） 收入
①驱动业务收入变化的因素分析
公司本年营业收入较上年减少0.7%，主要原因是以下因素共同影响：①虽然公司上网电量增长，但受2013年9月25日及2014年9月1日连续两次上网电价下调影响，公司电力销售收入下降；②售热量增长，结构因素影响平均售热单价也有所增长，使得公司售热收入增长；③煤炭销量虽有所增长，但煤炭市场低迷，煤炭销售价格下降，使得煤炭收入下降。
②以实物销售为主的公司产品收入影响因素分析
公司2014年实现营业总收入136.34亿元，同比减少0.96亿元，降低0.7%。主营业务收入实现135.90亿元，同比减少1.02亿元，其中：火电产品销售收入实现123.32亿元，同比降低0.85%；风电收入实现8,484万元，同比增长0.55%；供热收入实现1.39亿元，同比增长79.91%，煤炭销售收入实现9.96亿元，同比减少8.87%。
主营业务收入中：
电力销售收入实现124.16亿元，同比减少1.06亿元，其中：上网电量完成446.14亿千瓦时，同比增长1.72%，影响收入增加2.16亿元；平均上网电价278.31元/kkwh，同比减少7.20元/kkwh，影响收入比上年降低3.21亿元。
热力销售收入实现1.39亿元，同比增加6,183万元，其中：售热量完成597万吉焦，同比增长33.9%，影响收入增加2,620万元；平均热价23.3元/吉焦，同比增加5.96元/吉焦，影响收入增加3,563万元。
煤炭销售收入实现9.96亿元, 同比减少0.97亿元，其中：煤炭销售量完成630.66万吨，同比增加30.07万吨，影响收入增加0.55亿元；平均煤炭销售价格157.91元/吨，同比减少24.05元/吨，影响收入减少1.52亿元。
（3）成本
成本分析表
单位：万元
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煤炭生产成本增加的主要原因是： 2014年煤炭产量较2013年增加30.07万吨，相应剥离费用等支出增加。
热力产品成本增加的主要原因是售热量增加。
（4）费用
2014年公司共计发生财务费用9.92亿元，同比减少0.84亿元，降幅7.81%。是由于2014年银行贷款利率下调后，公司利用有利时机积极与各金融机构进行协调，2014年部分存量贷款及新增贷款利率均实现了下浮，以及采取各种方式筹集资金，有效降低了资金成本。
（5）研发支出
①研发支出情况表
单位：万元
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（6）现金流
投资活动产生的现金流量净额变化较大的原因为(1)报告期公司收购了北方公司持有的蒙达公司43%的股权与丰镇发电厂#5、#6机组。（2）报告期公司收购北方公司丰镇发电厂#5、#6机组前与其之间的往来付款。（3）报告期公司和林发电厂一期2*600MW项目和魏家峁电厂项目建设增加。
筹资活动产生的现金流量净额变化较大原因为（1）报告期公司发行了10亿元三年期非公开债务融资工具。（2）2014年7月公司实施了2013年年度利润分配方案。（3）2014年12月，公司兑付了2004年发行的18亿元企业债。
（7）其他
①公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明
2014年12月初，公司完成了收购北方公司持有的蒙达公司43%股权与丰镇发电厂#5、#6机组。按照《企业会计准则第20号—企业合并》的要求，对于同一控制下的合并，合并报表应当包括参与合并各方自合并当期期初至合并日所发生的收入、费用、利润和现金流量，编制比较报表时，应视同参与合并各方在最终控制方开始实施控制时即以目前的状态存在，应对前期的比较报表进行调整。因此经审计后的财务报表中，当年的财务数据包含着蒙达公司及丰镇发电厂#5、#6机组2014年1-11月的经营数据，上年同期数中追溯调整增加了收购项目2013年的经营数据。
此次收购对公司的效益状况起到了显著的改善作用，2014年利润中包括了蒙达公司当年利润。
②公司前期各类融资、重大资产重组事项实施进度分析说明
A、2014年12月初，公司发行了10亿元三年期非公开债务融资工具，票面利率5%。
B、公司2004年发行的18亿元企业债在2014年12月到期，公司如期按约定兑付完成。
C、所属魏家峁煤电公司以进场交易的方式折价收购了国投电力公司在海电公司的股权，为关停资产的下一步处置创造了条件。
