2015年半年度报告摘要
公司代码：600391 公司简称：成发科技
一 重要提示
1.1 本半年度报告摘要来自半年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的半年度报告全文。
1.2 公司简介
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二 主要财务数据和股东情况
2.1 公司主要财务数据
单位：元 币种：人民币
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2.2 截止报告期末的股东总数、前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况表
单位: 股
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2.3 控股股东或实际控制人变更情况
□适用 √不适用
三 管理层讨论与分析
(一) 董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析
1、报告期整体经营情况
2015年上半年，公司总体经济运行相对平稳，经营主业正常开展，转包出口、批产交付、型号研制等多项经营管理工作有序推进，实现小幅增长。
报告期内，公司共实现营业收入90,112.97万元，较去年同期增加1,045.78万元，增幅为1.17%；实现营业利润3,773.99万元，较去年同期增长549.60万元，增幅为17.04%；归属于上市股东的净利润2,202.84万元，较去年同期下降22.97万元，降幅为1.03%。
2、主要业务经营情况
（1）内贸航空及衍生产品
报告期内，公司内贸航空及衍生产品实现收入18,956.65万元，较上年同期增长1,207.56万元，增幅为6.80%；内贸航空及衍生产品毛利率36.78%，较上年同期增长7.68%。
内贸航空产品收入及利润的增长，主要源于公司的控股子公司中航工业哈轴近两年业绩增长明显，销售收入、利润等均呈现了较好的增长态势，目前其增长水平、获利能力均高于公司其他内贸航空及衍生产品。
公司目前仍有多个在研项目，且有部分项目已逐渐转为小批量生产交付，这些项目的研制、技术转化等都将为公司带来持续的业绩增长。
（2）外贸航空产品
公司通过与外贸客户的长期合作，逐渐发展自身的技术、管理、生产能力，建立了依托航空技术的高标准的产品质量管控体系，与多家外贸客户建立了长期、稳定的合作关系，得到了客户的信任。
报告期，公司在整个出口转包行业竞争加剧、人工成本上涨等不利局面下，仍然依靠自身过硬的产品质量、系列化的产品供应体系赢得客户的青睐，上半年外贸产品进一步实现快速增长。报告期内，公司共实现外贸产品销售收入61,029.94万元，较上年同期增长4,375.19万元，增幅为7.72%，外贸航空产品连续多年保持持续增长，稳定了公司的发展和增长预期。
但由于产品降价、人工成本上涨等因素的影响，外贸毛利率水平较上年同期下降6.44个百分点，为应对外贸产品毛利率的下降，公司正积极开展“降本增效”的管理提升活动，通过实施加强内部经营管控，梳理生产工艺流程，从而达到降低成本、保持企业持续盈利的最终目标。
（3）工业民品
公司的民品项目主要是借助于航空技术优势加以拓展民用工业产品，且民品项目的拓展是基于公司转包项目存在富余生产能力的情况下加以拓展；今年上半年，公司转包产品项目新品试制、产品交付等任务都相对饱满，因此在工业民品市场竞争激烈，产品盈利能力不强的情况下，公司适当放缓了国内民品市场的拓展。报告期内，公司实现工业民品收入8,683.83万元，较上年同期下降4,222.51万元，降幅为32.72%；但公司民品项目的总体毛利率却同比增长了3.67个百分点。
1、 主营业务分析
（1） 财务报表相关科目变动分析表
单位:元 币种:人民币
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经营活动产生的现金流量净额变动原因说明:经营活动产生的现金流量净额较上年同期增加71,275,869.76，主要原因系收到的货款增加所致。
投资活动产生的现金流量净额变动原因说明:投资活动产生的现金流量净额较上年同期降低8,256,475.29，其中： 处理固定资产、无形资产和其他长期资产所回收的现金本期金额为178,820.00元，比上年数减少57.68%，其主要系收到固定资产处置款减少所致。
筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明:筹资活动产生的现金流量净额较上年同期减少251.48%，其中：取得借款收到的现金本期金额为453,231,653.02元，比上年数减少39.46%，其主要系取得借款减少所致。偿还债务所支付的现金本期金额为457,735,868.78元，比上年数减少31.36%，其主要系归还借款减少所致。支付其他与筹资活动有关的现金本期金额为1,536,920.81元，比上年数增加78.12%，其主要系短期融资券发行费用增加所致。
（2） 经营计划进展说明
2015年上半年，公司积极围绕年度经营目标开展各项工作。
报告期，公司实现主营业务收入89,122.24万元，完成年度经营计划的 42.05 %；外贸航空产品收入9,949.49万美元，完成年度经营计划的49.75%，基本实现了半年度经营目标；实现内贸航空及衍生产品收入18,956.65万元，完成年度经营计划的39.68%。累计经营计划执行率相对偏低。
