（上接19版）

  七、发行人所处行业情况及行业竞争状况

  （一）发行人所处行业情况

  1、服装行业情况

  服装行业是典型的劳动密集型产业，中国是拥有十三亿人口的大国，是全世界最大的服装消费国和生产国。近年来中国的服装业有着较大的发展，服装业的发展大大推动了国民经济的发展。目前，我国已成为全世界最大的服装生产加工基地，为我国出口创汇做出了巨大贡献。

  根据国家统计局及Wind资讯数据，2014年1-12月，我国纺织行业工业增加值累计同比增长6.7%，较2013年回落2个百分点。从产品产量上看，主要大类产品产量增速普遍下降，2014年我国化纤、纱、布、服装产量分别为4,432.7万吨、3,898.8万吨、703.6亿米和299.2亿件，累计同比分别增长6.4%、5.6%、-0.5%和1.6%，其中，化纤、纱、布产量的增速分别比2013年同期下降1.7、1.6、5.1个百分点，服装产量的增速比2013年上升了0.3个百分点。

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  数据来源：Wind资讯

  Wind资讯数据显示，2014年全年社会消费品零售总额262,394亿元，比上年名义增长12.0%（扣除价格因素实际增长10.9%），增速比上年回落1.1个百分点。其中，限额以上企业（单位）消费品零售额133,179亿元，增长9.32%。

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  数据来源：Wind资讯

  据海关总署公布的数据，2013年，全国服装及衣着附件出口1,770.5亿美元，累计同比增长11.3%。进入2014年后，服装出口贸易量进一步增加，数据显示，2014年我国服装及其附件出口1,862.8亿美元，同比增长5.2%，增量略有下降。与2011-2012年相比，服装出口呈现稳定增长态势，整体表现良好。

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  数据来源：Wind资讯

  棉花是纺织服装制造企业的主要原料之一，以白棉三级为例，2010年末-2011年价格经历大起大落，2011年第三季度以来各公司处于高价库存棉去化阶段，市场棉花价格相对平稳。

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  数据来源：Wind资讯

  从近几年服装制造业生产经营情况来看，在价格上涨和国内外需求减弱等多重因素影响下，制造业整体运行情况放缓，但未来仍面临着生产继续趋冷、出口增长乏力、订单萎缩、库存持续走高、亏损企业增亏加重等问题。同时，汇率问题、货币政策、中小企业融资、用工问题等，都是中国服装行业面临的现实问题。

  从长远看，中国巨大的市场内需已经成为国内服装行业平稳增长的主要动力来源，且随着城镇居民收入水平和生活质量的提高，大众对中高档纺织服装产品的需求增长将显著加快，品牌服装将更越来越得到消费者的青睐。纺织行业“十二五”规划将中国纺织工业定义为“国民经济支柱产业”“重要的民生产业”以及“国际竞争优势明显的产业”。“十二五”期间，纺织工业还将成为“战略性新兴产业的重要组成部分”以及“时尚产业的重要推动力量”。为了促进纺织行业健康快速发展，2012年5月，中国纺织工业联合会通过《建设纺织强国纲要（2011~2020年）》，提出要整合国内外资源、进一步调整结构，向纺织强国迈进，到2020年，实现规模以上纺织企业工业总产值比2010年增加2倍以上，出口纺织品服装价值量年均增长7%左右。2009年4月1日以来，我国政府对纺织品实施出口退税，退税率提至16%，2015年1月1日起，部分产品出口退税率再度调整，其中纺织品服装出口退税率提高至17%，实现全额退税。纺织服装行业得到了国家在政策、税收等多方面的优惠措施，服装行业在未来几年将会有较大的发展空间。

  2、橡胶轮胎行业情况

  轮胎产业属于资本密集、技术密集和劳动密集型产业。轮胎的种类繁多，其中子午线轮胎由于具有耐磨、高速、舒适、节油、安全等特点而受到广泛重视，是衡量一个国家轮胎工业技术现代化水平的标准，是轮胎工业发展的主流方向。我国从20世纪60年代开始研制子午胎，经过“七五”至“九五”的发展，不断引进国外先进的子午胎制造技术和设备，使国内子午胎生产技术和装备水平得到迅速提高。

  目前中国轮胎的年产量约占世界轮胎总产量的1/4，中国已经成为全球最大的轮胎制造国、出口国和消费国。但国内轮胎企业数量较多，产能较大，行业集中度偏低。根据国家统计局统计，2014年，我国橡胶轮胎外胎累计产量11.14亿条，子午线轮胎外胎累计产量6.3亿条。在轮胎原材料方面，天然橡胶在轮胎生产成本中占比最高，一般达40%左右，故而其价格的变动对轮胎价格的影响较大。2014年，橡胶和塑料制品业规模以上企业主营业务收入达29,569.9亿元，同比增长8.0%；利润总额1,782.0亿元，同比增长2.8%；主营活动利润1,766.7亿元，同比增长3.1%。据海关总署公布的2014年全国进口重点商品量值数据显示，2014年，我国累计进口天然橡胶261.0万吨，较2013年（247万吨）高出5.7%；进口金额为49.5亿美元，同比下降22.6%。这意味着天然橡胶进口量增加的同时，价格却在下降。

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  数据来源：Wind资讯

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  数据来源：Wind资讯

  从细分市场来看，目前国内轮胎企业在全钢载重子午胎上的研究和生产方面均处于世界前列，并占据国内绝大部分市场份额，这是由于中国道路状况总体较差，载重车受成本压力有超载习惯，而国外轮胎企业生产的子午胎严格按照标准载荷要求，导致无法适应中国市场，并且大型跨国企业对占全球15%的载重胎市场不愿多投入也造就了国内企业牢牢占据国内市场，并凭借低成本优势大量出口。而未来中国重型卡车依旧处于高速增长期，每年国家在基础设施方面的投资将为运输和机械行业带来10%以上的增长。随着房地产行业进入平稳健康发展新常态，保障房以及改善性住房的建设及城市化的长期推进使得重卡的需求在今后相当长的一段时间内得到保证，进而带动载重子午胎行业的持续增长。

