（上接63版）
单位：元
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（3）最近三年及一期母公司现金流量表
单位：元
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（三）公司最近三年及一期主要财务指标
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（四）公司管理层简明财务分析
合并口径会计信息较能全面反映公司整体的财务实力和资信状况。因此，为完整反映公司的实际情况和财务实力，以下将结合公司合并报表口径的财务数据进行分析。公司资产负债结构、现金流量、盈利能力、未来业务目标以及盈利能力的可持续性的分析情况如下：
1、 资产结构分析：
单位：万元
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报告期内，公司保持稳步发展，资产总额总体保持稳中有升，其中2015年6月末较2014年末增加138,854.41万元，增幅24.81%，主要是2015年4月公司完成收购上海凡卓，合并范围增加所致。
报告期内，公司的流动资产占资产总额的比例在70%以上，占比较高，2013年末较2012年减少0.76%，变动较小；2014年末较2013年末增加5.33%，主要是随着公司光纤项目陆续投产，相应存货与经营相关的应收账款余额也相应增加所致；2015年6月末较2014年末增加14.87%，主要是2015年4月公司完成收购上海凡卓，合并范围增加所致。
公司的非流动资产2013年末较2012年末增加19.17%，主要是由于公司不断加大了光纤项目以及酒业青吉工业园（白酒包装勾储）、窖池等项目建设；2014年末较2013年末减少7.67%，主要是由于公司2014年出售长江证券股份有限公司650万股流通股所致；2015年6月末较2014年末增加57.65%，主要是公司2015年4月完成收购上海凡卓，非同一控制下合并报表时产生69,157.57万元商誉所致。
2、 负债结构分析
单位：万元
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报告期内，公司负债总额逐年小幅增长，2013年末比2012年末增长3.74%，2014年末比2013年末增长5.87%，2015年6月末较2014年末增长9.21%。公司负债结构总体以流动负债为主，各期末其占负债总额的比例超过60%，但报告期内公司逐步调整负债结构，非流动负债占比逐渐上升。
3、现金流量分析
单位：万元
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2014年以来，经营活动产生的现金流量净额大幅减少，主要系网络信息材料销售收入增加使得应收账款等经营性应收项目增加，以及随着房地产、白酒销售规模下降，应付账款、预收款项等经营性应付项目减少所致。
2014年以来，公司投资活动产生的现金流量净额由负变正，主要系2014年公司出售持有的长江证券股份有限公司650万股股票，以及转让子公司凯乐名豪51%股权所致；2015年1-6月为正数，主要系公司完成发行股份购买上海凡卓100%股权，发行股份募集资金25,110万元，以及合并上海凡卓现金增加7,309.96万元所致。
报告期内，公司筹资活动产生的现金流量净额呈波动上升趋势，主要系公司业务规模的扩张，公司视不同融资方式融资成本的变化，灵活采用银行承兑汇票贴现、发行中小企业私募债、中期票据以及银行借款等方式，筹集公司经营所必须的流动资金所致。
4、偿债能力分析
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报告期内，公司生产经营状况良好，受发行股份购买上海凡卓100%股权的影响，2015年6月末资产负债率下降为为58.45%。截至2012年12月31日、2013年12月31日、2014年12月31日和2015年6月30日，公司流动比率分别为1.34倍、1.58倍、1.56倍和1.90倍，速动比率分别为0.56倍、0.59倍、0.63倍和0.84倍，呈上升趋势，处于较为合理水平。
5、盈利能力分析
单位：万元
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近三年来，公司营业收入、营业利润等逐年下降，主要系受到国家政策和市场环境的不利影响，公司房地产业和白酒业两个板块的销售收入出现大幅下滑所致。2015年上半年完成收购上海凡卓，合并增加通讯软件技术开发业务收入，公司营业收入、营业利润等出现回升态势。
6、未来业务目标及盈利能力的可持续性
公司所处部分产业受宏观政策影响近年来景气度有所下降，公司制定了“内涵式与外延式”并举的战略规划，即一方面要调整产业结构，巩固优势产业，另一方面要根据公司的发展战略规划，利用资本市场并购工具，通过收购兼并等方式转型升级，创造新的利润增长点，为股东创造更多财富，具体规划如下：
