2015年半年度报告摘要

  公司代码：600599 公司简称：熊猫金控

  一 重要提示

  1.1 本半年度报告摘要来自半年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的半年度报告全文。

  1.2 公司简介

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  二 主要财务数据和股东情况

  2.1 公司主要财务数据

  单位：元 币种：人民币

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  2.2 截止报告期末的股东总数、前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况表

  单位: 股

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  2.3 控股股东或实际控制人变更情况

  □适用 √不适用

  三 管理层讨论与分析

  近年来，受各级政府限放禁放政策的限制、国内民众环保意识的加强、雾霾天气的肆虐等因素的影响，国内烟花市场需求不断萎缩，影响公司未来的持续发展。面对严峻的行业形势，公司及时调整发展战略，推动企业转型升级，及时把握互联网金融新蓝海机遇，初试互联网金融成效显著，为保障公司持续稳定的发展奠定了坚实的基础。公司通过投资设立银湖网络科技有限公司（以下简称“银湖网”）、北京市熊猫金融信息服务有限公司（以下简称“熊猫金服”）等公司进入了互联网金融领域，并取得了阶段性成效。

  一、互联网金融业务。

  《互联网金融指导意见》于2015年正式出台，这意味着曾经处于“野蛮生长”的P2P行业，终于要结束“无门槛、无标准、无监督”的状态。《指导意见》的落地为P2P行业带来新动力与新能量。在优胜劣汰的市场规则下，势必会加速行业洗牌，推动行业健康发展。

  1、报告期内，银湖网成交金额突破十亿元，与芝麻征信达成战略合作协议，与民生银行达成全面深度合作，截至六月底在全国P2P网贷平台“百强榜”排列第十八名，并且摘得 “2014卓越竞争力成长性P2P企业”桂冠；线上运营方面，银湖网2.0版本的上线，使得网站格局更加清晰，界面更加具有亲和力，投资人具有更好的投资体验。银湖网APP的顺利上线，为投资人带来了多样化的投资方式；风险控制方面，银湖网及融信通先后与芝麻信用、FICO、鹏元、上海资信等行业知名征信评分公司进行合作，从而筛选出更多优质的借款人，更好的为投资人的权益保驾护航；内控机制建立方面，银湖网联合融信通，建立了一套从进件、审批、挂标、放款的运营管理系统。运营管理系统的建立，保障了进件标准化、审批流程化、风控手段具体化、业务处理效率化，从而最大限度的规避了操作风险；业务开拓方面，银湖网抵押事业部全面发力，将为投资人提供更多的不动产抵押类型的标的。战略合作部与上海银领保理有限公司和中元国信信用融资担保有限公司签署了战略合作协议，为广大投资人提供更多渠道类的标的产品。

  2、熊猫金服于2015年正式成立，注册资本金1亿元人民币，是公司旗下专注于提供社区金融服务的品牌，熊猫金服立足社区，以社区体验店形式为广大居民提供一站式的优质金融服务，业务包含财富管理、各类金融产品咨询等金融业务，另外还会将更多优质的生活服务、商品惠购及信息交互等逐步引入社区体验店，为周边居民提供更便利的社区生活服务，致力于成为社区居民身边最贴心的金融管家。2015年成立之初至今，熊猫金服已在北京、武汉等一线、二线城市开立二十余家社区体验店，熊猫金服员工在线下为社区居民提供贴心的金融服务以及社区服务。至今已有万余人注册并使用熊猫金服旗下独立开发的产品“熊猫票号”，销售业绩在短短的3个月内突破千万。熊猫金服构建了完整的组织架构和稳健的风险控制，下设合规部、市场部、招商部、运营部等，同时建立了严格的贷前审查、完善的贷后管理等风控措施。

