广东天际电器股份有限公司首次公开发行股票招股意向书摘要

  GUANGDONG TONZE ELECTRIC CO.,LTD.

  （广东省汕头市潮汕路金园工业城12-12片区）

  发行人声明

  本招股意向书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况，并不包括招股意向书全文的各部分内容。招股意向书全文同时刊载于登载于证监会五家指定网站（巨潮资讯网，网址www.cninfo.com.cn；中证网，网址www.cs.com.cn；中国证券网，网址www.cnstock.com；证券时报网，网址www.secutimes.com；中国资本证券网，网址www.ccstock.cn）和发行人网站：www.tonze.com网站。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读招股意向书全文，并以其作为投资决定的依据。

  投资者若对本招股意向书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、会计师或其他专业顾问。

  发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股意向书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对招股意向书及其摘要的真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。

  公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股意向书及其摘要中财务会计资料真实、完整。

  中国证监会、其他政府部门对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对发行人股票的价值或者投资者的收益做出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。

  释 义

  在本招股意向书摘要中，除非文义另有所指，下列简称具有如下特定意义：

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  第一节 重大事项提示

  本公司提请投资者仔细阅读本招股意向书的“风险因素”部分，并特别关注下列提示：

  一、股份流通限制和自愿锁定承诺

  （一）公司控股股东汕头市天际有限公司及关联企业星嘉国际有限公司、汕头市天盈投资有限公司承诺：自公司股票上市之日起36个月内，不转让或者委托他人管理本次发行前直接或间接持有的公司股份，也不由公司回购该部分股份。

  公司实际控制人吴锡盾、池锦华及其关联人吴玩平、吴雪贞、吴锡文、池鹏承诺：自公司股票上市之日起36个月内，不转让或委托他人管理本次发行前直接或间接持有的公司股份，也不由公司回购该部分股份。

  除前述股份限售承诺外，吴锡盾、吴玩平承诺：在担任公司董事期间，每年转让的公司股份不超过其直接或间接持有的公司全部股份的25%；离职后6个月内，不转让其直接或间接持有的公司股份；申报离职6个月后的12个月内出售的公司股份不超过其直接或间接持有的公司股份总数的50%。

  （二）公司股东汕头市合隆包装制品有限公司、汕头市南信投资有限公司、汕头保税区宜泰贸易有限公司、揭阳市四方投资咨询有限公司承诺：自公司股票上市之日起12个月内，不转让或者委托他人管理本次发行前已持有的公司股份，也不由公司回购该部分股份。

  （三）郑楚德、郑文龙、杨志轩、王地、戴良才、何晓冰、陈佩琼承诺：自公司股票上市之日起12个月内，不转让或者委托他人管理本次发行前直接或间接持有的公司股份，也不由公司回购该部分股份。

  除前述股份限售承诺外，公司高级管理人员郑楚德、郑文龙、杨志轩、王地、戴良才、何晓冰和陈佩琼承诺：在任职期间每年转让的股份不超过其直接或间接持有的公司全部股份的25%；离职后6个月内，不转让其直接或间接持有的公司股份；申报离职6个月后的12个月内出售的公司股份不超过其直接或间接持有的公司股份总数的50%。

  二、发行前滚存利润的分配

  经2014年4月11日召开的公司2014年第二次临时股东大会决议，截至公司首次公开发行人民币普通股（A股）股票完成前的滚存利润由股票发行后的新老股东按持股比例共同享有。

  三、本公司特别提醒投资者注意“风险因素”中的下列风险

  （一）新区域的市场推广风险

  公司现阶段主要销售区域是东部沿海地区，公司产品在该区域具有较高的市场知名度，受到众多消费者喜爱，报告期内销售额占总体销售额均超过60%。目前公司已经拓展国内其他区域市场，由于在其他区域进入市场的时间较短，消费者对天际品牌和产品的认知度不高，随着公司规模的扩大，未来公司会逐步在其他区域进行市场推广，但市场推广所需的时间长短及市场推广的效果，存在一定的不确定性。因此，公司未来存在一定的新区域市场推广风险。

