股票代码:600369 股票简称:西南证券 编号:临2015-042
(重庆市江北区桥北苑8号)
2014年公司债券(第一期)上市公告书
证券简称:14西南01
证券代码:122379
发行总额:人民币40亿元
上市时间:2015年7月3日
上市地:上海证券交易所
第一节 重要声明与提示
西南证券股份有限公司(以下简称“西南证券”、“发行人”、“公司”或“本公司”)董事会成员已批准该上市公告书,确信其中不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性、完整性负个别的和连带责任。
上海证券交易所(以下简称“上交所”)对西南证券股份有限公司2014年公司债券(第一期)(以下简称“本期债券”)上市的核准,不表明对该债券的投资价值或者投资者的收益作出实质性判断或者保证。因公司经营与收益的变化等引致的投资风险,由购买债券的投资者自行负责。
发行人本期债券评级为AAA级;本期债券上市前,发行人最近一期末净资产为182.08亿元(2015年3月31日合并报表中所有者权益合计);发行人最近三个会计年度实现的年均可分配利润为7.71亿元(2012年、2013年和2014年经审计合并报表中归属于母公司所有者的净利润的平均值),不少于本期债券一年利息的1.5倍。
根据《上海证券交易所公司债券上市规则(2015年修订)》及《关于发布<上海证券交易所债券市场投资者适当性管理办法>的通知》等规则,本期债券的投资者适当性管理继续适用《上海证券交易所债券市场投资者适当性管理暂行办法》的规定。
第二节 发行人简介
一、发行人法定名称
中文名称:西南证券股份有限公司
英文名称:Southwest Securities Co., Ltd.
二、发行人注册地址及办公地址
注册地址及办公地址:重庆市江北区桥北苑8号
三、发行人注册资本
人民币2,822,554,562元
四、发行人法定代表人
法定代表人:余维佳
五、发行人基本情况
(一)公司主营业务概况
发行人开展的业务主要包括证券经纪业务、投资银行业务、证券自营业务、资产管理业务等。2012年、2013年和2014年发行人分类评级结果分别为A类A级、A类A级和A类AA级。公司经中国证监会批准的业务范围为:证券经纪,证券投资咨询,与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问,证券承销与保荐,证券自营,证券资产管理,融资融券,证券投资基金代销,代销金融产品,为期货公司提供中间介绍业务,股票期权做市。同时,本公司通过控股子公司和参股公司开展期货经纪业务、直接投资业务、另类投资业务和基金管理业务等。
2012年度、2013年度、2014年度和2015年1-3月,公司各项业务营业收入构成情况如下表所示:
单位:万元、%
业务 | 2015年1-3月 | 2014年度 | 2013年度 | 2012年度 | ||||
金额 | 比重 | 金额 | 比重 | 金额 | 比重 | 金额 | 比重 | |
经纪业务 | 60,429.16 | 37.31 | 147,087.11 | 40.03 | 88,557.93 | 45.09 | 52,990.23 | 41.79 |
投资银行业务 | 28,929.91 | 17.86 | 93,473.14 | 25.44 | 32,144.87 | 16.37 | 31,745.99 | 25.04 |
资产管理业务 | 1,936.89 | 1.20 | 11,038.85 | 3.00 | 5,909.27 | 3.01 | 3,497.46 | 2.76 |
自营业务 | 74,257.23 | 45.85 | 103,153.15 | 28.07 | 26,486.45 | 13.49 | 18,365.82 | 14.48 |
其他业务 | -3,608.69 | -2.23 | 12,730.67 | 3.46 | 43,314.13 | 22.04 | 20,197.58 | 15.93 |
合计 | 161,944.48 | 100.00 | 367,482.92 | 100.00 | 196,412.65 | 100.00 | 126,797.08 | 100.00 |
(二)发行人的设立、上市及股本变化情况
1、发行人设立情况
发行人是经中国证监会证监许可[2009]62号文核准,由长运股份通过重大资产重组暨新增股份吸收合并西南有限而形成的股份有限公司。
西南有限是1999年12月28日经中国证监会证监机构字[1999]32号文、证监机构字[1999]114号文和证监机构字[1999]159号文批复,以原重庆国际信托投资有限公司证券部、原重庆市证券公司、原重庆有价证券公司和原重庆证券登记有限责任公司的全部净资产为基础,联合其他股东(均以现金出资)共同发起设立的有限责任公司。西南有限设立时注册资本为112,820.99万元。
2、发行人设立后的历次股本变化情况
2002年11月14日,经中国证监会《关于同意西南证券有限责任公司调整增资扩股方案的批复》(证监机构字[2002]332号)批复,西南有限进行了增资扩股,注册资本增加至163,043.12万元。
2006年8月7日,经中国证监会《关于同意西南证券有限责任公司减资及修改公司章程的批复》(证监机构字[2006]185号)批准,西南有限于2006年8月实施减资,股东和持股比例不变,注册资本由163,043.12万元减至81,521.56万元。
2006年10月23日,经中国证监会证监机构字[2006]250号文批复,西南有限进行了增资扩股,注册资本由81,521.56万元增至233,661.56万元。
2009年2月,经中国证监会《关于核准重庆长江水运股份有限公司重大资产重组及吸收合并西南证券有限责任公司的批复》(证监许可[2009]62号)的核准,长运股份重大资产重组并以新增1,658,997,062股人民币普通股吸收合并西南有限,并依法承继西南有限的各项证券业务资格。公司名称变更为“西南证券股份有限公司”,注册资本变更为190,385.46万元。公司证券简称由“*ST长运”变更为“西南证券”,证券代码为600369。
2010年8月30日,经中国证监会《关于核准西南证券股份有限公司非公开发行股票的批复》(证监许可[2010]673号)批准,公司向特定对象非公开发行人民币普通股41,870万股,公司注册资本变更为232,255.46万元。
2014年2月24日,经中国证监会《关于核准西南证券股份有限公司非公开发行股票的批复》(证监许可[2013]1533号)批准,公司向特定对象非公开发行人民币普通股50,000万股,公司注册资本变更为282,255.46万元。
(三)发行人股本总额及股东持股情况
截至2015年3月31日,本公司总股本2,822,554,562股,股本结构如下:
股份类型 | 股份数量(股) | 股份比例(%) |
有限售条件股份 | ||
国家持股 | - | - |
国有法人持股 | 500,000,000 | 17.71 |
其他内资持股 | - | - |
其中:境内非国有法人持股 | - | - |
境内自然人持股 | - | - |
外资持股 | - | - |
其中:境外法人持股 | - | - |
境外自然人持股 | - | - |
无限售条件股份 | ||
人民币普通股 | 2,322,554,562 | 82.29 |
境内上市的外资股 | - | - |
境外上市的外资股 | - | - |
其他 | - | - |
合计 | 2,822,554,562 | 100.00 |
截至2015年3月31日,公司前十名股东持股情况如下:
序号 | 股东名称 | 股东性质 | 股份数量(股) | 股份比例(%) | 股份质押、冻结情况(股) |
1 | 重庆渝富资产经营管理集团有限公司 | 国有法人 | 922,804,086 | 32.69 | 质押469,768,299 |
2 | 重庆市江北嘴中央商务区投资集团有限公司 | 国有法人 | 200,250,000 | 7.09 | 质押125,000,000 |
3 | 中国建银投资有限责任公司 | 国有法人 | 164,213,506 | 5.82 | |
4 | 重庆市城市建设投资(集团)有限公司 | 国有法人 | 159,693,901 | 5.66 | |
5 | 重庆高速公路集团有限公司 | 国有法人 | 150,000,000 | 5.31 | |
6 | 重庆国创投资管理有限公司 | 国有法人 | 88,000,000 | 3.12 | 质押87,720,000 |
7 | 重庆市水务资产经营有限公司 | 国有法人 | 50,000,000 | 1.77 | |
8 | 重庆国际信托有限公司 | 境内非国有法人 | 44,369,434 | 1.57 | |
9 | 中国工商银行股份有限公司-申万菱信申银万国证券行业指数分级证券投资基金 | 其他 | 31,472,789 | 1.12 | |
10 | 重庆市涪陵区城乡资产管理有限公司 | 国有法人 | 26,972,900 | 0.96 | |
合计 | 1,837,776,616 | 65.11 |
注:截至2015年6月1日,重庆渝富持有的本公司股票已办理完成质押登记解除手续,其持有的本公司股票全部为无限售流通股。
六、发行人面临的风险
(一)财务风险
发行人长期以来经营稳健、财务结构稳定,各项风险控制指标符合监管要求。但若未来公司的外部经营环境发生重大不利变化,公司的经营管理出现异常波动,公司将可能无法按期足额偿付相关债务的本金或利息。
1、信用风险
发行人面临信用风险主要来自两个方面:一是融资融券、约定购回式证券交易、股票质押式回购交易等融资类业务客户违约给公司带来损失的风险;二是债券投资的违约风险,即所投资债券之发行人或交易对手出现违约、拒绝支付到期本息,导致资产损失和收益变化的风险。
2、流动性风险
流动性风险主要指发行人核心业务不能持续产生收入,或在行业或市场发生重大事件的情况下,发行人持有的金融产品头寸不能以合理的价格迅速变现而损失的风险或因资金占用而导致流动性不足形成的风险。流动性风险主要包括两个方面:一是资产的流动性风险,由于资产不能及时变现或变现成本过高导致损失,从而对自营投资及客户资产造成损失的风险;二是负债的流动性风险,发行人缺乏现金不能维持正常的业务支出或不能按时支付债务,以及由于流动资金不足无法应付客户大规模赎回发行人管理产品的风险。此外,投资银行业务大额包销、自营业务投资规模过大、长期资产比例过高等因素,都会导致公司资金周转不畅、流动性出现困难。
