（上接18版）
单位：万元
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公司应收账款的账龄主要为1年以内，欠款主要来自关联方，应收账款回收风险相对较小。
应收账款中无持公司5%以上（含5%）表决权股份的股东单位欠款。
（4）预付款项
2012年末、2013年末、2014年末和2015年3月末，公司的预付款项分别为579.15万元、28.82万元、533.49万元和70.12万元，占流动资产比重较小。截至2014年12月31日，公司预付款项的账龄全部在1年以内，无持公司5%以上（含5%）表决权股份的股东单位款项。
（5）其他应收款
2012年末、2013年末、2014年末和2015年3月末，公司的其他应收款分别为32,534.80万元、20,539.88万元、94,687.04万元和97,298.00万元，2013年末公司的其他应收款较2012年末减少11,994.92万元，降幅为36.87%；2014年末其他应收款较2013年末增加74,147.16万元，增幅为360.99%。2014年公司其他应收款大幅增多主要由于公司对于管理的基金所投项目间接参与部分投资所致；另外，2014年公司新增加对广州证券股份有限公司的其他应收款30,000万元，系公司收购九州证券有限公司的保证金。
2012-2014年公司其他应收款账龄及坏账准备情况如下：
单位：万元
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截至2014年12月31日，公司其他应收账款中欠款前五名情况如下：
单位：万元
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公司其他应收款的账龄主要为1年以内，除对广州证券股份有限公司的其他应收款30,000万元来自非关联方外，欠款主要来自关联方，其他应收款回收风险相对较小。其他应收款中无持公司5%以上（含5%）表决权股份的股东单位欠款。
2、非流动资产分析
2012年末、2013年末和2014年末，发行人非流动资产分别为46,633.48万元、54,965.34万元和1,159,880.87万元，占资产总额比重分别为51.36%、64.04%和88.46%。报告期内，公司非流动资产占比较高，且持续提高。最近三年公司主要非流动资产金额及比例结构如下：
单位：万元
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公司非流动资产主要由可供出售金融资产构成。2012年末、2013年末、2014年末和2015年3月末，公司可供出售金融资产分别为43,449.59万元、52,929.66万元、1,155,697.81万元和1,270,529,22万元。2013年末公司的可供出售金融资产较2012年末增加9,480.07万元，增幅为21.82%；2014年末可供出售金融资产较2013年末增加1,102,768.15万元，增幅为2,083.46%。可供出售金融资产主要来自公司的财务型投资，即公司对基金份额的投资。2014年公司可供出售金融资产大幅增长，一方面是由于定向增发计入公司的基金份额，推动可供出售金融资产大幅增多，一方面是由于公司主动收购的部分基金份额也计入可供出售金融资产。2014年末，公司可供出售金融资产主要为公司的基金份额，原始投资成本合计为56.89亿元，账面价值较原始投资成本增值58.68亿元，账面价值按照公司享有的被投资项目的净资产确定。
截至2014年12月31日，公司可供出售金融资产明细如下：
单位：元
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资料来源：发行人提供
（二）负债结构
报告期内，公司不存在逾期未偿还负债。公司负债结构如下：
单位：万元