  从产业政策方面来看，轮胎行业目前继续沿用从2006年4月1日起执行的斜交轮胎消费税的税率由10%下调至3%，对子午胎实行免征消费税政策。这将有助于斜交轮胎的稳定生产，进一步推动子午胎发展。2010年10月11日，工信部公布了《轮胎产业政策》，大幅提高了轮胎产业的进入门槛，同时要求到2015年，乘用车胎子午化率达到100%，这将推动整个轮胎产业的产品结构调整，加快产业整合。2012年4月10日，中国橡胶工业协会以中橡协标［2012］1号文发布《子午线轮胎工艺技术规范》，对提升行业和企业的工艺技术管理水平、规范子午胎生产、稳定提高产品质量具有重要意义。2012年3月，国务院法制办公室发布了关于《缺陷汽车产品召回管理条例（征求意见稿）》，规定拒不对缺陷产品实施召回，情节严重的可直接吊销相关许可证，还明确将轮胎列入召回范围，其第26条规定：“汽车产品出厂时随车装备的轮胎存在缺陷的，由汽车产品的生产者负责召回；未随车装备的轮胎存在缺陷的，由轮胎的生产者负责召回。”2012年9月26日，为期3年的美对华轮胎特保措施按期终止，关税从25%恢复到正常的4%，对我国降低销售成本，扩大在美国市场的占有率，起到极其重要的作用。橡胶轮胎行业在国家产业政策扶持和自身整合力度不断加大的基础上，随着全球经济复苏，还将迎来一个快速发展时期。

  3、房地产行业情况

  房地产行业是我国国民经济的重要组成部分，对于拉动钢铁、建材及家电家居用品等上下游产业发展举足轻重，对金融业稳定和发展至关重要，对于推动居民消费结构升级、改善民生具有重要作用。近年来，受调控政策影响，房地产市场告别以往过快增长的局面，产销两端增速都有所放缓，库存量有所上升。

  据国家统计局统计，2014年，全国房地产开发投资95,036亿元，比上年名义增长10.5%（扣除价格因素实际增长9.9%），增速比1-11月份回落1.4个百分点，比2013年回落9.3个百分点。其中，住宅投资64,352亿元，增长9.2%，增速比1-11月份回落1.3个百分点。住宅投资占房地产开发投资的比重为67.7%。

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  数据来源：国家统计局

  2014年，东部地区房地产开发投资52,941亿元，比上年增长10.4%，增速比1-11月份回落1.6个百分点；中部地区投资20,662亿元，增长8.5%，增速回落0.7个百分点；西部地区投资21,433亿元，增长12.8%，增速回落1.4个百分点。房地产开发企业房屋施工面积726,482万平方米，比上年增长9.2%，增速比1-11月份回落0.9个百分点。其中，住宅施工面积515,096万平方米，增长5.9%。房屋新开工面积179,592万平方米，下降10.7%，降幅扩大1.7个百分点。其中，住宅新开工面积124,877万平方米，下降14.4%。房屋竣工面积107,459万平方米，增长5.9%，增速回落2.2个百分点。其中，住宅竣工面积80,868万平方米，增长2.7%。房地产开发企业土地购置面积33,383万平方米，比上年下降14.0%，降幅比1-11月份收窄0.5个百分点；土地成交价款10,020亿元，增长1.0%，1-11月份为下降0.1%。

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  数据来源：国家统计局

  与此同时，2014年全国商品房销售面积120,649万平方米，比上年下降7.6%，降幅比1-11月份收窄0.6个百分点，2013年增长率为17.3%。其中，住宅销售面积下降9.1%，办公楼销售面积下降13.4%，商业营业用房销售面积增长7.2%。商品房销售额76,292亿元，下降6.3%，降幅比1-11月份收窄1.5个百分点，2013年为增长26.3%。其中，住宅销售额下降7.8%，办公楼销售额下降21.4%，商业营业用房销售额增长7.6%。其中，东部地区商品房销售面积54,756万平方米，比上年下降13.7%，降幅比1-11月份收窄1.3个百分点；销售额43,607亿元，下降11.6%，降幅收窄2.1个百分点。中部地区商品房销售面积33,824万平方米，下降3.9%，降幅收窄0.4个百分点；销售额16,558亿元，增长0.2%，1-11月份为下降0.9%。西部地区商品房销售面积32,068万平方米，增长0.6%，增速回落0.6个百分点；销售额16,127亿元，增长3.5%，增速回落0.6个百分点。

  2014年全国商品房待售面积62,169万平方米，比11月末增加2,374万平方米，比2013年末增加12,874万平方米。其中，住宅待售面积比11月末增加1,352万平方米，办公楼待售面积增加202万平方米，商业营业用房待售面积增加361万平方米。

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  数据来源：国家统计局

  2015年3月5日，国务院《政府工作报告》明确提出“坚持分类指导，因地施策，落实地方政府主体责任，支持居民自住和改善性住房需求，促进房地产市场平稳健康发展”，将稳定住房消费作为六大消费支撑之一。同时，从2014年至今，除北京、上海、深圳、广州等一线城市没有放开限购之外，其他大中型城市的限购政策均已放开，房地产市场逐步从低谷中走出，止跌企稳。随着国家宏观调控的进一步深化和货币政策的松动，房地产行业将会迎来平稳健康发展的新常态。

  4、生物医药行业状况

  世界卫生组织在2010年2月4日“世界癌症日”来临时警告说，如果人们不认真采取措施预防癌症，到2030年全球每年的癌症死亡人数将可能在现有基础上翻番，达1,700万。

  我国恶性肿瘤发病人数仍将快速增长。目前我国每年新发肿瘤病例约350万例，恶性肿瘤在城市已经超过心脑血管疾病成为居民第一大死因。人口老化、环境污染、城市化等是推动肿瘤发病率上升的主要因素，我们预计未来20年，我国肿瘤发病率仍可能将持续上升。肺癌、胃癌和肝癌是我国最为常见的三大恶性肿瘤，结直肠癌、乳腺癌和前列腺癌的发病率在近年上升较快。

  抗肿瘤药市场规模快速增长。受益于小分子蛋白酶抑制剂和单抗药物等的推动，2011年全球抗肿瘤药物市场大约为830亿美元，近五年来，全球抗肿瘤药物市场复合增长率为7.6%，显著高于全球药物市场4.3%的平均增长率。我国抗肿瘤药物市场规模在400亿元左右，年均增速在20%左右，据IMS，抗肿瘤和免疫用药在2012年以18.2%的市场份额超过抗生素16.46%的份额，成为国内最大的处方药类别。

