公司代码：600318 公司简称：巢东股份
2014年年度报告摘要
一 重要提示
1.1 本年度报告摘要来自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的年度报告全文。
1.2 公司简介
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二主要财务数据和股东情况
2.1公司主要财务数据
单位：元 币种：人民币
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2.2截止报告期末的股东总数、前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况表
单位: 股
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2.3截止报告期末的优先股股东总数、前十名优先股股东情况表
单位:股
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2.4公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图
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三管理层讨论与分析
经营概述
报告期内，受宏观经济增速减弱的影响，固定资产投资增速下滑、水泥市场需求增速大幅回落，区域水泥市场竞争加剧。公司在董事会的坚强领导下，积极应对市场激烈竞争，加大销售市场体系建设，大力拓展销售份额；持续优化原燃材料采购渠道，降低采购成本；强化安全生产和环保运行体系建设，严抓生产经营对标，加强成本费用控制；不断完善各项基础管理，产销规模进一步增长，市场竞争力进一步增强，区域市场份额进一步扩大。
报告期内，公司主营业务收入121,641万元，较上年同期增长4.17%；实现利润总额16,380万元，净利润10,533万元，归属于上市公司股东的净利润10,533万元，每股收益0.44元。
销售市场情况
报告期内，针对区域水泥市场需求增速大幅回落、市场竞争进一步加剧的状况，公司进一步加强销售策略调整的及时性和针对性，市场份额进一步扩大，实现水泥和熟料净销量571.06万吨，较上年同期增加11.42万吨，同比增长2.04%；实现产品销售收入121,641万元，较上年同期上升4.17%。
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报告期内,公司坚持水泥销售市场份额的拓展,水泥销售金额65,981万元，占产品销售额的54.24%，较上年同期增加了1.70个百分点,终端市场份额进一步上升，其中42.5级以上高标号水泥在区域市场的竞争力进一步增强。
盈利分析
报告期主要损益项目及同比变动
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报告期内，受益于销售价格上升、原材料采购成本下降，主营业务收入同比上升4.17%，利润总额同比增加4,000万元，增长32.31%，归属于上市公司股东的净利润同比减少172万元，下降1.61%，受采用银行承兑汇票结算方式较少影响，经营性现金流量净额较去年同期增加20,465万元，上升88.21%。
报告期分品种毛利率及同比变动
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报告期内，受益于产品价格上升、原材料采购成本的下降以及生产运行成本的有效控制，产品综合销售毛利率同比上升5.42个百分点，其中42.5级水泥和熟料的毛利率同比分别上升5.41和7.18个百分点。
成本费用分析
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报告期内，公司综合成本同比下降5.57元/吨，主要是受煤炭价格下跌影响，同时公司深化对标管理，严抓生产运行控制，原煤、电力等主要消耗指标进一步降低所致。
报告期主要费用项目变动情况
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报告期内，公司根据经营需要归还银行贷款，调整贷款结构，银行贷款利息支出大幅减少，受产销规模增大的影响，销售费用和管理费用总额同比略有增加；三项费用合计占主营业务收入的比重14.07%，比上年同期下降1.41个百分点。
财务状况
资产负债状况
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截至2014年12月31日，本公司按照《企业会计准则》编制的资产总额190,042万元，较上年末减少7.73%，负债总额81,594万元,较上年末下降23.28%，资产负债率42.93%,较上年末下降8.71个百分点，偿债能力进一步增强。
流动资产总额为24,997万元，流动负债总额为56,280万元，流动比率为0.44，上年末为0.46。
截至2014年12月31日，归属于上市公司股东的股东权益108,448万元，每股净资产4.48元，上年末每股净资产4.12元，较上年末增加0.36元。
流动性及资金来源
报告期内，本公司资金主要来源于经营活动产生的净现金流和自有资金。
银行贷款情况
截至2014年12月31日，本公司银行贷款余额及期限如下（单位：万元）：
贷款期限 2014年12月31日 2013年12月31日
1年内到期 24,100.00 47,000.00
1-2年到期 23,000.00 35,100.00
合 计 47,100.00 82,100.00
截至2014年12月31日,公司银行借款余额47,100万元，较上年末减少了35,000万元。公司将进一步调整银行贷款结构，加强流动性管理。
现金流量分析
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报告期内，公司经营性现金流量净额为43,666万元，较上年同期增加20,465万元，主要是销量增长以及采用银行承兑汇票结算方式较少影响。
公司投资活动产生的现金流量净流出为2,537万元，主要是用于海昌码头工程建设支出。
公司筹资活动产生的现金流量净流出为40,198万元，主要是归还银行借款的影响。
(一)主营业务分析
1利润表及现金流量表相关科目变动分析表
单位:元 币种:人民币
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2收入
(1)驱动业务收入变化的因素分析
报告期，公司营业收入122，228万元，其中主营业务收入121,641万元，较上年同期116,766万元增加4875万元，增长4.18%，主要原因系产品销售价格较上年上升及销量增加所致。
(2)以实物销售为主的公司产品收入影响因素分析
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(3)主要销售客户的情况
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(4)其他
