2015年半年度报告摘要
公司代码：600335 公司简称：国机汽车
一 重要提示
1.1 本半年度报告摘要来自半年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的半年度报告全文。
1.2 公司简介
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二 主要财务数据和股东情况
2.1 公司主要财务数据
单位：元 币种：人民币
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2.2 截止报告期末的股东总数、前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况表
单位: 股
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2.3 控股股东或实际控制人变更情况
□适用 √不适用
三 管理层讨论与分析
3.1 董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析
1、2015年上半年汽车市场分析
2015年，中国汽车市场在深度结构调整、以及行业周期性波动的叠加影响下，行业增速下滑。据中国汽车工业协会的统计数据显示，2015年1-6月，中国汽车产销量分别为1209. 50万辆和1185. 03万辆，同比增长2.64%和1.43%，比上年同期均回落近7个百分点，远低于年初市场普遍预测的7%的增长目标。
作为汽车市场的重要组成部分，在宏观经济增速下滑、进口车国产化，以及股市波动对即期消费的抑制等多重因素的冲击下，进口汽车市场需求增速亦大幅下滑。2015年1-6月，进口车市场销售上牌59.8万辆，同比下降9.8%。由于需求放缓、库存高企，2015年上半年，中国进口汽车市场供给呈现调整态势。1-6月，累计进口汽车52.3万辆，同比下降23.3%。在增速快速下滑的同时，进口汽车市场在品牌，以及车型、排量等方面的结调性调整持续深化。2015年上半年，欧系品牌市场份额达60.9%，比2014年全年上升2.1个百分点；美系品牌份额为16.7%，与2014年持平。
2、2015年上半年公司主要经营业绩
2015年，是新一轮政策调整下的汽车产业发展“元年”，亦是汽车市场新格局重建的关键之年。
2015年，公司密切关注中国汽车市场的趋势性变化，明确提出“稳健积极、适应变化、强化执行、转型升级，打造核心能力，促进可持续发展”的工作方针，在市场环境急剧变化，行业发展整体减速的不利局面下，通过拓展、延伸服务链条，稳固现有业务；同时积极应对“新常态、新政策、新模式”带来的新挑战，大力推动公司业务“创新转型”，推进资源协同共享。2015年上半年，公司还进一步推动资本运作，适时启动非公开发行股票募集资金项目，为公司后续稳健、可持续发展打造坚实基础。
报告期内，1-6月公司实现营业收入355.68亿元，同比减少25.8%；归属于上市公司股东的净利润4.54亿元，同比增长16.86%；每股收益0.7236元。
2015年上半年，公司在中国汽车流通协会发布的“中国汽车经销商集团百强排行榜”中跃居首位；在财富中国发布的2014年中国上市公司500强排名中位居第62位，比上年提升11位。此外，公司还荣获中国上市公司协会、中国证券投资者保护基金有限公司等多家单位主办的“最受投资者尊重的上市公司评选”入围奖，荣获中国经济报刊协会、中国上市公司促进会评选的“中国上市公司诚信百佳企业”称号。
巩固核心业务，有效控制风险，保持业绩稳健增长。
面对进口汽车严峻的市场形势，2015年上半年，公司加强对市场的提前分析、研判，深化与跨国汽车厂商的沟通，协助厂商根据市场变化合理下调销量预期，及时调整车辆采购计划，控制库存规模；同时，积极推进厂商采取促销奖励等措施扩大销售，降低库存风险，控制经营风险。
在进口汽车批发与贸易服务业务领域，2015年，公司着力于从业务全流程提升精细化管理水平，通过完善信息系统建设、改善港口软硬件条件等方式，持续提升综合服务的时效和质量, 巩固与跨国汽车厂商的战略合作伙伴关系。同时，公司进一步加强资金管控力度，强化风险防范，通过开展错币种融资、提前购汇与锁汇、推行货币互换业务等措施，调整融资结构，防控汇率风险。
为提高汽车零售业务盈利能力，2015年，公司按照分品牌“差异化”管理的方式，提升精细化管控水平。2015年上半年，公司全面优化ERP、EAS零售管理系统，强化预算管理、绩效管理、成本控制；同时，以精品专项管理、强化客户续保为突破口，提高单店盈利能力，积极推动4S店经营从“经销商”向“服务商”转型。此外，为提升存量资产经营质量，公司还通过主动推进股权优化，提升对所属企业中合资公司的管理力度，同时加大低效、无效资产的清理和整合。
强化资本运作，优化资本结构，培育新的利润增长点。
