信诚基金杨旭：

  “潜伏”在产业升级爆发前夜

  ⊙本报记者 丁宁

  今年牛市掀起了一波分级指数基金发行潮，一大波分级B纷纷上市，给投资者提供一个低门槛的杠杆投资工具。在信诚基金基金经理杨旭看来，目前流动性宽松不变的背景下，中长期牛市持续，“互联网+”催生的智能家居行等业处于爆发式增长的前夜，从概念到落地的临界点有望到来。

  牛市依旧 震荡加剧

  近期，大盘在震荡中站上5000点关口，杨旭认为，尽管经历前期大幅上涨后续市场震荡分化在所难免，但利率下行大背景下牛市的逻辑并未改变。

  “管理层赋予资本市场的定位已经上升到降低社会融资成本、配置社会资源流向利于经济转型方向、助力国企改革和注册制推行的高度上，在流动性持续宽松的背景下牛市格局依旧延续。”杨旭表示。

  在杨旭看来，近期市场震荡主要是因为阶段性“过热”，融资体量巨大，在股市的自我强化效应下泡沫逐渐变大；“但我们看到管理层并没有出台釜底抽薪式的政策打压股市，而是着力于对杠杆的监管，显示呵护慢牛的政策意图”。

  谈及“见顶信号”，杨旭认为一在实体经济完全复苏、经济转型见到曙光，二在监管层反复警示泡沫风险、出台严厉的打压政策。“目前还未看到这些迹象”。

  围绕转型 潜伏行业爆发前夜

  细分来看，杨旭认为当下的投资布局应该围绕国家经济转型的主线展开。

  以年内大热的“互联网+”催生的智能家居行业为例，杨旭表示，用户收入增长以及消费升级需求下，智能家居是家电领域转型的必然方向。

  “智能手机和智能硬件普及培养了用户习惯，加上整体成本快速下降以及通信环境迅速优化，智能家居行业需求正处于爆发式增长的前夜，从概念到落地的临界点有望到来”。

  此前不久，苹果推出了首批可用Siri控制的智能家居产品；继斥资32亿美元收购Nest之后，Google又在今年5月宣布开发基于安卓的智能家居系统Brillo；国内则是阿里和美的在今年3月签署战略合作协议，共同构建基于阿里云的物联网开放平台。

  “近期从科技巨头到传统家电厂商，智能家居产业链上的各类公司布局速度明显加快。”杨旭表示：“2013年国内智能家电产值为1000亿元，到2020年这一数字将突破万亿大关。选择此时布局，就能在风起时享受行业红利。”