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2012年末、2013年末、2014年末和2015年3月末，公司负债总额分别为78,894.90万元、58,324.47万元、165,206.86万元和452,778.17万元，其中流动负债分别为69,434.08万元、50,051.07万元、94,151.32万元和315,088.94万元，占负债总额比重分别为88.01%、85.82%、56.99%和60.59%。
1、流动负债分析
公司流动负债主要由短期借款和其他应付款构成。报告期内，公司主要流动负债金额及比例结构如下：
单位：万元
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（1）短期借款
2012年末、2013年末、2014年末和2015年3月末，公司短期借款分别为7,907.41万元、4,059.00万元、44,500.00万元和51,900.00万元。2013年末公司的短期借款较2012年末减少3,848.41万元，降幅为48.67%；2014年末短期借款较2013年末增加40,441.00万元，增幅为996.33%。截至2014年12月31日，公司短期借款中有保证借款4,500万元、信用借款40,000万元。信用借款为2014年新增负债，系公司母公司同创九鼎投资控股有限公司对公司的委托贷款，期限为一年，利率为6.00%，具体情况如下：
单位：万元
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（2）代理买卖证券款
2015年3月末，公司新增代理买卖证券款164,758.33万元，占流动负债比重为52.29%，该项负债的产生是由于公司将九州证券有限公司纳入合并报表。
（3）其他应付款
2012年末、2013年末、2014年末和2015年3月末，公司其他应付款分别为54,539.81万元、39,360.96万元、38,840.85万元和75,915.14万元。2013年末公司的其他应付款较2012年末减少15,178.84万元，降幅为27.83%；2014年末其他应付款较2013年末减少520.12万元，降幅为1.32%。2012-2014年公司其他应付款情况如下：
单位：万元
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截至2014年12月31日，公司其他应付款中欠款前五名情况如下：
单位：万元
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截至2014年12月31日，其他应付款中持公司5%以上（含5%）表决权的股东单位款项有一笔，为公司母公司同创九鼎投资控股有限公司，期末余额为70.83万元。
2、非流动负债分析
2012年末、2013年末、2014年末和2015年3月末，公司非流动负债分别为9,460.82万元、8,273.40万元、71,055.54万元和137,689.23万元，占负债总额比重分别为11.99%、14.18%、43.01%和30.41%。非流动负债规模较小，主要由长期借款和递延所得税负债构成。报告期内，公司主要非流动负债金额及比例结构如下：
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截至2014年末，公司非流动负债规模较小，为7.11亿元，主要为5.45亿元递延所得税负债，由可供出售金融资产增值所致。公司长期债务为2014年11月完成的一笔长期借款，共计1.50亿，系银行贷款，贷款单位为中国民生银行北京首体支行，期限为三年，利率为6.765%；由吴刚、吴强、黄晓捷、蔡蕾、覃正宇做担保人，母公司同创九鼎投资控股有限公司做担保公司，同时提供母公司同创九鼎投资控股有限公司持有公司限售股4.7亿股股权、流通股2.3亿股股权做质押物。2015年3月18日，公司与厦门国际信托有限公司产生一笔质押贷款，共计50,000.00万元，期限为三年，利率为8.50%，质押物为母公司同创九鼎投资控股有限公司3.0亿股股权。