2015年，公司启动了非公开发行股票募集资金项目，计划融资32亿元，以进一步完善汽车服务产业链，提升公司核心竞争力，打造软硬件相结合的全链条汽车服务平台，培育新的利润增长点，推进企业的可持续发展。
根据预案，除偿还银行贷款的9.5亿元外，本次募集资金将有15亿元投入汽车融资租赁、5亿元投入汽车租赁、另外两亿元分别投入高性能汽车配件及服务互联网拓展，以及福特汽车进口配套系统建设等。
随着我国汽车市场趋于成熟，汽车金融服务和售后服务等汽车后市场业务正在成为汽车行业价值链重构的核心要素。此次非公开发行有利于促进公司整体产业链的延伸与资源整合，实现专业化分工、协同化发展、集约化经营；有利于实现公司各业务板块之间资源、服务、品牌价值的共享和对客户资源的充分开发利用，有助于公司打造软硬件相结合的全链条汽车服务平台。
整合优势资源，创新经营模式，推动业务转型升级。
2015年，公司主动探索批售业务新模式，拓展业务增量。2015年上半年，公司立足自身核心优势，与大型汽车专业互联网平台合作，创新“互联网+”格局下新的业务模式；公司向天津市滨海新区商务委员会提交了《平行进口汽车试点企业申请书》，积极拓展新的业务渠道；2015年6月，公司还与沃尔沃中国签署首个批售业务合作协议。在新能源汽车领域，公司启动了与德国电动车的合作项目；此外，还有序推进与跨国汽车零部件企业的合作。
在汽车租赁业务领域，公司在深化“公务通”巩固“政府机关、高端客户长期租赁”业务、强化“厂商通”增进与汽车生产厂商合作的同时，加强资源整合，开发了高端SUV租赁、房车租赁、新能源汽车租赁等项目，并重点拓展“租购通”业务，积极推进项目创新转型；2015年，公司还借助新模式加大网点建设力度，目前，已在全国重点城市设立分子公司或办事处共30个，夯实了连锁经营的基础。
在车联网领域，公司与四维图新成立的合资公司——北京图新智盛信息技术有限公司，业务运营稳健，目前，已为1000余家销售进口大众的4S店提供车联网服务；3月，公司又成功中标进口大众二期车联网项目。
3、2015年下半年市场预测及公司应对策略
2015年，中国汽车市场全面步入深度结构调整期，商业模式的创新、行业格局的再造、产业价值链的重构，或将成为日后汽车业发展的主脉络。
2015年下半年，国产商用车市场仍将延续下滑态势，预计全年汽车市场微增长。而进口汽车市场或将面临需求进一步下滑的压力，市场态势难言企稳。在市场增速下降的同时，产业格局也将发生改变。汽车厂商、经销商与互联网企业在“创新叠加”过程中，将在一定程度上改变传统的汽车生态圈。
2015年上半年，公司多次召开形势分析会、专题研讨会，明确提出深刻理解、并主动适应政策的变化、市场的变化、竞争对手的变化、资本市场的变化、“互联网+”时代的变化，在“互联网+、汽车金融、新能源、后市场、国企改革”等领域抢抓机遇，探索适合自身的发展道路，旨在通过持续创新，推动企业转型升级，实现稳步健康发展。
2015年下半年，公司将在充分发挥既有核心业务优势的基础上，通过创新转型，培育新的利润增长点，逐步强化行业领先的汽车综合贸易服务提供商地位，打造新的优势；围绕价值创造，提升综合创新能力，进一步加大业务结构调整力度，优化业务布局和盈利结构，同时加强风险管控，实现公司有质量的增长和有效益的可持续发展，实现对股东的回报。
2015年下半年，公司将围绕以下六个方面开展工作：
第一，持续创新公司具有传统优势的汽车进口贸易服务业务。通过延伸服务链条、开拓新的品牌、创新合作模式、提供增值服务等方式，继续巩固、延伸、拓展、完善和提升已有优势业务，同时积极创新和探索平行进口业务。
第二，充分利用资本市场，创新金融业务。加大在资本市场和金融业务的探索创新力度。充分发挥自身特色和优势，积极探索与其他企业的合作，结合自身既有业务，有序、稳健推进融资租赁业务。
第三，积极探索、深化公司与互联网企业的合作。充分发挥公司强大的线下运营能力、雄厚的资金实力、丰富的厂商资源等优势，通过强强合作，主动参与到汽车电商业务的核心链条中去，创新商业模式。
第四，稳健推进租赁业务创新转型。充分挖掘公司业务潜力，整合资源优势，运用互联网技术和互联网思维，积极开发新模式、新产品。
第五，持续关注智能汽车、新能源汽车。进一步强化公司业务间的协同效应，充分利用国家对新能源汽车的政策支持，通过运营模式上的创新，拓展新业务。
第六，加强风险管控，完善机制建设，强化管理提升。进一步优化财务管理，强化内控体系建设，有效防控风险、降本增效；完善业务、管理全覆盖的信息化系统，提升效率、规范管理；在优化现有人才队伍的基础上，通过多渠道引进、内外合作、外部协作等方式引入高端人才，进一步提升人才结构。
3.2 主营业务分析
1、 财务报表相关科目变动分析表
单位:元 币种:人民币
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营业收入变动原因说明：中国汽车市场低速增长，进口汽车市场出现需求大幅下滑。
