§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年7月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2015年4月1日起至6月30日止。
§2 基金产品概况
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
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注：1.上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
国富恒久信用债券A类
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国富恒久信用债券C类
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
国富恒久信用债券A类
累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2012年09月11日-2015年06月30日）
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国富恒久信用债券C类
累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2012年09月11日-2015年06月30日）
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注：本基金的基金合同生效日为2012年9月11日。本基金在6个月建仓期结束时，各项投资比例符合基金合同约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
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注：
1. 表中“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期，其中，首任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日。
2. 表中“证券从业年限”的计算标准为该名员工从事过的所有诸如基金、证券、投资等相关金融领域的工作年限的总和。
4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律、法规和《富兰克林国海恒久信用债券型证券投资基金基金合同》的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。基金投资组合符合有关法律、法规的规定及基金合同的约定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，公司在研究报告发布公平性、投资决策独立性、交易公平分配、信息隔离等方面均能严格执行《公平交易管理制度》，严格按照制度要求对异常交易进行控制和审批。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
公司严格按照《异常交易监控与报告制度》和《同日反向交易管理办法》对异常交易进行监控。报告期内公司不存在投资组合之间发生同日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
央行2015年二季度继续保持以宽松的货币政策促进经济发展的思路，动用多种货币工具的同时进一步降低存款准备金和存贷款利率缓解了经济下行的压力，同时实体经济需求不振导致通货膨胀在低位徘徊也给与了央行进一步宽松的空间。 虽然央行采用了多种货币政策刺激经济，但投资尤其是房地产市场可能很难像以前那样有爆发式的增长，而且资金进入实体经济需要的时间较长，同时欧洲经济的复苏之路有非常大的不确定性，导致我们的经济复苏在未来一到两个季度仍有非常大的不确定性。为了促使资金进入实体经济，央行也进行了一些尝试，但效果不是很明显，同时股市的上涨对资金也起了一定的分流。受短端利率下行的影响，企业债的收益率在二季度有一定下行，中债企业债总全价指数二季度总体上升了0.84%。国债收益率也有所下降，中债国债总全价指数上涨了1.24％。可转债在二季度受股市和溢价率降低的影响出现了前升后降的格局，上证转债指数总体下行了15.11％，表现大幅跑输股市。
本基金在二季度基本没有参与可转债的投资，同时降低了信用债的久期。
4.5 报告期内基金的业绩表现
国富恒久信用债券A 二季度净值上升了1.07%，同期比较基准的收益率为1%，基本跑平基准。国富恒久信用债券 C二季度净值上升了0.99%，同期比较基准的收益率 1%，基本跑平基准。本基金的上述业绩表现主要受益于基金在信用债上的配置。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
根据基金合同，本基金不投资贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
根据基金合同，本基金不投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
根据基金合同，本基金不投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1本基金本期投资的前十名证券中，报告期内发行主体被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚的情况说明如下：
国信证券股份有限公司（以下简称"国信证券"）于2015年4月8日发布公告称，公司于2015年4月7日收到中国证券监督管理委员会2015年4月3日作出的《关于对国信证券股份有限公司采取责令增加内部合规检查次数措施的决定》，公司在开展融资融券业务中存在向在公司从事证券交易时间连续计算不足半年的客户融资融券等问题，情节较重，中国证券监督管理委员会对公司采取责令增加内部合规检查次数的行政监管措施。
本基金对15国信证券CP005投资决策说明：本公司的债券投研团队经过充分研究，认为该事件对国信证券的经营影响有限。本基金买入该债券的主要原因是看好其良好的股东背景、市场地位和盈利能力。本基金管理人对该债券的投资决策遵循公司的投资决策制度。
中信证券股份有限公司（以下简称”公司"或"中信证券"）于2015年1月19日公告因存在为到期融资融券合约展期的问题（根据相关规定，融资融券合约期限最长为6个月），公司被中国证券监督管理委员会采取暂停新开融资融券客户信用账户3个月的行政监管措施。对此，公司已采取以下整改措施：
1、暂停新开立融资融券客户信用账户3个月。
2、自2015年1月16日起，公司将不允许新增任何新的合约逾期，距合约到期两周前将反复提醒客户及时了结合约，对于到期未了结的合约将强制平仓。
3、在监管规定的时间内，清理完成旧的逾期合约。
4、将融资融券业务客户开户条件由客户资产满人民币30万元提高到客户资产满人民币50万元。
本基金对15中信CP004投资决策说明：本公司的债券投研团队经过充分研究，认为该事件对中信证券的经营影响有限。本基金买入该债券的主要原因是看好其良好的股东背景、市场地位和盈利能力。本基金管理人对该债券的投资决策遵循公司的投资决策制度。
5.11.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
单位：人民币元
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5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期间的可转债。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
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§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
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7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内未有基金管理人运用固有资金投资本公司管理的该基金的情况。
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
1、中国证监会批准富兰克林国海恒久信用债券型证券投资基金设立的文件；
2、《富兰克林国海恒久信用债券型证券投资基金基金合同》；
3、《富兰克林国海恒久信用债券型证券投资基金招募说明书》；
4、《富兰克林国海恒久信用债券型证券投资基金托管协议》；
5、中国证监会要求的其他文件。
8.2 存放地点
基金管理人和基金托管人的住所并登载于基金管理人网站: www.ftsfund.com。
8.3 查阅方式
1、投资者在基金开放日内至基金管理人或基金托管人住所免费查阅，并可按工本费购买复印件。
2、登陆基金管理人网站www.ftsfund.com 查阅。
国海富兰克林基金管理有限公司
二〇一五年七月二十一日
2015年第二季度报告
2015年06月30日
基金管理人：国海富兰克林基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 报告送出日期：2015年07月21日