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  • 武汉钢铁股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要(封卷稿)
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    武汉钢铁股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要(封卷稿)
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    武汉钢铁股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要(封卷稿)
    2015-06-29       来源:上海证券报      

      (上接15版)

      根据2003年12月19日公司2003年第一次临时股东大会审议通过的关于增发A股的决议,经中国证监会2004年6月8日签发的证监发行字【2004】88号文核准,公司增发每股面值1元的人民币普通股(A股),发行价格为每股6.38元,发行数量为1,410,424,000股。其中,向武钢集团定向增发国有法人股846,424,000股,向社会公众发行社会公众股564,000,000股,募集资金总额为8,998,505,120元,增发后公司的总股本从2,508,576,000股增加至3,919,000,000股。该次增发所募资金用于收购武钢集团钢铁主业资产,该次收购构成本公司重大资产重组。增发完成后,公司的股权结构变更为:

      ■

      4、2004年10月,资本公积金转增股本

      根据2004年9月29日公司2004年第一次临时股东大会审议通过的关于2004年上半年资本公积金转增股本的决议,公司以2004年6月30日股份总数3,919,000,000股为基数,向全体股东每10股转增10股,转增数量为3,919,000,000股。变更后的总股本为7,838,000,000股,股权结构为:

      ■

      5、2005年11月,股权分置改革

      根据2005年11月17日公司股权分置改革相关股东大会审议通过的《武汉钢铁股份有限公司股权分置改革方案》,武钢集团向股权登记日当日在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司登记在册的全体流通股股东支付47,400万股股份、47,400万份认购权证、47,400万份认沽权证。截至行权期截止日2006年11月22日,共计465,987,601份认购权证、60,433份认沽权证行权。截至2006年12月31日,公司的股权结构为:

      ■

      6、2007年3月,发行分离交易的可转换公司债券

      根据2006年7月28日公司2006年第一次临时股东大会审议通过的,关于发行分离交易的可转换公司债券的决议,经中国证监会证监发行字【2007】53号文批准,公司发行分离交易的可转换公司债券75,000,000张,票面价格为100元,票面利率为1.20%,债券期限为5年,每张债券无偿派发9.70份认股权证,合计发行72,750万份权证。发行债券募集资金总额750,000万元。截至行权期截止日2009年4月16日,共计152,333份认股权证成功行权,行权价格为9.58元/股,行权募集资金145.93万元。截至2009年6月30日,公司的股权结构为:

      ■

      7、2011年4月配股

      根据2009年9月23日公司2009年第一次临时股东大会、2010年9月8日2010年第一次临时股东大会审议通过的相关决议,经中国证监会《关于核准武汉钢铁股份有限公司配股的批复》(证监许可【2011】186号)核准,2011年4月,公司按每10股配3股的比例向股东配售,共计可配股份数量2,351,445,699股,有效认购数量为2,255,627,490股。配股募集资金总额为834,582.17万元。配股后,公司总股本增至10,093,779,823股。具体情况如下:

      ■

      (三)发行人设立以来的重大资产重组情况

      本公司除前条“3、2004年6月,增发A股股票”所述收购武钢集团钢铁主业资产事项构成本公司重大资产重组外,本公司自设立以来未发生过其他重大资产重组情况。

      二、公司股本结构及前十名股东持股情况

      (一)本次公司债券发行前公司股本结构

      截至2014年12月31日,公司股本结构如下表所示:

      ■

      (二)本次公司债券发行前前十名股东持股情况

      截至2014年12月31日,本公司前十名股东持股情况如下:

      ■

      三、公司组织结构和权益投资情况

      (一)公司组织结构

      公司建立、健全了法人治理结构,有完善的股东大会、董事会、监事会和管理层的独立运行机制,同时公司建立了与生产经营相适应的组织职能机构,保障了公司的运营效率。截至本募集说明书签署之日,公司的组织结构如图所示:

      ■

      (二)公司对其他企业的重要权益投资情况

      1、公司对外投资示意图

      公司2014年第二次临时股东大会决议通过了资产置换暨关联交易相关决议,同意公司以其合法持有的武钢鄂钢77.60%股权(作为置出资产)与控股股东武钢集团合法持有的武钢国贸100%股权(作为置入资产)进行置换。公司与武钢集团于2014年12月31日办理了相关资产置换的交割手续。截至2014年12月31日,公司对其纳入合并报表的全资及控股子公司、孙公司,以及公司合营企业、联营企业的投资情况如下图所示:

      ■

      2、公司主要对外投资情况

      截至2014年12月31日公司对其纳入合并报表的全资及控股子公司、孙公司,以及公司合营企业、联营企业的投资情况如下表所示:

      ■

      ■

      四、控股股东和实际控制人

      公司控股股东为武汉钢铁(集团)公司,是国务院国资委履行出资人职责的国有大型企业。截至2014年12月31日,武钢集团共持有发行人A股6,495,503,954股,占发行人总股本的64.352 %。公司的实际控制人为国务院国有资产监督管理委员会。

      公司产权及控制关系图如下:

      ■

      (一)控股股东基本情况

      ■

      (二)主要资产的规模及分布

      截至2014年12月31日,武钢集团控股子公司29家(其中包括3家股份公司、2家非银行金融机构),资产主要分布于武钢股份、武钢矿业、武钢财务、武汉钢电、武钢国贸、昆钢股份、广西钢铁集团等公司。

      截至 2014年12月31日,武钢集团(合并报表口径)总资产为 21,370,944.00万元,净资产为7,998,010.51万元,归属于母公司的所有者权益为5,004,958.00万元;2014年实现营业总收入14,615,512.88万元,净利润45,872.64 万元,归属于母公司所有者的净利润33,588.02 万元。

      截至2014年12月31日,武钢集团(母公司)总资产为 11,098,245.25万元,净资产为3,425,908.56万元;2014年度实现营业总收入94,292.78万元,净利润10,215.37万元。

      (三)最近一年主要财务数据

      1、最近一年合并财务报表的主要财务数据

      截至2014年12月31日,武钢集团合并财务报表主要财务数据如下:

      单位:万元

      ■

      注: 2014年数据来源于北京兴华会计师事务所出具的【2015】京会兴审字第07100201号《审计报告》。

      2、最近一年母公司财务报表的主要财务数据

      截至2014年12月31日,武钢集团母公司财务报表主要财务数据如下:

      单位:万元

      ■

      注: 2014年数据来源于北京兴华会计师事务所出具的【2015】京会兴审字第07100201号《审计报告》。

      (四)所持有的公司股票被质押的情况

      截至2014年12月31日,武钢集团共持有本公司股份6,495,503,954股,占公司总股本的64.352%,武钢集团持有的本公司股份不存在被质押或冻结的情形。

      五、董事、监事、高级管理人员的基本情况

      (一)董事、监事、高级管理人员基本情况

      截至募集说明书签署日,公司董事、监事、高级管理人员的基本情况如下:

      ■

      注: 2015年3月28日,万毅不再担任公司董事会秘书职务,该职务由李海涛担任。

      2015年4月11日,公司副总经理孙文东因涉嫌受贿罪被湖北省公安厅刑事拘留。

      (二)董事、监事、高级管理人员在其他单位任职情况

      ■

      六、公司从事的主要业务及主要产品用途

      (一)公司从事的主要业务及主要产品用途

      本公司主要从事冷轧及涂镀板/卷、冷轧硅钢、热轧板/卷、中厚板、型材、线材、棒材等钢材产品的生产和销售,大体可分为两大类七小类几百个品种。其主要分类及用途如下:

      1、冷轧产品

      冷轧产品主要包含冷轧及涂镀板/卷和冷轧硅钢。

      (1)冷轧及涂镀板/卷

      主要包括冷轧板/卷、热涂镀锌板/卷、电镀锡板/卷和彩色涂层钢卷等。产品包括碳素钢、冲压用钢、汽车用钢、集装箱用钢、家电用钢,广泛应用于汽车制造、家电制造、机械制造、集装箱制造、轻工业等众多行业。

      (2)冷轧硅钢

      主要包括冷轧无取向硅钢和冷轧取向硅钢。冷轧无取向硅钢主要用于各类型电机、中小型电源变压器、继电器、电磁开关、整流器等的制造;冷轧取向硅钢主要用于大型电压变压器、大型电机、电抗器和磁放大器、互感器等电讯产品的制造。

      2、热轧产品

      热轧产品主要包含热轧板/卷、中厚板、型材、线材、棒材等。

      (1)热轧板/卷

      主要包括低碳钢、热轧工程机械用钢、焊管用钢、锅炉及压力容器用钢、铁路车辆用低合金高强度钢、油井套管用钢、磁轭钢、热轧汽车用钢、双相钢、耐候钢等,广泛应用于汽车制造、集装箱制造、工程结构制造、锅炉及压力容器制造、船舶制造、石油管线制造、火车车厢制造等行业。