  抗肿瘤药品种类繁多，增速不一。抗肿瘤药包括植物类、抗代谢类、烷化剂、抗肿瘤抗生素、铂类、激素类、单抗类、蛋白激酶抑制剂类、免疫调节类以及中药制剂等，除了免疫制剂等辅助用药之外，植物类制剂的市场份额最大，增长较为稳健，抗代谢类制剂市场规模排第二，未来仍可保持较快增长。烷化剂类、抗肿瘤抗生素类，铂类药物近年增长趋缓，单抗药物将是未来最大的增长亮点，中药制剂在肿瘤辅助用药领域中的增长潜力较大。多西他赛、紫杉醇、奥沙利铂、卡培他滨、吉西他滨、利妥昔单抗、表柔比星、培美曲塞、曲妥珠单抗和吉非替尼等品种在我国市场份额较为领先。

  紫杉醇原料主要从红豆杉绿植中提取，中国野生红豆杉资源虽是世界上最多的，但可用于规模开发的十分有限。东北红豆杉估计总蕴藏量（鲜重）不足300吨。其枝叶、树皮采量极有限，采收量稍多即可造成植株第二年死亡。南方红豆杉资源储量相对较其它种大，但由于其材质坚硬，水湿不腐，是水利工程等的优良用材，长期以来都是砍伐对象。加之20世纪60年代以来原始森林的过度砍伐和利用，资源锐减。20世纪80年代末90年代初以来，很多商家高价收购其树皮，再加上本区盲目性发掘，南方红豆杉现存资源已很少，处于濒危状态，原林业部1992年将其列为一级珍贵保护树种；中国红豆杉现存资源蕴藏量较大，保存相对较好；云南红豆杉，近两年有数以万株被剥皮，砍掉枝叶，资源量锐减。西藏红豆杉是中国分布最小，也是资源蕴藏量最小的种类，也基本未遭破坏。由于红豆杉野生资源的极度匮乏，人工栽培的红豆杉日益受到致力于红豆杉资源当事人的青睐。且由于红豆杉生长缓慢，作为提取紫杉醇原料的红豆杉人工林数量有限，原料短缺没有得到根本改善，发展红豆杉前景广阔。

  国务院办公厅于2009年6月2日颁布的《促进生物产业加快发展的若干政策》（国办发〔2009〕45号），其中以下几个方面对发行人红豆杉产业发展产生深远影响：其一加强生物技术专利保护和物种种质资源保护，提高种质资源开发、利用水平，保障生物安全；其二生物医药领域，重点发展预防和诊断严重威胁我国人民群众生命健康的重大传染病的新型疫苗和诊断试剂。积极研发对治疗常见病和重大疾病具有显著疗效的生物技术药物、小分子药物和现代中药；其三生物农业领域。重点发展优质、高产、高效、多抗的农业、林业新品种和野生动植物繁育种源。大力发展生物农药、生物饲料及饲料添加剂、生物肥料、植物生长调节剂、动物疫苗、诊断试剂、现代兽用中药、生物兽药、生物渔药、微生物全降解农用薄膜等绿色农用生物制品，推进动植物生物反应器的产业化开发，促进高效绿色农业的发展；其四大力推进生物产业基地发展。鼓励与生物产业相关的企业、人才、资金等向生物产业基地集聚，促进生物产业基地向专业化、特色化、集群化方向发展，形成比较完善的产业链。在基础条件好、创业环境优良的区域，逐步建立若干个国家级生物产业基地。国家在创新能力基础设施、公共服务平台建设以及实施科技计划、高技术产业计划等方面按规定给予重点支持。支持生物企业利用资本市场融资；其五积极支持符合条件的中小生物企业在中小企业板和创业板上市，鼓励符合条件的生物企业在境内外上市筹资。开展生物产业基地内具备条件的生物企业进入证券公司代办系统进行股份转让试点，推进未上市生物企业股权的流通，拓宽创业投资退出渠道。支持符合条件的生物企业发行企业债券、公司债券、短期融资券和中期票据等，开展生物产业基地内企业联合发行企业债券试点。

  2011年5月5日，商务部正式对外发布了《全国药品流通行业发展规划纲要(2011-2015)》（以下简称《规划纲要》）。《规划纲要》客观分析了药品流通行业的现状和问题，对行业面临的形势进行了深入剖析。同时，《规划纲要》明确了行业发展的“十二五”时期的总体目标和主要任务：一是提高行业集中度，调整行业结构；二是发展药品现代流通和经营方式，加强对外交流合作；三是规范药品流通秩序，加强行业信用建设；四是加强行业基础建设，提升行业发展水平。为实现《规划纲要》确定的目标，保障《规划纲要》的顺利实施，商务部提出四项保障措施：一是加强政策引导，改善发展环境；二是加强理论研究，培养人才队伍；三是发挥多方力量，形成工作合力；四是建立《规划纲要》的实施制度保障。《规划纲要》对包括生物医药在内的整个医药行业的产能整合、商业运作及技术创新等方面提出了较为明确的指导原则及发展方向。

  2011年底，科技部下发《医学科技发展“十二五”规划》，提出“十二五”时期医学科技发展着力推进四个方面的转变：一是医学发展向健康促进转变；二是组织模式向协同研究转变；三是医疗服务向整合集成转变；四是产业发展向自主创新转变。该规划旨在进一步加大医学领域的科技投入，并对创新药物的支持力度大大加强。

  2012年1月19日，工信部颁布《医药工业“十二五”发展规划》，要求：以转变发展方式为主线，以结构调整和转型升级为主攻方向，加强自主创新；大力发展生物医药，改造提升传统医药，增强产业核心竞争力和可持续发展能力；深化医药卫生体制改革，加快建立以国家基本药物制度为基础的药品供应保障体系。国家对生物医药行业的大量的政策支持和保障会使生物医药行业在未来迎来一个较大的发展机遇。

  （二）发行人行业地位

  1、服装行业地位

  根据中国服装协会公布的2013年中国服装行业“百强”企业名单，红豆集团列产品销售收入第二位、利润总额第六位。公司主要产品茄克、T恤、内衣、西裤4个单项产品在全国同行业销售排名第一，集团下属企业江苏红豆实业股份有限公司拥有亚洲最大西服衬衫生产车间，车间单层面积达14,000平方米，拥有法国力克CAD设计系统、CAM自动裁床系统、瑞典ETON吊挂成衣流水线、意大利MACPI后整理整烫设备等国际最先进的生产设备。红豆制订的企业标准很多被针织行业委员会采纳，近年来红豆“针织T恤”、红豆“针织高弹束身内衣”、红豆内衣“棉针织品规格尺寸系列”等分别写入服装行业标准和国家标准，还受邀参加了“针织家居服”行业标准和修订“文胸”行业标准。