  （二）产品线尚不够丰富的风险

  公司主要从事陶瓷烹饪家电系列和电热水壶系列产品的研发、生产和销售，主要产品包括隔水炖、电炖锅、电饭煲、煮粥锅、养生煲、电水壶、电水瓶等。2012年、2013年和2014年陶瓷烹饪家电的销售收入分别为26,806.62万元、29,772.09万元和33,789.83万元，占当期营业收入的比例分别为81.16%、80.45%和84.35%。公司注重研发，不断推陈出新，拓宽陶瓷烹饪家电产品线，并努力开发其他小家电产品。目前，尽管陶瓷烹饪家电产品的市场需求仍处于增长阶段，公司在该细分领域优势明显，但如果公司不能快速推出新产品、并不断丰富和完善产品线，未来存在陶瓷烹饪家电销售增速减缓的可能性，从而导致公司的经营和业绩受到不利影响。

  （三）市场竞争加剧的风险

  陶瓷烹饪家电市场是一个新兴的细分领域，竞争尚不激烈，毛利水平相对较高。作为一种消费升级产品，随着我国居民收入水平的提高，陶瓷烹饪家电市场潜力较大，部分小家电厂商也试图进入该市场。随着竞争对手的加入，市场竞争将加剧，可能导致公司产品的利润率下降。同时，小家电行业内也存在不正当竞争情况，如产品仿制、专利、商标或企业名称等方面的侵权等。虽然公司是国内厨房小家电行业烹调器具（电炖锅、电炖盅）龙头企业，但随着行业的发展，公司面临市场竞争不断加大的风险，并可能对公司的利润率产生一定的影响。

  （四）新增产能不能有效消化的风险

  本次募集资金投资的主要项目是公司主营产品陶瓷烹饪家电和电热水壶建设项目，项目达产后公司主要产品的产能将得到较大幅度的提高，公司厨房小家电总产能将从2014年的500万台增至年产960万台。虽然公司主要产品具有较强的竞争力，近几年来在国内市场保持了持续快速增长的势头，且公司已掌握本次募投项目所涉及产品的技术，并对其进行了充分的可行性论证，但是募集资金投资项目建成达产后，公司能否继续保持市场销售的持续快速增长，新增产能能否及时消化仍存在一定的不确定性。如新增产能不能有效消化，则本次募集资金投资项目将存在一定风险。

  第二节 本次发行概况

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  第三节 发行人基本情况

  一、发行人基本资料

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  二、发行人历史沿革及改制重组情况

  （一）发行人设立方式

  本公司是广东省对外贸易经济合作厅《关于合资企业广东天际电器有限公司转制为外商投资股份有限公司的批复》（粤外经贸资字【2011】233号）批准，由广东天际电器有限公司整体变更设立的股份有限公司。本次整体变更由汕头天际、星嘉国际、合隆包装、南信投资、天盈投资、宜泰贸易、四方投资等7名法人股东作为发起人，以发行人前身天际有限截至2011年3月31日经立信大华会计师事务所有限公司审计的账面净资产人民币113,111,103.30元为基础，依法按照1:0.63654的折股比例折为7,200万股，每股面值人民币1元，余额人民币41,111,103.30元计入股份有限公司资本公积金。

  2011年6月14日，公司取得广东省人民政府核发的《中华人民共和国台港澳侨投资企业批准证书》（商外资粤股份证字【2011】0010号）。

  2011年6月23日，立信大华对本次变更设立进行了验证，并出具立信大华验字【2011】168号《验资报告》。

  2011年6月24日，公司在汕头市工商行政管理局完成工商变更登记，取得变更后的《企业法人营业执照》（注册号：440500400008076），注册资本为人民币7,200.00万元，实收资本为人民币7,200.00万元。