  二、烟花业务：

  考虑到烟花行业现状及互联网金融良好的行业前景，公司决定进行转型升级，以互联网金融领域作为公司未来重点发展方向，根据公司战略部署，为实现公司发展战略目标，推动企业转型升级，公司将对主营业务进行调整，陆续对烟花业务相关资产以租售、关停和剥离等方式进行处置。根据上述计划，公司在稳定现有烟花业务的同时，于报告期内对外转让了北京市熊猫烟花有限公司股权。

  出口方面，报告期内，美国经济情况良好、就业提升，民众消费提振，以及受2015年美国国庆+周末小长假等利好刺激，美国2015年销售状况增长强劲，出口业务顺利完成了美国市场的出货工作，客户回款情况良好。欧洲和其它市场接单顺利完成，欧洲市场逐渐全面需求CE产品，合规相应产生的认证和检测费用成本大幅上升；欧洲经济持续疲软，市场需求一般；受欧元汇率严重下跌影响，价格压力较大，欧洲市场的业务有小幅震荡。

  燃放方面，报告期内，公司保持了天津欢乐谷、广州长隆景区燃放的正常运作。此外，经过不懈努力，凭借多年在国家级活动中的良好表现，以较强的综合实力和精心设计的多媒体焰火创意方案，获得了在2015北京世锦赛开幕式上进行特效燃放的资格及被选定为老挝共和国庆祝国庆40周年的燃放实施单位。

  三、内部管理方面，为建立健全内部控制制度，全面提升风险管理水平，促进公司可持续发展。公司结合实际情况，按照已经制定的《内部控制规范实施工作方案》，提升内部管理水平，加强内部控制建设，进一步深入开展内控体系建设。同时，为提高公司运营效率，公司对业务流程进一步优化，对公司的硬件和软件资源配置及绩效考核进行了深入探讨，完善和重新修订并颁布了各项制度、内部运营工作体系和流程再造。建立内部有效沟通机制，使得沟通更加及时、有力、有效。同时，在人才梯队建设和培养中，考虑到行业的特殊性，人员的稳定和专业性对企业的发展至关重要性，多次组织企业内训和外训，提高中层管理人员的职业素质，全面提升公司管理应用水平。

  (一) 主营业务分析

  1 财务报表相关科目变动分析表

  单位:元 币种:人民币

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  营业收入变动原因说明:主要是金融理财业务营业收入增长所致。

  营业成本变动原因说明:主要是烟花相关业务下降导致成本下滑所致。

  销售费用变动原因说明:主要是金融理财业务新增销售人员薪酬大幅增长所致。

  管理费用变动原因说明:主要是金融理财业务的管理费用大幅增长所致。

  财务费用变动原因说明:主要是本期贷款利息支出减少及银行利息收入增加所致。

  经营活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要是支付的费用增加所致。

  投资活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要是购买莱商银行股份有限公司5%的股权及发放委托贷款所致。

  筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要是本期偿还银行贷款和发放股利所致。

  2 其他

  (1) 公司前期各类融资、重大资产重组事项实施进度分析说明

  （1）公司与上海嘉银金融服务有限公司（以下简称“嘉银金融”）、严定贵签署了《支付现金购买资产暨股权转让协议》，公司拟通过支付现金的方式购买嘉银金融合法持有的上海你我贷金融信息服务有限公司（以下称“你我贷公司”）95%的股权中的46%（占你我贷公司总股本的46%），购买严定贵合法持有的你我贷公司5%股权（占你我贷公司总股本的5%），购买嘉银金融合法持有的嘉银（上海）企业征信服务有限公司（以下简称“嘉银征信”）100%股权中的51%（占嘉银征信总股本的51%）。根据相关规定，本次交易构成重大资产重组。后双方就本次交易涉及的转让条款等事宜，仍存在较大分歧，有关事项未达成一致意见，本次重大资产重组实施条件尚不成熟，为保护公司全体股东利益，经公司综合考虑，并与交易对方协商达成一致意见，决定终止本次重大资产重组事项，并履行了相应的审议和披露程序。