(二)经营风险
1、经营业绩依赖证券市场景气程度较高的风险
受经营模式、业务范围以及目前我国金融产品种类有限等因素的制约,我国证券公司的经营状况高度依赖于证券市场的繁荣程度。证券公司经营状况对证券市场的长期发展及其短期运行趋势都有较强的依赖性。如果证券市场行情走弱,证券公司的传统证券经纪业务、证券自营业务、投资银行业务和资产管理等业务的经营难度将会增大,盈利水平可能受到较大影响。证券市场行情受国民经济发展速度、宏观经济政策、利率、汇率、行业发展状况以及投资者心理等诸多因素影响,存在一定的不确定性,因此,发行人存在因证券市场波动而导致收入和利润不稳定的风险。
2、行业竞争风险
目前,我国证券公司的盈利主要集中于传统的证券经纪、投资银行和证券自营业务,同质化情况较为突出,形成了证券公司数量偏多,绝大多数的证券公司规模过小、资本实力偏弱的格局,各证券公司之间的竞争日趋激烈。虽然证券公司综合治理结束后,部分证券公司通过兼并收购、增资扩股、发行上市等方式迅速扩大资本规模,提升竞争能力,但总体而言,证券行业的整体竞争格局仍处于由分散经营、低水平竞争走向集中化的演变阶段,证券行业的各个业务领域均面临激烈的竞争。
此外,商业银行、保险公司和其他非银行金融机构也不断通过业务创新和模式创新向证券公司传统业务领域渗透,与证券公司形成竞争。其中,商业银行在网络分布、客户资源、资本实力等方面处于明显优势地位,对证券公司的业务经营形成严峻的挑战。
3、具体证券业务经营风险
发行人经纪业务收入受证券市场行情的影响,存在一定不确定性。此外,公司证券营业部主要集中于重庆地区,随着其他券商开始在本区域设立C类营业部,以及网上开户和网络金融产品的兴起,公司证券经纪业务的市场份额及盈利水平将会面临更大的挑战。
发行人投资银行业务与宏观经济环境及证券市场行情高度相关,不利的金融或经济状况、政策调整均可能导致公司承销保荐和财务顾问业务在数量和规模上明显下降,进而影响投资银行业务收入。此外,发行人在保荐企业上市过程中可能面临保荐风险,在证券承销业务中,可能因对市场的走势判断失误、发行方案设计不合理或发行时机选择不当而面临包销风险。
发行人证券自营业务存在明显地随证券市场波动的风险。受我国证券市场投资品种和交易手段的限制,公司自营业务难以通过投资组合策略完全规避系统性风险。此外,如公司证券自营业务投资人员在选择投资品种和具体投资对象时决策或操作不当,公司将因此蒙受损失。
发行人资产管理业务的收益率与证券市场状况高度相关。鉴于我国对冲机制不健全、市场波动较大,发行人为客户设计的资产组合方案可能无法达到预期收益,从而影响投资者的购买意愿。同时,目前国内商业银行、保险公司、信托公司不断推出金融理财产品,资产管理业务竞争日趋激烈,可能对公司资产管理业务收入的持续增长造成影响。
随着证券市场改革创新的深入,发行人在巩固传统业务的同时,积极开展如融资融券、直接投资、股指期货等创新业务。由于创新业务本身存在较高的不确定性,公司在创新业务的推进过程中,可能存在因产品设计、市场预测、风险预判、管理措施、内控措施等原因导致某项创新业务面临停滞或造成负面影响。
(三)管理风险
证券公司的人才素质是其发展的核心竞争要素。发行人在发展和壮大过程中培养了众多优秀专业人才。随着我国证券行业的快速发展,市场对优秀专业人才的需求不断增强。若发行人流失部分关键管理人员和专业人才,将对发行人的经营发展构成一定风险。
发行人在各业务领域均制定了内部控制与风险管理措施及严格的业务管理制度和工作流程,但因内部及外部环境发生变化、当事人的认知程度不够、执行人不严格执行、从业人员主观故意等情况,现行内部控制机制可能失去效用,导致操作风险,进而使公司的业务、声誉受到不利影响。
发行人已经建立了较为完备的风险管理及内部控制体系,但随着发行人业务规模、经营范围的不断扩大,金融产品的不断丰富,所涉及的业务类型愈发多样化,发行人的风险管理和内部控制机制需要做进一步的改善和优化。如果风险管理和内部控制制度未能及时跟上业务经营发展的速度,将直接导致公司在管理上无法有效控制相应风险,使公司的财务状况和经营业绩受到影响。
发行人的分支机构较多,对管理水平的要求较高。随着业务规模的扩大、分支机构的增多,发行人管理难度将进一步加大。虽然发行人采取多项措施对现有分支机构进行集中管理和风险控制,但这些措施不一定能完全防范所有管理和控制方面的风险,从而可能使发行人蒙受损失,导致业务和声誉受到不利影响。
(四)政策风险
证券业属于国家特许经营行业,证券公司业务经营受中国证监会等监管机构的严格监管,业务的经营与开展涉及国家多方面的法律、法规及规范性文件的监管。如果国家关于证券行业的有关法律、法规和政策,如税收政策、业务许可、外汇管理、利率政策、业务收费标准等发生变化,可能会引起证券市场的波动和证券行业发展环境的变化,进而可能对发行人的各项业务产生较大程度影响。
第三节 债券发行、上市概况
一、债券发行总额
本期债券的发行总额为40亿元。
二、债券发行批准机关及文号
经中国证券监督管理委员会证监许可〔2015〕639号文核准,公司获准向社会公开发行面值不超过人民币60亿元的公司债券。本次债券拟分期发行,本期债券发行总额为40亿元。
三、债券的发行方式及发行对象
(一)发行方式
本期债券发行采取网上面向社会公众投资者公开发行和网下面向机构投资者询价发行相结合的方式。网上认购按“时间优先”的原则实时成交,网下申购由发行人与联席主承销商根据询价情况进行配售。
(二)发行对象
(1)网上发行:持有中国证券登记结算有限责任公司上海分公司开立的首位为A、B、D、F证券账户的社会公众投资者(法律、法规禁止购买者除外)。
(2)网下发行:在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司开立证券账户的机构投资者(法律、法规禁止购买者除外),包括未参与网下询价的机构投资者。
四、债券发行的主承销商及承销团成员
本期债券由联席主承销商东吴证券股份有限公司(以下简称“东吴证券”)、国泰君安证券股份有限公司(以下简称“国泰君安”)组织承销团,采取余额包销的方式承销。本期债券的保荐机构、债券受托管理人为东吴证券。
五、债券面值
本期债券面值为100元,按面值平价发行。
六、债券存续期限
本期债券为3年期单一期限品种。
七、债券年利率、计息方式和还本付息方式
本期债券的起息日为2015年6月10日。本期债券采用单利按年计息,不计复利。每年付息一次,到期一次还本,最后一期利息随本金的兑付一起支付。
本期债券的票面利率为4.10%。本期债券的付息日期为2016年至2018年每年的6月10日,如遇法定节假日或休息日,则顺延至下一个工作日,顺延期间不另计息;本期债券的兑付日期为2018年6月10日,如遇法定节假日或休息日,则顺延至下一个工作日,顺延期间不另计息。
八、债券信用等级
根据联合信用评级有限公司出具的《西南证券股份有限公司2014年公司债券信用评级报告》(联合评字[2015]153号),公司的主体信用等级为AAA,债券信用等级为AAA。
九、募集资金的验资确认
本期债券合计发行人民币40亿元,网上公开发行0.1亿元,网下发行39.9亿元。本期债券扣除东吴证券股份有限公司承销佣金、保荐费用和受托管理费用2,400万元之后的募集资金39.76亿元已于2015年6月15日汇入发行人指定的银行账户。江苏公证天业会计师事务所(特殊普通合伙)对本期债券网上申购资金的实收情况、网下申购资金的实收情况分别出具了编号为“苏公W[2015]B062号”、“苏公W[2015]B065号”的验资报告,天健会计师事务所(特殊普通合伙)对募集资金到位情况出具了编号为“天健验[2015]8-47号”的验资报告。
根据发行人与承销商签署的相关承销协议,除东吴证券股份有限公司已从募集资金中扣除的2,400万元承销佣金外,本期债券尚有应支付承销团其他成员的承销佣金合计2,002万元应由发行人自行支付。截至本上市公告书公告之日,上述2,002万元款项的支付仍在办理过程中,尚未支付。
第四节 债券上市与托管基本情况
一、本期债券上市基本情况
经上交所同意,本期债券将于2015年7月3日起在上交所挂牌交易。本期债券简称为“14西南01”,上市代码为“122379”。
根据“债项评级对应主体评级基础上的孰低原则”,发行人主体评级为AAA。债券上市后可进行质押式回购,质押券申报和转回代码为104379。上市折扣系数为0.91,上市交易后折扣系数为0.95。
二、债券上市托管情况
根据登记公司提供的债券登记证明,本次债券已全部登记托管在登记公司。
第五节 发行人主要财务状况
一、发行人财务报告审计情况
本公司2012年度、2013年度、2014年度及2015年1-3月的财务报表已按照企业会计准则的规定进行编制。2012年度、2013年度、2014年度天健会计师事务所(特殊普通合伙)对发行人出具了标准无保留意见的审计报告。2015年1-3月的财务报告未经审计。
二、发行人最近三年及一期的财务报表
(一)合并财务报表
1、合并资产负债表
单位:元
项 目 | 2015年3月31日 | 2014年12月31日 | 2013年12月31日 | 2012年12月31日 |
资产: | ||||
货币资金 | 15,995,365,454.61 | 11,490,132,649.45 | 4,854,863,017.53 | 5,616,371,340.74 |
其中:客户资金存款 | 13,857,651,512.52 | 9,254,148,028.68 | 4,078,214,273.29 | 4,053,125,438.81 |
结算备付金 | 2,029,763,657.99 | 2,382,201,656.11 | 1,388,592,412.05 | 746,299,462.06 |
其中:客户备付金 | 1,153,287,730.50 | 1,889,019,646.23 | 808,375,793.75 | 672,214,564.53 |
融出资金 | 12,626,902,266.04 | 8,374,912,980.25 | 2,223,821,973.19 | 525,587,670.67 |