（1）内涵式优化产业产品结构
A、做大做强光电缆通讯产业
公司现有产业中涉及光电缆通讯产业、白酒产业、房地产业，涉及行业较多，协同性较弱。未来公司将优化产业结构，在运营商拓展信息传输与应用方面下功夫，做大做强光电缆通讯产业，并逐步从上市公司中剥离出与通讯产业不相关的白酒等相关业务，减少房地产业务的投入。
B、优化产品结构，进一步提高产品技术含量
公司在优化产业结构的同时积极调整产品结构，对技术含量高的产品及配套产品加大投入，淘汰材料成本高、劳动密集、附加值低的产品。公司围绕光电缆通讯领域目前已形成1,200万芯公里光纤生产能力、1,200万芯公里光缆生产能力、4万公里馈线生产能力、50万箱数据电缆生产能力，通信硅管生产能力是亚洲最大生产基地之一。公司是目前中国电信运营商建立网络基础工程国内唯一纤、缆、管三者具全通讯产品生产企业，是中国移动、电信、联通三大电信运营商主流供应商之一。公司将不断提高光电缆等通讯信息产品的行业地位，扩大其在三大电信运营商集中采购中的额度，同时积极拓展国际市场。
（2）外延式转型升级
随着我国4G牌照的颁发以及宽带中国战略强力推动，中国三大电信运营商投资力度的进一步加大，以智能手机为代表的中国通信产业迎来了新一波快速发展的浪潮。过去5年，全球智能手机市场持续快速增长，根据全球知名市场调查公司IHS（Information Handling Services）的统计数据，2008年-2013年全球智能手机年平均增长率在46%，其中2013年全球智能手机市场达10亿台，较2012年的7.27亿台增长38%。而2008年-2013年中国智能手机平均增长率在89%，其中2013年中国智能手机市场达3.18亿台，较2012年的2.06亿台增长54%。根据IHS公司的预测，2017年全球智能手机市场将达到17.2亿台，2013年-2017年的年平均增长率为14%，而2017年中国智能手机市场将达到4.94亿台，2013年-2017年的年平均增长率将为12%。
智能手机产业作为通信产业的重要一环，近年来发展迅速。为了抓住通信产业新的发展机遇，公司通过并购以智能手机研发设计为主营业务的上海凡卓，充分利用资本市场并购工具以收购兼并等方式创造新的利润增长点。在考虑能与公司现有业务发挥协同效应的前提下，通过收购兼并实现由传统的制造业企业转型升级为具有软硬件结合能力的综合通信解决方案服务商。同时，公司拟通过本次发行增资上海凡卓，用于穿戴式智能设备产业化项目建设，将公司业务拓展至可穿戴智能设备领域。
此外，公司本次发行拟投资20,800万元用于增资长信畅中，增资后持有长信畅中的股比例将达到54.71%，成为其控股股东，从而使公司业务进一步拓展至医疗信息相关的软件开发及应用系统集成领域。
公司未来计划向以移动智能终端、互联网信息化平台为核心产品和服务的，软硬件相结合的IT产业转型。
四、本次债券发行的募集资金用途
本次发行公司债券的募集资金扣除发行费用后拟用于偿还金融机构借款、补充流动资金及适用的法律法规允许的其他用途。具体用途及金额比例提请股东大会授权董事会或董事会获授权人士根据公司财务状况与资金需求情况，在上述范围内确定。
本次发行公司债券募集资金的运用将有利于优化公司债务结构，拓宽公司融资渠道，降低公司融资成本，促进公司稳步健康发展。
五、其他重要事项
（一）担保情况
发行人除对控股子公司提供担保外，无其他对外担保事项。
公司之房地产子公司按房地产经营惯例为商品房承购人提供抵押贷款担保，担保类型为阶段性担保。阶段性担保期限自保证合同生效之日起；到商品房承购人所购住房的《房产证》办出及抵押登记手续办妥后并交银行执管之日止。截至2015年6月30日，为凯乐国际城承担阶段性担保额为约人民币1,484.00万元，为凯乐桂园承担阶段性担保额为约人民币3,860.00万元。
（二）重大未决诉讼或仲裁
截至2015年6月30日，公司无未决或未了结的重大诉讼或仲裁。
特此公告。
湖北凯乐科技股份有限公司
2015年【8】月【11】日
证券代码：600260 证券简称：凯乐科技 编号：临2015-075
湖北凯乐科技股份有限公司
重大事项复牌公告
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
湖北凯乐科技股份有限公司（以下简称“本公司”或“公司”）因筹划重大事项，为保证公平信息披露，维护投资者利益，避免造成公司股价异常波动，公司股票自2015年7月16日起停牌。
截止目前，此次所涉及的事项已基本明确，各方就签订重大合同、收购、发起成立公司等事项达成共识，经向上海证券交易所申请，公司股票将于2015年8月11日开市起复牌。敬请广大投资者注意投资风险。
特此公告
湖北凯乐科技股份有限公司
董事会
二○一五年八月十一日