  （2）公司拟以人民币26,489.45万元的价格购买泰丰纺织集团有限公司持有莱商银行股份有限公司的10,000万股股权，占莱商银行股份有限公司股份的5%，根据相关规定，本次交易构成重大资产重组。公司第五届董事会第三十三次会议和2015年第四次临时股东大会审议通过了《关于熊猫金控股份有限公司重大资产购买报告书（草案）及其摘要的议案》和其他相关议案。公司于2015年6月25日将购买莱商银行股份有限公司5%股权的全部价款26,489.45万元一次性汇入莱芜市中级人民法院开户银行账户内，目前相关过户手续正在办理中。

  （3）通过对公司经营情况和财务状况的分析，并经与中介机构详细论证，公司决定筹划非公开发行股票事宜。本次非公开发行股票数量为11,029.61万股，预计募集资金总额（含发行费用）为300,557.00万元，相关议案已经公司第五届董事会第三十四次会议和2015年第五次临时股东大会审议通过。

  (二) 行业、产品或地区经营情况分析

  1、 主营业务分行业、分产品情况

  单位:元 币种:人民币

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  主营业务分行业和分产品情况的说明

  烟花销售及焰火燃放业务受国内外市场环境影响有所下降。

  (三) 核心竞争力分析

  （一）传统烟花行业

  1、品牌优势

  公司在湖南浏阳建有生产基地，与国内外上百家专业的大中型烟花生产企业建立了紧密的战略伙伴关系。目前公司在湖南、山东、云南、河南、山西、湖北、辽宁等地分别设有销售子公司及办事处，销售各类烟花炮竹及其原材料，提供烟花鞭炮燃放服务。公司现使用的“WINDA”、“PANDA”和“熊猫”等品牌在全球各主要烟花消费国家及国内市场享有很高的占有率和美誉度。

  2、技术优势

  公司主营业务包括烟花生产销售以及焰火燃放。作为中国第一个专业焰火艺术燃放公司，以大型专业燃放为核心业务现已成为集环保和科技、生产和研发、创意和编排、艺术和情景为一体的“专业化、科技化、艺术化”的高端燃放企业；并成为中国公安部《焰火晚会烟花爆竹燃放安全规程》和国标《大型焰火燃放安全技术规程》起草和审核单位。多次代表中国参加西班牙、瑞典、意大利、法国等国内外权威性的烟花比赛，屡获殊荣。

  3、渠道优势

  公司所控制的子公司中，除浏阳熊猫生产花炮外，其他公司均为各地区的渠道批发商，拥有《烟花爆竹经营（批发）许可证》（以下简称“许可证”）。因政策限制各地区许可证发放数量，严格考察所持许可证企业的资质，公司的渠道优势尤为突出。

  4、管理优势

  公司主要生产、技术、管理和销售人员保持稳定，大多数人员自参加工作即在公司，与公司同步成长和发展，直接参与公司各个时期的建设和发展。经过二十年的实践锻炼，与公司已经融为一体，具有较强的工作能力、丰富的管理经验、良好的职业道德和敬业精神。

  （二）互联网金融行业

  1、品牌优势

  公司作为国内烟花行业唯一的上市公司，具备较好的声誉及品牌知名度，可为互联网金融业务快速开拓提供保障，同时公司能充分利用上市融资平台优势，为互联网金融业务发展提供充裕的资金支持。

  2、产品优势

  银湖网贷平台产品多元化，包括实地认证标、实物抵押标、机构渠道标和债权转让等。其中实地认证标由公司业务专员对借款人进行实地核查，确保借款人提供信息的真实、准确和完整；实物抵押标，通过实物抵押降低违约风险；机构渠道标，拥有多重保障，能够确保投资安全；债权转让提升资金流动性，增强投资灵活度。此外，银湖网设定了较为灵活的投资规则，诸如投资不设门槛，债权可转让等。