无
3成本
(1)成本分析表
单位：元
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(2)主要供应商情况
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(3)其他
无
4费用
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（1）报告期，销售费用同比增长6.76%，主要系销量增加所致；
（2）报告期，管理费用同比增长3.02%，主要系生产规模增长所致；
（3）报告期，财务费用较上期下降30.38%，主要系本期归还银行借款金额较大所致。
5现金流
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（1）报告期内，经营性现金流量净流量为43,666万元，较上年同期增加20,465万元，主要是销量增加以及采用银行承兑汇票结算方式较少影响；
（2）报告期内，投资活动产生的现金流量净流出为2,537万元，较上年同期减少68.85%，主要是用于海昌工程建设基本结束，投资额减少；
（3）报告期内，筹资活动产生的现金流量净流出为40,198万元，较上年同期增加250.73%，主要是归还银行借款的影响。
6其他
(1)公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明
无
(2)公司前期各类融资、重大资产重组事项实施进度分析说明
本公司于2014年10月11日披露了《安徽巢东水泥股份有限公司重大资产重组停牌公告》，公司拟进行重大资产重组事项，为保证公平信息披露，维护投资者利益，避免造成公司股价异常波动，经公司申请，公司股票自2014年10月13日起连续停牌。停牌期间，公司积极与相关方进行沟通，确定了交易对象及拟购买资产的范围。审计、资产评估、法律顾问等中介机构开展了对拟购买资产的尽职调查、审计、评估等基础工作，并按照上海证券交易所发布的《上市公司重大资产重组管理办法》的有关规定，每五个交易日发布一次该重大事项进展情况的公告。2015年1月26日，公司召开第六届董事会第六次会议，审议通过了《公司重大资产购买预案》及其相关议案，并于1月27日进行披露。根据上海证券交易所对公司披露的重大资产重组相关文件出具的《审核意见函》（上证公函[2015]0090号），公司对重大资产购买预案进行更新和修订。公司股票自2015年2月6日复牌交易。
2015年2月16日，公司召开六届七次董事会，审议通过《关于本次重大资产重组购买方案的议案》及其他相关议案。3月12日，公司召开2015年度第一次临时股东大会审议通过了上述议案。4月22日，公司发布《关于重大资产购买事项完成工商变更登记的公告》，公司重大资产购买的工商变更备案手续已全部完成。
(3)发展战略和经营计划进展说明
2014年，公司董事会面对错综复杂的内外部形势，根据公司的发展战略和年度经营计划，加大销售市场体系建设，降低采购成本，加强成本费用控制，不断完善各项基础管理，产销规模进一步增长，市场竞争力进一步增强，取得了较好的经营业绩。
(4)其他
无
(二)行业、产品或地区经营情况分析
1、主营业务分行业、分产品情况
单位:元 币种:人民币
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(三)资产、负债情况分析
1资产负债情况分析表
单位：元
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(四)核心竞争力分析
公司目前拥有三条日产5000吨水泥熟料生产线，公司的生产运营管控能力和运行质量得到进一步提高，在区域内具有技术、管理和效益的领先优势。
(五)投资状况分析
1、对外股权投资总体分析
(1)持有非上市金融企业股权情况
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持有非上市金融企业股权情况的说明
2、募集资金使用情况
(1)募集资金总体使用情况
□适用√不适用
(2)募集资金承诺项目情况
□适用 √不适用
(3)募集资金变更项目情况
□适用 √不适用
2、非募集资金项目情况
√适用 □不适用
单位:万元 币种:人民币
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(六)公司控制的特殊目的主体情况
无
一、董事会关于公司未来发展的讨论与分析
(一)行业竞争格局和发展趋势
从水泥行业看，随着固定资产投资增速进一步放缓，水泥市场需求将进一步减少，但同时，中央政府为保持经济稳定增长，将继续加大铁路、公路、水利等基础设施及保障房和棚户区改造的投资，“长江经济带”战略的实施，有利于区域水泥需求的增长。
国家严格控制行业新增产能，加大落后产能淘汰的力度，新增产能将继续减少；随着《水泥工业大气污染物排放标准》的正式实施、复合32.5水泥品种的取消，区域内缺乏竞争力的水泥企业将逐步退出市场，行业供求关系将进一步得到改善。
类金融资产方面，中央政府对全面深化供销社体制改革已明确定位和方向，为社有投资企业参与农村金融服务网络体系建设提供了难得的政策机遇及外部发展环境。同时，随着我国金融体制改革的深入和互联网金融的发展，传统的类金融行业将面临一定的政策机遇，但同时也应看到，随着市场化、多元化竞争主体的涌现，行业的外部边界日趋模糊，竞争会日益加剧。
(二)公司发展战略
2015年，公司将加强供销两个市场研判，优化煤炭等大宗原燃材采购渠道，降低采购成本，注重销售策略的及时性和有效性，努力扩大市场份额，充分发挥产能规模。在类金融方面，以稳健经营为主线，继续致力民生、服务三农、服务中小微企业发展，进一步推进内部传统类金融业态与互联网金融的有机结合，充分利用互联网金融的独特优势，形成“线上线下”相互补充、相互促进的特色业务模式，使得盈利水平再上台阶。
(三)经营计划
计划全年水泥和熟料净销量同比增长60万吨左右；类金融方面进一步强化风险的识别和防控能力，持续加强风险管控体系建设，实施稽核审计和资产管理双重监管的模式；加强信息化建设，通过业务管理系统对业务施行全流程管控，对项目风险进行科学研判，以保障业务稳定、健康向前发展。随着公司经营业务的进一步转型，相信公司未来的发展空间会得到进一步拓宽，持续盈利能力进一步增强，公司价值进一步提升。
四涉及财务报告的相关事项
4.1与上年度财务报告相比，会计政策、会计估计发生变化的，公司应当说明情况、原因及其影响。
不适用
4.2报告期内发生重大会计差错更正需追溯重述的，公司应当说明情况、更正金额、原因及其影响。
不适用
4.3与上年度财务报告相比，对财务报表合并范围发生变化的，公司应当作出具体说明。
（1）本公司本期纳入合并范围的子公司
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上述子公司具体情况详见本附注七“在其他主体中的权益”；
（2）本公司本期合并范围与上期相比未发生变化。
4.4年度财务报告被会计师事务所出具非标准审计意见的，董事会、监事会应当对涉及事项作出说明。
不适用