2015年半年度报告摘要

  公司代码：601198 公司简称：东兴证券

  一 重要提示

  1.1 本半年度报告摘要来自半年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的半年度报告全文。

  1.2 公司简介

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  二 主要财务数据和股东情况

  2.1 公司主要财务数据

  单位：元 币种：人民币

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  2.2 截止报告期末的股东总数、前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况表

  单位: 股

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  2.3 控股股东或实际控制人变更情况

  □适用 √不适用

  三 管理层讨论与分析

  2015年上半年，在改革红利不断释放、货币政策定向宽松的宏观背景下，资本市场持续向好，上证指数上半年涨幅较快，并在6月中旬达到2008年以来的历史高点。6月中旬后，市场在融资盘去杠杆、市场流动性紧缩等众多因素的影响下出现大幅回调。受上半年市场整体交投活跃的影响，两市股基成交量累计达到288万亿，相比上年同期增长5.6倍，两融余额自去年末的1.03万亿增长至6月末的2.05万亿，同时一级市场融资活跃，上半年股权市场融资金额累计6,771亿元，较上年同期增长106%，其中IPO融资金额达到1,466亿元。根据中国证券业协会统计数据，2015年上半年证券行业累计实现营业收入3,305亿元，净利润1,531.96亿元，均较上年同期有显著增长，其中代理买卖证券业务净收入和投资收益等受资本市场影响增长较快。

  公司于2015年2月26日完成在上海证券交易所挂牌上市，成为首家资管系上市券商。公司上市后资本规模得到快速扩张，同时积极把握上半年市场快速上扬机遇，及时化解市场后期向下调整给相关业务带来的市场风险，取得了较好的经营业绩。公司2015年上半年实现营业收入（合并口径，以下同）33.20亿元，实现归属于母公司股东的净利润15.13亿元，分别较上年同期增长205.63%和207.38%，公司2015年6月末的净资本为142.19亿元，排名行业第16位，较上年末快速增长。此外，公司在2015年证券公司分类监管评级中由A类A级上调为A类AA级，充分体现了公司稳健经营的理念。

  2015年6月中旬后，国内资本市场出现急速下跌，公司作为21家券商之一积极响应了国家维护资本市场稳定的号召，新增权益类自营投资规模，践行了作为资本市场主要参与者的社会责任。

  （一）公司2015年上半年主营业务分行业说明

  1、证券经纪业务

  证券经纪业务是公司的传统主营业务。2015上半年，证券市场交投活跃，公司证券经纪业务净收入增长迅猛，经纪业务净收入为15.46亿元，占公司营业收入的比例为46.56%，较上年同期增长348%。

  从区域看，公司一方面继续保持福建省内的经纪业务领先优势，另一方面，公司积极推进业务网点扩建工作，公司上半年已获批在大连、宁波、北京等地新设3家营业部，并已召开董事会审议通过在全国主要城市和战略重点城市设立18家分公司和2家营业部。

  此外，公司于2015年4月正式与新浪网开展互联网大数据金融战略合作，在上半年取得了良好的反响，公司后续将进一步完善优化互联网金融平台和信息系统建设，坚持为客户提供创新金融产品以及交叉金融服务。

  2、自营业务

  公司自营业务主要分为权益类自营投资和固定收益类自营投资。公司自营业务秉承稳健投资的理念，在上半年取得了优异的投资收益率。公司2015年上半年自营业务净收入为7.29亿元，占公司营业收入的比例为21.94%，较上年同期增长673%。

  权益类自营投资方面，公司在上半年股指不断走高的情况下，及时控制了业务规模，并保持投资方向多元化，增加了量化投资、策略交易和新股申购等低风险业务的投资规模，通过积极管理风险降低了权益类自营组合收益的波动。

  固定收益类自营投资方面，公司把握降息降准等宽松货币政策带来的有利局面，加大固定收益证券和产品配置，重点持有相对高信用资质的债券，同时积极提升创新类固定收益产品的投研能力，通过动态套期保值对冲市场风险，增加无风险套利收入。

  3、投资银行业务

  公司投资银行业务主要包括股权融资、债权融资及财务顾问业务。借助前期良好的业务储备，公司上半年实现投资银行业务净收入1.73亿元，较上年同期增长107%。

  公司2015年上半年累计完成2单股权再融资项目、6单债券融资项目、1单并购重组及配套融资项目和1单资产证券化项目发行。此外，公司场外业务厚积薄发，截至6月末的累计推荐挂牌企业33家，其中今年上半年完成18家新三板企业挂牌，市场排名为第17位。

