§1 重要提示

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年7月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。  

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。  

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  本报告中财务资料未经审计。

  本报告期自2015年4月1日起至6月30日止。

  §2 基金产品概况

  2.1 基金基本情况

  转型后：

  ■

  注：1、本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方香港”。

  2.本基金转型日期为2015年5月13日,该日起原南方中国中小盘股票指数证券投资基金(LOF)正式变更为南方香港优选股票型证券投资基金。

  转型前：

  ■

  注：1.本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方中国”。

  2.本基金转型日期为2015年5月13日,该日起原南方中国中小盘股票指数证券投资基金(LOF)正式变更为南方香港优选股票型证券投资基金。

  2.2 境外资产托管人

  ■

  §3 主要财务指标和基金净值表现

  3.1 主要财务指标

  单位：人民币元

  ■

  注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  3.1 主要财务指标

  单位：人民币元

  ■

  注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  3.2 基金净值表现（转型后）

  3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

  ■

  3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  ■

  注：1、本基金转型日期为2015年5月13日。截止报告期末，本基金转型后基金合同生效未满一年。

  2、本基金建仓期为自基金合同生效之日起6个月，截止本报告期末建仓期未结束。

  3.3 基金净值表现（转型前）

  3.3.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

  ■

  3.3.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  ■

  注：本基金转型日期为2015年5月13日。

  §4 管理人报告

  4.1 基金经理（或基金经理小组）简介（转型后）

  ■

  4.1基金经理（或基金经理小组）简介（转型前）

  ■

  4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明

  本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、中国证监会和《南方香港优选股票型证券投资基金基金合同》的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益，基金的投资范围、投资比例符合有关法律法规及基金合同的规定。

  4.3 公平交易专项说明

  4.3.1 公平交易制度的执行情况

  本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。

  4.3.2 异常交易行为的专项说明

  本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易次数为4次，其中3次是由于指数型基金根据标的指数成份股结构被动调仓所致，1次是由于投资组合的投资策略需要，相关投资组合经理已提供决策依据并留存记录备查。

  4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

  4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

  2015年第2季度，全球股票市场走出了先抑后扬的走势，季末受到希腊债务问题的影响，投资人的避险情绪提升，股票市场回吐了四五月份的上涨。本季度，美元计价的MSCI发达市场指数上涨0.31 %，MSCI新兴市场指数上涨0.69%。

  从近期公布的数据来看，美国采购经理人指数（PMI）本季度出现了稳步的回升，6月份回升至53.5的水平。美国的就业情况继续改善，失业率继续小幅下降，6月下降至5.4%的水平。美国经济数据的向好使得美联储加息的预期更加扑朔迷离起来，从美联储公布的6月议息会议纪要看，美联储对于美国国内通胀的回升表示关注，但没有给出明确的加息时点的预期。在这种背景下，美国股票市场保持了小幅的区间震荡走势。

  欧元区经济体2季度整体经济数据表现不错，6月欧元区制造业PMI小幅攀升至52.2的水平。但在季末受到希腊债务问题的影响，增加了投资者对于希腊退出欧盟对于整个欧洲经济打压的担心。MSCI欧洲指数本季度下跌3%。

  在证监会发布《公开募集证券投资基金参与沪港通交易指引》后，引发了一轮港股的投资热潮。香港市场整体出现了价升量增的上涨态势，但在季度末受到政改方案被立法院否决、希腊债务问题、国内A股深度调整等多方面因素的影响，港股市场出现了深度的调整。

  本季度，本基金完成了基金的转型，从跟踪MSCI中国中小盘指数的被动产品转型为投资港股市场的主动产品。在转型后，基金减少了低流动性的小市值个股的配置，增加了受益于新政的低估值品种的配置。在主题上重点配置了中短期内受益于两地市场互通的受益品种，并对于未来可能实施的“深港通”主题进行了提前的布局。

  4.4.2 报告期内基金的业绩表现

  南方中国中小盘股票指数证券投资基金（LOF）在2015年4月1日至2015年5月12日的净值增长率为9.80%，基金基准增长21.42%；南方香港优选股票型证券投资基金在2015年5月13日至2015年6月30日的净值增长率为 -7.53%，基金基准增长 -4.03%。