交易性金融资产 | 17,992,618,798.14 | 14,854,556,844.42 | 13,273,887,509.24 | 5,504,100,404.98 |
衍生金融资产 | 6,880,357.34 | 39,155,850.23 | - | |
买入返售金融资产 | 3,174,288,743.95 | 8,467,389,968.12 | 1,957,933,835.83 | 1,729,327,532.11 |
应收款项 | 32,189,606.64 | 114,609,465.77 | 3,909,543.81 | 3,917,713.82 |
应收利息 | 415,055,704.07 | 332,104,953.89 | 196,635,425.14 | 82,082,547.99 |
存出保证金 | 1,078,191,598.41 | 807,350,455.99 | 235,133,260.08 | 116,728,391.24 |
可供出售金融资产 | 7,238,775,921.62 | 7,249,260,880.18 | 3,342,057,516.62 | 267,397,131.31 |
长期股权投资 | 1,670,170,175.12 | 1,655,589,522.35 | 1,575,565,892.92 | 1,781,707,435.22 |
投资性房地产 | 48,660,307.98 | 49,332,925.35 | 44,844,890.20 | 81,857,142.12 |
固定资产 | 294,035,077.50 | 294,711,500.78 | 283,081,115.89 | 293,790,991.82 |
在建工程 | 142,695,629.62 | 99,534,081.67 | 20,538,462.93 | - |
无形资产 | 167,725,009.79 | 171,474,935.45 | 165,101,836.95 | 170,730,509.52 |
商誉 | 278,723,875.79 | 40,620,597.75 | 40,620,597.75 | - |
递延所得税资产 | 244,047,061.60 | 232,504,202.92 | 151,961,711.39 | 172,330,783.37 |
其他资产 | 2,371,869,992.93 | 1,586,267,567.24 | 200,161,408.22 | 164,484,144.38 |
资产总计 | 65,807,959,239.14 | 58,202,555,187.69 | 29,997,866,259.97 | 17,256,713,201.35 |
2、合并资产负债表续表
单位:元
项 目 | 2015年3月31日 | 2014年12月31日 | 2013年12月31日 | 2012年12月31日 |
负债: | ||||
短期借款 | 259,729,590.00 | |||
应付短期融资款 | 61,220,000.00 | 3,400,000,000.00 | - | |
拆入资金 | 2,360,000,000.00 | 2,882,000,000.00 | 1,260,000,000.00 | 200,000,000.00 |
交易性金融负债 | 1,476,445,298.84 | 978,748,028.04 | ||
衍生金融负债 | 48,883,493.49 | 5,879,901.60 | ||
卖出回购金融资产款 | 21,280,299,372.68 | 20,954,720,110.97 | 9,068,488,014.82 | 1,569,812,849.32 |
代理买卖证券款 | 14,731,871,291.30 | 10,691,357,675.91 | 4,332,144,766.93 | 4,738,394,610.59 |
应付职工薪酬 | 557,670,498.50 | 708,821,101.47 | 290,096,812.31 | 225,322,637.11 |
应交税费 | 552,352,804.59 | 297,383,275.00 | 50,748,729.98 | 45,168,640.12 |
应付款项 | 19,408,063.28 | 15,547,592.16 | 428,748,291.68 | 1,383,948.26 |
应付利息 | 282,930,205.75 | 223,697,731.02 | 48,474,474.40 | 2,533,041.09 |
预计负债 | 87,640,841.39 | 69,677,478.23 | 63,797,717.61 | - |
应付债券 | 4,696,770,000.00 | 3,000,000,000.00 | - | - |
递延所得税负债 | 322,776,590.99 | 291,918,502.70 | 9,788,962.56 | 6,914,707.95 |
其他负债 | 923,138,855.23 | 801,587,410.84 | 121,933,349.15 | 62,411,907.66 |
负债合计 | 47,599,916,906.04 | 40,982,558,807.94 | 19,074,221,119.44 | 6,851,942,342.10 |
所有者权益: | ||||
股本 | 2,822,554,562.00 | 2,822,554,562.00 | 2,322,554,562.00 | 2,322,554,562.00 |
资本公积 | 10,680,040,234.03 | 10,674,622,520.06 | 6,909,476,027.24 | 6,893,114,334.37 |
其他综合收益 | 597,257,086.52 | 683,342,358.97 | 6,925,277,444.56 | |
盈余公积 | 505,679,032.39 | 505,679,032.39 | 371,093,909.02 | 322,404,194.25 |
一般风险准备 | 467,189,038.19 | 467,189,038.19 | 332,603,914.82 | 283,914,200.05 |
交易风险准备 | 467,189,038.19 | 467,189,038.19 | 332,603,914.82 | 283,914,200.05 |
未分配利润 | 2,093,890,931.39 | 1,129,910,541.29 | 550,873,574.72 | 298,869,368.53 |
归属于母公司的所有者权益合计 | 17,633,799,922.71 | 16,750,487,091.09 | 10,819,205,902.62 | 10,404,770,859.25 |
少数股东权益 | 574,242,410.39 | 469,509,288.66 | 104,439,237.91 | - |
股东权益合计 | 18,208,042,333.10 | 17,219,996,379.75 | 10,923,645,140.53 | 10,404,770,859.25 |
负债和所有者权益总计 | 65,807,959,239.14 | 58,202,555,187.69 | 29,997,866,259.97 | 17,256,713,201.35 |
3、合并利润表
单位:元
项 目 | 2015年1-3月 | 2014年度 | 2013年度 | 2012年度 |
一、营业收入 | 2,019,176,466.88 | 3,674,829,197.88 | 1,964,126,453.35 | 1,267,970,836.73 |
手续费及佣金净收入 | 705,703,737.51 | 1,923,549,477.35 | 1,014,898,263.25 | 734,135,801.87 |
其中: 经纪业务手续费净收入 | 383,380,530.42 | 805,074,518.61 | 555,796,661.94 | 379,339,170.33 |
投资银行业务手续费净收入 | 285,868,846.75 | 968,592,963.25 | 368,988,160.36 | 321,231,950.27 |
资产管理业务手续费净收入 | 12,285,410.36 | 101,311,415.46 | 58,229,242.10 | 34,058,281.98 |
利息净收入 | 205,254,908.24 | 198,289,640.36 | 126,503,566.84 | 198,958,185.68 |
投资收益(损失以“-”号填列) | 932,165,103.11 | 1,248,559,130.59 | 887,805,657.92 | -242,319,833.97 |
其中:对联营企业和合营企业投资收益 | 19,859,727.93 | 158,107,360.86 | 145,991,052.38 | 115,774,114.41 |
公允价值变动收益(损失以“-”号填列) | 175,015,263.00 | 302,139,407.84 | -134,118,933.72 | 542,985,229.61 |
汇兑收益(损失以“-”号填列) | 105,532.37 | -3,102,134.22 | -1,295,409.41 | 396,354.04 |
其它业务收入 | 931,922.65 | 5,393,675.96 | 70,333,308.47 | 33,815,099.50 |
二、营业支出 | 731,949,604.34 | 2,028,864,694.98 | 1,197,899,168.91 | 884,281,336.21 |
营业税金及附加 | 99,057,996.12 | 221,539,953.34 | 111,147,675.47 | 65,657,123.02 |
业务及管理费 | 629,100,511.95 | 1,719,258,802.59 | 1,025,030,904.82 | 783,069,739.10 |
