(上接14版)
（二）母公司财务报表
母公司资产负债表
单位：元
■
母公司资产负债表（续）
单位：元
■
■
母公司利润表单位：元
■
母公司现金流量表
单位：元
■
（三）合并报表范围及变化情况
1、合并财务报表范围
报告期内，纳入合并范围的子公司情况及其合并期间变化情况如下：
■
2、合并财务报表范围变化情况
（1）2014年度合并财务报表变化情况
■
（2）2013年度合并财务报表变化情况
■
（3）2012年度合并财务报表变化情况
公司2012年合并报表范围无变化。
二、最近三年主要财务指标
（一）最近三年主要财务指标
1、母公司财务报表口径
■
注：母公司各年应收帐款和存货均为0，故无法计算应收帐款周转率和存货周转率。
2、合并财务报表口径
■
上述财务指标的计算方法如下：
1、流动比率＝流动资产/流动负债
2、速动比率＝（流动资产－存货净额－其他流动资产）/流动负债
3、资产负债率＝负债总计/资产总计
4、应收账款周转率＝营业收入/〔(期初应收账款净额＋期末应收账款净额)/2〕
5、存货周转率＝营业成本/〔(期初存货净额＋期末存货净额)/2〕
6、EBITDA=利润总额+计入财务费用的利息支出+固定资产折旧+摊销
7、EBITDA利息倍数=（利润总额+计入财务费用的利息支出+固定资产折旧+摊销）/计入财务费用的利息支出
三、发行人资产负债结构变化
本次债券发行完成后，将引起发行人资产负债结构的变化。假设发行人的资产负债结构在以下基础上发生变动：
（一）相关财务数据模拟调整的基准日为2014年12月31日；
（二）假设不考虑融资过程中产生的所有由发行人承担的相关费用，募集资金净额为2亿元；
（三）假设本次公司债券募集资金总额2亿元计入2014年12月31日的合并资产负债表和母公司资产负债表；
（四）假设公司债券发行在2014年12月31日完成。
基于上述假设，本次债券发行对公司财务结构的影响如下表：
合并资产负债表
■
母公司报表资产负债结构变化
■
本次债券发行是公司通过资本市场直接融资渠道募集资金，加强资产负债结构管理的重要举措之一。本次募集资金将成为公司中长期资金来源之一，使公司的资产负债期限结构和部分偿债能力指标得以优化，合并口径和母公司口径流动比率也得到显著改善，从而为公司资产规模和业务规模的均衡发展及利润增长打下良好的基础。
第六节 募集资金用途
一、本次发行公司债券募集资金已履行的程序
根据《管理办法》的相关规定，结合公司财务状况及未来资金需求，经公司2015年第五届董事会第二次会议批准、义乌市国有资本运营中心批复，公司拟向中国证监会申请发行2亿元的公司债券。
二、本期债券募集资金投向
（一）募集资金的用途和使用计划
经公司2015年第五届第二次董事会批准、义乌市国有资本运营中心批复，公司本期债券募集资金在扣除发行费用后将全部用于补充流动资金和优化债务结构并授权董事会根据公司财务状况等实际情况决定募集资金用于补充流动资金和调整公司负债结构的金额及比例。
因本期债券的审批和发行时间尚有一定不确定性，待本期债券发行完毕，募集资金到账后，公司将本着有利于优化公司债务结构、尽可能节省公司利息费用的原则，对具体偿还计划进行调整。
公司将严格遵照募集说明书披露的募集资金运用计划使用本期债券募集资金，公司承诺本期债券募集资金不直接或者间接用于对外财务资助或委托贷款。
（二）募集资金专项账户的安排
发行人将设立募集资金专项账户，用于公司债券募集资金的接收、存储、划转与本息偿付。
（三）本次募集资金的必要性
1、补充公司流动资金的必要性
近年来公司不断优化产品市场战略布局，重点发展污水处理、自来水供水系统建设，加大技术研发投入，不断增强自主创新能力，提高产品技术水平及附加值，未来面对国内和地区内不断扩大的供水和污水处理需求市场，公司将继续加大相关基础建设和固定资产投入，从而需要充足的流动资金支持。
因此，为了缓解未来流动资金压力较大的局面，保障公司业务的持续快速发展，公司拟通过直接融资方式合理安排和筹措流动资金。
2、调整债务结构的必要性
截止2014年12月31日，公司无任何借款或债券，公司的资金来源主要是自有资金和通过应付债款和预收账款形式获得的上下游企业的资金占款。因此本次调整债务结构的主要目的在于增加中长期金融性负债的比例，使得公司负债与资产的期限结构更加匹配，满足公司战略规划对中长期资金的需求。公司将本着有利于优化公司债务结构、尽可能节省公司利息费用的原则灵活安排调整公司债务结构。
综上所述，使用本次募集资金补充公司流动资金、调整债务结构符合公司当前发展的现实需求和未来发展规划的实施要求，有利于公司优化债务结构、进一步增强公司的抗风险的能力，提升公司的市场竞争力。
三、本期债券募集资金运用对财务状况及经营成果的影响
（一）对发行人负债结构的影响
以2014年12月31日公司财务数据为基准，假设本期债券全部发行完成且募集资金用于补充流动资金，在不考虑融资过程中所产生相关费用的情况下，本公司报表的资产负债率水平将由发行前的31.55%增加至发行后的37.13%，合并财务报表的长期负债占负债总额的比例将由发行前的27.40%增至43.33%，由于充分利用财务杠杆尤其是长期债务融资的财务杠杆作用，公司债务结构将得到较大程度的改善。
（二）对于发行人短期偿债能力的影响
本期债券全部发行完成后，公司流动比率及速动比率将分别由发行前的1.14及0.65增加至1.53及1.04。公司流动比率和速动比率均有所提高，流动资产对于流动负债的覆盖能力得到提升，短期偿债能力增强。
第七节 备查文件
本募集说明书摘要的备查文件如下：
1、发行人最近三年（2012、2013年和2014年）的审计报告；
2、主承销商财通证券出具的核查意见；
3、浙江星耀律师事务所出具的法律意见书；
4、中诚信证券评估有限公司出具的资信评级报告；
5、债券持有人会议规则；
6、债券受托管理协议；
7、中国证监会核准本次发行的文件；
8、市场集团出具的担保函及发行人与市场集团签订的担保协议；
9、担保人市场集团最近一年（2014年）审计报告；
在本期债券发行期内，投资者可以至本公司及承销商处查阅募集说明书全文及上述备查文件，或访问上海证券交易所网站（http://www.sse.com.cn）查阅募集说明书及相关文件。
投资者若对募集说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的证券经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。