其他非流动负债为1笔尚未兑付的“中海信托·九鼎收费权投资单一资金信托”。该信托计划规模为5,450.00万元，利率为7.92%。截至2014年末，该信托计划未偿还的本息余额为1,552.16万元，剩余本息将在2015年内完成兑付。发行人无其他已发行尚未兑付信托计划、保险债权计划、理财产品及其各类私募债权品种的情况。
（三）现金流量分析
报告期内，公司的现金流量情况如下：
单位：万元
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经营活动现金流方面，2012年末、2013年末和2014年末，公司经营活动净现金流分别为5,171.75万元、14,458.05万元、4,451.67万元，始终保持净流入状态。公司经营活动现金流入主要来自与投资管理业务有关的现金，经营活动现金流出主要用于支付与投资管理业务有关的现金、支付给职工的现金及各项税费。2013年，公司管理费用等经营成本下降，经营活动现金流出减少，使当年经营活动净现金流小幅增长。2014年，由于投资收益产生的现金流计入投资活动现金流，因此经营活动净现金流未能随利润规模的增长而增长。
投资活动现金流方面，2012年末、2013年末和2014年末，公司投资活动净现金流分别为-2,467.78万元、-11,643.63万元、-248,629.74万元。公司投资活动现金流入主要来自收回投资收到的现金和取得投资收益收到的现金，投资活动现金流出主要用于投资支付的现金和购买固定资产、无形资产、其他长期资产支付的现金。由于报告期内公司新设立的基金较多，对基金的出资增幅较大，因此投资活动产生的现金流量净额为负。2014年，公司投资活动现金流入有较大增长，但是由于公司支付了大量的基金份额收购款，使投资活动现金流出大幅增长。
筹资活动现金流方面，2012年末、2013年末和2014年末，公司筹资活动净现金流分别为-945.08万元、-2,581.23万元、262,786.72万元。公司筹资活动现金流入主要来自吸收投资收到的现金和取得借款收到的现金，筹资活动现金流出主要用于偿还债务、分配股利、利润或偿还利息等。2014年公司定向增发募集资金22.50亿元，以及债务融资规模增大，使筹资活动净现金流转负为正并大幅增长。
（四）偿债能力分析
报告期内，公司主要偿债能力指标如下：
单位：万元
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1、短期偿债能力分析
从短期偿债能力来看，2012年末、2013年末、2014年末和2015年3月末公司的流动比率分别为0.64、0.62、1.61和1.23，由于公司没有存货，速动比率与流动比率一致。2014年公司的流动比率和速动比率大幅提升，主要是由于公司流动资产大幅增加。总体来看，公司的流动比率在报告期内均处于较正常水平。
2、长期偿债能力分析
从长期偿债能力来看，2012年末、2013年末、2014年末和2015年3月末公司的资产负债率分别为86.9%、67.96%、12.60%和27.11%，2012年末、2013年末、2014年末和2015年3月末公司的利息倍数分别为3.13、2.95、19.49和9.24。2014年公司的资产负债率大幅下降、利息倍数大幅增长。资产负债率的大幅下降主要是由于2014年4月，公司定增579.80万股，认购价格为每股610元，此次定增同意新增股东以其持有的公司所管理的基金份额作为出资，增资进入公司的基金份额计入可供出售金融资产，按公允价值计量后大幅提升，使2014年公司总资产大幅增长所致。利息倍数的大幅增长主要是由于公司项目管理报酬及投资收益的大幅增长推动利润总额的增长。总体来看，公司长期偿债能力较强，偿债压力较小。
3、公司有息负债情况
截至2014年12月31日，公司短期借款为4.45亿元，其中保证借款为4,500万元，信用借款为4亿元，是公司母公司同创九鼎投资控股有限公司对公司的委托贷款，期限为一年（其中1.4亿元自2014年6月27日至2015年6月26日，另2.6亿元自2014年6月30日至2015年6月29日），利率为6.00%；其他应付款3.88亿元，构成较为分散，为公司应付的基金份额收购款。公司长期借款共计1.50亿，系银行贷款，贷款单位为中国民生银行北京首体支行，贷款期限为三年，自2014年11月3日至2017年11月3日，利率为6.765%；由吴刚、吴强、黄晓捷、蔡蕾、覃正宇做担保人，母公司同创九鼎投资控股有限公司做担保公司，同时提供母公司同创九鼎投资控股有限公司持有公司限售股4.7亿股股权、流通股2.3亿股股权做质押物。
