| ||
| ||
| ||
|
——安记食品股份有限公司首次公开发行A股网上投资者交流会精彩回放
出席嘉宾：
安记食品董事长兼总经理 林肖芳先生
安记食品董事兼董事会秘书 周 倩女士
安记食品财务总监 陈永安 先生
安信证券投资银行执行总经理、保荐代表人 唐劲松先生
安信证券投资银行业务总监 保荐代表人 于冬梅女士
安信证券投资银行高级业务副总裁 项目协办人 刘祥茂先生
安记食品股份有限公司
财务总监陈永安先生致辞
尊敬的各位嘉宾、各位投资者和网友朋友们：
大家好！
欢迎大家参加安记食品股份有限公司首次公开发行A股网上投资者交流会活动。首先，我谨代表董事长林总、公司董事会、管理层及全体员工，对大家的关心及支持表示最诚挚的谢意！同时也感谢上证路演中心和中国证券网为此次网上路演活动提供的专业服务。
自1995年成立以来，安记食品一直专注于调味品的研发、生产和销售，在复合调味粉领域已具有较高的知名度和品牌影响力。经过多年发展，公司构建起以复合调味粉为主导，天然提取物调味料、香辛料、酱类、风味清汤互为补充、协调发展的产品体系，目前销售有500多个品种。安记食品始终坚持以市场需求为导向，产品不断推陈出新，开发出排骨味王调味料等多种市场独创、概念领先、品质优异的特色产品，充分满足了各种类型消费者多层次、多用途、多价位的个性化使用需求。
安记食品将以上市为新的起点，始终保持创新进取，诚信经营。希望通过今天的网上路演活动能够和各位嘉宾与投资者进行充分的交流，加深大家对安记食品的了解，进一步发现安记食品的投资价值。与此同时，也衷心希望大家能继续给予安记食品关心和支持，并不断提出宝贵的意见和建议。
谢谢大家！
安信证券股份有限公司
投资银行执行总经理、保荐代表人
唐劲松先生致辞
尊敬的各位嘉宾、各位投资者和网友朋友们：
大家好！
今天非常高兴能够参加此次网上路演活动，作为安记食品股份有限公司首次公开发行股票的保荐机构和主承销商，我谨代表安信证券股份有限公司，向所有参加网上路演的嘉宾和投资者表示热烈的欢迎和衷心的感谢！
二十年的积淀，安记食品已发展成为国内知名调味品生产企业，并在复合调味粉领域具有较高的知名度和品牌影响力。公司在遵循产品质量安全第一的原则基础上，结合公司独特的产品配方，考虑不同区域人群口味的独特性，分别开发适合不同区域人群口味的产品，以充分满足各种类型消费者多层次、多用途、多价位的个性化使用需求。
作为安记食品的保荐机构和主承销商，我们深感荣幸。此次迈入资本市场，相信安记食品必将抓住发展机遇，进一步增强持续盈利能力和综合竞争能力，以更多更优的产品回报广大消费者，以优良的业绩表现回报全体股东！
安信证券也将切实履行保荐义务，勤勉尽职，做好持续督导工作。我们真诚地希望通过本次网上路演推介活动，广大投资者能够更加深入地了解安记食品，从而更准确地把握安记食品的投资价值和投资机会！我们对安记食品的未来发展前景充满信心，希望通过我们和公司的共同努力，与广大投资者共同分享企业的发展硕果。欢迎大家踊跃提问、积极认购。
谢谢大家！
安记食品股份有限公司
董事兼董事会秘书周倩女士致结束词
尊敬的各位嘉宾、各位投资者和网友朋友们：
大家好！
时间飞逝，安记食品股份有限公司首次公开发行股票网上路演已近尾声，非常感谢各位投资者朋友的积极参与和互动，同时非常感谢上证路演中心和中国证券网为我们提供交流平台，也要感谢主承销商安信证券以及所有参与发行的中介机构所付出的辛勤劳动。
相信通过今天的交流，各位投资者对公司各方面有了更加深入的认知。同时，我们也更加了解投资者朋友们对安记食品未来发展的期望，非常感谢各位提出的有益的意见和建议。我们已深切体会到作为公众公司的使命、责任和压力。在踏足资本市场之后，我们将以更高的目标来要求自己，以更加优异的业绩来回报广大投资者朋友。
网上路演即将结束，但安记食品与各位投资者朋友的沟通交流才刚刚开始，希望大家能通过各种方式与我们保持密切的沟通和联系。我们一定会更加努力，牢牢抓住资本市场赋予的发展契机，努力将安记食品打造成为受全社会尊重的具有社会责任的优质企业，实现股东价值、员工价值、社会效益的最大化！
