2015年半年度报告摘要
公司代码：600657 公司简称：信达地产
一 重要提示
1.1 本半年度报告摘要来自半年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的半年度报告全文。
1.2 公司简介
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二 主要财务数据和股东情况
2.1 公司主要财务数据
单位：元 币种：人民币
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2.2 截止报告期末的股东总数、前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况表
单位: 股
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2015年7月9日，公司发布公告：接到控股股东信达投资有限公司的通知，信达投资有限公司及其一致行动人计划在未来6个月内（自2015年7月9日起）通过证券公司、基金管理公司定向资产管理等方式增持公司股份，计划累计增持资金不低于15,000万元。截至2015年7月31日，公司控股股东信达投资有限公司通过基金管理公司定向资产管理方式增持公司股份5,140,100股，累积持有公司股份779,658,391股，占公司总股本的51.15%。
2.3 控股股东或实际控制人变更情况
□适用 √不适用
三 管理层讨论与分析
3.1 董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析
报告期内，公司按照“守正出新、有所作为”的总体指导思想，主动适应房地产市场新常态和新趋势，紧紧抓住集团协同业务机遇，坚守开发主业，发展金融地产，推进资源整合，加强资金管理，改革体制机制，积极开展各项工作，狠抓落实，经营管理工作取得了阶段性成果，主要体现在房地产开发专业能力不断提高、金融地产模式取得成效两个方面。
报告期内，公司坚守房地产开发主业，统筹优化成本、产品、营销等各环节，全面提高公司项目开发运营管理水平；创新营销方式，拓宽营销渠道，以客户为中心，不断提高营销管理水平，加快存货去化。按照克而瑞研究中心发布的行业销售排名，报告期内公司销售业绩进入房地产企业销售百强；不断加强产品管控能力，强化成本管控前置理念；不断加强工程质量管理，重视质量通病的治理，不断提高公司的产品质量；不断加强对区域市场客户需求分析，加快产品研发工作进度；不断拓展融资渠道，积极推进资本市场融资，报告期内，成功发行中期票据，积极推进公司非公开发行股票工作。
报告期内，公司积极探索金融地产业务模式，加大与中国信达系统协同工作力度，取得了一定的成效。公司围绕金融地产模式创新，组织金融地产业务培训，公司总部和所属公司达成了广泛共识，传统房地产开发业务和创新金融地产业务相互融合、双轮驱动的发展模式得到推广。通过将商业办公物业和房地产私募基金工具相结合，宁波月湖项目实现了轻资产运作，为公司未来在商业办公领域进一步创新业务和盈利模式进行了有益探索。2015年6月2日，公司运用结构化融资模式，以44.2亿元联合获取了广州市天河区广州大道北路 920 号地块，用较少的自有资金实现了轻资产运作。此外，公司充分发挥房地产开发的专业优势，与中国信达多家分公司举行业务协同座谈会，共同探讨协同业务模式，如专业咨询、项目跟投、监管、代建等，协同文化与协同机制得到加强。
报告期内，公司实现营业收入21.63亿元，比上年同期19.06亿元增长13.48%；其中，房地产项目结转营业收入19.80亿元，较上年同期16.96亿元增长16.74%；实现净利润2.34亿元，较上年同期2.38亿元减少1.68%；归属母公司净利润2.36亿元，比上年同期2.29亿元增长3.06%。截至2015年6月30日，公司资产总额为425.29亿元，较年初377.14亿元增加48.15亿元；负债总额340.89亿元，较年初294.83亿元增加46.06亿元；净资产84.41亿元，较年初82.31亿元增加2.10亿元，其中归属于母公司的所有者权益为80.22亿元，较年初77.91亿元增加2.31亿元；资产负债率为80.15%，较年初增长1.97个百分点。
1、主营业务分析
（1）财务报表相关科目变动分析表
单位:元 币种:人民币
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1、销售费用变动原因说明:主要是加大销售推广力度，销售额增加，宣传、策划费增加。
2、经营活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要是销售房产收到的现金增加，支付土地、工程款减少。
3、投资活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要是国债回购业务所致。
4、 筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要是偿还债务支付的现金增加。
（2） 其他
1）公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明
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2）公司前期各类融资、重大资产重组事项实施进度分析说明
2015年6月29日，公司第六十六次（2015年第2次临时）股东大会审议通过了《关于公司非公开发行A股股票方案的议案》、《关于公司非公开发行A股股票预案的议案》、《关于公司非公开发行A股股票募集资金运用可行性分析报告的议案》等相关议案。2015年8月5日，公司收到中国证监会出具的《中国证监会行政许可申请受理通知书》（152356号），中国证监会依法对公司提交的《上市公司非公开发行股票》行政许可申请材料进行了审查，认为该申请材料齐全，符合法定形式，决定对该行政许可申请予以受理。