      (2)中厚板

      主要包括碳素钢、低合金钢、桥梁用钢、造船用钢、锅炉及压力容器用钢、建筑用钢、工程机械用钢、水电用钢、核电用钢、耐磨钢、塑料模具钢等,广泛应用于机械制造、桥梁建设、船舶制造、压力容器制造、建筑工程、化工等行业。

      (3)型材

      主要包括高速铁路重轨、大型H型钢、大型槽钢、角钢等,主要用于高速铁路建设,大型建筑工程、船舶制造、桥梁建设等行业。

      (4)线材

      主要包括低碳钢盘条、中碳钢盘条、高碳钢盘条、低合金钢盘条、弹簧钢丝用盘条、焊条钢、冷镦钢、帘线钢、轴承用刚盘条、桥梁缆索用盘条等,广泛应用于建筑工程、桥梁建设、汽车制造、机械制造、五金制造、石油钻井设备制造、轴承钢珠制造等众多行业。

      (5)棒材

      主要包括建筑用热轧带肋钢筋、优质碳素结构钢棒、合金结构钢棒、轴承钢棒、齿轮钢棒、工业纯铁,广泛应用于建筑工程、汽车制造、机械制造、轴承制造等行业。

      (二)公司主要产品的销售收入构成

      2011年—2014年,本公司分产品的销售收入结构如下:

      ■

      七、公司在行业中的竞争地位

      (一)公司在行业中的地位

      公司的钢铁产能及产量在我国钢铁上市公司中位居前列。公司在硅钢制造技术方面拥有完全的自主知识产权,生产的冷轧硅钢产品的品种及性能均达到世界领先水平,是全球最大的硅钢生产企业之一,也是国内重要的冷轧汽车板生产企业之一。公司一直坚持以质量和技术品质获取竞争优势,已成为我国冷轧硅钢品种最齐全、规模最大、技术最先进的生产基地之一,其生产的取向硅钢、高牌号无取向硅钢等冷轧硅钢品种在国内市场具有很强的竞争优势。此外,公司生产的热轧管线钢、桥梁钢重轨、高速线材等热轧品种在国内市场亦具有较强竞争力。

      (二)公司的竞争优势

      公司经过多年的积累和发展,在产品结构、成本控制、技术创新、品牌质量、营销网络等方面具备较强的竞争优势,为行业内领先的大型钢铁企业。

      1、产品结构优势

      目前,公司产品主要为冷轧及涂镀板/卷、冷轧硅钢、热轧板/卷、中厚板、型材、线材、棒材等两大类七小类几百个品种,已形成“桥、船、管、箱、容、硅、车、线”(桥梁钢、造船用钢、管线钢、集装箱钢、压力容器钢、硅钢、汽车用钢、钢帘线)等为重点的精品钢材序列。其中,以冷轧取向硅钢、冷轧高牌号无取向硅钢、热轧管线钢、桥梁钢重轨、高速线材等为代表的高端产品在行业内具有较强的竞争优势。公司根据国内外市场需求的变化,积极拓展产品线,品种组合日趋合理,产品结构不断完善。完善的产品结构增强了公司的盈利能力。2012年、2013年和2014年,本公司净资产收益率在国内主要钢铁上市公司均排名前列。2012年至2014年,国内可比钢铁上市公司加权平均净资产收益率情况如下:

      ■

      数据来源:巨潮资讯网

      目前,受国内钢铁行业结构性产能过剩影响,行业整体形势较低迷。公司根据目前市场情况,及时制定了包括产品结构调整计划在内的生产经营计划及目标。公司计划当前及未来三年重点发展铁路用钢、高牌号无取向硅钢、高磁感取向硅钢、高强度机械用钢、抗腐蚀抗大变形的管线钢、高强度汽车用钢、高档家电用钢、高档食品包装用钢、高强度建筑用钢等高规格品种,继续调整及完善产品结构,从而进一步增强企业竞争力。

      2、成本控制优势

      公司多年来始终坚持走质量效益型道路,执行全面预算管理,有效降低生产各环节的能源消耗,实现对生产成本的全面控制。经过摸索和总结,公司已经建立以实际成本核算、目标成本控制、附加成本运作、责任成本管理有机结合的动态成本控制模式,并推进全流程低成本制造技术与零库存管理,降低成本提高效率。同时,公司亦通过实施推广节能减排的生产方式进一步控制成本。较强的成本管理提高了公司盈利能力。