资产减值损失 | 546,104.06 | 82,255,090.02 | 13,519,070.30 | 21,630,876.29 |
其他业务成本 | 3,244,992.21 | 5,810,849.03 | 48,201,518.32 | 13,923,597.80 |
三、营业利润(亏损以“-”号填列) | 1,287,226,862.54 | 1,645,964,502.90 | 766,227,284.44 | 383,689,500.52 |
加:营业外收入 | -1,692.47 | 19,278,665.32 | 9,300,897.70 | 2,946,036.58 |
减:营业外支出 | 71,561.21 | 956,533.07 | 66,396,735.71 | 1,456,025.09 |
四、利润总额(亏损以“-”号填列) | 1,287,153,608.86 | 1,664,286,635.15 | 709,131,446.43 | 385,179,512.01 |
减:所得税费用 | 314,917,449.37 | 317,489,642.61 | 72,703,125.73 | 42,772,012.63 |
五、净利润(净亏损以“-”号填列) | 972,236,159.49 | 1,346,796,992.54 | 636,428,320.70 | 342,407,499.38 |
归属于母公司股东的净利润 | 965,222,284.48 | 1,339,048,940.41 | 630,328,806.70 | 342,407,499.38 |
少数股东损益 | 7,013,875.01 | 7,748,052.13 | 6,099,514.00 | - |
六、每股收益 | ||||
(一)基本每股收益 | 0.34 | 0.49 | 0.27 | 0.15 |
(二)稀释每股收益 | 0.34 | 0.49 | 0.27 | 0.15 |
七、其他综合收益 | -86,085,272.45 | 699,202,690.22 | 16,361,692.87 | 163,011,875.68 |
八、综合收益总额 | 886,150,887.04 | 2,045,999,682.76 | 652,790,013.57 | 505,419,375.06 |
归属于母公司所有者的综合收益总额 | 879,137,012.03 | 2,038,192,716.70 | 646,690,499.57 | 505,419,375.06 |
归属于少数股东的综合收益总额 | 7,013,875.01 | 7,806,966.06 | 6,099,514.00 | - |
4、合并现金流量表
单位:元
项 目 | 2015年1-3月 | 2014年度 | 2013年度 | 2012年度 |
一、经营活动产生的现金流量: | ||||
处置交易性金融资产净增加额 | -2,502,556,465.15 | -121,243,783.26 | -7,551,092,575.50 | -366,126,037.67 |
收取利息、手续费及佣金的现金 | 1,358,082,897.82 | 3,073,416,667.36 | 1,571,499,970.69 | 1,150,411,952.05 |
拆入资金净增加额 | -522,000,000.00 | 1,622,000,000.00 | 1,060,000,000.00 | 200,000,000.00 |
回购业务资金净增加额 | 5,420,180,485.88 | 5,148,775,963.86 | 7,271,068,861.78 | 640,969,079.88 |
融出资金净减少额 | 4,987,396.98 | |||
代理买卖证券收到的现金净额 | 4,040,513,615.39 | 6,359,212,908.98 | - | - |
收到其他与经营活动有关的现金 | 104,212,156.88 | 26,410,327.47 | 515,308,109.68 | 78,689,944.80 |
经营活动现金流入小计 | 7,903,420,087.80 | 16,108,572,084.41 | 2,866,784,366.65 | 1,703,944,939.06 |
融出资金净增加额 | 4,251,989,285.79 | 6,151,091,007.06 | 1,698,234,302.52 | 271,886,062.99 |
代理买卖证券支付的现金净额 | 439,845,302.78 | 747,715,802.82 | ||
支付利息、手续费及佣金的现金 | 482,064,888.07 | 843,905,938.65 | 487,564,991.82 | 239,634,560.90 |
支付给职工以及为职工支付的现金 | 592,242,214.32 | 894,784,614.65 | 662,117,651.31 | 519,513,675.95 |
支付的各项税费 | 208,602,323.76 | 343,032,330.27 | 162,568,508.80 | 80,494,746.63 |
支付的其他与经营活动有关的现金 | 145,502,451.14 | 2,300,452,438.44 | 384,928,893.02 | 238,138,177.93 |
经营活动现金流出小计 | 5,680,401,163.08 | 10,533,266,329.07 | 3,835,259,650.25 | 2,097,383,027.22 |
经营活动产生的现金流量净额 | 2,223,018,924.72 | 5,575,305,755.34 | -968,475,283.60 | -393,438,088.16 |
二、投资活动产生的现金流量: | ||||
收回投资收到的现金 | 636,260,483.98 | 35,200,000.00 | 874,004,838.73 | |
取得投资收益收到的现金 | 365,363,681.76 | 380,407,626.90 | 346,121,539.67 | 39,288,299.09 |
收到的其他与投资活动有关的现金 | 66,070,793.64 | - | ||
投资活动现金流入小计 | 1,001,624,165.74 | 380,407,626.90 | 447,392,333.31 | 913,293,137.82 |
投资支付的现金 | 402,215,417.68 | 3,183,151,096.93 | 2,778,663,201.39 | 1,447,538,259.80 |
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 | 52,891,441.22 | 192,054,352.89 | 61,576,789.90 | 43,709,069.43 |
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 | 226,046,515.15 | -75,658,433.97 | - | |
支付的其他与投资活动有关的现金 | 46,972,574.04 | 2,360,321.97 | - | 222,002.58 |
投资活动现金流出小计 | 728,125,948.09 | 3,377,565,771.79 | 2,764,581,557.32 | 1,491,469,331.81 |
投资活动产生的现金流量净额 | 273,498,217.65 | -2,997,158,144.89 | -2,317,189,224.01 | -578,176,193.99 |
三、筹资活动产生的现金流量: | ||||
吸收投资收到的现金 | 4,609,490,000.00 | - | - | |
其中:子公司吸收少数股东投资收到的现金 | 359,490,000.00 | - | - | |
取得借款收到的现金 | 408,887,544.07 | |||
发行债券收到的现金 | 1,000,000,000.00 | 3,061,220,000.00 | 3,400,000,000.00 | - |
收到其他与筹资活动有关的现金 | 712,958,322.99 | 975,183,377.74 | ||
筹资活动现金流入小计 | 2,121,845,867.06 | 8,645,893,377.74 | 3,400,000,000.00 | - |
偿还债务支付的现金 | 408,887,544.07 | 3,400,000,000.00 | - | - |
分配股利、利润或偿付利息支付的现金 | 4,691,266.34 | 417,059,977.99 | 232,255,456.20 | 93,546,032.25 |
其中:子公司支付给少数股东的股利、利润 | 1,646,133.20 | |||
支付其他与筹资活动有关的现金 | 16,099,390.15 | |||
筹资活动现金流出小计 | 429,678,200.56 | 3,817,059,977.99 | 232,255,456.20 | 93,546,032.25 |
筹资活动产生的现金流量净额 | 1,692,167,666.50 | 4,828,833,399.75 | 3,167,744,543.80 | -93,546,032.25 |
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 | -10,890,001.83 | -3,102,134.22 | -1,295,409.41 | 396,354.04 |
五、现金及现金等价物净增加额 | 4,177,794,807.04 | 7,403,878,875.98 | -119,215,373.22 | -1,064,763,960.36 |
加:期初现金及现金等价物余额 | 13,647,334,305.56 | 6,243,455,429.58 | 6,362,670,802.80 | 7,427,434,763.16 |
