⊙本报记者 高原

  天龙集团停牌近5个月后，日前公告了13亿元并购北京煜唐联创信息技术有限公司100%股权的重大资产重组方案。天龙集团将向程宇、常州长平、上海进承及芜湖联企4名交易对方合计发行7707.51万股收购其持有90%股权，增发价为15.18元/股，并募集配套现金收购剩余10%股权。复牌以来，截至5月6日，天龙集团连拉7个涨停。

  四名交易对手中，看起来不起眼的上海进承投资管理中心（有限合伙）的背后却是老牌公募万家基金。这是业内少有的公募基金参与上市公司并购重组投资的案例：通过旗下PE基金入股并购标的企业，再推动标的企业与上市公司实现并购重组。

  近期，万家基金大举进军新三板领域、积极开展并购重组投资、与上市公司合作设立并购基金，抢眼动作频频，一改传统公募基金刻板印象。万家基金总经理助理张军表示，股权投资业务将成为万家向大资管时代转型的突破之路，通过并购重组投资+产业并购+新三板投资，万家基金将构建覆盖一二级市场的“PE全产业链”。

  万家旗下PE基金拿下煜唐10%股权

  天龙并购煜唐此次交易溢价率较高。截至2014年底，煜唐联创的账面净资产为9379.05万元，预评估值为13.2亿元，增值率为1307.39%，协商确定之交易作价为13亿元。按照2015年业绩承诺来看，其并购市盈率为13倍。上海进承持有之10%煜唐联创股权相应置换为约3%的天龙集团股份，而上海进承为万家基金子公司万家共赢通过其PE子公司设立的有限合伙基金。

  煜唐联创作为各主要搜索媒体的代理商，包括百度、360、搜狗等，以搜索引擎营销服务为核心，主要向客户提供搜索引擎媒体购买及广告投放服务，同时还提供营销数据挖掘分析、营销策略制定、客户网站优化、精准营销、广告效果监测以及广告投放优化等服务。

  张军表示，煜唐是国内最大互联网营销公司之一，未来公司将跟随百度从PC 端向移动端发展，与百度移动搜索、91 无线以及小米、豌豆荚、360 点睛平台等纯移动流量源合作，同时还利用客户从线下向线上，从互联网向移动互联网转型的机会，帮助实现其向移动互联网的迁移。

  全产业链布局股权投资板块

  股权投资领域，万家基金的布局是“并购重组投资+产业并购+新三板投资”齐头并进的“全产业链战略”。张军认为，万家基金目前以投行、PE精英人才主导的股权投资团队，第一，可以熟练操作并购重组型投资，类似煜唐联创项目；第二，也可以跟上市公司或者行业龙头合作，开展产业并购，比如与上市公司合作设立产业并购基金；第三，转型进行当下的新三板投资也驾轻就熟。

  由于前期储备了较多优质项目，且团队具备持续开拓项目资源的能力，万家近期发起募集的新三板产品受到市场热捧，据张军透露，短短一个月时间，目前万家新三板产品的募集总额累计已经达到5亿元规模，在行业内后来居上。年内计划募集30亿元左右。

  “后面半年将是万家新三板产品的密集投资期，仅仅5月份我们就将完成对三个优质项目的投资。”张军说。