      3、技术创新优势

      公司多年来通过持续的技术积累,形成了业内领先的装备水平、研发实力和开发能力,部分技术已达到国际先进水平。公司拥有国家硅钢工程研究中心,在硅钢制造技术方面形成完全自主知识产权,在冷轧硅钢的研发生产方面具有明显的技术优势。公司亦开发出拥有自主知识产权的高炉专家系统,转炉计算机炼钢、转炉负能炼钢、冷轧硅钢工艺和宽幅超高强带钢热连轧技术等核心技术,以及复吹转炉溅渣工艺及设备维护的系统技术、底部供气元件的长寿维护技术和复通技术等一系列较先进的生产工艺技术。公司技术创新优势主要体现在以下三方面:

      (1)具有一流的技术装备。通过多年来的技术更新和设备改造,公司具备了国际先进水平的技术装备优势。

      (2)具有丰富的技术积累优势。自引进“一米七”轧机以来,通过引进、消化、吸收和再创新,技术基础不断夯实,技术积累日益丰富,并培养了大批专业技术人才。

      (3)具有较强的新产品研发能力。公司近年围绕市场需求和国民经济建设需要,研发生产出大量满足市场需求的新产品。

      4、品牌及营销网络优势

      公司是全球最大的硅钢生产企业之一,也是国内重要的冷轧汽车板、高速重轨生产企业之一,并建成了以冷轧硅钢片、汽车板、高性能工程结构钢、精品长材四大战略产品为重点的具有全球竞争能力的钢材精品生产基地,在国内外享有极高的品牌知名度。公司的品牌及质量优势明显,生产的冷轧取向硅钢在国内市场占有率处于领先地位。此外,公司生产的高牌号无取向硅钢、冷轧汽车板、钢帘线等产品在国内市场竞争力显著。

      在营销网络建设方面,公司分别在华中、华东、华南、华北、西南等地区设立了销售子公司,并设立了钢材加工配送子公司配合销售运输,营销网络覆盖全国各主要用钢市场;同时,报告期内,公司在海外(主要为新加坡、印尼等地)亦设立了贸易子公司,产品出口至全球多个国家或地区。

      多年来,公司凭借在产品结构、成本控制、技术创新、质量品牌、营销网络等方面具备的竞争优势,在钢铁行业的竞争中始终处于优势地位。

      第五节 公司的资信情况

      一、获得主要贷款银行的授信情况

      截至2014年12月31日,各大商业银行共给予公司920亿元的贷款授信总额度,其中尚未使用授信额度为579亿元。

      公司存在大额尚未使用的授信额度,但仍拟采用公司债方式募集资金,主要出于公司对债务结构均衡的考虑。报告期内,公司负债结构中流动负债占比90%以上。公司制定融资决策时,对融资成本、债务结构、经营活动资金需求、投资活动资金需求等因素进行综合考量。一方面控制非流动负债规模,以最低的融资成本取得所需资金,满足日常经营活动所需的流动资金,降低财务费用;另一方面,配置适度的长期债务以匹配公司长期资金需求,降低财务风险。

      二、最近三年与主要客户发生业务往来时,是否有严重违约现象

      最近三年,本公司与主要客户发生重要业务往来时,未曾发生严重违约行为。

      三、最近三年发行的债券以及偿还情况

      ■

      四、本次发行后的累计债券余额

      截至2014年12月31日,公司应付债券余额为72亿元。公司本次申请发行不超过人民币70亿元的公司债券,发行后的公司债券累计余额为截至2014年12月31日经审计合并报表中归属于母公司股东所有者权益362.60亿元的39.17%,累计债券余额未超过净资产的40%。

      五、主要财务指标

      (1)合并口径

      ■

      (2)母公司口径

      ■

      注: 流动比率=流动资产/流动负债

      速动比率=(流动资产-存货)/流动负债

      资产负债率=总负债/总资产

      利息保障倍数=(利润总额+利息费用)/利息费用

      贷款偿还率=实际贷款偿还额/应偿还贷款额

      利息偿付率=实际支付利息/应付利息

      第六节 财务会计信息

      一、最近三年财务会计资料

      (一)合并会计报表

      发行人最近三年合并范围的简要资产负债表、利润表、现金流量表如下:

      1、合并资产负债表

      单位:元

      ■

      2、合并利润表

      单位:元

      ■

      3、合并现金流量表

      单位:元

      ■

      (二)母公司会计报表

      发行人最近三年母公司的简要资产负债表、利润表、现金流量表如下:

