建议关注国企改革主题

  ⊙记者 吴悦萌 ○编辑 颜剑

  多家机构在发布策略报告展望6月市场时表示，本轮牛市的基础仍在，牛市格局仍将延续，但市场有震荡调整的压力，将延续宽幅震荡。在主题方面建议关注国企改革、军工、“中国制造2025”等。

  申万宏源认为，6月份的核心交易特征在于消化短期风险，酝酿新的进攻机会。申万宏源预计，6月上证指数核心波动区间为4600-5150点。

  对于6月份的市场表现，兴业证券预计，指数呈现先蓄势震荡后向上。其中6月上旬，受到新股冻结资金加大以及5月末市场情绪波动的惯性，指数双向波动概率较大。6月中下旬，随着市场的波动性趋于收敛，赚钱效应正反馈下的增量资金通过多渠道持续流入、货币财政等稳经济的政策进一步加大、A股可能纳入MSCI、国企改革提速激活新的投资热点等因素的共振，从而指数展开新一波的上升行情。

  在中金公司看来，展望6月行情，一方面散户入市在赚钱效应助力下就如已经提速起来的重型卡车，难以减速；而另一方面，市场获利压力并未充分释放。预计市场总体仍将保持积极势头，但5月份的波动加大、震荡加剧的局面仍会延续到6月份。

  国泰君安则认为，常规性的监管政策、部分事件性因素可能对市场形成情绪上的扰动。波动性的阶段性提升在上证指数5000点附近将出现，但无疑也为市场进一步上升提供更为良性的基础。市场可以继续看好，成长股主导的风格短期内不会改变。

  整体来看，多数券商对未来行情判断趋势向好，但预计短期仍将延续震荡走势。从行业配置上看，多数券商更倾向国企改革、军工、中国制造2025等主题。

  申万宏源表示，市场走牛的核心逻辑并没有发生变化，改革和创新是本轮牛市的重要基础，改革当中的国企改革、军工改革等主题，以及创新当中的“互联网+”、工业4.0 等新经济板块在震荡后还将继续上行。

  国泰君安建议，继续侧重成长性及传统转型公司的机会。“中国制造2025”及工业互联网是大风口。具体包含三条受益逻辑：一是智能制造，包括军工、机械；二是工业互联，包括电子、通信、计算机；三是核心应用，能源互联网及车联网。主题方面推荐，供应链金融3.0主题、军工、迪斯尼、国企改革及新能源汽车主题在当前市场风格下将受益。

  在主题投资上，兴业证券建议关注国企改革、北京冬奥会、西藏、体育、上海迪斯尼等主题概念。