⊙记者 王彭 ○编辑 长弓

  在管理层多管齐下的治理策略下，持续多日的A股暴跌行情在上周四出现引人注目的转变，个股纷纷跌停的现象被几乎全线涨停所替代。除了监管部门在政策上的强力支撑外，股票市场的主体之一上市公司也通过各种形式参与自救。截至上周，有高达1400多家上市公司申请了停牌。伴随市场回暖，这些携带利好消息复牌的公司，尤其是新兴产业龙头股连续上演“涨停秀”，推动重仓持有的基金净值显著回升。

  以工银主题策略为例，其重仓持有的东方财富发布公告称，公司拟使用自有资金投资25000万元，获得易真网络27%股权，获得第三方支付牌照，以进一步拓宽公司互联网财经金融服务大平台的服务范围，该股票复牌后强势上涨，带动了整个创业板市场的做多人气。此外，基金另一重仓股歌华有线也于7月11日发布公告称，公司将在12个月内择机利用自有资金人民币1亿元增持歌华有线股票；同时，增持完成后的6个月内不减持前述增持的股票。在两只个股连续涨停的带动下，工银主题策略7月9日和7月10日净值分别上涨4.16%和2.88%。

  经过此轮调整，不少前期跌幅较大的板块也展现出介入良机。以医药板块为例，华泰证券医药团队认为，继续关注前期跌幅大的优质医药企业。整体配置逻辑：短期抢反弹，长期有产业逻辑。第一阶段是抢龙头，有利润基础和估值优势，叠加故事的公司；第二阶段弹性更大的仍是代表产业发展方向，管理团队优秀，商业模式领先，卡位产业优秀资源的公司。作为一只医药主题基金，工银医疗保健主要投资于中信证券一级行业分类中医药行业的上市公司，截至一季度末，基金十大重仓股中和佳股份、卫宁软件等个股均为互联网医疗板块龙头企业。

  在工银基金看来，短期内，一方面股市大幅下挫，已经令因前期股市快速上涨而积累的风险得到了较大程度释放。另一方面，监管层释放的政策扶持信号愈发强烈。在股市政策底已经出现的情况下，股指进一步下行空间料将有限。对应到行业和主题配置看，短期有基本面支撑的高安全边际个股（如金融、家电等蓝筹股，有业绩支撑的优质成长股）将更具吸引力，与此同时，国企改革等有政府政策支撑的主题也值得继续关注。