  3、技术优势

  公司旗下银湖网采用安全、成熟、稳定的网站及服务器架构，采用高可用服务器集群，实现高并发下网站的稳定性。银湖网所有服务器均托管在电信五星级IDC机房，该机房已通过ISO27001信息安全体系认证。银湖网所有软件开发项目均按照敏捷开发的开发方法论进行开发及管理，此方法论最大的优势是功能迭代速度快，将一个大项目分割成几个小项目，应对互联网不断变化的需求。

  4、人才优势

  公司在对国内互联网金融业务进行初步探索同时，组建了由具备互联网金融背景的复合型高端人才组成的运营团队，为开拓互联网金融领域奠定了坚实基础。公司下属银湖网及融信通高管团队具备丰富的金融行业工作经验， 90%以上的员工具有在本岗位两年以上的工作经验。银湖网新增人员中技术人员有50%以上为中高级软件开发工程师或者经验较为丰富的开发人员；融信通人员中有90%以上有较为丰富的互联网金融行业从业经验。

  5、管理优势

  公司根据互联网金融发展的特点，为互联网金融业务建立了完善的组织架构。网站技术运营、资产开发、风险控制、人事行政等五大互联网金融业务模块已经建立，各个部门间相互协作、相

  互支持，为公司互联网金融业务快速发展及投资人资金安全提供保障。

  (四) 投资状况分析

  1、 非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况

  (1) 委托贷款情况

  √适用 □不适用

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  委托贷款情况说明

  （一）2013年11月15日公司第五届董事会第十四次会议及2013年12月2日公司2013年第四次临时股东大会审议通过《关于进行委托理财的议案》，同意授权公司及子公司万载县熊猫烟花有限公司（以下简称“万载熊猫”）使用不超过人民币5亿元的自有资金，投资开展理财业务。

  2013年12月30日，万载熊猫委托九江银行股份有限公司广州分行(以下简称“九江银行”)向创视界（广州）媒体发展有限公司（以下简称“创视界媒体”）提供人民币1.3亿元的委托贷款。委托贷款期限为12个月，委托贷款利率为月息1%，按季付息。2014年12月5日，万载熊猫已提前收回本次委托贷款事项的部分本金7500万元及相应利息。

  2014年12月29日公司第五届董事会第二十五次会议审议通过《关于委托贷款展期的议案》，同意将本次剩余委托贷款本金5500万元的期限展期，展期期限不超过3个月，展期后贷款利率等条件不变。2015年3月9日，万载熊猫已收回本次委托贷款的本金5500万元及相应利息，本次委托贷款未出现逾期情况。

  （二）2014年12月29日公司第五届董事会第二十五次会议及2013年12月2日公司2015年第一次临时股东大会审议通过《关于进行委托理财的议案》。同意授权公司及子公司郑州市熊猫烟花有限公司（以下简称“郑州熊猫”）、武汉市熊猫烟花有限公司（以下简称“武汉熊猫”）、太原市熊猫烟花有限公司（以下简称“太原熊猫”）使用不超过人民币3亿元的自有资金，投资开展理财业务。

  2015年1月14日，太原熊猫委托锦州银行北京分行(以下简称“锦州银行”)向国能集团有限公司（以下简称“国能集团”）提供人民币3800万元的委托贷款。委托贷款期限为6个月，委托贷款利率为月息1%，按季付息。2015年6月24日，太原熊猫已收回本次委托贷款事项的全部本金及相应利息，本次委托贷款未出现逾期情况。

  （三）2014年12月29日公司第五届董事会第二十五次会议及2013年12月2日公司2015年第一次临时股东大会审议通过《关于进行委托理财的议案》。同意授权公司及子公司郑州市熊猫烟花有限公司（以下简称“郑州熊猫”）、武汉市熊猫烟花有限公司（以下简称“武汉熊猫”）、太原市熊猫烟花有限公司（以下简称“太原熊猫”）使用不超过人民币3亿元的自有资金，投资开展理财业务。

