§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年7月15日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告期中的财务资料未经审计。
本报告期自2015年4月1日起至2015年6月30日止。
§2 基金产品概况
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标单位：人民币元
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注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。（2）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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图：嘉实增强信用定期债券基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2013年3月8日至2015年6月30日）
注：按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期，建仓期结束时本基金的各项投资比例符合基金合同“第十三部分（二）投资范围和（四）投资限制”的有关约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
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注：（1）任职日期是指本基金基金合同生效之日；（2）证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉实增强信用定期开放债券型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过IT系统和人工监控等方式进行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内，公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的5%，均为旗下组合被动跟踪标的指数需要，与其他组合发生反向交易，不存在利益输送行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
经济基本面看，虽然稳增长措施频出，货币政策也频频出手，但2季度实际数据依然处于市场一致预期的偏下限水平，预计2季度GDP单季增速在6.9%-7.0%之间，基本与一季度持平。总体上来看，我们认为2季度数据持续低迷的原因包括：短周期的库存回补迟迟没有出现，政策刺激效果存在滞后效应，地产周期的正向循环并不明显。从大周期来看，经济的内生性动力依然疲弱。权益类四五月份涨幅明显，进入六月之后，市场大幅震荡，月中后期急跌，全月录得明显负收益。
2季度债券市场走势出现分化，随着央行货币政策的放松，资金面宽松带来短端利率全面大幅度下行，降幅超过100BP；而对经济企稳预期作用下，长端利率进入箱体震荡行情，并没有出现趋势性走势；全季度来看收益率曲线出现强烈的陡峭化下行，同时在资金面宽松推动以及绝对收益追求下，信用利差出现全面回落。
报告期内本基金本着稳健投资原则，在风险和收益之间进行平衡。在获取绝对回报为主的前提下，提高对权益类产品的关注度并在指数达到较高位置后降低仓位，增强策略灵活性，配置上选择确定性强的品种，维持中性偏低杠杆，报告期内组合第二次季度开放，顺利度过第二次受限开放。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为1.036元；本报告期基金份额净值增长率为4.79%,业绩比较基准收益率为0.89%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望三季度，出口、房地产双杀等负面因素和政府竭力稳增长的正面因素共同作用下，预计经济仍然维持贴地飞行的状态；同时基于去年下半年油价暴跌带来的低基数效应等因素，物价从底部温和走高；而货币政策预计将宽松延续，一些过激限制政策暂缓执行，但不可避免的政策本身来看边际上很难继续超市场预期。降息降准仍然有空间，降准空间相对较大，降息相对较少，因为从中国短周期经验总结而言，没有出现过通胀水平进入底部，央行依然能够降息的案例。但是由于目前我国处于转型期，通胀回升压力不大，而经济增长压力存在，因此我们判断虽然处于保增长压力仍然存在降息空间，但是预计将比较有限。除去传统的降准降息等工具，预计psl等定向政策使用频率将提升。
3季度债券市场展望：目前进入周期中的典型衰退阶段。虽然经济基本面持续低迷，但与此同时刺激货币政策越来越多的保增长举措，从而使得市场形成对货币政策的持续宽松预期。基本面中期走势进入难以证实和证伪阶段。因此，经济数据对债市的短期影响呈中性。货币政策放松意愿强烈，但短端水平的继续下行空间有限，更多的是低位维持。长端的关键影响指标：经济、通胀、短端水平，目前来看阶段性可能都进入底部区间，而同时回升的力度都将很小或者持续底部。预计三季度债券市场震荡为主，当前收益率水平反映了市场对经济企稳的预期，可能出现的经济超预期下滑将为中长债券资本利得机会值得关注。
本基金将继续本着稳健投资的原则，中高等级信用债为主，控制久期，积极参与可转债打新，控制仓位参与二级市场可转债投资，做好转股后的卖出时点选择，加大对中长期利率债的关注，整体操作上中性，平衡类属配置。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
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5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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注：报告期末，本基金仅持有上述5只股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
报告期末，本基金未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
报告期末，本基金未持有贵金属投资。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
报告期末，本基金未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
报告期内，本基金未参与股指期货交易。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
报告期内，本基金未参与国债期货交易。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1
报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。
5.11.2
本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
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5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
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5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
报告期末，本基金前十名股票中不存在流通受限情况。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
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注：报告期期间基金总申购份额含红利再投份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
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注：报告期内，本基金管理人持有本基金份额于2015年6月9日赎回1,444,171.69份，无费用。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
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§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
（1） 中国证监会核准嘉实增强信用定期开放债券型证券投资基金募集的文件；
（2）《嘉实增强信用定期开放债券型证券投资基金基金合同》；
（3）《嘉实增强信用定期开放债券型证券投资基金招募说明书》；
（4）《嘉实增强信用定期开放债券型证券投资基金托管协议》；
（5） 基金管理人业务资格批件、营业执照；
（6） 报告期内嘉实增强信用定期开放债券型证券投资基金公告的各项原稿。
8.2 存放地点
北京市建国门北大街8号华润大厦8层嘉实基金管理有限公司
8.3 查阅方式
（1）书面查询：查阅时间为每工作日8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件。
（2）网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn
投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话400-600-8800，或发电子邮件，E-mail:service@jsfund.cn。
嘉实基金管理有限公司
2015年7月18日
2015年第二季度报告
2015年6月30日
基金管理人：嘉实基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：2015年7月18日