  （二）发起人及其投入的资产内容

  本公司发起人为汕头天际、星嘉国际、合隆包装、南信投资、天盈投资、宜泰贸易、四方投资。上述发起人股东以发行人前身天际有限截至2011年3月31日经立信大华审计的账面净资产人民币113,111,103.30元为基础，依法按照1:0.63654的折股比例折为7,200万股，每股面值人民币1元，余额人民币41,111,103.30元计入股份有限公司资本公积金。

  三、发行人的股本情况

  （一）总股本、本次发行的股份、股份流通限制和锁定安排

  详情参见本招股意向书摘要“第一章 重大事项提示”之“一、股份流通限制和自愿锁定承诺”

  （二）发行人的发起人的持股数量及比例

  公司的发起人在公司持股情况如下：

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  本次发行前，本公司股本总额为7,200万股，本次拟公开发行新股不超过2,400万股，发行新股后本公司总股本不超过9,600万股。新股发行数量根据募投项目资金需求和发行价格确定，发行前无法确定公司本次发行后股本结构。假设本次发行新股2,400万股，则本次发行前后的股本情况如下：

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  （三）本次发行前各股东间的关联关系及关联股东的各自持股比例

  本次发行前，各股东间的关联关系及关联股东的各自持股比例如下：

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  除此之外，发行人股东间不存在其他关联关系。

  四、发行人的业务情况

  （一）公司主营业务、主要产品

  本公司以满足消费者健康、营养、美味、便利的烹饪饮食需求为宗旨，主要致力于将现代科学技术与传统陶瓷烹饪相结合的陶瓷烹饪家电、电热水壶的研发、生产和销售。经过十多年发展，本公司已成长为目前国内厨房小家电行业烹调器具（电炖锅、电炖盅）的龙头企业。

  本公司的主要产品包括：

  1、陶瓷烹饪电器，包括：陶瓷隔水炖、陶瓷电炖盅、陶瓷电炖锅、陶瓷电饭煲、陶瓷煮粥锅、陶瓷养生煲等；陶瓷烹饪电器系列产品是本公司的主导产品， 2012年、2013年和2014年此类产品收入占公司营业收入的81.16%、80.45%和84.35%。

  2、电热水壶系列产品，包括：电水壶、电热水瓶和电茶具等。2012年、2013年和2014年此类产品收入占公司营业收入的10.56%、10.30%和9.11%。

  3、其他厨房小家电，包括电蒸锅、榨汁机、豆浆机、酸奶机等。

  （二）公司在行业中的竞争地位

  1、公司的综合实力和行业地位

  （1）综合实力

  公司敏锐把握消费者对健康家电日益关注的新变化，根据差异化战略长期专注陶瓷烹饪电器领域，结合现代科技对传统生活方式进行升级，通过陶瓷烹饪电器这种特色产品为消费者生活带来了便利，目前已发展成为国内厨房小家电行业烹调器具（电炖锅、电炖盅）的龙头企业。

  公司拥有多年陶瓷烹饪电器研发经验。公司在1998年从开始研发陶瓷电炖锅起步，在国内厨房小家电行业中率先推出系列化的陶瓷烹饪家电产品，目前公司已掌握多项陶瓷烹饪电器制造的关键技术，获得138项专利，研发团队还在继续研究多种独具特色的陶瓷烹饪电器专用技术，在产各种陶瓷烹饪电器逾百种规格型号，2012年、2013年和2014年陶瓷烹饪电器销售量达348.69万台、385.58万台和436.04万台，实现销售收入26,806.62万元、29,772.09万元和33,789.83万元，是国内产销规模最大的陶瓷烹饪家电企业之一。

  公司拥有一支营销能力较强的销售团队，在东部沿海多个省市已建成较为完善的销售网络，目前已开始拓展中部、西南地区的销售市场。公司产品已进入全国大部分省份，在162个城市拥有3,200多个终端，通过与上百个经销商的合作，在诸如广百、重百、欧尚、乐购、友谊百货、卜蜂莲花、家乐福、世纪联华、新华都、国美、苏宁、大润发、步步高、新世纪百货、淘宝等国内大型零售渠道和网络销售渠道销售本公司产品。