截至2014年12月31日，公司不存在逾期未偿还债项。
（五）盈利能力分析
2012年末、2013年末、2014年末和2015年1-3月，公司利润总额分别为4,434.90万元、4,230.66万元、40,287.88万元和8,334.02万元，几乎全部由主营业务利润构成，公司净利润分别为3,565.22万元、3,836.94万元、36,382.81万元和7,778.98万元。总体来看，公司经营性业务盈利状态良好，发展空间较大，2012、2013年盈利规模较低，主要因大多投资项目尚未达退出期、收入主要依靠基金管理费所致，2014年度利润实现大幅度上升主要是因为处置可供出售金融资产增加的投资收益。公司经定向增发后持有大量基金份额，且按公允价值计量已有较大幅度增值，未来项目如能按公司预期实现退出将为公司带来较大利润规模。
报告期内，公司经营业绩如下：
单位：万元
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1、营业收入的构成分析
2012年末、2013年末、2014年末和2015年1-3月，公司营业总收入分别为43,676.76万元、31,241.52万元、68,830.08万元和24,331.73万元。2013年度公司营业总收入比2012年度减少12,435.24万元，降幅为28.47%，2014年度营业总收入比2013年度增加37,588.56万元，增幅为120.32%。2012-2014年公司营业收入的构成如下：
单位：万元
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从收入结构来看，投资管理业务收入为公司收入的主要来源，2012年度、2013年度、2014年度和2015年1-3月，公司投资管理业务收入分别为41,318.61万元、30,205.62万元、41,841.10万元和16,408.30万元，占营业收入比重分别为94.60%、96.68%、60.79%和67.44%。2012年度、2013年度、2014年度和2015年1-3月，公司基金管理费收入分别为21,916.78万元、21,637.37万元、23,036.18万元和13,661.80万元，项目管理报酬收入分别为19,265.86万元、7,169.26万元、18,547.47万元和2,759.19万元，这两项为投资管理业务收入的主要稳定来源。其中基金管理费收入规模取决于基金规模，公司一直保持较快的基金设立速度，新设基金增加较多，导致公司基金管理费收入呈现较为稳定的增长。营业总收入的波动主要源于项目管理报酬及投资收益的变动，2012年度、2013年度、2014年度和2015年1-3月，公司投资收益分别为2,186.16万元、1,023.10万元、26,671.21万元和2,012.85万元，2014年投资收益的大幅增加主要来自于可供出售金融资产的处置收益：2012年度、2013年度、2014年度和2015年1-3月，公司通过持有可供出售金融资产期间取得的投资收益分别为584.62万元、824.50万元、388.82万元和506.51万元，通过处置可供出售金融资产取得的投资收益分别为1,601.54万元、198.60万元、26,282.39万元和1,506.34万元。
2、期间费用分析
公司期间费用主要包括业务管理费和财务费用。报告期内，公司期间费用构成及占营业总收入比例情况如下：
单位：万元
