随着4G大规模部署及移动互联网的蓬勃发展，运营商的盈利逐步从语音为主转向以移动宽带业务为主，设备商充分享受4G建设带来的营收和利润增长，而运营商亦逐渐适应流量经营的转型，整个通信行业维持着高景气度。

  日前，中国移动董事长明确指出高速移动网络是“互联网+”的基础，中国移动将继续加大4G网络的广度和深度覆盖，2015年基站建设规模由之前的30万提升至40万，进一步保持其在4G网络和用户的领先优势。自今年2月FDD牌照下发以来，中国电信和中国联通加大4G的建设力度，我国电信运营行业的竞争格局有所缓解，三大运营商总体发展情况较好。

  工信部最新统计数据显示，2015年上半年，电信业务总量完成10620亿元，同比增长23.2%，6月份业务总量更是达到1877亿元，大幅增长27%，比去年上半年增速高出13.4%。运营商为进一步摆脱OTT厂商的冲击，加速网络建设以满足数据业务流量的爆发式增长，亦给通信设备商带来了旺盛的市场需求。

  随着4G建设的进一步推动，设备商产业链上下游亦呈现营收快速增长、毛利率持续提升的态势，我国通信行业现全产业链受益阶段。今年上半年，国家产业政策持续发力，“一带一路”政策更是有助于实现国际产能合作，有效提升国内设备商的竞争力，国内行业龙头整体经营效率有望再上一个台阶。业内专家亦表示，未来两到三年，通信设备产业链业绩快速增长的态势具有高度确定性。

  公司方面，世纪鼎利的网络优化测试分析系统位居国内首位，随着公司逐步向网络优化服务和教育信息化业务的转型，盈利能力将大幅改善。业绩预告显示，公司业绩将实现连续四个季度的环比提升，显示其进入稳步向上的良性发展轨道。机构认为，随着网优行业逐渐回暖和职业教育信息化的爆发，公司后续业绩仍将延续高速增长。中恒电气是国内专业从事通信电源系统、高压直流电源系统、新能源电动汽车充换电等系列产品及一体化解决方案的主流供应商，受益于运营商4G建设带来的通信电源的新增需求，公司营收持续增长，并通过原有通信电源客户资源开展基站能源管理业务，为运营商提供智慧监控解决方案。中兴通讯是全球领先的无线通信主设备商，公司业绩随着去年4G建设的加码逐步兑现，市场占有率稳步提升，三大运营商2015年4G建设力度的加码将确保公司通信主设备业务维持快速增长。此外，公司已逐步进军ICT融合项目，其智慧城市项目已经遍布全球40个国家，推出的智慧城市2.0更是实现了信息多行业共享，运用PPP模式解决建设资金和运营效率的难题。

  （本报研究员 穆龚）