六、期末现金及现金等价物余额 | 17,825,129,112.60 | 13,647,334,305.56 | 6,243,455,429.58 | 6,362,670,802.80 |
(二)母公司财务报表1、母公司资产负债表
单位:元
项 目 | 2015年3月31日 | 2014年12月31日 | 2013年12月31日 | 2012年12月31日 |
资产: | ||||
货币资金 | 14,790,733,561.94 | 10,795,811,630.83 | 4,252,303,476.48 | 5,508,895,614.27 |
其中:客户资金存款 | 13,647,650,828.58 | 9,120,499,433.86 | 4,054,131,848.68 | 4,053,125,438.81 |
结算备付金 | 1,918,175,610.57 | 2,309,406,663.22 | 1,367,729,881.03 | 746,299,462.06 |
其中:客户备付金 | 1,019,438,947.58 | 1,805,145,319.67 | 787,560,554.10 | 672,214,564.53 |
融出资金 | 12,623,805,609.30 | 8,374,912,980.25 | 2,223,821,973.19 | 525,587,670.67 |
交易性金融资产 | 17,561,955,020.28 | 14,596,558,850.62 | 13,273,887,509.24 | 5,504,100,404.98 |
衍生金融资产 | -48,883,493.49 | 39,155,850.23 | - | |
买入返售金融资产 | 2,906,288,743.95 | 8,467,389,968.12 | 1,955,012,835.83 | 1,639,079,047.18 |
应收款项 | 32,189,606.64 | 16,969,563.28 | 3,909,543.81 | 3,917,713.82 |
应收利息 | 379,822,398.88 | 285,819,742.41 | 196,380,441.24 | 82,082,547.99 |
存出保证金 | 1,067,730,737.05 | 788,315,422.90 | 234,660,585.67 | 116,728,391.24 |
可供出售金融资产 | 5,458,707,752.22 | 5,303,802,971.15 | 2,395,040,116.62 | 262,397,131.31 |
长期股权投资 | 4,304,706,649.50 | 3,520,783,777.15 | 2,952,533,547.72 | 2,101,707,435.22 |
投资性房地产 | 41,481,803.35 | 42,154,420.72 | 44,844,890.20 | 81,857,142.12 |
固定资产 | 282,353,950.00 | 282,936,008.94 | 273,934,698.44 | 293,780,695.18 |
在建工程 | 142,695,629.62 | 99,534,081.67 | 20,538,462.93 | - |
无形资产 | 165,132,028.18 | 168,714,869.89 | 162,219,595.65 | 170,730,509.52 |
递延所得税资产 | 213,683,797.61 | 200,948,928.25 | 145,667,767.48 | 171,830,783.37 |
其他资产 | 799,634,247.12 | 392,472,699.52 | 84,014,131.45 | 44,439,294.38 |
资产总计 | 62,640,213,652.72 | 55,646,532,578.92 | 29,625,655,307.21 | 17,253,433,843.31 |
2、母公司资产负债表续表单位:元
项 目 | 2015年3月31日 | 2014年12月31日 | 2013年12月31日 | 2012年12月31日 |
负债: | ||||
应付短期融资款 | 61,220,000.00 | 3,400,000,000.00 | - | |
拆入资金 | 2,360,000,000.00 | 2,882,000,000.00 | 1,260,000,000.00 | 200,000,000.00 |
衍生金融负债 | 5,879,901.60 | |||
卖出回购金融资产款 | 21,045,299,372.68 | 20,737,920,110.97 | 9,068,488,014.82 | 1,569,812,849.32 |
代理买卖证券款 | 14,478,151,401.20 | 10,488,469,124.36 | 4,295,486,972.62 | 4,738,394,610.59 |
应付职工薪酬 | 518,739,784.86 | 667,638,990.67 | 284,064,607.41 | 223,139,880.42 |
应交税费 | 463,335,031.94 | 286,274,661.32 | -374,544.52 | 45,702,705.85 |
应付款项 | 19,408,063.28 | 6,350,913.58 | 428,748,291.68 | 1,383,948.26 |
应付利息 | 279,520,276.95 | 220,045,796.41 | 48,474,474.40 | 2,533,041.09 |
预计负债 | 87,640,841.39 | 69,677,478.23 | 63,797,717.61 | - |
应付债券 | 4,696,770,000.00 | 3,000,000,000.00 | - | - |
递延所得税负债 | 297,226,342.38 | 166,424,098.69 | 9,788,962.56 | 6,914,707.95 |
其他负债 | 1,168,159,790.69 | 770,094,797.15 | 93,037,234.08 | 62,411,907.66 |
负债合计 | 45,414,250,905.37 | 39,361,995,872.98 | 18,951,511,730.66 | 6,850,293,651.14 |
所有者权益: | ||||
股本 | 2,822,554,562.00 | 2,822,554,562.00 | 2,322,554,562.00 | 2,322,554,562.00 |
资本公积 | 10,675,277,444.56 | 10,675,277,444.56 | 6,925,277,444.56 | 6,893,114,334.37 |
其他综合收益 | 561,712,233.33 | 337,447,025.83 | -15,801,417.32 | |
盈余公积 | 505,679,032.39 | 505,679,032.39 | 371,093,909.02 | 322,404,194.25 |
一般风险准备 | 467,189,038.19 | 467,189,038.19 | 332,603,914.82 | 283,914,200.05 |
交易风险准备 | 467,189,038.19 | 467,189,038.19 | 332,603,914.82 | 283,914,200.05 |
未分配利润 | 1,726,361,398.69 | 1,009,200,564.78 | 405,811,248.65 | 297,238,701.45 |
股东权益合计 | 17,225,962,747.35 | 16,284,536,705.94 | 10,674,143,576.55 | 10,403,140,192.17 |
负债和所有者权益总计 | 62,640,213,652.72 | 55,646,532,578.92 | 29,625,655,307.21 | 17,253,433,843.31 |
3、母公司利润表单位:元
项 目 | 2015年1-3月 | 2014年度 | 2013年度 | 2012年度 |
一、营业收入 | 1,619,444,808.30 | 3,536,134,426.63 | 1,719,164,439.52 | 1,260,992,253.06 |
手续费及佣金净收入 | 686,601,190.72 | 1,870,066,608.20 | 986,993,846.91 | 734,135,801.87 |
其中: 经纪业务手续费净收入 | 382,673,728.19 | 805,074,518.61 | 555,443,994.72 | 381,003,752.92 |
投资银行业务手续费收入 | 284,038,263.26 | 952,280,259.48 | 368,838,160.36 | 322,231,950.27 |
资产管理业务手续费净收入 | 18,052,862.59 | 110,530,063.89 | 58,229,242.10 | 34,058,281.98 |
利息净收入 | 195,177,446.99 | 165,359,307.30 | 98,629,033.02 | 194,741,738.09 |
投资收益(损失以“-”号填列) | 563,740,823.50 | 1,194,373,801.50 | 698,489,046.74 | -245,250,570.05 |
其中:对联营企业和合营企业的投资收益 | 18,352,872.35 | 158,107,360.86 | 145,991,052.38 | 115,774,114.41 |
公允价值变动收益(损失以“-”号填列) | 173,250,210.76 | 303,383,849.60 | -134,118,933.72 | 542,985,229.61 |
汇兑收益(损失以“-”号填列) | 156,549.00 | -2,638,015.93 | -1,295,409.41 | 396,354.04 |