  公司拥有健全的质量管理体系和规模较大的生产基地。公司1998年通过ISO9001国际质量管理体系认证，2009年通过ISO14001环境管理体系认证，目前两体系运作良好且日益完善。公司在广东省汕头市金园工业城拥有建筑面积3.6万平方米的生产基地，建成从金属构件加工、注塑、电路板制造到产品总装的生产流水线。2012年、2013年和2014年，公司厨房小家电自产产量分别为448.58万台、517.35万台和489.81万台。

  公司自成立以来获得多项荣誉和资质，技术实力、品牌影响力和产品质量都获得相关政府部门及市场的充分认可。

  公司近年来获得的主要荣誉或资质如下：

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  （2）市场地位

  本公司是国内厨房小家电行业烹调器具（电炖锅、电炖盅）的龙头企业。根据中怡康对厨房小家电行业的统计口径，目前将电炖锅产品作为一类厨房小家电列入零售市场监测范围，电炖锅产品具体包括了公司销售的陶瓷电炖锅、陶瓷隔水炖、陶瓷电炖盅、陶瓷煮粥锅等厨房炖煮电器，以及紫砂类电炖锅等。目前市场上以陶瓷烹饪电器为主的企业主要有本公司、依立等。

  根据中国家用电器协会2015年1月28日出具的证明文件，本公司2011年至2014年所生产的“天际”品牌的烹调器具（电炖锅、电炖盅）产销量及市场占有率在行业内名列第一。根据中怡康对电炖锅产品市场的零售监测，2011年、2012年、2013年和2014年天际电炖锅产品零售量市场占有率分别为26.37%、31.83%、31.06%和29.31%，市场占有率排名均为首位。2011年、2012年、2013年和2014年电炖锅产品主要品牌零售量市场份额的具体情况如下：

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  注：中怡康2014年数据来源于对751座城市5,648家门店的零售监测。中怡康，全称北京中怡康时代市场研究有限公司（CMM），长期专注于中国消费品市场零售研究，业务领域包括三大部分：家电零售监测领域、家电行业研究领域、家电专项研究领域。中怡康是中国领先的权威研究咨询公司，其调查监测网络已基本覆盖全部的一、二级市场和经济相对发达、有代表性的三、四级市场，监测全国超600座城市、300多个县，门店数量已超过5,000家，调查产品涵盖70多种耐用消费品和快速消费品。

  根据淘宝网（www.taobao.com）的统计数据1，在“电炖/煮粥锅/文火炉”子类下，2012年、2013年和2014年以成交金额排名“天际”品牌均位列第一。

  1最近两年厨房小家电通过国内主要网络购物平台的交易金额急剧增加，淘宝网（www.taobao.com）是国内最大的网络购物平台，淘宝提供的市场数据在网络购物渠道具有代表性。

  本公司生产的电热水壶先后获得广东省专利金奖、国家专利优秀奖和“艾普兰奖”时尚设计奖等奖项。

  2、公司主要竞争对手

  厨房小家电行业内，陶瓷烹饪电器作为新兴品种，市场参与者较少，目前与本公司竞争的企业主要是苏泊尔、依立、小熊等。电热水壶作为传统小家电产品，市场相对成熟，品牌较多，本公司未来进一步扩大电热水壶产销规模所面临的竞争对手主要是目前市场份额居前的美的、九阳、苏泊尔等企业。

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  2非上市公司的信息摘自其官方网站，上市公司信息摘自其年度报告。