  2013年中国服装行业企业排名

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  另外，根据中国纺织工业联合会发布的2013-2014年度中国纺织服装企业竞争力500强名单，红豆集团排名在第七位，见下表所示：

  2013-2014年度中国纺织服装企业竞争力500强名单

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  2、橡胶轮胎行业地位

  发行人下属江苏通用科技股份有限公司的生产、试验设备先进，拥有一批专业的工程技术人员，并拥有自己独立的研发和培训基地。公司先后开发生产了全钢载重子午线无内胎和有内胎系列轮胎、全钢轻卡子午线无内胎和有内胎系列轮胎、斜交农用车系列轮胎、斜交轻卡系列轮胎、斜交载重系列轮胎、斜交叉车系列轮胎以及斜交精品系列汽车轮胎，其主要产品为全钢子午线轮胎。公司是国内首家同时拥有以零度带束层结构和四层带束层结构为特征的两种不同生产技术的全钢子午线轮胎制造企业，其产品以安全、耐久、高性能、节能、高速而著称，产品质量居国内领先水平，尤其在矿区轮胎市场具有明显的竞争优势。

  据中橡协轮胎分会对48家会员公司的统计数据，发行人轮胎产值和主要产品产量排名在2010-2013年间稳步上升，轮胎产值排名从2010年的第20位提升至2013年的第16位，而全钢子午胎产量排名从2010年的第19位提升至2013年的第15位。据美国《橡胶与塑料新闻》统计，2012年公司轮胎产值在全球轮胎行业中排名第36位。

  3、房地产行业地位

  2004年-2006年，发行人旗下无锡红豆置业镇江分公司连续三年在江苏省镇江市房地产综合实力十强评比活动中荣获第一名，同时也连续三年被经江苏省建设厅评定为江苏省房地产综合实力50强企业。2009年，无锡红豆置业获得“008无锡地产最具影响力企业”和“中国房地产诚信企业”称号。2010年晋升江苏省房地产综合实力20强企业。2011年荣获中国房地产开发企业500强。

  4、生物医药行业地位

  江苏红豆杉生物科技股份有限公司是发行人进行跨行业发展组建的生物制药企业，致力于红豆杉资源研究、提取紫杉醇制成抗癌药物的高新科技企业。2008年公司被评为“江苏省农业产业化龙头企业”和“江苏省农业科技型企业”。2011年公司荣获“2011中国最具发展潜力企业”。2012年公司被评为第五批农业产业化国家重点龙头企业。公司拥有全球人工培育最多的红豆杉基地，种植面积超万亩，拥有红豆杉约5,000万株，占全国人工培育红豆杉数量的90%以上，其中5年龄以上的更占到全国95%以上。公司拥有国内外最先进的全自动生产线，并配备全套的原料加工设备、先进的检测仪器及配套的污水处理系统，形成了紫杉醇粗制品到精品的整套加工工艺，年可提炼300公斤紫杉醇成品。公司获得了国家食品药品监督管理局颁发GMP证书，目前已建年产600万支抗肿瘤药针剂的新型无菌制剂车间。

  （三）发行人竞争优势

  1、服装行业竞争优势

  （1）品牌优势

  发行人主导产品使用的“红豆”牌商标于1997年被国家工商行政管理局认定为首批中国驰名商标。2001年9月，“红豆”牌衬衫被国家技术监督局评为“中国名牌”称号。2003年9月，“红豆”牌西服被国家技术监督局评为“中国名牌”称号，2004年，“红豆”衬衫、西服荣获“国家免检产品”称号。“红豆”茄克、内衣连续多年全国销量第一，“红豆”衬衫、西裤销售名列前三。2006年“红豆”获得商务部授予的“2006年度最具市场竞争力品牌”称号，红豆品牌从而成为中国服装界的一流品牌。2007年，在中国服装协会主办的“装典中国2005-2006中国服装品牌年度大奖”颁奖典礼中，红豆摘得服装行业最高殊荣——成就大奖。2010年11月27日，红豆集团荣获2010中国优秀企业公民，同时获得此项殊荣的企业还有雅士利、浦发银行、绿地集团、诺基亚、索尼、日立等国内知名企业和跨国公司。2011年10月，红豆荣膺“2011CCTV中国年度品牌”。2012年，红豆荣获中国消费市场20年最具影响力品牌，红豆衬衫、男裤荣列市场销售前三位。2014年，“红豆”荣获“我最喜爱的江苏商标”、“江苏最具影响力商标”、“中国服装行业领军品牌”，荣登“中国工业企业品牌竞争力百强榜”、“中国最具价值品牌500强榜”。2014年6月6日，红豆集团荣获江苏省优秀民营企业称号；2014年8月8日，红豆集团荣获“2014品牌中国华普奖”，并与百度、青岛啤酒等企业共同荣获“执着探索的成功榜样”称号。“红豆” 的品牌优势正在逐步显现。

  （2）营销网络优势

  发行人一贯注重营销网络的建设，1998年开始实行以经销商制为主的营销模式，经销商网络覆盖全国28个省、市、自治区。2007年12月，公司开始实施战略转型，积极推行连锁专卖体系网络建设，在全国各大中城市开设专卖店、商场开设专卖厅，目前，红豆集团已形成红豆男装、红豆居家、轩帝尼、依迪菲四大连锁专卖体系，销售收入持续、快速增长。截至2014年末，公司四大品牌自营店和加盟店的门店数量已扩大到2,577家。

  （3）技术研发优势

  发行人下属的江苏红豆实业股份有限公司获得“2009年省级国家高新技术企业”称号。公司拥有世界先进的服装生产技术装备和生产流水线。红豆服装设计中心，自建成后以其CAD设计系统实现设计、放码、推档及排料的快速化和精确化，大大提高了公司服装设计水平和效率，增强了公司面对市场变化的反应能力。同时，公司通过与法国“ESMOD”国际服装设计学院合作成立的“红豆ESMOD国际培训中心”，培养了一批富有经验的设计师，同时引进意大利、香港、韩国的设计师和日本的商品企划师，不断提升设计品位和设计效率。

  （4）面料供应优势

  发行人所处的苏、浙、沪地区纺织工业发达，服装生产所需面料供应充足，价格平稳。为使面料供应适应主营产品款式上的多样性要求，公司积极与国际、国内优秀的供应商共同开发面料，实行买断经营方式，且每年均有新产品推出，如与杜邦公司联合开发空调型T恤、与中国纺织大学共同开发甲壳素纤维T恤面料等。