D、由于2011年11月北方电力承诺中涉及煤炭项目较多，自2012年下半年以来，煤炭市场价格大幅下跌，煤炭行业整体不景气，上述承诺所涉及的北方电力控制的全部煤炭项目均处于亏损之中，且部分煤炭项目已暂停生产；神华北电胜利能源有限公司也因煤炭市场变化，盈利能力大幅下降；内蒙古集通铁路(集团)有限责任公司（其主要运力承担煤炭运输）自2013年以来也陷入较为严重的亏损局面。该等煤炭及铁路项目2014年不具备注入公司的条件。为进一步落实北方公司2011年11月针对其2012年、2013年可以考虑以各种方式逐步分批启动注入公司资产的承诺，同时，也为逐步解决公司与北方公司之间的“一厂多制”“同业竞争”等问题，根据中国证监会《上市公司监管指引第4号—上市公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及上市公司承诺及履行》的要求，经过与北方公司的反复沟通，2014年5月形成可以实施的北方公司履行其承诺的初步方案，即：将北方公司持有的蒙达公司43%的股权与丰镇发电厂#5、#6机组整体打包注入内蒙华电，其余承诺项目豁免履行相关义务。该方案经公司2014年第一次临时股东大会审议批准。
2014年11月12日，公司与北方公司签署了《资产及股权收购协议》。同日，公司董事会审议批准了《关于控股股东资产注入与公司关联交易事项的议案》。2014年11月28日，公司第二次临时股东大会批准该交易。本次交易以资产评估结果为基础，关联交易价格按照有资质的资产评估机构做出的资产评估结果确定，相应资产评估报告已经有权部门备案。截至2014年12月初公司全面实施完成了资产注入，即：将北方公司持有的蒙达公司43%股权与丰镇发电厂#5、#6机组整体打包以10.47亿元转让给公司。
（8）发展战略和经营计划进展说明
① 经营管理方面
报告期，面临全社会用电量增速放缓、市场竞争加剧的局面，公司加强内控管理，积极推进资本运营，加大结构调整力度，各项工作按照发展规划稳步推进。
报告期，公司通过加强安全生产管理，采取各种措施抢抓电量，公司平均发电利用小时为5,223小时，比上年同期增加71小时。售电量实现446.13亿千瓦时，比上年增加7.56亿千瓦时。
为保证脱硫环保效率，保持设备健康运行水平，公司加大了低硫、高发热量、灰份少的煤碳采购量，提高了公司环保绩效，实现清洁、绿色发展。
严格控制各项费用支出，使得生产成本中材料费、修理费、其他费用支出同比降低。
坚持多措并举，优化资金结构，控制并降低融资成本，2014年，全公司财务费用同比降低0.84亿元，压缩7.81%。公司积极拓宽资本市场融资渠道，发行公司首只非公开债务融资工具，票面利率为5%，综合成本5.3%，与同期贷款基准利率相比下浮11.67%。这也得益于公司在今年获得了评级机构AAA级主体评级结果。
实施稳健的会计政策，从稳健谨慎角度考虑，按相关制度要求，对各类资产进行减值测试，并聘请专业机构进行评估，2014年公司共计提减值准备1.26亿元（主要为脱硝、脱硫增容、除尘等各项环保改造拆除资产），夯实了经营基础，消化了未来潜在的经营风险；
② 发展战略方面
通过资本运作2014年内完成了收购北方公司持有的蒙达公司43%股权与丰镇发电厂5、6#机组，增强了公司经营实力，部分解决了公司相关电厂“一厂多制”问题，践行了控股股东对资本市场的承诺。
发展项目前期工作取得突破性进展，继 2013年底魏家峁电厂2×60万千瓦机组获得国家发改委核准后，2014年初，公司所属和林发电厂2×60万千瓦机组也获得国家发改委核准，公司发展后劲不断增强。
2、 行业、产品或地区经营情况分析
（1）主营业务分行业、分产品情况
单位:万元 币种:人民币
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主营业务分行业和分产品情况的说明:
报告期，公司电力主营业务收入实现1,241,633.48万元，同比减少了0.84%，主要是由于以下几个方面原因：
（1）公司上网电量（售电量）完成446.14亿千瓦时，同比增加7.56亿千瓦时，增长1.72%。
（2）由于2014年下半年上网电价调整以及电价结构变化，使得公司平均上网电价实现278.31元/kkwh，同比降低7.20元/kkwh。
报告期，公司电力产品营业成本实现930,068.77万元，同比减少0.58%，在发电量增长的情况下实现了成本的下降，体现了公司成本控制的结果。
报告期，公司热力产品营业收入实现13,920.96万元，同比增加79.91 %，主要是由于报告期公司所属蒙华海电公司开始供热。热力产品成本增加主要为售热量增加所致。
报告期，公司所属魏家峁煤电公司实现商品煤销售630.66万吨，实现营业收入99,584.63万元，同比下降8.87%，实现营业成本100,482.58万元，同比增加3.68%。主要是由于报告期魏家峁煤电公司煤炭销量增加，同时受煤炭市场价格低迷影响，煤炭外销价格下降所致。