其它业务收入 | 518,587.33 | 5,588,875.96 | 70,466,855.98 | 33,983,699.50 |
二、营业支出 | 669,345,923.50 | 1,868,950,892.40 | 1,151,090,122.25 | 880,214,159.63 |
营业税金及附加 | 97,327,997.08 | 215,027,500.09 | 107,911,721.64 | 65,292,333.95 |
业务及管理费 | 568,777,943.50 | 1,618,537,557.13 | 993,482,106.14 | 779,367,351.59 |
资产减值损失 | 29,803,168.37 | 1,522,050.01 | 21,630,876.29 | |
其他业务成本 | 3,239,982.92 | 5,582,666.81 | 48,174,244.46 | 13,923,597.80 |
三、营业利润(亏损以“-”号填列) | 950,098,884.80 | 1,667,183,534.23 | 568,074,317.27 | 380,778,093.43 |
加:营业外收入 | 67,365.86 | 18,425,879.94 | 8,974,431.10 | 2,926,103.72 |
减:营业外支出 | 71,397.98 | 900,961.60 | 66,401,603.71 | 1,456,025.09 |
四、利润总额(亏损以“-”号填列) | 950,094,852.68 | 1,684,708,452.57 | 510,647,144.66 | 382,248,172.06 |
减:所得税费用 | 232,934,018.77 | 321,307,162.60 | 23,749,996.95 | 41,998,425.99 |
五、净利润(净亏损以“-”号填列) | 717,160,833.91 | 1,363,401,289.97 | 486,897,147.71 | 340,249,746.07 |
六、其他综合收益 | 224,265,207.50 | 353,248,443.15 | 16,361,692.87 | 163,011,875.68 |
七、综合收益总额 | 941,426,041.41 | 1,716,649,733.12 | 503,258,840.58 | 503,261,621.75 |
4、母公司现金流量表单位:元
项 目 | 2015年1-3月 | 2014年度 | 2013年度 | 2012年度 |
一、经营活动产生的现金流量: | ||||
处置交易性金融资产净增加额 | -2,498,609,522.38 | 123,400,832.41 | -7,551,092,575.50 | -366,126,037.67 |
收取利息、手续费及佣金的现金 | 1,322,906,702.43 | 3,019,084,324.07 | 1,506,907,201.33 | 1,143,264,768.38 |
拆入资金净增加额 | -522,000,000.00 | 1,622,000,000.00 | 1,060,000,000.00 | 200,000,000.00 |
回购业务资金净增加额 | 5,669,980,485.88 | 4,929,054,963.86 | 7,182,741,376.85 | 484,307,283.23 |
代理买卖证券收到的现金净额 | 3,989,682,276.84 | 6,192,982,151.74 | - | - |
收到其他与经营活动有关的现金 | 111,802,601.43 | 23,954,740.12 | 514,599,363.53 | 78,670,011.94 |
经营活动现金流入小计 | 8,073,762,544.20 | 15,910,477,012.20 | 2,713,155,366.21 | 1,540,116,025.88 |
融出资金净增加额 | 4,248,892,629.05 | 6,151,091,007.06 | 1,698,234,302.52 | 271,886,062.99 |
代理买卖证券支付的现金净额 | 442,907,637.97 | 747,715,802.82 | ||
支付利息、手续费及佣金的现金 | 475,496,834.55 | 821,870,326.75 | 489,640,781.34 | 239,634,560.90 |
支付给职工以及为职工支付的现金 | 534,692,230.88 | 857,904,088.68 | 642,879,584.73 | 515,252,578.37 |
支付的各项税费 | 202,494,419.16 | 280,951,051.71 | 157,680,155.50 | 79,191,164.63 |
支付的其他与经营活动有关的现金 | 97,608,604.90 | 1,709,735,774.14 | 378,240,358.06 | 236,583,729.02 |
经营活动现金流出小计 | 5,559,184,718.54 | 9,821,552,248.34 | 3,809,582,820.12 | 2,090,263,898.73 |
经营活动产生的现金流量净额 | 2,514,577,825.66 | 6,088,924,763.86 | -1,096,427,453.91 | -550,147,872.85 |
二、投资活动产生的现金流量: | ||||
收回投资收到的现金 | 245,530,984.98 | - | 874,004,838.73 | |
取得投资收益收到的现金 | 25,974,099.01 | 318,067,416.34 | 158,659,912.39 | 39,288,299.09 |
收到的其他与投资活动有关的现金 | 65,977,493.64 | - | ||
投资活动现金流入小计 | 271,505,083.99 | 318,067,416.34 | 224,637,406.03 | 913,293,137.82 |
投资支付的现金 | 765,570,000.00 | 2,236,790,469.79 | 2,869,718,601.39 | 1,352,938,259.80 |
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 | 51,461,857.97 | 175,818,493.79 | 60,102,203.94 | 43,709,069.43 |
支付的其他与投资活动有关的现金 | 5,833.33 | 2,366,419.36 | - | 222,002.58 |
投资活动现金流出小计 | 817,037,691.30 | 2,414,975,382.94 | 2,929,820,805.33 | 1,396,869,331.81 |
投资活动产生的现金流量净额 | -545,532,607.31 | -2,096,907,966.60 | -2,705,183,399.30 | -483,576,193.99 |
三、筹资活动产生的现金流量: | ||||
吸收投资收到的现金 | 4,250,000,000.00 | - | - | |
发行债券收到的现金 | 1,000,000,000.00 | 3,061,220,000.00 | 3,400,000,000.00 | - |
收到其他与筹资活动有关的现金 | 635,550,000.00 | |||
筹资活动现金流入小计 | 1,635,550,000.00 | 7,311,220,000.00 | 3,400,000,000.00 | - |
偿还债务支付的现金 | 3,400,000,000.00 | - | - | |
分配股利、利润或偿付利息支付的现金 | 1,060,888.89 | 415,413,844.79 | 232,255,456.20 | 93,546,032.25 |
筹资活动现金流出小计 | 1,060,888.89 | 3,815,413,844.79 | 232,255,456.20 | 93,546,032.25 |
筹资活动产生的现金流量净额 | 1,634,489,111.11 | 3,495,806,155.21 | 3,167,744,543.80 | -93,546,032.25 |
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 | 156,549.00 | -2,638,015.93 | -1,295,409.41 | 396,354.04 |
五、现金及现金等价物净增加额 | 3,603,690,878.46 | 7,485,184,936.54 | -635,161,718.82 | -1,126,873,745.05 |
加:期初现金及现金等价物余额 | 13,105,218,294.05 | 5,620,033,357.51 | 6,255,195,076.33 | 7,382,068,821.38 |
六、期末现金及现金等价物余额 | 16,708,909,172.51 | 13,105,218,294.05 | 5,620,033,357.51 | 6,255,195,076.33 |
三、发行人主要财务指标
(一)主要财务指标
1、合并口径主要财务指标
项 目 | 2015年1-3月/ 2015年3月31日 | 2014年度/ 2014年12月31日 | 2013年度/ 2013年12月31日 | 2012年度/ 2012年12月31日 |
资产负债率(%) | 64.35 | 63.76 | 57.44 | 16.88 |
全部债务(亿元) | 301.22 | 278.83 | 137.28 | 17.70 |
债务资本比率(%) | 62.33% | 61.82% | 55.69 | 14.54 |
流动比率(倍) | 1.40 | 1.35 | 1.35 | 4.63 |
速动比率(倍) | 1.40 | 1.35 | 1.35 | 4.63 |
EBITDA(亿元) | 16.80 | 24.36 | 10.80 | 4.83 |