  （5）关键工艺优势

  发行人“红豆”牌西服在制作加工时强力突出“人性化”设计和生产，率先引进了世界先进的法国CAD服装设计及打版工作站，服装尺码通过法国力克CAD的单量单排软件资料，形成单个用户的资料，反复核对后通过网络传输到生产车间。公司采用来自日本直本的布料预缩机，裁剪前每一块面料都要经过预缩机的处理，预缩完的面料在法国力克自动无张力拉布机上进行拉布，避免了面料受到张力拉长和纤维变形而引起的尺寸误差。公司还引进了来自法国力克的CAM大型自动裁剪系统，整个裁剪过程只需五分钟。同时，为保证西服合身贴体，初裁的毛片将经过世界顶级的德国坎尼吉塞粘合机粘上德国骏马西服专用粘合衬，从而使得西服款款合身。

  2、橡胶轮胎行业竞争优势

  （1）品牌优势

  公司把实施品牌战略作为核心战略之一，在保证产品质量稳定和客户口碑的基础上，积极开展品牌推广和售后服务工作，逐步建立和形成了自己的品牌优势。品质是品牌的基础。公司一贯注重产品的质量和性能，先后通过国家强制性产品认证（3C）、欧盟经济委员会ECE产品认证、美国DOT认证和海湾GCC认证、印度BIS、印尼SNI认证等多项产品质量认证。公司于2012年获得“江苏名牌产品”证书。2014年公司检测中心通过中国合格评定国家认可委员会ISO/IEC17025实验室认可。公司“千里马”品牌于2012年荣获“中国轮胎行业最具影响力标杆品牌”称号，于2013年被国家工商行政管理总局批准认定为“中国驰名商标”称号。公司于2014年荣获第三届中国品牌年会“中国轮胎行业领军品牌”称号。公司被江苏省质量技术监督局和江苏省社会信用体系建设领导小组办公室评为“江苏省AA级质量信用企业（2014）”。

  与此同时，在报告期内，公司不断加大品牌的培育和推广。除在国内各主流媒体、高速公路持续投放品牌广告外，公司在全国开发了百余家形象一体店，并定期召开新品推广会、订货会、路演、研讨会等系列互动营销活动，使得公司品牌辐射面快速延伸、品牌知名度不断提升。

  （2）营销网络优势

  公司在江苏省拥有全省最大的轮胎经销商，并在全国的32个省、市、自治区建立了客户服务中心，从产品类型到区域地理位置进行市场细分，力争快速响应市场动态。公司和轮胎经销商建立了良好的合作伙伴关系，全国市场覆盖面广、客户群多，且忠诚度高（至少有20%的轮胎经销商从建厂初期就和公司建立了合作关系），2014年度合作年限在3年及以上的经销商收入占经销商总销售收入的比例在80%左右。有利于公司品牌的推广和产品的销售。

  （3）规模优势

  发行人目前橡胶轮胎板块生产规模已进入快速扩张的阶段，主要产品全钢子午轮胎的年生产规模已达300万套（二期新增200万套全钢子午轮胎项目2011年9月已试生产，2014年产能已达100万套左右）。公司二期项目建成达产后，公司产能可达400万套，在橡胶轮胎行业中全钢子午胎生产规模有望进入前5名，将形成富有竞争力的规模优势。

  （4）技术优势

  发行人旗下通用科技属于江苏省高新技术企业，承担国家和江苏省火炬计划等项目，拥有8个高新技术产品，公司承担国家火炬计划2项，省级火炬计划1项，拥有省级高新技术产品8个，省级优秀新产品1个。截止到2014年12月31日，已申请并获得国家知识产权局授权的专利共118项。截至2014年12月31日，公司研发平台共拥有研发人员384人，占通用科技（母公司）职工总数的10.98%，其中高级工程师12人、工程师45人，博士2人，本科以上学历占40%以上。公司还引进国际领先的研发和制造设备，与卡博特炭黑、贝卡尔特钢帘线公司等多家具有全球实力的原料供应商建立了战略合作伙伴关系，获得高品质的原料以及了解到新材料研究运用最前端的信息。公司具备在同一生产线上同时生产零度带束层结构和四层带束层结构两种产品的能力，这在国内属独家首创，在国际上掌握该技术的企业也不多见。公司自主研发的矿山型全钢子午线轮胎以其使用寿命长、抗载能力强的特性在市场上供不应求，在全国多个地区市场占有绝对优势。凭借出色的产品性价比和市场口碑，公司一直保持该细分市场的龙头地位，据《中国橡胶》统计，2009-2012年公司在该细分市场占有率在40%左右。与此同时，公司在2014年加大对轮胎的研发和技术投入，通用科技检测中心通过CNAS国家实验室认可，通用科技分别荣获“中国质量协会质量技术奖”和“科技创新企业奖”，产品的技术和质量水平均得到市场的较高认可。

  （5）管理优势

  通用科技推行现代管理模式，整体上实现了“扁平化”管理，建立了以市场为导向的企业质量管理创新体系和严格的财务运行制度。公司通过推行卓越绩效管理，进行专业化、精细化、制度化的管理和创新工作，保证公司能有效地制定和实施业务目标，以迅速响应激烈的竞争环境。

  公司重视质量管理工作，从原材料采购、制造过程直至产品交付，全过程执行质量“一票否决制”，严格质量把关及各项检验、实验程序，持续稳定的产品品质，在市场中获得了一致的良好口碑。

  3、房地产行业竞争优势

  （1）战略定位优势

  首先，发行人围绕“立足沪宁线，瞄准长三角”的战略发展目标，进军无锡、镇江、南京等地，该地区经济发达，居民购买力强，市场需求旺盛，有利于公司产品的销售，加快资金回流。如镇江的香江花城项目，以销售套数和销售面积第一的成绩获得了“镇江市地产风云榜销售总冠军”。其次，公司将其产品定位于中、高端的住房和商用房，提升产品质量和品位，增加自主定价权，避免恶性竞争，通过建立品牌知名度来增加产品的附加值。公司在无锡的红豆国际广场项目已经成为无锡市中心的新地标建筑，2009年获得“2008年无锡地产最具竞争力楼盘”、“2008无锡高端物业特别奖”、“无锡市十大名盘”、“无锡市金牛综合大奖地标楼盘”的称号，并在人民大会堂获得了“2009引领中国楼市最具投资价值楼盘”的荣誉，这是长三角唯一获奖楼盘。