2014年10月29日，公司第六十三次（2014年第3次临时）股东大会审议通过了《关于公司发行中期票据的议案》。2015年5月21日，公司收到中国银行间市场交易商协会（以下简称“交易商协会”）出具的《接受注册通知书》（中市协注[2015]MTN168号），同意接受公司中期票据注册，注册金额为30亿元，注册额度自交易商协会发出《接受注册通知书》之日起2年内有效。2015年6月5日，公司成功发行了2015年度第一期中期票据15亿元，期限5年，发行利率5.8%。目前公司正在开展2015年度第二期中期票据发行工作。
3）经营计划进展说明
报告期内，公司累计实现房地产销售面积50.2万平方米，同比增长111.01%；销售合同额47.07亿元，同比增长102.36%，完成全年计划的58.8%。回笼资金38.12亿元，同比增长90.5%，完成全年经营计划的54.5%。报告期内，新开工面积104.29万平方米，完成全年计划的74.5%；竣工面积16.38万平方米，完成全年计划的12.6%。截至2015年6月30日，公司在建面积424.40万平方米。报告期内，公司积极关注土地市场动向，与上海立瓴投资管理有限公司联合通过公开竞价方式取得广州市天河区广州大道北路 920 号地块使用权。截至2015年6月30日，公司储备项目规划建筑面积约458.27万平方米。
4）其他
①房地产项目结转情况
单位：万平方米
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②房地产销售情况
单位：万平方米、亿元、元/平方米
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③房地产出租情况
单位：平方米、元、%、元/平方米/月
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备注：出租物业主要为办公楼业态，租期以短、中期为主。
④房地产项目融资情况
2015年上半年度，公司主要融资途径为银行贷款、信托融资及基金等其他融资。截至2015年上半年末，公司各类融资总余额为253.33亿元，其中银行贷款为86亿元，中期票据发行15亿元，信托融资为97.32亿元，基金及其他融资55.01亿元。2015年上半年末，公司对外担保总额为155.14亿元。截止2015年上半年末，公司存量融资加权平均融资成本为8.63%。报告期内利息资本化金额8.93亿元，利息资本化比例86.88%。
2、 行业、产品或地区经营情况分析
（1）主营业务分行业、分产品情况
单位:元 币种:人民币
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主营业务分行业和分产品情况的说明
其中： 主营业务收入－其他主要为物业处置收入。
（2）主营业务分地区情况
单位：元 币种：人民币
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3、核心竞争力分析
信达地产的竞争能力主要体现在协同优势、精细化管理提升、企业团队、企业文化四个方面。
（1）协同优势方面
作为中国信达的房地产开发业务运作平台，公司的比较优势在于中国信达系统资源能够为公司发展提供项目和资金方面的支持。信达地产将借助中国信达系统资源，继续加强集团协同联动，不断创新公司业务模式和盈利模式。在业务模式方面，借助中国信达的不良资产经营、投资及资产管理和金融服务功能优势，由原来的全产业链的房地产开发商向房地产投资商与房地产专业服务商相结合转变；在盈利模式方面，由原来单纯获取项目开发利润向开发利润、咨询监管业务收入以及投资收益等多元化收入来源转变。随着中国信达的发展壮大，共享业务、客户资源、组织网络与品牌信誉等的协同效应将进一步显现，将为信达地产的发展创造更广阔的市场空间。在房地产市场的周期性变化中，存在房地产企业与项目的重整重组和特殊机遇投资机会，信达地产依托中国信达集团协同，具有一定的反周期运作能力和并购实力。在核心城市获取项目的激烈竞争中，信达地产通过协同联动发挥融资端的优势，在土地市场具有一定的竞争力。
（2）精细化管理提升方面
公司通过开展主题管理年活动等方式不断提升精细化管理水平。2011年，开展成本管理年活动，通过健全成本管理体系、加大集中采购力度、规范开展招投标工作，成本管理水平有所提高。2012 年，开展产品管理年活动，通过做好项目定位和规划设计、推行项目建造标准、深化产品线研究和应用，产品性价比和市场竞争力有所提高。2013年，开展营销管理年活动，不断提高营销能力，并以营销为龙头，以客户为导向，带动各个开发环节的精细化管理水平。2014年，公司开展运营提升年活动，探索标准化的房地产项目运营体系，提高项目运营效率。2015年，公司将秉持客户至上的理念，倡导客户思维，在成本、产品、营销、物业等领域突出客户导向、精耕细作，为客户创造价值，提高客户体验，努力提高客户满意度。
（3）企业团队方面
公司具有和谐、透明、高效的董事会和团结、务实、创新的管理层。信达地产重组上市以来，经过磨合，组织结构和管控模式得到完善，公司管理水平有所提高。信达地产很多下属子公司伴随中国房地产业的起步而成长，产品品牌在区域市场具有一定的影响力，开发项目多次荣膺“广厦奖”等国家级奖项，公司专业能力得到市场认可。管理团队市场化意识较强，管理比较规范，培养了一批房地产专业人才，具有在当地进行城市深耕的基础。随着公司推进人才工程建设，实施“信之源”大学生培养计划和“达以远”人才梯队计划，加大市场化人才引进，公司人力资源不断改善，团队活力持续提高。随着公司业务的发展和进入城市的增多，公司对部分区域的公司和人员进行适度整合，进一步提高了公司组织效率。