最后祝大家身体健康、万事如意！
谢谢大家！
经营篇
问：安记食品的销售模式是怎样的？
林肖芳：公司采取以经销模式为主，直销为辅的销售模式。公司流通渠道、餐饮渠道、海外渠道主要采取经销商代理制，对部分经销商采取分渠道、分品牌、分品项操作。此外公司在特通渠道和部分餐饮渠道采用直销模式。
问：安记食品的主要竞争优势有哪些？
林肖芳：安记食品的主要优势体现在：良好的品牌知名度；优秀的产品品质和质量控制能力；先进的生产工艺；配方的独特性优势；领先的产品研发能力；丰富的产品类别，广泛的需求满足；销售网络优势。
问：安记食品的主要生产中，天然提取物调味料都有哪些？
林肖芳：公司产品中，天然提取物调味料主要包括鲜菇素调味料、海鲜素调味料、干贝素调味料等产品。
问：您认为一个企业的竞争力由哪些方面构成？
林肖芳：企业的竞争力可以分为三个层面：第一层面是产品层，即企业生产产品及控制其质量、提供服务的能力；第二层面是制度层，即各经营管理要素组成的结构平台；第三层面是文化层，即以企业理念、企业价值观为核心的企业文化、内外一致的企业形象和社会责任，它直接影响企业的发展战略导向和企业的经营管理行为。
问：请介绍下安记食品在生产上的质量控制体系。
林肖芳：公司在生产过程中严格遵照有关卫生及安全的相关法规及业内标准，建立了完善的生产质量控制体系，制定了每道工序的具体操作标准，每道工序在转换至下道工序前必须通过生产线自检、在产品加工中互检、品管抽检等严格的检验手续，建立健全严格的品质管理流程体系。此外，公司还就各类产品的生产制定了危害分析工作单，就每一工序的潜在危害物质、潜在危害的显著性、对危害的判断依据、预防措施、监控人员、监控频率进行了详细分析与规定。生产管理中心门每周定期召开生产会议，与质量控制部、采购供应部、营销中心等部门共同讨论解决产品质量问题或隐患，就存在的品质问题进行分析，找出解决问题的方法，严格把控每个采购、生产的敏感环节，不断降低产品质量风险。
问：安记食品的产品体系是怎样的？
周倩：安记食品拥有较为丰富、完整的产品类别，目前销售产品有500多个品种，公司已构建了以复合调味粉为主导，天然提取物调味料、香辛料、酱类、风味清汤互为补充、协调发展的产品体系，能充分满足各种类型消费者多层次、多用途、多价位的个性化使用需求。
问：听说安记食品的主要原材料均需要从外部采购，那么公司如何降低原材料风险？
周倩：安记食品已经建立了一套严格、完善、科学的原材料选择、评估与检验监督机制，并有效实施，同时主要供应商也均按公司要求建立了良好的质量控制体系，这些措施有效地保障了产品质量安全。
问：安记食品目前有哪些主要产品？
周倩：安记食品目前主要产品包括复合调味粉、天然提取物调味料、香辛料、酱类、风味清汤等五大类500多个品种。
问：安记食品近年来毛利率如何？原因是什么？
陈永安：近三年，公司主营业务毛利率分别为 37.77%、38.53%、39.14%，近三年公司主营业务毛利率保持平稳增长趋势；2015 年1 季度公司主营业务毛利率为34.83%。
（1）2013 年公司主营业务毛利率较2012 提高0.76 个百分点，主要有以下原因：公司主导产品复合调味粉市场地位突出，具有较强的定价能力，2013 在产品价格保持稳定的基础上，对主导产品进行了提价；此外2013 公司主要原材料的采购价格出现下降，降低了公司产品的成本，如主要原材料中糖类采购价格2013 年同比降低13.65%，农产品采购价格同比降低1.07%，味精采购价格同比降低12.59%。
（2）2014 年公司主营业务毛利率较2013 年提高0.61 个百分点，主要原因如下：公司在2013 年底对公司主导产品提价效果显现；此外2014 年公司加强市场推广力度，利用自身推广团队，积极推广毛利率高的产品，也提高了公司毛利水平。
（3）2015 年1 季度公司主营业务毛利率较2014 年降低4.30 个百分点，主要是因为公司自一季度兑现上年经销商返利进行折扣销售，导致毛利率降低。
问：请介绍下安记食品近年存货情况。