营业成本变动原因说明：中国汽车市场低速增长，进口汽车市场出现需求大幅下滑。
管理费用变动原因说明：增长主要是上年非同一控制收购公司的管理费用。
财务费用变动原因说明：主要是由于较上年同期相比短期借款增加导致利息支出增加。
经营活动产生的现金流量净额变动原因说明:采购下降导致购买商品支付的现金减少。
投资活动产生的现金流量净额变动原因说明:本期收购支付的现金和购建经营用固定资产和其他长期资产支付的现金减少。
筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明:本期偿还债务和偿付利息支付的现金增加。
2、 其他
(1) 公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明
无。
(2) 公司前期各类融资、重大资产重组事项实施进度分析说明
公司于2015年7月20日召开第六届董事会第三十一次会议、第六届监事会第十八次会议，审议通过了《非公开发行股票预案》及相关议案。目前公司正在按程序开展各项工作，如有进展会及时履行信息披露义务。
3.3 行业、产品或地区经营情况分析
1、主营业务分行业、分产品情况
单位:元 币种:人民币
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2、 主营业务分地区情况
单位：元 币种：人民币
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3.4 投资状况分析
1、 对外股权投资总体分析
报告期内，公司新增1家控股公司，具体如下：
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(1) 证券投资情况
□适用 √不适用
(2) 持有其他上市公司股权情况
√适用 □不适用
单位：元
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(3) 持有金融企业股权情况
√适用 □不适用
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2、 非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况
(1) 委托理财情况
□适用 √不适用
(2) 委托贷款情况
□适用 √不适用
(3) 其他投资理财及衍生品投资情况
□适用 √不适用
3、 募集资金使用情况
(1) 募集资金总体使用情况
□适用 √不适用
(2) 募集资金承诺项目情况
□适用 √不适用
(3) 募集资金变更项目情况
□适用 √不适用
4、 主要子公司、参股公司分析
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5、 非募集资金项目情况
□适用 √不适用
3.5 利润分配或资本公积金转增预案
1、报告期实施的利润分配方案的执行或调整情况
公司2014年度利润分配方案为：“以截至2014年末总股本627,145,690.00股为基础，每10股派发现金红利2.00元（含税），合计分配125,429,138.00元。公司2014年不进行资本公积金转增股本。”公司已于2015年7月16日在《中国证券报》、《上海证券报》及上交所网站（www.sse.com.cn）刊登了《2014年度分红派息实施公告》，股权登记日为2015年7月22日，除息日为2015年7月23日，现金红利发放日为2015年7月23日。公司2014年度利润分配方案已于公司2015年半年度报告披露前实施完毕。
2、半年度拟定的利润分配预案、公积金转增股本预案
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四 涉及财务报告的相关事项
4.1 与上年度财务报告相比，会计政策、会计估计发生变化的，公司应当说明情况、原因及其影响。
□适用 √不适用
4.2 报告期内发生重大会计差错更正需追溯重述的，公司应当说明情况、更正金额、原因及其影响。
□适用 √不适用
4.3 与上年度财务报告相比，对财务报表合并范围发生变化的，公司应当作出具体说明。
本公司将中国进口汽车贸易有限公司、中进汽贸（天津）进口汽车贸易有限公司、中进汽贸服务有限公司、国机汽车发展有限公司、宁波国机宁兴汽车投资有限公司和中国汽车工业进出口有限公司等80家子公司纳入本期合并财务报表范围，具体情况详见本财务报表附注合并范围的变更和在其他主体中的权益之说明。
4.4 半年度财务报告已经审计，并被出具非标准审计报告的，董事会、监事会应当对涉及事项作出说明。
□适用 √不适用
董事长： 丁宏祥
国机汽车股份有限公司
2015年7月30日