  （2）品牌及口碑优势

  公司开发的楼盘凭借着优良的工程质量、优质的产品服务得到了政府部门及广大居民们的认可，同时依托红豆集团企业知名度和“红豆”商标的品牌知名度，“红豆地产”的品牌效应显著。

  4、生物医药行业竞争优势

  （1）品牌优势

  公司品牌意识较强，首先将“红豆”品牌注册保护，并将“红豆杉，健康伞”广告语进行设计注册，确保了品牌的唯一性。公司采用种子催芽技术培植（均为实生苗培植），再对土壤进行有机配料，同时采用宜兴紫砂盆栽树，使“红豆牌”红豆杉造型美观，净化能力强。“红豆牌”红豆杉还加大策划宣传，通过广告将“红豆牌”红豆杉推向全国。在终端市场，发行人设立专卖店，取名“红豆杉，健康馆”，在花木市场首创品牌连锁经营模式。2008年9月，公司培育的红豆牌红豆杉成批进入了首都中南海。2010年1月，央视少儿频道“快乐大巴”走进红豆杉，现场录制节目。同年5月，“红豆”牌红豆杉在世博会中国馆展出，被誉为“植物活化石红豆杉——将成为改善城市环境的新树种”。2011年7月，“红豆牌”红豆杉入驻深圳大运会，在深圳仙湖植物园、莲花山公园、国际园博园等15个主要公园栽种了3万多棵红豆杉。2014年1月，红豆杉牌红豆杉中药饮片被江苏省科学技术厅认定为“高新技术产品”。

  （2）技术优势

  发行人已建立起世界最大规模的种植基地和紫杉醇提炼厂，生产模式和技术符合国际紫杉醇生产的主流技术要求。在紫杉醇产业链中，公司通过自主研发的系列创新集成技术，提取生产紫杉醇实现了规模化、标准化和低成本化，突破了供应瓶颈。2014年公司紫杉醇年生产能力达到300公斤。

  发行人还攻克了提高单位面积上紫杉醇产量的重大技术难关，系统地掌握了南方红豆杉的人工配套栽培管理和加工利用技术，突破了南方红豆杉种苗繁殖困难、幼林生长缓慢和全株加工利用提取高纯度紫杉醇的难题，获得了具有自主知识产权的“红豆杉的人工栽培方法”等多项国家发明专利和“人工种植南方红豆杉全株采集提取紫杉醇新技术”的科技成果，能使红豆杉人工栽培短期化、高效化和规模化，使紫杉醇提取实现低成本、标准化和产业化。公司利用层积变湿催芽快繁技术和发明专利“红豆杉的人工栽培方法”使3年生南方红豆杉生物量达到8年生曼地亚红豆杉的4倍以上，种植面积世界最大。紫杉醇及其相关副产物提取分离纯化技术国内领先，国际先进：采用初提发酵技术以及同线生产和转化副产品技术，使得总体紫杉醇获得率增加一倍；使用公司自主开发独特的粗短型中压色谱柱和特殊开发订制的填料，月处理红豆杉鲜枝1,500吨，月提取纯度99.0%的紫杉醇30公斤，产能世界第一，综合技术经济指标达到或超过国外生产水平。公司运用国际先进的在线检测技术，产品质量稳定，符合中国药典和美国药典（USP）要求。2014年，红豆杉药业原料药厂三个品种又通过新版GMP现场认证，药品质量得到进一步保证。

  发行人与中国医学科学院、北京药物所、中国科学院上海药物所、清华大学、江苏省农业科学院、江苏省药物研究所、江南大学等建立了产学研合作关系。其中正与美国Roswell Park癌症研究所、国家新药开发工程技术研究中心合作开发的国家一类新药新型抗肿瘤光敏剂HPPH的研发与产业化项目，已获十一五“重大新药创制”科技重大专项支持。

  （3）社会效益优势

  发行人红豆衫种植基地的发展，将使当地林木覆盖率增加。林木覆盖度增加具有夏季降温、秋冬季增温的效果，和可以减少地表蒸发量和作物蒸腾量，对调节当地气候具有积极的作用。同时，红豆杉净化空气效果明显，能使空气中二氧化硫、二氧化氮、一氧化碳及总挥发性有机物均有明显减少，空气质量明显改善。公司红豆衫种植基地形成红豆杉种植、紫杉醇提取一条龙的产业链，有效带动地方经济发展，并对推进社会主义新农村建设具有现实意义。在公司红豆杉基地建设中，已有1,000多名农民在种植园区参与红豆杉种植、紫杉醇提取及管理工作，直接或间接增加了就业机会。红豆杉基地建设科技含量高，种植和抚育都采用先进的经营管理手段，明显促进当地林业经营的科学化、集约化和现代化发展，为推动林业科技进步起到示范作用。红豆杉种植、紫杉醇的研制、开发、应用，能够减轻癌症患者的痛苦，挽救生命，增强人类战胜癌症的信心。公司红豆杉基地建设有助于保护国家珍稀野生植物资源，使濒临灭绝的国家一级保护树种红豆杉得以迅速扩大和在利用中保护，促进生物资源多样性和生态环境安全。

  八、法人治理结构

  （一）发行人的组织结构

  截至本募集说明书摘要出具之日，发行人设有企管部、品牌文化部、财务部、法务部、战略发展与信息化部、人力资源部、行政部和安保部等八个职能部门。

  发行人的组织结构关系图如下：

  ■

  （二）最近三年股东会、董事会及监事会的建立健全和运行情况

  公司依法建立了公司治理基本架构，设立了股东会、董事会及监事会。公司股东会、董事会能依法运作，依法履行各自的权利和义务，未出现违法违规现象。

  （三）董事、监事及高级管理人员任职合规情况

  公司董事、监事、高级管理人员的任职严格按照《公司法》及《公司章程》等相关规定履行。公司董事会及监事会成员均为公司在职员工，无外部专业投资机构人员。虞翠英作为职工代表监事，按照《公司章程》、《监事会议事规则》履行监事职责和义务，在完善公司治理结构、规范公司决策程序和促进公司提高经营管理水平等方面发挥了应有的监督和制衡作用。

  （四）最近三年违法违规及处罚情况

  公司最近三年内不存在违法违规及受处罚的情况；公司实际控制人最近三年内不存在违法违规及受处罚的情况。

  九、独立运营情况

  公司在业务、资产、人员、财务、机构等方面均独立于控股股东、实际控制人及其控制的其他企业，具有独立完整的业务体系，具备独立面向市场自主经营的能力，完全独立运作、自主经营，独立承担责任和风险。