陈永安：公司的存货主要包括原材料、库存商品和在产品等。报告期内，存货中原材料占比在80%以上，主要为农产品、味精、白糖和包装物等。因农产品有一定的生产周期，为满足公司生产的需求，公司需储备农产品。公司主要产品生产周期约2-3天，期限较短，因此在产品所占比重不大。公司采用以销定产的生产模式，生产周期较短，因此存货中产成品占比不高。
问：安记食品如何降低内部控制风险？
于冬梅：公司目前已经建立健全了内部控制制度，对关键岗位实施了职责分离，在采购、销售、财务等各个方面都得到了有效的执行。公司管理层已经牢固树立了规范运作和内部控制的意识，并且计划在制度的运行过程中，根据公司的实际情况，对相关制度进行改进、完善和提升，以便更好地发挥作用。
行业篇
问：调味品行业是否存在周期性和季节性？
周倩：复合调味料行业呈现出旺盛的发展势头，其属于日常消费品范畴，需求弹性小，属于防御性行业中的高成长子行业。行业具备较强的经营稳定性，受宏观经济形势等因素的影响较小，无明显的周期性，正处于较长的景气周期之中。
调味品作为日常烹饪所需配料及食品制造行业优良的添加辅料，日均需求稳定，无明显的季节性波动。
发展篇
问：林肖芳先生，作为公司的董事长，您对公司的战略规划是怎样？
林肖芳：公司未来将坚持“谦虚务实、兢兢业业、持续改进、诚信共赢”的经营理念和“安全为先、质量为本、顾客为重、创新为营”的经营方针，在保持和巩固公司在调味品行业的市场占有率的同时，加大研发投入，积极开发适应消费者需求的产品，不断提升安记食品的市场竞争力。
问：安记食品未来业务发展目标是什么？
林肖芳：安记食品将在保持和巩固公司在调味品行业的市场占有率的同时，加大研发投入，积极开发适应消费者需求的产品，不断提升安记食品的市场竞争力；始终坚持以调味品为主业，积极拓展产品线和销售网络，加大在风味骨汤、食用菌提取物等方面的生产和销售力度，在继续深化流通渠道的同时，扩大直销的比重，全面促进公司业务的发展。
问：请简单介绍下安记食品未来的的研发方向。
林肖芳：公司未来三年将专注于新型调味品、农副产品深加工、农副产品废弃料综合利用、休闲食品等四大领域进行技术研究，具体研究项目有菌菇类提取物、畜禽类提取物、代餐汤料等。
问：安记食品上市后准备加上哪方面的工作？
林肖芳：公司上市后将进一步按照现代企业制度的运作要求，完善法人治理结构，适应市场竞争要求的管理体制；进一步进行技术创新，开拓市场；作为上市公司还要加强投资者关系管理。
问：安记食品在技术创新方面有什么安排？
林肖芳：为了保持在行业方面的竞争优势，公司制定了长期的技术创新战略，不断加大研究开发投入力度，加强核心技术骨干储备，提升对市场需求的洞察力。
问：安记是否能持续高速发展？
周倩：公司管理层根据公司的竞争优势和特点，结合当前我国经济的发展现状、国家宏观调控政策变化情况、调味品行业的发展趋势等外部因素，以本次股票公开发行上市为契机，制定了明晰可行、持久有效的发展目标。公司将能持续的发展，用更好的业绩回报广大投资者。
发行篇
问：请谈一下您对贵公司新股上市的感想。
林肖芳：安记食品发行上市后，将成为一家公众公司，我们一定会以负责、诚信的态度面对社会公众的监督。同时公司也将加快募集资金项目的进度，尽快产生效益，力求以良好的业绩回报广大投资者。成功上市为安记今后的发展提供了更广阔的舞台，同时也加大了公司经营管理的压力，我们将更加努力的发展公司。
问：请介绍下研发中心建设项目投资概况。
林肖芳：本项目拟在上海安记食品有限公司建设研发中心项目，利用上海作为全国经济、金融中心具有的人才、技术、资源、市场等方面的多重优势，建设能够保障公司技术革新、新产品开发的有力平台，不断增强公司的核心竞争力。
问：请介绍一下安记食品的募投项目。
周倩：安记食品此次募投项目有年产10,000吨1：1利乐装调味骨汤产品生产项目、年产700 吨食用菌提取物及1,625吨副产品生产项目、研发中心建设项目、营销网络建设项目及补充流动资金。
问：本次募集资金运用对实现安记食品业务目标有何作用？