EBITDA全部债务比 | 0.11 | 0.24 | 0.08 | 0.27 |
EBITDA利息倍数 | 4.47 | 3.44 | 3.47 | 13.07 |
利息保障倍数(倍) | 4.42 | 3.55 | 3.28 | 11.43 |
营业利润率(%) | 63.75 | 44.79 | 39.01 | 30.26 |
总资产报酬率(%) | 1.97 | 3.68 | 3.33 | 2.76 |
归属于上市公司股东的每股净资产(元/股) | 6.25 | 5.93 | 4.66 | 4.48 |
每股经营活动产生的现金流量净额(元/股) | 0.79 | 1.98 | -0.42 | -0.17 |
每股净现金流量(元/股) | 1.48 | 2.62 | -0.05 | -0.46 |
2、母公司口径主要财务指标
主要财务指标 | 2015年1-3月/ 2015年3月31日 | 2014年度/ 2014年12月31日 | 2013年度/ 2013年12月31日 | 2012年度/ 2012年12月31日 |
流动比率(倍) | 1.45 | 1.38 | 1.31 | 4.54 |
速动比率(倍) | 1.45 | 1.38 | 1.31 | 4.54 |
利息保障倍数(倍) | 3.55 | 3.45 | 2.64 | 11.34 |
每股经营活动产生的现金流量净额(元/股) | 0.89 | 2.16 | -0.47 | -0.24 |
资产负债率(%) | 64.23 | 63.94 | 57.86 | 16.87 |
每股净现金流量(元/股) | 1.28 | 2.65 | -0.27 | -0.49 |
上述财务指标的计算方法如下:
资产负债率=(负债总额-代理买卖证券款)/(资产总额-代理买卖证券款)
全部债务=期末短期借款+期末交易性金融负债+期末衍生金融负债+期末拆入资金+期末卖出回购金融资产+期末应付债券+期末长期借款+期末应付短期融资券+期末融入资金+长期应付款
债务资本比率=全部债务/(全部债务+所有者权益)
流动比率=(货币资金+结算备付金+拆出资金+公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产+衍生金融资产+买入返售金融资产+应收利息-代理买卖证券款+应收款项+融出资金)/(短期借款+拆入资金+交易性金融负债+衍生金融负债+卖出回购金融资产款+应付职工薪酬+应交税金+应付利息+应付短期融资券+融入资金+代理承销证券款+应付款项)
速动比率=(货币资金+结算备付金+拆出资金+公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产+衍生金融资产+买入返售金融资产+应收利息-代理买卖证券款+应收款项+融出资金)/(短期借款+拆入资金+交易性金融负债+衍生金融负债+卖出回购金融资产款+应付职工薪酬+应交税金+应付利息+应付短期融资券+融入资金+代理承销证券款+应付款项)
EBITDA=利润总额+利息支出-客户资金利息支出+固定资产折旧+摊销
EBITDA全部债务比=EBITDA/全部债务
EBITDA利息倍数=EBITDA/(利息支出-客户资金利息支出)
利息保障倍数=(利润总额+利息支出-客户资金利息支出)/(利息支出-客户资金利息支出)
营业利润率=营业利润/营业收入
总资产报酬率=净利润/[(期初总资产*+期末总资产*)/2]×100%其中:总资产*=资产总额-代理买卖证券款
归属于上市公司股东的每股净资产=期末归属于上市公司股东的净资产/期末普通股股份总数
每股经营活动产生的现金流量净额=经营活动产生的现金流量净额/期末普通股股份总数
每股净现金流量=现金及现金等价物净增加额/期末普通股股份总数
(二)最近三年及一期净资产收益率和每股收益(合并报表口径)
项 目 | 2015年1-3月 | 2014年度 | 2013年度 | 2012年度 |
基本每股收益(元/股) | 0.34 | 0.49 | 0.27 | 0.15 |
稀释每股收益(元/股) | 0.34 | 0.49 | 0.27 | 0.15 |
扣除非经常性损益后的基本每股收益(元/股) | 0.34 | 0.47 | 0.26 | 0.15 |
扣除非经常性损益后的稀释每股收益(元/股) | 0.34 | 0.47 | 0.26 | 0.15 |
加权平均净资产收益率(%) | 5.61 | 8.83 | 5.88 | 3.37 |
扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率(%) | 5.61 | 8.74 | 5.65 | 3.36 |
(三)风险控制指标
指标 | 预警标准 | 监管标准 | 2015年1-3月 | 2014年度 | 2013年度 | 2012年度 |
净资本(亿元) | - | - | 132.71 | 132.33 | 61.28 | 74.05 |
净资产(亿元) | - | - | 182.08 | 162.85 | 106.74 | 104.03 |
净资本/各项风险资本准备之和(%) | >120 | >100 | 954.88% | 1,011.68% | 526.03 | 1,307.62 |
净资本/净资产(%) | >48 | >40 | 77.13% | 81.26% | 57.41 | 71.18 |
净资本/负债(%) | >9.6 | >8 | 43.96% | 45.83% | 41.81 | 350.62 |
净资产/负债(%) | >24 | >20 | 56.99% | 56.40% | 72.83 | 492.60 |
自营权益类证券及证券衍生品/净资本(%) | <80 | <100 | 67.30% | 68.19% | 70.67 | 12.90 |
自营固定收益类证券/净资本(%) | <400 | <500 | 117.82% | 96.55% | 199.87 | 66.06 |
注:1、根据《证券公司年度报告内容与格式准则(2013年修订)》第十七条“公司应按照监管部门的有关要求计算净资本、风险资本准备及相关风险控制指标,并列示期初数和期末数。若监管部门在报告期内修订相关计算标准,期初数应按照新标准重新计算列示”的规定,因此,上表中,2013年期初数据按照新标准重新计算列示。
2、2013年,公司“自营权益类证券及证券衍生品/净资本”和“自营固定收益类证券/净资本”等指标较上年变动幅度较大,主要系公司自营业务参与了国债期货、利率互换等业务,以及按照监管要求将约定购回式证券交易持有的证券计入了自营权益类证券及证券衍生品规模所致。
公司各期风控指标均优于预警标准,显示公司具有较好的风险控制水平。
第六节 本期债券的偿付风险及对策措施
一、偿付风险
虽然发行人目前经营和财务状况良好,但本期债券的存续期较长,在本期债券存续期间内,发行人所处的宏观经济形势、资本市场状况、利率、汇率、证券行业发展状况、投资心理以及国际经济金融环境和国家相关政策等外部环境和公司本身的生产经营状况存在着一定的不确定性。上述因素的变化可能导致公司不能从预期的还款来源中获得足够的资金按期支付本息,从而可能对债券持有人的利益造成一定影响。
二、偿债计划
(一)利息的支付
1、本期债券在存续期内每年付息一次,最后一期利息随本金的兑付一起支付。本期债券的付息日为2016年至2018年每年的6月10日,如遇法定节假日或休息日,则顺延至下一个工作日,顺延期间不另计息。
2、本期债券利息的支付通过登记机构和有关机构办理。利息支付的具体事项将按照国家有关规定,由发行人在中国证监会指定媒体上发布的付息公告中加以说明。
3、根据国家税收法律、法规,投资者投资本期债券应缴纳的有关税金由其自行承担。
(二)本金的偿付
1、本期债券到期一次还本。本期债券的本金偿付日为2018年6月10日,如遇法定节假日或休息日,则顺延至下一个工作日,顺延期间不另计息。
2、本期债券本金的偿付通过登记机构和有关机构办理。本金偿付的具体事项将按照国家有关规定,由发行人在中国证监会指定媒体上发布的兑付公告中加以说明。
三、具体偿债安排
(一)偿债资金来源
本期债券发行后,发行人将进一步加强经营管理、资产负债管理、流动性管理和募集资金运用管理,保证及时、足额安排资金用于每年的利息支付和到期的本金兑付。偿债资金将主要来源于经营活动产生的现金流及公司日常的盈利积累。
发行人秉持稳健的经营作风,以风险控制为前提,坚持合规、守法经营,构建稳健的业务组合,尤其是公司非公开发行股票募集资金于2014年到位后,各类业务均得到了持续、快速、健康的发展,发行人最近三年及一期主营业务稳步发展,2012年、2013年、2014年和2015年1-3月,公司营业收入分别为12.68亿元、19.64亿元、36.75亿元和20.19亿元;净利润分别为3.42亿元、6.36亿元、13.47亿元和9.72亿元;扣除代理买卖证券业务的现金流入流出因素影响的经营活动产生的现金流量净额分别为3.54亿元、-5.29亿元、-7.84和-18.17亿元。发行人持续稳定增长的营业收入、净利润和相对较高的经营活动净现金流入(扣除代理买卖证券业务的现金流入流出因素影响后),是发行人能够偿还本次债券本息的主要来源和可靠保障。
2013年度、2014年度和2015年一季度,发行人扣除代理买卖证券业务的现金流入流出因素影响的经营活动产生的现金流量净额为-5.29亿元、-7.84和-18.17亿元,主要是由于融资融券业务规模增大及交易性金融资产投资增加所致。2013年度、2014年度和2015年一季度,发行人交易性金融资产投资导致现金净流出75.51亿元、1.21亿元和25.03亿元,融资融券业务导致现金净流出16.98亿元、61.51亿元和42.47亿元,从而导致发行人扣除代理买卖证券业务的现金流入流出因素影响的经营活动产生的现金流量净额为负。
公司主要投资于流动性强的交易性金融资产和开展盈利模式相对稳定的融资融券业务、约定式购回业务和股票质押回购业务会给公司未来带来较为稳定的现金流入,对本期债券偿还不会造成影响,并且公司所投资的交易性金融资产变现能力强,必要时可作为公司偿债资金来源。稳定的收入规模和持续盈利能力,是公司按期偿本付息的有力保障。
(二)偿债应急保障方案