  3、公司在行业中的竞争优势

  （1）细分市场的品牌优势

  本公司长期坚持自有品牌运营，作为陶瓷烹饪电器的先行者，“天际”在这个细分领域内拥有较高的市场知名度和品牌美誉度。

  ① 独特的品牌建设能力

  作为专注于细分市场的厨房小家电企业，公司与行业内大型小家电企业主要采用高投入的广告宣传方式不同，公司更多地采用了低成本的、针对性更强的品牌推广方式。一是将有限资源集中于重点区域的渠道建设，以点带面，快速提高品牌知名度；二是联合经销商共同投入，展开多种形式的品牌和产品推广；三是通过提供健康饮食解决方案实现陶瓷烹饪电器与健康饮食文化的互动和促进，实现实体产品的销售和价值传递；四是重视B2C、C2C等电子商务传播渠道，扩大网络经销商数量，通过线上销售快速提升产品认知度和品牌知名度，促进实体终端销售，同时可以更多地覆盖消费意愿相对较强的年轻一代消费者，促进“天际”品牌的年轻化。

  ② 细分市场认知优势

  公司长期专注于陶瓷烹饪电器，在这一领域的长期积淀为公司造就了较为深厚的市场认知能力，公司更了解消费者的需求特点和市场趋势，为公司的持续性发展奠定了基础。

  （2）技术研发优势

  公司具有十多年陶瓷烹饪电器产品的研发经验，掌握多项关键技术，获得138项专利，在陶瓷烹饪电器产品的一些关键技术问题上积累了丰富经验并取得重要成果，如陶瓷内胆耐热冲击研究、陶瓷烹饪电器的专用控制电路研究、陶瓷探温及温控技术、陶瓷炖煮过程与营养成分的关系研究等。这些研究成果应用于产品，建立起本公司产品的独特竞争优势。

  公司不停留于产品功能的完善、操作的便利和外观的精致，更重视消费者需求的本质即食物烹制后的营养与美味。“炖、煮”是中国传统食物烹饪方法，公司通过调查分析不同区域消费者的饮食偏好和特点，致力于各种食材在炖煮过程中营养析出、保留与变化规律的研究，力求通过多种技术手段和产品创新，向消费者提供能够烹制各种食材的陶瓷烹饪电器，满足消费者的个性化需求。

  （3）高效率的营销模式优势

  在规模和资金有限的情况下，本公司通过多年摸索和完善，已搭建起一套成熟的营销管理体系，打造出一支素质高、能力强的营销队伍，建立了独具特色、高效率的营销模式。主要体现在：

  ① 营销区域层次分明，有序推进

  公司根据自身的实际情况建立有层次的营销网络体系，在区域上重点突破经济发达、消费能力强的东部沿海地区市场，在销售模式上主要依托专业的家电经销商，通过重点区域销售渠道的集中投入和精耕细作，在广东、福建、浙江、江苏和上海四省一市已拥有大规模、高质量的零售终端，核心终端数量1,100多个，公司与一批有实力的经销商形成了稳固的合作关系。重点区域营销的成功，有力推动了“天际”品牌的传播和推广，为公司在其他地区复制销售模式奠定了坚实的基础，目前公司在中部、西南乃至北方部分省份的品牌运营和产品推广已初见成效。

  ② 经销商管控模式独具特色

  为快速形成有相当深度和广度的市场渠道，公司长期以来坚持经销模式，以专业化、扁平化、长期化为核心原则，建立了独具特色的经销商管控模式。公司将经销商授权区域细分，鼓励并要求经销商在授权区域内将市场做深、做细，促进公司市场渠道下沉。公司在市场推广上既要依托经销商，但又不能依赖经销商，与经销商共同打造渠道价值链，在市场开发、市场维护、市场管理方面高度协同，合理确定利益分配机制，充分调动经销商的积极性，大大提升了渠道运作效率。

  ③ 零售终端“专柜”营销模式效果显著

  零售终端是公司营销的主流渠道，为提高在零售终端的影响力和销售效果，公司着力打造“专柜”营销模式，协助经销商在主要零售终端设立了3,200多个专柜，近100多个大型“店中店”，以醒目的外观设计、全系列的产品陈列、细心的导购服务，在增强消费者产品认知、满足顾客多样化需求、传播公司品牌方面的效果非常显著，更凸显“天际”在陶瓷烹饪电器领域的专业化程度。在大多数零售终端里，“天际”都成为其陶瓷烹饪电器的主推品牌之一。