周倩：本次募集资金对实现公司上述发展目标具有重大意义，主要体现在：（1）本次募集资金将有效缓解公司资金不足的现状，为实现公司上述业务目标提供必要的资金来源，保证公司生产经营和业务拓展的顺利进行；（2）通过发行上市成为公众公司后，有利于扩大公司的知名度，提升公司品牌形象，巩固和提高公司市场份额，同时有利于吸引行业内优秀人才，对公司实现上述业务目标起到积极的促进作用；（3）发行上市之后将接受包括股东、监管机构、社会公众的监督，有助于公司完善法人治理结构，提升管理水平，稳步实施发展战略和实现发展目标。
问：募投资金部分用于补充流动资金的原因是什么？
周倩：基于以下原因，公司新增募集资金用于补充流动资金：
（1）公司主要原材料农产品有一定的生产周期，为满足公司生产的需求，需储备农产品，此外对于用量较大的味精、糖等原材料，公司一般进行批量采购。因此公司一般会储备一定数量的原材料，需要占用流动资金。
（2）随着1-2 个生产项目的投资，公司经营规模将逐步扩大，相应配套的原材料、产成品、应收账款、人工成本等资金占用将持续增加。
（3）为了长期保持公司的竞争优势，并促进产品的销售，公司将持续进行研发投入、生产设备更新改造，上述活动需要公司投入大量资金。
（4）公司上市以后，随着经营规模的扩大、品牌影响力的提升，公司需要加大品牌的营销投入和市场资源的整合力度。
为增强主营业务的稳定性，促进募投项目快速有效运转，公司拟用募集资金10,000万元补充流动资金是十分必要的。
问：请介绍下市场营销网络建设项目的具体内容。
周倩：本项目募集资金用于新进1,500家终端门店，同时建设8家培训中心。本项目拟新进驻网点1,500家终端门店，其中690家分布在华东区，361家分布在中南区，126家分布在东北区，156家分布在西北区，167家分布在华北区。本项目拟新建8家培训中心，分别位于北京、上海、广州、泉州、济南、哈尔滨、武汉、成都。
问：请介绍下年产700吨食用菌提取物及1,625吨副产品项目的投资概算。
周倩：本项目总投资资本金 18,055 万元。其中用建筑工程费投资11,828 万元，设备购置及安装费4,873 万元，其他费用355 万元，铺底流动资金1,000 万元，建设期1.5 年，资金来源为公司上市募集资金。
问：请介绍年产700吨食用菌提取物及1,625吨副产品项目的必要性。
周倩：该项目必要性有：（1）食用菌提取物营养价值高、绿色健康，市场需求大；（2）食用菌提取物发展符合公司调味品发展战略。本项目建成后将有效地扩展公司的产品体系、有效降低对传统原料的依赖性及成本，有效提升公司的竞争力。
问：请介绍下市场营销网络建设项目概况。
周倩：市场营销网络在公司产品的营销渠道中具有重要的战略地位，未来的市场竞争将更主要地表现为对客户服务的能力以及对市场的把握能力。为加深对客户以及市场的理解程度，全面提升服务水平并紧密联系市场，公司势必要加强市场营销网络的建设。同时，公司募投项目达产后，公司主导产品的产能、产量将大幅提升，客观上也要求公司进一步加强营销网络建设，使产、销体系相互协调。本项目总投资4,413.30万元，项目建设期为2年。
问：请介绍下研发中心的发展目标。
周倩：研发中心的发展目标为促进提高公司产品质量安全控制水平；促进提高公司现有农副产品深加工技术水平；促进新型技术与调味品生产过程中的快速嫁接，有效提升公司研发的软硬件环境，促使公司研发团队更好地承载公司新产品开发的重任，通过整合多方面研发资源，为公司有效响应市场新需求推出新产品作出贡献；成为公司的“产、学、研”战略合作平台。
问：请介绍下研发中心建设项目投资概况。
周倩：本项目拟在上海安记食品有限公司建设研发中心项目，利用上海作为全国经济、金融中心具有的人才、技术、资源、市场等方面的多重优势，建设能够保障公司技术革新、新产品开发的有力平台，不断增强公司的核心竞争力。
问：公司负债率逐年降低，有必要通过发行股票进行筹资吗？
陈永安：登陆资本市场，解决的不仅仅是企业融资的问题，还可以提升企业的品牌影响力、治理水平等，是企业加快实现发展战略，巩固和提升自身竞争优势的选择。同时，一个优秀企业的上市，也给资本市场和投资者提供了更多的投资选择。
文字整理：倪丹 编辑：李魁领
主办 上海证券报
中国证券网(www.cnstock.com)