（2）主营业务分地区情况
单位：万元 币种：人民币
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主营业务分地区情况的说明:
（1）2014年12月初，公司完成了收购北方公司持有的蒙达公司43%股权与丰镇发电厂#5、#6机组。按照《企业会计准则第20号—企业合并》的要求，对前期的比较报表进行调整，因此，上表涉及公司内蒙古电网地区的收入同比增减比例为追溯调整后的比较情况，上年数据详见第十节财务报告七合并财务报表项目注释46；
（2）公司向内蒙古西部电网（内蒙古电网地区）送电比上年减少了3.16亿千瓦时，利用小时数减少了86小时，同时受电价下调影响，使得内蒙古西部地区营业收入同比减少1.98%；
（3）本报告期公司直送华北电网电量比上年同期增加了10.36亿千瓦时，利用小时数增加了312小时，同时受电价下调影响，使得华北电网地区营业收入同比增长2.55%；
（4）报告期魏家峁煤电公司煤炭销量比上年同期增加，但受煤炭市场价格低迷影响，煤炭外销价格下降，魏家峁公司煤炭收入实现9.96亿元；
（5）报告期，公司向内蒙古东部电网（东北电网地区）送电比上年减少了0.24亿千瓦时，利用小时数减少了243小时，营业收入同比减少15.56%。
3、 资产、负债情况分析
（1）资产负债情况分析表
单位：万元
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货币资金降低是由于公司加强流动资金管理减少沉淀资金所致。
应收票据降低是由于公司以票据结算燃料费、技改工程的情况增加所致。
预付款项降低是由于公司加强供应商合同签订及结算管理所致。
在建工程增加是由于公司报告期和林发电厂一期2*600MW项目和魏家峁电厂项目建设增加，及本公司下属子分公司脱硫脱硝改造项目未完工所致。
递延所得税资产增加是由于公司控股上都公司2014年对存在减值的固定资产计提减值准备，并确认递延所得税资产所致。
预收款项降低是主要原因为本公司预收煤款尚未结算的情况减少所致。
应交税费大幅增加，主要原因为魏家峁公司和上都第二公司基建期留抵税金抵扣完毕所致。
应付债券增加的主要原因为报告期公司发行了10亿元非公开债务融资工具。
股本增加原因为2014年7月，公司实施了资本公积转增股本方案。
资本公积减少原因为2014年7月，公司实施了资本公积转增股本方案及资产收购，具体详见本年报第十节财务报告七合并财务报表注释41。
（2）公允价值计量资产、主要资产计量属性变化相关情况说明
①可供出售金融资产情况
单位：元 币种：人民币
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②年末按公允价值计量的可供出售金融资产
单位：元 币种：人民币
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③年末按成本计量的可供出售金融资产
单位：元 币种：人民币
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说明：
A公司报告期内不存在可供出售金融资产减值的变动情况。
B本公司不存在可供出售权益工具年末公允价值严重下跌或非暂时性下跌但未计提减值准备的情况。
C海一公司2010年持有在上海证券交易所上市的两支股票：辽宁成大（600739）605619股，华润双鹤（600062）748135股，股票价值按照收到当日的收盘价确认。本年两支股票市价增加813,630.20元。
4、核心竞争力分析
随着2012年非公开发行的成功，公司成为煤电一体化的以电力外送以及大容量、高参数、低能耗发电机组为主的综合性能源公司。电源结构以火力发电为主，电厂布局主要在煤炭资源丰富、电力负荷较大的内蒙古自治区。600MW以上的大型发电机组成为公司主力发电机组。公司已经国家发改委核准的魏家峁电厂和和林电厂均为大容量、高参数、低能耗的600MW级以上发电机组。这些都是公司未来发展的核心竞争力所在。
2014年全国能源工作会议上提出规划建设蒙西至天津南、锡盟-山东、宁东-浙江、准东-华东等12条电力外输通道，提高跨省区电力输送能力。其中涉及内蒙古的电力外送通道建设，将有效缓解内蒙古电力外送问题，加快内蒙古重点煤电基地建设，为公司进一步发展提供了新的机遇。2015年1月16日，国家发改委正式批准了蒙西至天津南1000千伏特高压交流输变电工程，为公司外送电提供了条件。
二、 董事会关于公司未来发展的讨论与分析
(一) 行业竞争格局和发展趋势
1、电力市场
（1）总体分析
（下转123版）