  4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  展望2015年第3季度，美国经济数据的波动和美元加息的不确定性将是市场最大的扰动因素。欧洲方面，在希腊问题逐步得到解决后，市场的恐慌情绪将会大大降低。从全球的股票市场的相对估值来看，新兴市场已经具备了相对的估值优势，未来随着逐利资金对于估值洼地的追逐，新兴市场将迎来投资良机。

  国内救市政策的陆续推出为市场未来的走好奠定了坚实的基础，尤其在估值上具有相对优势的海外中资股，更是面临着估值修复的反弹机会和长期投资良机。国内救市政策的陆续推出为市场未来的走好奠定了坚实的基础，尤其在估值上具有相对优势的海外中资股，更是面临着估值修复的反弹机会和长期投资良机。

  未来本基金投资团队将密切关注市场变化趋势，谨慎勤勉、恪尽职守，为投资者追求稳定持续的回报。

  4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

  无。

  §5 投资组合报告

  转型后：南方香港优选股票型证券投资基金

  报告期（2015年5月13日 － 2015年6月30日）

  5.1 报告期末基金资产组合情况

  ■

  5.2 报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布

  ■

  5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

  ■

  注：以上行业分类采用彭博行业分类标准。

  5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

  ■

  5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合

  注：本基金报告期末未持有债券。

  5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

  注：本基金报告期末未持有债券。

  5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

  注：本基金报告期末未持有资产支持证券。

  5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名金融衍生品投资明细

  ■

  5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

  注：本基金报告期末未持有基金。

  5.10 投资组合报告附注

  5.10.1 本基金本期投资的前十名证券中没有发行主体被监管部门立案调查的，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。

  5.10.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

  5.10.3 其他资产构成

  ■

  5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

  5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

  转型前：南方中国中小盘股票指数证券投资基金(LOF)

  报告期（2015年4月1日 － 2015年5月12日）

  5.1 报告期末基金资产组合情况

  ■

  注：比例由于单项和汇总原因，可能存在尾差。

  5.2 报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布

  ■

  5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

  5.3.1 报告期末指数投资按行业分类的股票及存托凭证投资组合

  ■

  注：1、以上行业分类采用彭博行业分类标准。

  2、比例由于单项和汇总原因，可能存在尾差。

  5.3.2 报告期末积极投资按行业分类的股票及存托凭证投资组合

  ■

  注：1、以上行业分类采用彭博行业分类标准。

  2、比例由于单项和汇总原因，可能存在尾差。

  5.4 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

  5.4.1 报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

  ■

  5.4.2 报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票及存托凭证投资明细

  ■

  5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合

  注：本基金报告期末未持有债券。

  5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

  注：本基金报告期末未持有债券。

  5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

  注：本基金报告期末未持有资产支持证券。

  5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名金融衍生品投资明细

  ■

  5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

  ■

  5.10 投资组合报告附注

  5.10.1 本基金本期投资的前十名证券中没有发行主体被监管部门立案调查的，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。

  5.10.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

  5.10.3 其他资产构成

  ■

  5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

  5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  5.10.5.1 报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明

  注：本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限情况。

  5.10.5.2 报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明

  ■

  §6 开放式基金份额变动

  转型后：

  单位：份

  ■

  转型前：

  单位：份

  ■

  §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况（转型后）

  7.1 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细（转型后）

  本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。

  §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况（转型前）

  7.1 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细（转型前）

  ■

  §8 备查文件目录

  8.1 备查文件目录

  1、《南方香港优选股票型证券投资基金基金合同》

  2、《南方香港优选股票型证券投资基金托管协议》

  3、《南方中国中小盘股票指数证券投资基金(LOF)基金合同》

  4、《南方中国中小盘股票指数证券投资基金(LOF)托管协议》

  5、南方香港优选股票型证券投资基金2015年第2季度报告原文

  8.2 存放地点

  深圳市福田中心区福华1路6号免税商务大厦31至33楼

  8.3 查阅方式

  网站：http://www.nffund.com

  2015年第二季度报告

  2015年6月30日

  基金管理人：南方基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 报告送出日期：2015年7月18日