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公司的主要费用为业务管理费和财务费用。2012年度、2013年度、2014年度和2015年1-3月，公司发生的业务管理费分别为34,068.52万元、24,297.10万元、24,188.89万元和14,012.97万元，分别占营业总收入的78.00%、77.77%、35.14%和57.59%；公司发生的财务费用分别为2,148.20万元、2,103.60万元、1,912.79万元和1,224.46万元，分别占营业总收入的4.92%、6.73%、2.78%和5.03%。报告期内公司不存在研发费用。
3、政府补助
2012年、2013年和2014年，公司分别获得政府补贴131.78万元、1,063.88万元和735.98万元，并计入当期损益。
（六）未来公司业务发展目标
1、公司发展战略
公司以投资为主要业务，坚持运营型投资和财务型投资两手抓。运行型投资方面，主要投资金融类或类金融类企业，该类投资基本为控股投资，公司规划长期持有该类投资，并将深度参与这些公司的运营，以力争获得远高于常规股权投资的投资回报率。财务型投资方面，主要投资于私募股权基金或其他可持有较长期限且年化收益率较高的投资标的，该类投资以参股投资为主、控股投资为辅，公司规划阶段性持有该类投资，并将积极为这类项目提供增值服务，但不深度参与其日常运营，公司对这类投资的回报率预期是常规股权投资的投资回报率。
2、短期经营目标
短期内，公司的主要经营计划如下：
（1）私募股权投资管理业务：公司PE投资板块将重点实施基于产业整合、国企改革的并购型投资，资金来源方面将加大与大型机构、国资机构、上市公司等的合作；创投板块将重点实施成长型投资和VC投资，力争以创新模式募集一支较大规模创投基金；公司将新设立固定收益投资板块，重点推进PPP、不地产基金、夹层基金等投资业务。组织模式上将继续加大“小巨人”（即合资的资产管理类公司）计划实施力度。
（2）公募基金管理业务：公司将充实完善团队核心骨干，推出有竞争力的基金产品，建立体系化、可复制的、可承继的投研体系，进一步推进和完善事业部制。
（3）证券经营业务：公司将充实九州证券有限公司核心团队成员，申请增加获得承销保荐、融资融券、资产管理等牌照，在全国主要城市设立新型营业网点，探索证券经营类互联网金融业务，建立并完善各项业务的规划和机制，实现各项主要业务的良好开局。
（4）个人风险投资管理业务：公司将通过北京黑马自强投资管理有限公司继续在高校中试点对个人进行风险投资，试点范围扩大到所有全日制普通高校本科生及研究生，投资规模较大规模增大，完善收入回流机制和实践，根据试点情况募集首支专门的基金，研究探索个人股票这种全新的金融产品。
（5）其他运营型投资：公司力争投资几家不同类型的金融类企业（含互联网金融公司），并参与其运营。
（6）财务型投资：公司将在国内发行公司债券以及海外发债、发行优先股等途径募集偏债务性质的资金，将该等资金通过主要投资于公司管理的私募股权基金，间接投资于股权或创投类项目。
3、中长期经营目标
公司中长期目标是发展成为一家具有竞争力的综合性资产管理机构。公司拟强化在私募股权投资领域的优势的同时，适当扩张业务种类。未来主要发展规划如下：
（1）PE投资板块将在继续坚持成长性参股企业投资的同时，加大并购投资力度；
（2）在创投板块将进一步加强专业化，增加早期投资的比例；
（3）增加债权/夹层投资的品种，扩大债权投资基金管理的规模；
（4）条件合适时申请牌照开展公募基金管理业务；
（5）择机开展其他另类资产管理业务，包括地产基金投资管理、不良资产投资管理等；
（6）择机开展海外投资管理业务等。
（七）盈利能力可持续性
公司过往主要专注于成长期、成熟期未上市企业的参股投资。随着中国经济的继续较快发展以及资本市场的扩张，中国的上市公司数量将会继续增加，未上市企业的参股投资将在相当长一段时间内有较好的投资机会。
公司已完成对一批企业的股权投资，已投资项目整体运行良好，前期投资项目逐步进入回报期。2014年国内A股IPO重启之后，公司投资收益大幅增长，自2013年度的1,023.10万元增至26,671.21万元。截至2014年12月31日，公司在管项目中已上市的包括地尔汉宇、众信旅游等共计7个，发行人所持股权市值按2014年12月31日收盘时点计算约为44.25亿元。公司持有的大量优质股权资产及其一定的增值空间是投资收益产生的基础，公司良好的投资业绩是公司基金募资并收取管理费及管理报酬的保障。