  4、资产管理业务

  公司2015年上半年资产管理受托管理规模和业务收入均呈现稳步增长。报告期实现业务净收入1.87亿元，较上年同期增长118%，行业排名第20位。公司截至2015年6月末的资产管理受托规模为585.41亿元，其中主动管理的集合资产管理业务增速较快，6月末的集合资产管理计划共52只，管理规模191.63亿元，较上年同期增长153%；定向资产管理计划共96只，管理规模388.78亿元；专项资产管理计划1只，管理规模5亿元。

  5、期货业务

  公司期货业务主要通过全资子公司东兴期货开展。东兴期货2015年上半年实现业务净收入3,953万元，较上年同期增长40%，期货业务日均保证金规模20.58亿元，较上年同期增长108%。东兴期货后续将进一步加强期权团队建设，建立期权投研体系架构，做好开展期权做市业务的相关准备工作。

  6、另类投资业务

  公司另类投资业务主要通过全资子公司东兴投资开展。东兴投资于2015年上半年积极尝试多元化的另类投资策略，通过固定收益类项目投资和二级市场投资等取得业务净收入3.38亿元，较上年同期增长25%。同时，东兴投资积极推进量化对冲团队建设，通过多因子策略、期限套利策略等方式开展量化投资，在市场剧烈波动期间取得了稳定的投资回报。

  固定收益类项目方面，东兴投资在管理存量非标类投资项目的同时，依托客户、资源、渠道等优势，积极开展结构化融资业务，通过产品设计、杠杆撬动等方式实现与风险相匹配的稳定收益，同时积极探索标准化债券投资方面的业务机会。

  权益类投资方面，东兴投资围绕资本市场制度改革、完善多层次资本市场体系等主题，联合外部金融机构设立了多只新三板资产管理产品、股权投资基金等，积极参与新三板项目挂牌前融资、挂牌后定增、上市公司并购及定向增发项目。

  7、信用业务

  公司信用业务上半年继续保持快速增长，报告期实现信用业务利息收入超过8亿元，业务净收入4.24亿元，较上年同期增长129%。公司截至2015年6月末的信用业务余额为251.70亿元，其中融资融券余额240.28亿元，较年初增长159%，行业排名第19位；2015年上半年公司信用业务下的融资买入额为3,035亿元，行业排名第16位。

  （二）公司2015年上半年经营计划进展情况

  2015年上半年，公司坚持以打造“大投行、大资管、大销售”的业务价值链为中心，充分把握资本市场快速发展的良好契机，顺利完成A股IPO工作，实现公司资本规模和市场地位的快速提升。

  经营业绩方面，公司上半年各项业务条线均实现了稳步增长，公司总资产、净资产、净资本营业收入、投资银行业务、资产管理业务、融资融券业务等主要指标排名均有所提升，权益类自营投资取得了显著优于大盘指数的收益率。在市场行情大幅波动的情况下，公司始终坚持稳健的投资理念，充分发挥证券公司的专业投资能力和风险管理水平，严格控制业务规模，及时隔离了风险。

  渠道建设方面，公司上半年围绕构建“区域总部+辐射全国的分公司+营业部”网点架构，加强北京、上海、深圳和福建区域中心总部建设，目前多家分公司和营业部的报批及筹建工作均在顺利开展中。公司在分支机构建设过程中始终坚持以投资银行、资产管理等业务对应的机构客户、高净值客户为中心定位，兼顾各区域的新三板业务需求，力争为客户提供包括投融资业务在内的一揽子金融服务，取得了良好的成效。

  运营系统建设方面，公司上半年进一步加强了互联网金融体系建设，持续做好系统运维与扩容工作，同时积极推进综合理财账户、资金管理和消费支付系统的对接与上线运行，加快网上商城、网上营业厅系统建设等，并深化与新浪网等一批具有广泛客户基础的互联网企业合作，积极拓展合作内容，寻找市场机会。

  风险控制方面，公司始终认为守住风险底线是证券公司最基本的核心竞争力。公司于上半年通过内部机构调整加大了对投融资各业务条线的风险控制，对自有资金参与的投融资业务风险敞口、风险限额的制定与跟踪、风险对冲和其他风险处置进行实时监控，同时加强对投资银行业务、融资融券业务、金融产品销售、信息系统等的合规风控检查，及时发现和处理了潜在的风险隐患，为公司实现稳健经营和快速增长打下了坚实的基础。

  四 涉及财务报告的相关事项

  4.1 与上年度财务报告相比，对财务报表合并范围发生变化的，公司应当作出具体说明。

  公司本期财务报表合并范围新增2家结构化主体和1 家下属子公司，具体如下：

  （1）结构化主体：

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  （2）子公司：

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