      1、母公司资产负债表

      单位:元

      ■

      2、母公司利润表

      单位:元

      ■

      3、母公司现金流量表

      单位:元

      ■

      二、最近三年的主要财务指标

      (一)财务指标

      1、合并报表口径主要财务指标

      ■

      2、母公司口径主要财务指标

      ■

      注:上述财务指标的计算方法如下:

      流动比率=流动资产/流动负债

      速动比率=(流动资产-存货)/流动负债

      资产负债率=总负债/总资产

      每股净资产=归属于母公司所有者权益/期末股份总数

      应收账款周转率=营业收入/应收账款平均余额

      存货周转率=营业成本/存货平均余额

      利息保障倍数=(利润总额+财务费用中的利息费用)/财务费用中的利息费用

      加权平均净资产收益率=归属于公司普通股股东的净利润/加权平均净资产

      全面摊薄净资产收益率=归属于母公司所有者净利润/期末净资产(不含少数股东权益)

      每股经营活动的现金流量=经营活动产生的现金流量净额/期末普通股股份总数

      每股净现金流量=现金及现金等价物净增加额/期末普通股股份总数

      基本每股收益=归属于母公司所有者净利润/加权平均股份总数

      (二)每股收益和净资产收益率(合并口径)

      根据中国证监会发布的《公开发行证券公司信息披露编报规则第9号—净资产收益率和每股收益的计算及披露》(2010年修订)的规定,公司最近三年净资产收益率及每股收益情况如下:

      1、净资产收益情况表

      ■

      2、每股收益情况表

      单位:元

      ■

      上述财务指标的计算方法如下:

      (1)基本每股收益可参照如下公式计算:

      基本每股收益=P÷S

      S=S0+S1+Si×Mi÷M0-Sj×Mj÷M0-Sk

      其中:P 为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于普通股股东的净利润;S为发行在外的普通股加权平均数;S0为期初股份总数;S1为报告期因公积金转增股本或股票股利分配等增加股份数;Si为报告期因发行新股或债转股等增加股份数;Sj为报告期因回购等减少股份数;Sk为报告期缩股数;M0报告期月份数;Mi为增加股份下一月份起至报告期期末的月份数;Mj为减少股份下一月份起至报告期期末的月份数。

      (2)稀释每股收益可参照如下公式计算:

      稀释每股收益=[P+(已确认为费用的稀释性潜在普通股利息-转换费用)×(1-所得税率)]/(S0+S1+Si×Mi÷M0-Sj×Mj÷M0—Sk+认股权证、股份期权、可转换债券等增加的普通股加权平均数)

      其中:P为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润;公司在计算稀释每股收益时,应考虑所有稀释性潜在普通股的影响,直至稀释后每股收益达到最小。

      (3)全面摊薄净资产收益率的计算公式如下:

      全面摊薄净资产收益率=P÷E

      其中:P为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润;E为归属于公司普通股股东的期末净资产。

      公司编制和披露合并报表的,“归属于公司普通股股东的净利润”不包括少数股东损益金额;“扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润”以扣除少数股东损益后的合并净利润为基础,扣除母公司非经常性损益(应考虑所得税影响)、各子公司非经常性损益(应考虑所得税影响)中母公司普通股股东所占份额;“归属于公司普通股股东的期末净资产”不包括少数股东权益金额。

      (4)加权平均净资产收益率(ROE)的计算公式如下:

      加权平均净资产收益率=P/(E0+NP÷2+Ei×Mi÷M0-Ej×Mj÷M0±Ek×Mk÷M0)

      其中:P分别对应于归属于公司普通股股东的净利润、扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润;NP为归属于公司普通股股东的净利润;E0为归属于公司普通股股东的期初净资产;Ei为报告期发行新股或债转股等新增的、归属于公司普通股股东的净资产;Ej为报告期回购或现金分红等减少的、归属于公司普通股股东的净资产;M0为报告期月份数;Mi为新增净资产下一月份起至报告期期末的月份数;Mj为减少净资产下一月份起至报告期期末的月份数;Ek为因其他交易或事项引起的净资产增减变动;Mk为发生其他净资产增减变动下一月份起至报告期期末的月份数。

      (三)非经常性损益明细表(合并口径)

      单位:元

      ■

      三、本次公司债券发行后资产负债结构的变化

      本次债券发行后将引起公司财务结构的变化。

      (一)募集资金投入使用前的模拟资产负债结构

      (1)财务数据的基准日为2014年12月31日;