公司是国内从事成长期、成熟期未上市企业参股投资机构中规模较大的机构，且建立了系统化的项目开发、调查、管理及基金募集等体系，在该投资模式下具有较强的竞争优势。但是，公司也意识到该投资模式的竞争将越来越激烈，因此在继续强化竞争优势的同时，已经开始增加并购投资、早期投资及债权或夹层投资等另类资产管理范畴的投资品种。而另类资产管理由于其投资持有时间较长、投资收益较高，在国内外均有稳定的需求。
（八）本期债券发行后公司资产负债结构的变化
本期债券发行完成后将引起公司资产负债结构的变化。假设公司的资产负债结构在以下假设基础上产生变动：
1、相关财务数据模拟调整的基准日为2014年12月31日；
2、假设本期债券的募集资金净额为10亿元，即不考虑融资过程中所产生的相关费用且全部发行；
3、假设本期债券募集资金净额10亿元计入2014年12月31日的资产负债表；
4、本期债券募集资金10亿元，全部用于补充流动资金；
基于上述假设，本期债券发行对公司资产负债结构的影响如下表：
合并资产负债表结构变化情况
单位：元
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本次债券的发行是本公司通过资本市场直接融资渠道募集资金的重要举措。本次募集资金将成为本公司中、长期资金的来源，降低本公司的流动负债比例，改善流动比率，顺应公司业务需求，从而为本公司资产规模和业务规模的均衡发展，以及业绩增长建立良好的基础。
（九）其他情况
1、日后事项
2015年1月9日，公司对喀什建工（集团）有限责任公司向长安国际信托股份有限公司借款1亿元的经济行为提供担保，担保范围为借款本金（1亿元）及利息，担保期限为2年，保证方式为连带责任保证。喀什建工（集团）有限责任公司实际控制人将持有的新疆火炬燃气股份有新公司43%的股权质押给本公司，并作为对本公司提供的反担保。
2、或有事项
北京同创九鼎投资管理股份有限公司及黄晓捷、吴刚、吴强、杨金梅、陈旭、周薇对昆吾九鼎投资管理有限公司与北京银行股份有限公司建国支行签订的综合授信合同提供担保，担保范围为最高授信额度额度（8,000万元）。担保期限按债权人对债务人每笔债权分别计算，自每笔债权合同债务履行期届满之日起至该债权合同约定的债务履行期届满之日后两年止，保证方式为连带责任保证。
北京同创九鼎投资管理股份有限公司及其股东黄晓捷、吴刚、吴强对昆吾九鼎投资管理有限公司与上海浦东发展银行股份有限公司北京分公司签订的融资额度协议提供担保，担保范围为融资额度（1亿元）、利息、违约金、损害赔偿金、手续费及其他为签订或履行本合同而发生的费用、债权人实现担保权利和债权所产生的费用以及根据主合同经债权人要求债务人需补足的保证金。担保期限按债权人对债务人每笔债权分别计算，自每笔债权合同债务履行期届满之日起至该债权合同约定的债务履行期届满之日后两年止，保证方式为连带责任保证。
3、权利限制事项
公司不存在重大诉讼、仲裁事项，不存在股东及其关联方占用或转移公司资金、资产及其他资源的情况，不存在资产被查封、扣押、冻结或者被抵押、质押的情况，不存在被调查处罚的事项，亦不存在重大资产重组的事项。
第五节 募集资金运用
一、公司债券募集资金数额
根据公司财务状况及未来资金需求，经公司第一届董事会第十三次会议审议通过，并经公司2015年第二次临时股东大会批准，公司向中国证监会申请发行不超10亿元的公司债券。
二、本次募集资金运用计划
本期募集资金扣除必要的发行费用后，剩余部分全部用于补充公司营运资金，保证经营活动的顺利进行。
发行人主营业务基金投资管理和股权投资所处行业竞争激烈。公司自成立以来，一直保持较快的基金设立速度，新设基金逐年增多。发行人建立有基金直销体系，在大部分省会城市及经济较为发达的地级市共45个城市派驻有基金直销的专门队伍，在新加坡、德国、瑞士等全球知名机构也有美元基金出资人。发行人正在进一步充实完善团队核心骨干，设计有竞争力的基金产品，不断丰富产品种类，打造国内目前规模最大、覆盖面最广的区域项目开发体系，公司面临的资金压力逐渐增加。