（4）企业文化方面
公司具有良好的公司治理文化，公司治理机制在公司发展中积极发挥作用。公司倡导阳光清新的企业文化，以文化聚人心，用文化促发展，形成了建功立业、争优创先的良好氛围。执行文化、创新文化、合规文化深入人心，大局意识、责任意识、风险意识得到加强，共创、共享、共担成为共识。2013年，公司生动开展上市五周年活动。2014年，隆重举办信达金融地产论坛，公司不断发展壮大，发展模式得到资本市场认可，这些都增强了员工对信达地产的认同度和归属感，进一步提升了公司凝聚力。公司秉持“始于信，达于行--诚信、融合、创新、卓越”的核心价值观，倡导“实践中国人居梦想”的社会责任理念，积极关注各利益相关方的诉求，全面履行社会责任。
4、投资状况分析
（1）对外股权投资总体分析
按权益法核算的对外股权投资
单位：元
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按成本计量的可供出售金融资产
单位：元
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注：本集团三级子公司宁波沁信股权投资合伙企业（有限合伙）（以下简称“宁波沁信”）对苏州信汇达置业有限公司（以下简称“苏州信汇达”）持股比例95%，因第三方与宁波沁信签有股权回购协议，宁波沁信持股目的并非控制，对苏州信汇达不具有控制权，故该项权益性投资在可供出售金融资产核算。
1）证券投资情况
□适用 √不适用
2）持有其他上市公司股权情况
√适用 □不适用
单位：元
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3）持有金融企业股权情况
√适用 □不适用
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（2） 非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况
1）委托理财情况
□适用 √不适用
2）委托贷款情况
√适用 □不适用
单位:元 币种:人民币
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3）其他投资理财及衍生品投资情况
√适用 □不适用
公司利用闲置资金开展国债逆回购业务，上半年平均日占用资金2.88亿元，共取得投资收益705.9万元。2015年1月1日至2015年6月30日，1日市场国债逆回购平均年化收益率为2.019%，7日市场国债逆回购平均年化收益率为3.221%。
（3）募集资金使用情况
报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
（4）主要子公司、参股公司分析
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报告期内，公司新设成立北京始于信投资管理有限公司，原沈阳穗港、长春丰瑞、吉林信达建设三家子公司通过区域整合成为沈阳理想信达的子公司。
（5）非募集资金项目情况
√适用 □不适用
1）期末在建项目情况
单位：万平方米
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备注：信达北苑09-02地块为原宝山区罗泾镇区09-02地块。
2）期末储备项目情况
单位：万平方米、元∕平方米
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备注：信达北苑09-06地块为原宝山区罗泾镇区09-06地块。
3）报告期内新开工项目情况
单位：万平方米
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4）报告期内竣工项目情况
单位：万平方米
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3.2 利润分配或资本公积金转增预案
1、报告期实施的利润分配方案的执行或调整情况
2015年4月27日，公司第六十五次（2014年度）股东大会审议通过了《公司2014年度利润分配方案》。根据公司经营情况，每10股派发现金红利1.00元（含税），派发现金红利总金额152,426,044.20元，不进行资本公积金转增股本。公司2014年度现金红利已于2015年6月18日分配实施完毕。
2、半年度拟定的利润分配预案、公积金转增股本预案
本半年报告期内，公司无利润分配预案或公积金转增股本预案。
3.3 其他披露事项
1、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动的警示及说明
□适用 √不适用
2、董事会、监事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明
□适用 √不适用
四 涉及财务报告的相关事项
4.1 与上年度财务报告相比，会计政策、会计估计发生变化的，公司应当说明情况、原因及其影响。
与上年度财务报告相比，公司会计政策、会计估计没有发生变化。
4.2 报告期内发生重大会计差错更正需追溯重述的，公司应当说明情况、更正金额、原因及其影响。
报告期内，公司没有发生重大会计差错更正需要追溯重述。
4.3 与上年度财务报告相比，对财务报表合并范围发生变化的，公司应当作出具体说明。
报告期合并财务报表范围包括本公司的子公司，详细情况参见2015半年报全文附注 “九、在其他主体中的权益”。 报告期合并财务报表范围变化主要为新设成立子公司及子公司股权处置。报告期内处置子公司详情参见2015半年报全文附注 “八、合并范围的变更”。
4.4 半年度财务报告已经审计，并被出具非标准审计报告的，董事会、监事会应当对涉及事项作出说明。
公司半年度报告未经审计。