      (2)假设本次公司债券总额70亿元计入2014年12月31日的资产负债表;

      (3)假设不考虑融资过程中产生的所有由公司承担的相关费用;

      (4)假设本次公司债券募集资金70亿元已到账但尚未投入使用;

      (5)假设本次公司债券在2014年12月31日完成发行。

      1、合并资产负债结构的变化

      单位:万元

      ■

      2、母公司资产负债结构的变化

      单位:万元

      ■

      综上分析,公司模拟发行后的资产负债率略高于发行前水平,但增幅不大。发行后流动比率及债务结构将得到明显改善。

      (二)募集资金投入使用后的模拟资产负债结构

      下表模拟了公司的总资产、流动负债、非流动负债和所有者权益结构在以下假设的基础上产生的变动:

      (1)财务数据的基准日为2014年12月31日;

      (2)假设本次公司债券总额70亿元计入2014年12月31日的资产负债表;

      (3)假设不考虑融资过程中产生的所有由公司承担的相关费用;

      (4)假设本次公司债券募集资金70亿元用于偿还短期银行借款,调整债务结构。

      (5)假设本次公司债券在2014年12月31日完成发行。

      1、合并资产负债结构的变化

      单位:万元

      ■

      2、母公司资产负债结构的变化

      单位:万元

      ■

      综上分析,公司模拟发行后的资产负债率与发行前保持同一水平,发行后流动比率及债务结构将得到明显改善。

      第七节 本次募集资金的运用

      一、本次公司债券募集资金运用计划

      (一)本次发行公司债券募集资金数额

      根据《试点办法》的相关规定,结合公司财务状况及未来资金需求状况,经公司第六届董事会第二十次会议审议通过,并经公司2014年第一次临时股东大会审议通过,公司向中国证监会申请发行规模为不超过人民币70亿元(含70亿元)的公司债券。

      (二)本次债券募集资金投向

      经公司第六届董事会第二十次会议及公司2014年第一次临时股东大会审议通过,本次公司债券发行募集的资金,拟用于偿还公司债务、优化公司债务结构和补充流动资金。

      二、本次公司债券募集资金运用对财务状况的影响

      (一)优化公司债务结构

      截至2014年12月31日,母公司报表中负债合计为4,543,313.48万元,流动负债占公司负债总额的95.89%,合并报表中负债合计为5,948,438.64万元,流动负债占公司负债总额94.30%。其中,短期借款和一年内到期的非流动负债占流动负债的比重较大。

      若本次债券发行完成且如前述计划运用募集资金,公司资产负债率保持不变。公司2014年12月31日母公司流动负债占负债总额的比例将由95.89%下降至80.48%,合并报表流动负债占负债总额的比例将由94.30%下降至82.53%,公司负债结构将得到改善,有利于公司中长期资金的统筹安排和战略目标的稳步实施。

      (二)增强公司短期偿债能力

      如本次债券全部发行完成且如前述计划运用募集资金,以本公司2014年12月31日的财务报表数据为测算基础,母公司报表流动比率预计将由0.44增加至0.53,合并报表流动比率预计将由0.64增加至0.73。流动资产对流动负债的覆盖能力将得到提升,短期偿债能力得到增强。

      第八节 备查文件

      本募集说明书的备查文件如下:

      (一)公司2012、2013、2014年经审计的财务报告;

      (二)保荐机构出具的发行保荐书;

      (三)保荐机构出具的发行保荐工作报告;

      (四)法律意见书;

      (五)信用评级报告;

      (六)中国证监会核准本次发行的文件;

      (七)担保协议和担保函。

      在本次债券发行期内,投资者可以至本公司及保荐机构/主承销商处查阅本募集说明书全文及上述备查文件,或访问上海证券交易所网站(www.sse.com.cn) 查阅本募集说明书全文及摘要。

      一、武汉钢铁股份有限公司

      住所:武汉市青山区沿港路3号

      联系人:李海涛

      电话:027—86807873

      传真:027—86306023

      邮政编码:430083

      互联网网址:http://www.wisco.com.cn/

      二、西部证券股份有限公司

      办公地址:陕西省西安市新城区东新街232号

      联系人:高原、滕晶

      联系电话:029-87406130

      传真:029-87406134

      互联网网址:http:// www.westsecu.com

      投资者若对本募集说明书及其摘要存在任何疑问,应咨询自己的证券经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。

      武汉钢铁股份有限公司

      2015年6月26日