  ④ 销售渠道多元化

  结合产品特性，公司在营销中心专门设立电子商务部和大客户部，大力拓展网络购物渠道和企事业单位团购渠道，与零售渠道联动。网络和团购渠道已是公司营销体系中重要的组成部分。

  公司重视B2C、C2C等电子商务传播渠道及网络经销商的拓展，通过网络销售快速提升产品认知度和品牌知名度，促进实体终端销售，同时更多地覆盖消费意愿相对较强的年轻一代消费者，促进“天际”品牌的年轻化。公司目前的网络销售渠道主要为天猫商城和京东商城等主流电子商务平台。网络渠道已是公司营销体系中重要的组成部分。根据淘宝数据查询系统“数据魔方”，“天际”品牌厨房电器产品2012年、2013年和2014年网上成交金额分别为12,587.39万元、18,432.62万元和18,878.29万元，在“电炖/煮粥锅/文火炉”子类下，“天际”品牌产品2012年、2013年及2014年网上成交金额排名均位列第一。亦说明公司网络销售渠道拓展较为成功，以及公司产品特性易为具有网络购物习惯的广大消费者所接受。

  （4）成本领先优势

  ①规模化生产

  公司作为陶瓷烹饪电器领域规模最大的专业化企业之一，大规模制造能力的充分发挥产生了较大的规模效应，为低成本优势奠定了坚实的基础。

  ②陶瓷供应的长期保障

  公司毗邻有“中国瓷都”之称的广东省潮州市，潮州市陶瓷企业数量众多，产业链配套能力强，能够确保公司陶瓷材料的供应，而且物流成本较低，为公司陶瓷烹饪电器生产规模的扩大提供了长期的可靠保障。

  4、公司在行业中的竞争劣势

  （1）现有产能不足，公司发展受到制约

  随着陶瓷烹饪电器及电热水壶等小家电产品的市场容量及销售规模稳步增长，公司主要产品产销量逐年上升，2014年厨房小家电产品年产量近490万台，但公司现有位于汕头市金园工业城的生产基地占地仅36.5亩，五金加工、注塑及产品装配等工序受场地制约，已无法在短期内迅速扩张产能，面临较为严重的产能瓶颈。公司现阶段只能通过改善生产流程、新增部分设备等方式来提高产能，应对供货需求，但无法从根本上解决长期的产能缺口，产能不足已成为公司进一步发展的制约因素。

  （2）资本规模较小，融资渠道单一

  公司成立至今，固定资产投资和日常生产经营完全依赖自有资金和银行贷款。现阶段公司主要产品的市场前景看好，市场需求正在逐步释放，为满足不断增长的订单量公司需要尽快增加场地、增购设备以扩充产能，为继续巩固传统市场同时加大新兴市场的开拓力度，公司需要增加渠道建设和市场宣传方面的投入，为保持公司竞争力，需要在产品创新和技术研发上给予更大的投入。目前公司的资本状况和单一的融资渠道无法支持公司在固定资产、研发和营销方面的进一步投入，公司迫切需要借助资本市场扩大融资渠道，提高资本规模。

  （三）本公司主营业务的具体情况

  1、主要产品及用途

  本公司主要从事将现代科学技术与传统陶瓷烹饪相结合的陶瓷烹饪家电、电热水壶的研发、生产和销售。产品主要包括陶瓷隔水炖、陶瓷电炖锅，陶瓷煮粥锅、陶瓷电饭煲、陶瓷养生煲、电水壶、电热水瓶等。