  （一）业务独立情况

  公司主要业务为服装、橡胶轮胎、房地产开发和生物医药等。公司根据《企业法人营业执照》所核定的经营范围独立地开展业务，公司拥有完整的资金募集、投资、管理、风险控制及技术支持等业务部门和业务系统，具有独立面向市场经营的能力。

  （二）资产独立情况

  公司是拥有独立、完整、清晰的资产结构，与公司业务经营相关的主要资产所有权和使用权均由公司拥有；公司目前使用的主要办公用房，均由公司独立建造。公司对拥有的资产独立登记、建账、核算和管理。公司资产权属清晰、完整，不存在对控股股东、实际控制人及其控制的其他企业形成重大依赖的情况。

  （三）人员独立情况

  公司建立了健全的法人治理结构，公司的董事、监事以及总裁、副总裁、财务部长等高级管理人员的产生和聘任，均按照《公司法》及其他法律、法规、规范性文件和《公司章程》规定的程序进行。公司的总裁、副总裁、财务部长等高级管理人员均专职在公司工作并领取薪酬，未在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业领取薪酬。公司的财务人员未在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中兼职。公司建立了独立的人事档案、人事聘用和任免制度，建立了独立的工资管理、福利与社会保障体系，能够自主招聘管理人员和职工，与全体员工均签订了劳动合同。

  （四）财务独立情况

  自成立以来，公司设立了独立的财务部门，配备了专职财务人员，实行独立核算，能独立作出财务决策，建立财务会计制度、资金管理规定和风险控制制度。公司开立了独立的基本结算账户，未与股东单位及其他任何单位或个人共享银行账户。公司作为独立纳税人，依法独立进行纳税申报和履行缴纳义务。

  （五）机构独立情况

  公司拥有独立的机构设置自主权。公司依照《公司法》等有关法律、法规和规范性文件的相关规定，按照法定程序制订了《公司章程》并设置了相应的组织机构，建立了以股东会为最高权力机构、董事会为决策机构、监事会为监督机构的法人治理结构，建立了符合自身经营特点的组织机构。各机构、部门依照《公司章程》和各项规章制度行使职权并独立运作。公司的经营场所与控股股东、实际控制人完全分开，不存在混合经营、合署办公的情形。

  十、发行人关联方情况

  （一）关联方关系

  1、公司的最终控制方情况

  ■

  2、本公司子公司情况

  详见本募集说明书摘要第三节关于“发行人对其他企业的重要权益投资情况”的介绍。

  3、公司的合营和联营企业情况

  报告期内与公司发生关联方交易，或前期与本公司发生关联方交易形成余额的其他合营或联营企业情况如下：

  ■

  4、其他关联方情况

  无

  （二）关联方交易

  无

  （三）关联方应收应付账款

  （1）应收项目

  单位：元

  ■

  注：此其他应收款是无锡商汇置业有限公司向江苏红豆国际发展有限公司借款1,000万元形成的。

  （2）应付项目

  无

  （四）关联交易决策权限、决策程序、定价机制、交易的合规性和公允性

  公司成立后，公司制定了关联交易相关制度和规程，包括公司章程、三会议事规则、《关联交易管理制度》等，完善了规范关联交易的审批程序、回避制度、违规处罚措施等。

  十一、资金违规占用及关联方担保情况

  发行人最近三年内不存在资金被控股股东、实际控制人及其关联方违规占用的情况。

  十二、对重大内部管理制度的评价

  发行人董事会认为：公司现行的内部控制制度均是依据《公司法》、《公司章程》和国家有关法律法规的规定，结合公司自身的实际情况制定的，符合现代企业制度的要求，在完整性和合理性方面不存在重大缺陷。由于内部控制是一项长期而持续的系统工程，需要根据公司所处行业、经营现状和发展情况不断调整、完善。

  （一）会计核算体系

  公司严格按照国家法律法规关于会计核算的规定，从公司自身情况出发，制定会计核算的具体细节制度，并按照要求进行独立核算，保证公司正常开展会计核算工作。

  （二）财务管理体系

  公司严格贯彻和落实各项公司财务管理制度，在国家政策及制度的指引下，做到有序工作、严格管理，继续完善公司财务管理体系。

  （三）风险控制体系

  公司紧紧围绕企业风险控制制度，在有效分析市场风险、政策风险、经营风险、法律风险等的前提下，采取事前防范、事中控制等措施，从企业规范的角度继续完善风险控制体系。

  （四）重大事项决策

  公司已建立起规范的法人治理结构和较完善的运行决策机制，重大决策均严格按照法律法规、公司章程的规定行使。

  十三、发行人信息披露事务及投资者关系管理的相关制度情况

  公司指定专人负责信息披露工作，将按照法律、法规和公司章程的规定，力求做到准确、真实、完整、及时地披露有关信息。公司相关人员通过网站、电话、当面交流等方式，与投资者与潜在投资者交流沟通，回答相关问题。

  第四节 财务会计信息

  本章的财务会计数据及有关指标反映了公司最近三年及一期的财务状况、经营成果和现金流量情况。公司2012年度、2013年度、2014年度及2015年1-3月的财务报表已按照企业会计准则规定进行编制。江苏公证天业会计师事务所（特殊普通合伙）对本公司2012年度、2013年度及2014年度财务报表进行了审计，并出具了标准无保留意见的审计报告（苏公W[2015]A873号）。发行人2015年3月31日的资产负债表及2015年1-3月的利润表和现金流量表未经审计。

  一、财务报表的编制基础

  公司财务报表以持续经营假设为基础，根据实际发生的交易和事项，按照财政部发布的《企业会计准则——基本准则》、于2006年2月15日及其后颁布和修订的41项具体会计准则、企业会计准则应用指南、企业会计准则解释及其他相关规定（以下合称“企业会计准则”），以及中国证券监督管理委员会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第15号——财务报告的一般规定》（2014年修订）的披露规定编制。