公司财务政策稳健,资产结构相对合理,资产流动性较高,必要时可以通过流动资产变现来补充偿债资金。公司的流动资产主要包括:货币资金、结算备付金、交易性金融资产、买入返售金融资产、应收利息、存出保证金等。在公司的流动资产中,占比较高的主要为货币资金、结算备付金等现金及现金等价物以及交易性金融资产。其中,现金等价物持有期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金且价值变动风险小;除现金及现金等价物外,公司持有的交易性金融资产大部分具有较活跃的市场和较高的流动性,可以通过公开市场进行交易实现变现补充偿债资金;买入返售金融资产在1年内到期且信用风险较小。截至2015年3月31日,公司货币资金(扣除客户资金存款)、交易性金融资产、买入返售金融资产等高流动性资产分别为21.38亿元、179.93亿元、31.74亿元,合计达233.05亿元。公司货币资金(扣除客户资金存款)及交易性金融资产之和占总资产(扣除代理买卖证券款)的比重达39.41%。
(三)偿债保障措施
1、制定《债券持有人会议规则》
本公司按照《试点办法》制定了本期债券的《债券持有人会议规则》,约定债券持有人通过债券持有人会议行使权利的范围、程序和其他重要事项,为保障本期债券的本息及时足额偿付做出了合理的制度安排。
2、聘请债券受托管理人
本公司按照《试点办法》聘请了东吴证券担任本期债券的债券受托管理人,签订了《债券受托管理协议》。在本期债券的存续期内,债券受托管理人依照协议的约定维护债券持有人的利益。
3、设立专门的偿付工作小组
本公司将严格按照公司财务管理制度的要求使用本期债券募集资金。公司指定财务会计部、资金管理部和办公室牵头负责本期债券偿付工作,在每年的资金安排中落实本期债券本息的偿付资金,保证本息的如期偿付,保障债券持有人的利益。在本期债券每年的利息偿付日之前和/或本金兑付日之前的十五个工作日内,公司将专门成立偿付工作小组,偿付工作小组成员由公司财务会计部、资金管理部和办公室等相关部门的人员组成,负责本金和利息的偿付及与之相关的工作。
4、提高盈利能力,优化资产负债结构
公司财务政策稳健,资产负债结构较为合理,流动资产变现能力较强,净资本对债务覆盖率高。公司将积极推进转型发展和创新发展,持续增强传统业务和创新业务的发展,不断提升主营业务的盈利能力,并持续优化资产负债结构。
5、严格的信息披露
本公司将遵循真实、准确、完整的信息披露原则,使本公司偿债能力、募集资金使用等情况受到债券持有人、债券受托管理人和股东的监督,防范偿债风险。
6、其他保障措施
根据公司于2014年4月24日召开的公司第七届董事会第二十六次会议及于2014年5月12日召开的公司2014年第三次临时股东大会审议通过的关于本次债券发行的有关决议,在出现预计不能按期偿付债券本息或者到期未能按期偿付债券本息时,可以至少采取如下措施:
(1)不向股东分配利润;
(2)暂缓公司重大对外投资、收购兼并等资本性支出项目的实施;
(3)调减或停发公司董事和高级管理人员的工资和奖金;
(4)主要责任人不得调离。
(四)发行人违约的处罚措施当发行人未按时支付本期债券的本金和/或利息,或发生其他违约情况时,债券受托管理人将依据《债券受托管理协议》代表债券持有人向发行人进行追索。如果债券受托管理人未按《债券受托管理协议》履行其职责,债券持有人有权直接依法向发行人进行追索,并追究债券受托管理人的违约责任。
本公司承诺按照本期债券基本条款约定的时间向债券持有人支付债券利息及兑付债券本金,如果本公司不能按时支付利息或在本期债券到期时未按时兑付本金,对于逾期未付的利息或本金,公司将根据逾期天数按逾期利率向债券持有人支付逾期利息,逾期利率为本期债券票面利率上浮30%。
第七节 债券跟踪评级安排说明
根据监管部门和联合信用评级有限公司(联合评级)对跟踪评级的有关要求,联合评级将在本次债券存续期内,每年西南证券股份有限公司发布年度报告后2个月内对西南证券股份有限公司2014年公司债券进行一次定期跟踪评级,并在本次债券存续期内根据有关情况进行不定期跟踪评级。
西南证券股份有限公司应按联合评级跟踪评级资料清单的要求,提供有关财务报告以及其他相关资料。西南证券股份有限公司如发生重大变化,或发生可能对信用等级产生较大影响的重大事件,应及时通知联合评级并提供有关资料。
联合评级将密切关注西南证券股份有限公司的经营管理状况及相关信息,如发现西南证券股份有限公司或本次债券相关要素出现重大变化,或发现其存在或出现可能对信用等级产生较大影响的重大事件时,联合评级将落实有关情况并及时评估其对信用等级产生的影响,据以确认或调整本次债券的信用等级。
如西南证券股份有限公司不能及时提供上述跟踪评级资料及情况,联合评级将根据有关情况进行分析并调整信用等级,必要时,可公布信用等级暂时失效,直至西南证券股份有限公司提供相关资料。
跟踪评级结果将在联合信用评级网站和交易所网站予以公布并同时报送西南证券股份有限公司、监管部门、交易机构等。
第八节 发行人最近三年是否存在违法违规行为的说明
截至本上市公告书公告之日,发行人最近三年能够遵守各项法律法规,不存在违法和重大违规行为。
第九节 募集资金的运用
本期债券的募集资金扣除发行费用后,将用于补充公司营运资金。
随着我国资本市场的不断成熟,证券公司作为资本市场参与者和建设者的角色日益重要,公司各类业务尤其是创新业务正处于快速发展期,存在较大营运资金需求。本次债券发行募集资金将主要用于与公司主营业务相关的用途,以支持公司的长期发展及核心竞争力的培育。
本期债券期限相对较长,公司将根据发行完成后的债务结构进一步加强资产负债管理、流动性管理和资金运用管理,确保募集资金的有效运用并控制相关财务风险。
第十节 其他重要事项
一、公司最近一期对外担保情况
截至2015年3月31日,本公司不存在对外提供担保的情况。
二、重大未决诉讼或仲裁
截至2015年3月31日,本公司存在两起重大未决仲裁案件,具体情况如下:
1、公司诉蔡开坚关于股票质押式回购交易纠纷一案
公司于2014年11月3日向重庆仲裁委员会申请仲裁。重庆仲裁委员会于2015年1月20日作出了裁决书(2014)渝仲字第1071号,支持了公司的请求事项。该案涉及本金人民币11,700万元,以及相关利息、违约金等,共计人民币141,230,742元。现公司依据裁决书(2014)渝仲字第1071号,向浙江台州市中级人民法院对蔡开坚申请强制执行,同时实现蔡开坚质押给公司的3,700万股“中捷股份(代码002021)”的优先受偿权。该案,公司对蔡开坚质押给公司的3,700万股“中捷股份(代码002021)”享有优先受偿权,通过必要的法律程序,能够保障公司的合法权益。
2、公司诉铜陵市三佳电子(集团)有限责任公司、上海中发电气(集团)股份有限公司、陈邓华股票质押式回购交易纠纷一案
公司于2014年12月24日向重庆仲裁委员会申请仲裁。重庆仲裁委员会于2015年1月28日向公司发出了仲裁申请受理通知书(2015)渝仲字第125号,该案涉及本金人民币14,000万元,以及相关利息、违约金等,共计人民币163,702,222.18元。根据现行法律,公司对铜陵市三佳电子(集团)有限责任公司质押的合计2,707万股“中发科技(代码600520)”享有优先受偿权,目前该案尚处于审理阶段。
第十一节 有关当事人
一、发行人:西南证券股份有限公司
住所:重庆市江北区桥北苑8号
办公地址:重庆市江北区桥北苑8号西南证券大厦
法定代表人:余维佳
联系人:徐鸣镝
电话:023-63786433
传真:023-63786477
二、保荐机构:东吴证券股份有限公司
住所:苏州工业园区星阳街5号
办公地址:苏州工业园区星阳街5号
法定代表人:范力
项目主办人:苏北、刘科峰、贝一飞
项目组成员:黄烨秋、罗秀容、方吉涛
电话:0512-62938508
传真:0512-62938500
三、主承销商及承销团成员
1、联席主承销商:东吴证券股份有限公司
住所:苏州工业园区星阳街5号
办公地址:苏州工业园区星阳街5号
法定代表人:范力
项目主办人:苏北、刘科峰、贝一飞
项目组成员:黄烨秋、罗秀容、方吉涛
电话:0512-62938508
传真:0512-62938500
2、联席主承销商:国泰君安证券股份有限公司
住所:上海市浦东新区商城路618号
办公地址:上海市浦东新区银城中路168号上海银行大厦29楼
法定代表人:杨德红
项目主办人:黄敏、朱方文
项目组成员:羊扬
电话:021-38676208
传真:021-38670208
3、分销商:新时代证券有限责任公司
住所:北京市海淀区北三环西路99号院1号楼15层
法定代表人:刘汝军
项目经办人:蔡泽煜
电话:010-83561174
传真:010-83561001
四、发行人律师:重庆索通律师事务所
住所:重庆市渝中区瑞天路56号企业天地4号楼9层
负责人:韩德云
经办律师:李亮、郑雯文
电话:023-63631830
传真:023-63631834
五、会计师事务所:天健会计师事务所(特殊普通合伙)
住所:杭州市西溪路128号新湖商务大厦
负责人:胡少先
经办会计师:李斌、石义杰、张凯、陈丘刚
电话:0571-88216888
传真:0571-88216999
六、资信评级机构:联合信用评级有限公司
住所:天津市南开区水上公园北道38号爱俪园公寓508
法定代表人:吴金善
经办人:刘洪涛、钟月光
电话:010-85172818
传真:010-85171273
七、债券受托管理人:东吴证券股份有限公司
住所:苏州工业园区星阳街5号
办公地址:苏州工业园区星阳街5号
法定代表人:范力
联系人:苏北、刘科峰、贝一飞
电话:0512-62938508
传真:0512-62938500
第十二节 备查文件
除本上市公告书披露的文件外,备查文件如下:
(一)发行人最近三年的财务报告及审计报告,2015年1-3月财务报告;
(二)保荐机构出具的发行保荐书;
(三)发行人律师出具的法律意见书;
(四)资信评级机构出具的资信评级报告;
(五)中国证监会核准本次发行的文件;
(六)其他文件。
投资者可至发行人、保荐机构、联席主承销商住所地查阅本上市公告书全文及备查文件。
发行人:西南证券股份有限公司
保荐机构(联席主承销商):东吴证券股份有限公司
联席主承销商:国泰君安证券股份有限公司
2015年7月2日
保荐机构、联席主承销商、债券受托管理人
(苏州工业园区星阳街5号)
联席主承销商
(上海市浦东新区商城路618号)
公告日期:二〇一五年七月三日