§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年7月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2015年4月1日起至6月30日止。
§2 基金产品概况
■
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
■
注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、“本期已实现收益”指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额；“本期利润”为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3、所列数据截止到2015年6月30日。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
■
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
■
注：1、本基金基金合同于2010年2月10日生效。
2、根据基金合同规定，本基金自基金合同生效起六个月内为建仓期。截至报告期末，本基金的投资范围及各项比例符合基金合同的规定：本基金股票资产占基金资产的比例为60%-95%，债券、现金等金融工具占基金资产的比例为5%-40%，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。本基金的股票资产主要投资于中小盘股票，投资于具有高成长性、基本面良好的中小盘股票的资产占股票投资资产的比例不低于80% 。
3.3 其他指标
无。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
■
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募说明书等有关基金法律文件的规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
为了公平对待各类投资人，保护各类投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部规章，拟定了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》，对公司管理的各类资产的公平对待做了明确具体的规定，并规定对买卖股票、债券时候的价格和市场价格差距较大，可能存在操纵股价、利益输送等违法违规情况进行监控。本报告期，按照时间优先、价格优先的原则，本公司对满足限价条件且对同一证券有相同交易需求的基金等投资组合，均采用了系统中的公平交易模块进行操作，实现了公平交易；未出现清算不到位的情况，且本基金及本基金与本基金管理人管理的其他投资组合之间未发生法律法规禁止的反向交易及交叉交易。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金本报告期内未出现异常交易的情况。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况有3次。投资组合经理因投资组合的投资策略而发生同日反向交易，未导致不公平交易和利益输送。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2015年二季度上证指数上涨14.12%，沪深300指数上涨10.41%，创业板指数上涨22.42%。虽然小盘股票表现好于大盘股，但在6月份市场回调过程中小盘股跌幅也远大于大盘股。行业表现方面，国防军工、交通运输（航空）、轻工制造、机械表现靠前，证券、保险、建筑、银行等居后。
基金在本季度取得较大的超额收益。期间，基金主要超配的行业有国防军工、传媒、环保、计算机、通信、医疗保健等高成长性行业，低配房地产、非银行金融、建筑、交通运输、汽车等低成长性行业，并通过自下而上的个股选择，由此来获得一定的超额收益。在计算机、通信等行业上涨幅度较大的时候，适当降低了这些行业的超额配置幅度。期末，基金组合的投资风格仍然偏向成长投资风格，在传媒、国防军工、通信、医药等具有中长期持续成长性行业方面适当超配。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本报告期本基金净值增长率为20.87%，业绩比较基准收益率为15.46%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
二季度以来，国内宏观经济略有企稳迹象，但基础仍不稳固。虽然从表内信贷、地产销售、工业增加值等数据看，经济出现了一些环比改善的迹象，但铁路货运量和发电量的低迷还是指向疲弱的增长动能。在经济增长依然乏力的情况下，预计稳增长已成为短期政府经济工作的首要任务。6月份降息与定向降准齐发表明货币政策偏松的主基调仍将延续。而财政政策上，多个举措显示政策正在走向实质性积极。随着政府稳增长政策的继续加码，同时结合地产销售的不断改善，预计三季度国内投资对经济增长的拉动作用将会提升。通货膨胀方面，在国内经济增长动能仍弱的情况下，预计低通胀势头也还将延续，为货币政策的实施提供了基础。考虑到美国经济复苏的迹象继续强化，欧日经济也相对平稳，预计三季度外需对国内经济增长的贡献会保持平稳。预计三季度经济增长环比继续改善将是大概率事件，不过经济改善的幅度仍需观察。
股票市场方面，本季度以及年初以来基金均取得一定正收益率。相对过去几年的收益水平，2015年上半年基金的收益率是比较高的。本轮牛市的推动因素主要因素有：1）股市赚钱效应带动大量社会投资资金以及融资资金进入A股市场；2）房地产市场缺少投资机会下，居民资产配置偏向于股票市场，而经济转型、技术进步又提供了股票预期收益的基础；3）持续的降息、降准预期提升股票市场的估值，并提供持续资金。监管层在4月下旬、6月中旬在逐步规范场外融资、配资市场，对股票市场产生了冲击，引发大幅下跌。目前，各类资金的去杠杆化引发市场的挤兑性抛售行为，股价迅速回调。我们认为短期市场面临下跌风险，调整到位后，仍然看好改革红利、技术进步、居民资产配置等因素带来的投资机会。在经济转型以及寻求新的增长点下，我们仍然看好成长股票的投资机会，主要行业包括通信、国防军工、医疗服务、传媒、环保等行业，以及智慧城市、北斗信息、通用航空、体育健身、养老产业、互联网教育、互联网汽车、新材料新能源等子行业。在市场震荡环境下，本基金将更加细致甄选具有坚实经营基本的成长公司，继续努力发掘成长股票的投资机会。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金在报告期内没有触及2014年8月8日生效的《公开募集证券投资基金运作管理办法》第四十一条规定的条件。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
■
注：由于四舍五入的原因金额占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
■
注：由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
■
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货投资，也无期间损益。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本报告期内，本基金未运用股指期货进行投资。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本报告期内，本基金未运用国债期货进行投资。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货投资，也无期间损益。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本报告期内，本基金未运用国债期货进行投资。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 基金投资前十名证券的发行主体被监管部门立案调查或编制日前一年内受到公开谴责、处罚的投资决策程序说明：
华仁药业：
违规行为：公司于2014年12月4日至2015年1月30日期间累计减持华仁药业股份有限公司（以下简称“华仁药业”）无限售条件流通股6050万股，占华仁药业总股本的8.996%。此后，公司于2015年2月2日通过华仁药业披露简式权益变动报告书。公司在卖出华仁药业股份达到5%时，未按《证券法》、《上市公司收购管理办法》等的规定及时履行报告和公告义务，在履行报告和公告义务前也没有停止卖出华仁药业股份。
处分类型：鉴于华仁世纪的上述违规事实和情节，依据本所《创业板股票上市规则（2014年修订）》第16.2条的规定，经本所纪律处分委员会审议通过，本所决定对华仁世纪集团有限公司给予通报批评的处分。
5.11.2 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
■
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
■
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
无。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
■
注：1.报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额；
2.报告期期间基金总赎回份额含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
无。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本基金本报告期基金管理人未有运用固有资金投资本基金的情况。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会核准工银瑞信中小盘成长股票型证券投资基金募集的文件；
2、《工银瑞信中小盘成长股票型证券投资基金基金合同》；
3、《工银瑞信中小盘成长股票型证券投资基金托管协议》；
4、基金管理人业务资格批件、营业执照；
5、基金托管人业务资格批件、营业执照；
6、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。
9.2 存放地点
基金管理人或基金托管人的办公场所。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。
2015年第二季度报告
2015年6月30日
基金管理人：工银瑞信基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一五年七月二十一日