  公司财务会计年度自公历1月1日起至12月31日止。报告期为2012年度、2013年度、2014年度及2015年一季度。

  二、财务会计报表

  （一）最近三年及一期的合并财务报表

  1、合并资产负债表

  单位：元

  ■

  2、合并利润表

  单位：元

  ■

  3、合并现金流量表

  单位：元

  ■

  （二）最近三年的母公司财务报表

  1、母公司资产负债表

  单位：元

  ■

  2、母公司利润表

  单位：元

  ■

  3、母公司现金流量表

  单位：元

  ■

  （三）合并报表范围的变化

  发行人的合并报表范围符合财政部规定及企业会计准则的相关规定。2012年至2014年发行人合并范围变化情况如下：

  ■

  注：发行人2012年与2011年度相比无新增合并单位。

  三、主要财务指标

  （一）合并报表口径主要财务指标

  单位：元

  ■

  上述财务数据计算公式如下：

  1、全部债务=长期借款+应付债券+短期借款+交易性金融负债+应付票据+应付短期债券+一年内到期的非流动负债+向中央银行借款

  2、流动比率=流动资产合计/流动负债合计

  3、速动比率=(流动资产合计-存货)/流动负债合计

  4、资产负债率=负债合计/资产总计×100%

  5、债务资本比率=负债合计/所有者权益×100%

  6、营业毛利率=(营业收入-营业支出)/营业收入×100%

  7、平均总资产回报率=净利润/资产总计平均余额×100%

  （其中2012年资产总计按照期末余额计算）

  8、应收账款周转率=营业总收入/应收账款平均余额

  （其中2012年应收账款按照期末余额计算）

  9、存货周转率=营业总支出/存货平均余额

  （其中2012年存货按照期末余额计算）

  10、EBITDA=利润总额+费用化利息支出+固定资产折旧+摊销

  11、EBITDA全部债务比=EBITDA/全部债务

  12、EBITDA利息倍数=EBITDA/(资本化利息支出+费用化利息支出)

  四、本期债券发行后公司资产负债结构的变化

  本期债券发行完成后将引起公司资产负债结构的变化。假设公司的资产负债结构在以下假设基础上产生变动：

  1、相关财务数据模拟调整的基准日为2015年3月31日；

  2、假设本期债券的募集资金净额为10亿元，即不考虑融资过程中所产生的相关费用且全部发行；

  3、假设本期债券募集资金净额10亿元计入2015年3月31日的资产负债表；

  4、本期债券募集资金10亿元，全部用于补充流动资金；

  基于上述假设，本期债券发行对公司资产负债结构的影响如下表：

  合并资产负债表结构变化情况

  单位：万元

  ■

  本次债券的发行是本公司通过资本市场直接融资渠道募集资金的重要举措。本次募集资金将成为本公司中、长期资金的来源，降低本公司的流动负债比例，改善流动比率，顺应公司业务需求，从而为本公司资产规模和业务规模的均衡发展，以及业绩增长建立良好的基础。

  第五节 募集资金运用

  一、公司债券募集资金数额

  根据公司财务状况及未来资金需求，经公司董事会审议通过，并经公司股东会批准，公司向中国证监会申请发行不超过10亿元的公司债券。

  二、本次募集资金运用计划

  本期募集资金扣除必要的发行费用后，剩余部分全部用于补充公司流动资金，保证经营活动的顺利进行。

  近年来由于人们生活水平的提高和电子商务的快速发展使得消费者的消费习惯发生了重大变化，呈现出明显的消费品牌高端化和消费渠道多元化的特点，给传统服装制造企业原有的生产销售模式提出了新的要求。在此背景下，红豆集团迅速从产销两端着手进行产业升级，一方面由服装制造主导型向品牌零售主导型转变，着力加强品牌建设，目前已打造出红豆形象男装、红豆居家等品牌，拥有稳定的消费群体；另一方面建立线上线下一体化的营销网络体系，线下稳步推进直营店、加盟店的建设，线上建设集红豆商场、中国面料馆、中国纺织材料交易中心为一体的开放式电子商务交易平台。营销网络体系的建设需要大量的流动资金用于连锁店的门店租赁、装修以及网上交易平台的前期推广。因此，公司拟将本期债券募集资金扣除发行费用后全部用于补充流动资金，主要用于营销网络体系的建设。

  三、募集资金运用对发行人财务状况的影响

  （一）对发行人负债结构的影响

  以2015年3月31日公司财务数据为基准，假设本期债券全部发行完成且如上述计划运用募集资金，在不考虑融资过程中所产生相关费用的情况下，本公司合并财务报表的资产负债率水平将由发行前的68.76%增加至发行后的69.87%，上升1.11个百分点；合并财务报表的非流动负债占负债总额的比例将由发行前的28.85%增至32.50%，由于长期债务融资比例有一定幅度的提高，公司债务结构将得到一定的改善。

  （二）对发行人短期偿债能力的影响

  以2015年3月31日公司财务数据为基准，假设本期债券全部发行完成且如上述计划运用募集资金，在不考虑融资过程中所产生相关费用的情况下，公司合并财务报表的流动比率将由发行前的1.42增加至发行后的1.49；速动比率将由发行前的0.67增加至发行后的0.75。公司流动比率和速动比率均将有一定的提高，短期偿债能力得到一定程度增强。

  综上所述，本次发行募集资金的运用将进一步优化公司的财务结构，进一步增强公司短期偿债能力，并降低公司长期资金的融资成本，从而为公司实现各项战略规划目标提供稳定的中长期资金支持，使公司更有能力面对市场的各种挑战，保持主营业务持续稳定增长，进一步提高公司盈利能力和核心竞争能力。

  第六节 备查文件

  一、备查文件内容

  （一）发行人2012年、2013年、2014年的财务报告及审计报告及2015年1季度财务报告；

  （二）主承销出具的核查意见；

  （三）发行人律师出具的法律意见书；

  （四）资信评级机构出具的资信评级报告；

  （五）债券受托管理协议；

  （六）债券持有人会议规则；

  （七）中国证监会核准本次发行的文件；

  在本期债券发行期间，投资者可至本公司、主承销商处查阅募集说明书全文及备查文件，亦可访问上海证券交易所网站（http://www.sse.com.cn）查阅募集说明书及摘要。投资者可以自本期债券募集说明书公告之日起到本公司及主承销商处查阅募集说明书全文及上述备查文件。

  二、查询时间

  工作日：除法定节假日以外的每日9:00-11:30，14:00-16:30。

  三、查询地点

  （一）发行人：红豆集团有限公司

  联系地址：无锡市锡山区东港镇港下兴港路

  联系人：蒋雄伟、王疆

  电话：0510-66868295

  传真：0510-88761777

  （二）主承销商：申万宏源证券承销保荐有限责任公司

  联系地址：北京市西城区太平桥大街19号

  联系人：符晨晖、万强

  电话：010-88085124

  传真：010-88085373