  2015年2月5日，武汉熊猫委托锦州银行北京分行(以下简称“锦州银行”)向百万庄园投资集团有限公司（以下简称“百万庄园”）提供人民币1亿元的委托贷款。委托贷款期限为24个月，委托贷款利率为月息1%，按季付息。

  （四）2014年12月29日公司第五届董事会第二十五次会议及2013年12月2日公司2015年第一次临时股东大会审议通过《关于进行委托理财的议案》。同意授权公司及子公司郑州市熊猫烟花有限公司（以下简称“郑州熊猫”）、武汉市熊猫烟花有限公司（以下简称“武汉熊猫”）、太原市熊猫烟花有限公司（以下简称“太原熊猫”）使用不超过人民币3亿元的自有资金，投资开展理财业务。

  2015年6月10日，武汉熊猫委托锦州银行向百万庄园提供人民币1.3亿元的委托贷款。委托贷款期限为2个月，委托贷款利率为月息1.5%，到期还本付息。2015年6月24日，武汉熊猫已提前收回本次委托贷款事项的部分本金5,000万元。2015年8月4日，武汉熊猫已提前收回本次委托贷款事项的部分本金8,000万元及相应利息，截至目前，武汉熊猫已收回上述委托贷款事项的本金13,000万元及相应利息，本次委托贷款未出现逾期情况。

  2、 募集资金使用情况

  募集资金总体使用情况：公司募集资金已全部使用完毕，使用情况详见《熊猫烟花2013年募集资金存放与实际使用情况的专项报告》。

  3、 主要子公司、参股公司分析

  （1）江西熊猫烟花有限公司：注册资本500万元，公司持股100%，经营范围：许可经营项目：烟花爆竹出口业务（按《烟花爆竹经营（批发）许可证》核定的许可经营范围经营；一般经营项目：自营和代理除国家组织统一联合经营的16种出口商品和国家实行核定公司经营的14种进口商品以外的其他商品及技术的进出口；经营进料加工和"三来一补"业务；经营对销贸易和转口贸易；销售电气机械及器材、五金、交电、化工产品、建筑装饰材料、纸张及包装材料（国家有专项规定的项目除外）。报告期内，江西熊猫烟花有限公司总资产8,477.75万元，营业收入5,032.67万元，本期公司盈利714.75万元。

  （2）银湖网络科技有限公司：注册资本20,000万元，公司持股100%，经营范围：技术开发；计算机软件开发；计算机系统集成；企业管理咨询。报告期内，银湖网总资产18,892.36万元，营业收入791.81万元，本期公司亏损1,336.78万元。

  （3）融信通商务顾问有限公司:注册资本5,000万元，公司持股100%，经营范围：经济信息咨询（需行政许可项目除外）；投资管理、投资咨询；企业管理；企业策划。报告期内，融信通总资产4,547.55万元，营业收入4,284.58万元，本期公司亏损926.65万元。

  （4）北京市熊猫金融信息服务有限公司：注册资本10，000万元，公司持股100%，经营范围：接受金融机构委托从事金融信息技术外包；经济贸易咨询；投资咨询；企业管理咨询；企业策划；公共关系服务；健康咨询（须经审批的诊疗服务除外）；组织文化艺术交流；会议服务。（依法须经批准的项目，经有关部门批准后依批准的内容开展经营活动。）报告期内，熊猫金融信息总资产102,956,494.52 元，本期公司亏损8,301,423.07 元。

  四 涉及财务报告的相关事项

  4.1 与上年度财务报告相比，对财务报表合并范围发生变化的，公司应当作出具体说明。

  本公司将北京市熊猫金融信息服务有限公司、熊猫资本管理有限公司和银湖网络科技有限公司、融信通商务顾问有限公司等21家子公司纳入本期合并财务报表范围，详见本财务报表附注合并范围的变更和在其他主体中的权益之说明。

  熊猫金控股份有限公司

  董事长：李民

  2015年8月11日