下半年，公司将积极组织好已承揽批产订单的生产交付工作，确保年度经营指标的全面完成；同时进一步积极争取"短周期"订单、"新项目"订单、加紧外贸新产品市场开发、推进"长期"合作协议的签订，为公司未来的可持续发展做好订单承揽、新品研发、经营安排等各项准备工作。
2、 行业、产品或地区经营情况分析
（1） 主营业务分行业、分产品情况
单位:元 币种:人民币
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（2） 主营业务分地区情况
单位：元 币种：人民币
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3、 核心竞争力分析
报告期内，公司进一步巩固和提高公司在航空发动机领域的领先优势，积极向世界级航空发动机零部件加工、制造商而努力。
在内贸航空及衍生产品方面，公司型号研制工作按照年度计划如期推进，这些项目的顺利完成，预计将进一步提升公司在内贸航空的行业地位。
在外贸航空产品方面，公司继续承揽国际转包航空及衍生产品订单，年度订单承揽量已超过2亿美元，这不仅是公司业绩持续增长的保证，同时也是公司国际竞争力进一步提升的事实证明。
2015年上半年，为进一步提升生产加工的资质和能力，上半年公司共计立项下达投资计划91项，计划投资约1.8亿元，共计将增加设备284台（套），改造设备2项，实施建安工程19项等，这些投资项目的有序推进，也是进一步提升公司机械加工核心竞争力的有力举措。
4、 投资状况分析
（1） 对外股权投资总体分析
无
（2） 证券投资情况
□适用 √不适用
（3） 持有其他上市公司股权情况
□适用 √不适用
（4） 持有金融企业股权情况
□适用 √不适用
（2） 非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况
①委托理财情况
□适用 √不适用
②委托贷款情况
√适用 □不适用
单位:万元 币种:人民币
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委托贷款情况说明
为了高效利用自有资金，同时为了解决成发法斯特和成发普睿玛的生产经营资金需求，2014年10月27日，经第四届董事会第二十四次（临时）会议审议通过，公司委托银行，向成发法斯特、成发普睿玛分别提供5,100万元、1,500万元的贷款，贷款期限12个月，年利率6%。详情见公司于2014年10月28日在中国证券报、上海证券报、证券时报及上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）上发布的《第四届董事会第二十四次（临时）会议决议公告》（临2014-037）及《委托贷款公告》（临2014-041）
③其他投资理财及衍生品投资情况
□适用 √不适用
（3） 募集资金使用情况
①募集资金总体使用情况
√适用 □不适用
单位:万元 币种:人民币
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②募集资金承诺项目情况
√适用 □不适用
单位:万元 币种:人民币
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③募集资金变更项目情况
□适用 √不适用
（4） 主要子公司、参股公司分析
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报告期内，公司无取得和处置子公司情况。
1、成发法斯特
成发法斯特是公司为实现对外扩张、快速发展战略于2005年10月11日注册成立的有限责任公司，专门从事石油大型机械关键零部件开发与制造的外向型出口企业。2014年以来，国际石油价格大幅下降，石油轴管类零部件需求下滑、订单缩减，导致成发法斯特本期收入大幅降低。为此，成发法斯特将相应采取积极措施,以石油轴管类零部件产品为依托，积极向民用、军用等相关行业产品拓展，努力克服油价下跌造成的影响,稳定经营和财务状况。
2、中航工业哈轴
2011年，公司以非公开发行募集资金3.1亿元投资控股中航工业哈轴。中航工业哈轴将以航空航天轴承、铁路轴承、高端精密轴承及风电轴承为主导产品，致力于成为具备高技术含量、高附加值的高端轴承开发制造能力的综合性轴承生产企业。2013年10月，中航工业哈轴顺利完成新厂区搬迁，随着生产管理水平的提升及规模效应逐步显现，2015年上半年实现收入利润大幅增加。
（5） 非募集资金项目情况
□适用 √不适用
(二) 利润分配或资本公积金转增预案
1、报告期实施的利润分配方案的执行或调整情况
公司于2015年3月27日召开的第四届董事会第二十五次会议审议通过了公司《2014年年度利润分配及公积金转增股本计划》，以2014年12月31日普通股330,129,367股为基数，向全体股东每10股派发分配红利0.30元(含税)，计9,903,881.01元，未分配利润245,337,154.47元结转以后年度分配，本年度公积金不转增股本。2015年4月24日，公司2014年年度股东大会审议通过。
上述分配计划，公司于2015年6月19日实施完毕。
2、 半年度拟定的利润分配预案、公积金转增股本预案
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四 涉及财务报告的相关事项
无。
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董事长：陈锦
董事会批准报送日期：2015.08.21