  2、主要经营模式

  公司以OBM（自有品牌运营）模式为主。公司根据市场调研，确定新产品开发项目，进行功能、结构、外观、工艺设计，自行组织生产，以自有品牌销售。同时，部分客户（主要是国外客户）采购发行人的产品并贴牌销售，即ODM（原始设计制造）模式。

  （1）采购模式

  公司生产产品所需的原材料及零部件由公司自行采购。公司外购的各类原材料及零部件品种多达四千余个，分为电子电器类、陶瓷玻璃类、塑胶类、包装类和金属类。原材料与零部件采购环节是公司产品质量控制与成本控制的关键环节。公司拥有完善的检测和评估体系，健全公司从采购物料申请、订单维护、报价、收货、检验、付款等一系列的流程管理。通常，公司每年第一季度与主要供应商签订年度供货的意向合同，约定供货种类、意向采购金额、结算方式等，然后根据意向合同公司不定期地向供应商订货，并确定具体的品种、数量和价格。

  陶瓷配件是公司陶瓷烹饪家电的主要配件。公司所需陶瓷配件主要包括陶瓷盖、陶瓷锅、陶瓷碟/碗等。公司毗邻中国“瓷都”潮州市，陶瓷产业发达，陶瓷生产企业数量众多、竞争充分，陶瓷制品的质量和供应能力能够满足公司对耐热陶瓷的需求，从2011年下半年开始，公司直接从潮州采购生产所需的各种陶瓷配件，到厂后直接用于产品装配。2011年6月前，公司曾自设分公司——枫溪陶瓷制作厂，租赁窑炉及生产线生产陶瓷配件，但由于规模、成本和专业化方面与直接外购相比不具优势，公司于2011年6月关闭了该分公司，不再自行生产陶瓷配件，也不通过外协方式生产，而是以采购零部件的方式直接采购成形陶瓷配件，陶瓷配件不需要进一步加工。

  （2）生产模式

  公司根据销售预测和客户订单组织生产。公司自设注塑车间、五金车间和电子车间生产各种零部件，设立装配车间装配成品，目前装配车间共8条生产线，交替生产三百多个规格型号的小家电产品。

  公司自主生产大部分产品并选择优秀供应商外协生产部分不锈钢材质的电热水壶、电热水瓶、电茶具等产品。2013年及2014年，公司外协生产厨房小家电产品9.87万台及52.99万台。由于在现有生产场地上，无法新增生产区域以满足不锈钢材料加工等工艺流程，外协生产数量有所增加。公司主要外协方为中山市维奥仕电器有限公司、中山市科欣电子有限公司和中山市迪科尔电器有限公司等。公司制定了外协采购相关内控制度，包括《外协加工管理细则》、《外协产品开发、采购管理细则》等。公司外协采购的定价原则是：以产品市场目标价为基础，综合考虑毛利率水平、营销费用等因素确定外协产品的进货价。

  （3）市场销售模式

  公司以消费者需求为导向，推广和销售“天际”品牌的陶瓷烹饪家电产品。公司设立营销中心负责市场营销和产品销售，营销中心下设销售部、大客户部、电子商务部、海外市场部四个销售部门及市场部、客户服务部两个销售支持部门。

  公司销售模式分为经销商模式和直营模式。经销商模式系指符合规定条件并取得授权、在约定区域或渠道进行销售的经销商，以买断方式采购公司产品；直营模式系指公司直接向企业（非经销商）、商超卖场、机关和行政事业单位以及个人客户等销售产品。

  3、主要原材料、能源供应情况

  公司的原材料包括用于生产零部件的原料和用于装配成品的各种零部件，主要包括电子元器件、陶瓷或玻璃容器、塑料、包装材料、金属板材或金属零部件等。

  公司大部分原材料在广东省内采购。公司与主要供应商建立了良好的合作关系，对供应商有健全的筛选、评审、培养、淘汰等管理机制，确保了稳定的原材料供应。

  五、发行人业务及生产经营有关的资产权属情况

  （下转48版）

  保荐人（主承销商）

  （四川省成都市东城根上街95号）