发行人作为国内知名的私募股权投资机构，在维持传统业务常规股权投资的同时，正在向并购型投资、成长型投资、VC投资等领域迈进。目前，发行人主要的投资包括对昆吾九鼎投资管理有限公司以及通过其对“小巨人”的投资、对2014年新设立的九泰基金管理有限公司、北京黑马自强投资管理有限公司等17家子公司的投资等。发行人将重点推进PPP、房地产基金、夹层基金等投资业务，并继续加大“小巨人”计划实施力度。创新型股权投资业务的推进、新设子公司的发展均需要大量资金支持，公司存在较大营运资金需求。
发行人已进入证券业务经营领域，持有九州证券有限公司51%的股权，目前正在充实该公司核心团队成员，在全国主要城市设立新型营业网点，建立并完善各项业务的规划和机制。证券公司中长期业务的发展需要大量资金。
自2014年以来，国家对金融领域的市场化改革力度加大，随着新三板的推出、上市公司重组的高度市场化、股票发行注册制的实施，我国资本市场的深度和广度快速增加，为发行人相关投资业务提供了良好的机遇，尤其是发行人未来将有更多机会实施金融领域的运营型投资。资金是公司业务开展的核心，也是公司的核心竞争优势之一。随着发行人业务快速发展、经营规模不断扩大、运营型投资项目的不断增加，公司需要大量营运资金支持。将本次债券募集资金用于补充公司营运资金，可以增强公司资金实力，提高公司核心竞争力，消除公司未来发展及业务扩张可能面临的资金瓶颈。
三、募集资金运用对发行人财务状况的影响
（一） 有利于优化公司的债务结构，降低财务风险
截至2014 年12月31 日，公司合并报表资产负债率为12.60%，流动比率为1.61，负债总额为165,206.86万元；其中，流动负债为94,151.32万元，公司短期偿债压力较大。本期债券发行后，公司流动资产增加，流动比例大幅上升，同时公司债务结构得以优化，有利于减少公司短期偿债压力，降低公司的财务风险。
（二） 满足业务发展所需资金
2014年4月，公司在全国中小企业股份转让系统挂牌；2014年7月，公司设立九泰基金管理有限公司，进入公募基金管理业务领域；2014年7月，公司“小巨人”计划开始实施；2014年9月，公司通过控股子公司设立北京黑马自强投资管理有限公司，进入个人进行风险投资领域；2014年9月，公司募集完成第二支美元基金；2014年10月，公司发起设立第一支国际基金；2014年10月，公司进入证券业务经营领域。随着公司业务快速发展和经营规模不断扩大，公司面临的资金压力逐渐增加。通过本次公司债券的发行，发行人可有效补充子公司的营运资金，确保已开展和洽谈中的基金投资管理项目及股权投资项目有序实施推进，为各业务板块的进一步发展提供有力支持。
（三） 增强公司资金实力
2012年度、2013年度和2014年度，公司投资活动产生现金流量净额分别为-2,467.78万元、-11,643.63万元、-248,629.74万元。由于2014年公司支付大量基金份额收购款，使投资活动净现金流大幅流出。通过公开发行公司债券可有效补充公司营运资金，增强公司的资金实力，为未来业务发展奠定坚实基础。
（四） 消除未来发展的资金瓶颈
预计未来3-5 年内，公司的收入、业务规模仍将继续增长，因此需要投入更多的营运资金以支撑公司基金投资管理及股权投资业务的持续增长、保持公司在市场中的领先地位；同时，为保持在行业内的核心竞争优势和领先地位，公司还将继续业务模式创新、行业优秀人才引进和国内及海外市场开发等方面的投入，也将使用于日常运营所需的营运资金持续上升。
综上，发行人基金投资管理及股权投资业务未来对营运资金的需求较大，仅凭自身经营积累难以满足业务发展需要，公司有必要通过本次公开发行公司债券募集资金用于补充公司营运资金、保障现金储备、优化财务结构，使公司的资产负债结构保持在合理的水平，达到提高公司资产流动性、提高抗风险能力的目的。
第六节 备查文件
一、本募集说明书的备查文件如下：
1、《北京同创九鼎投资管理股份有限公司截至2014年12月31日止前三个年度财务报表的审计报告》（[2015]京会兴审字第69000004号）；
2、《申万宏源证券承销保荐有限责任公司关于北京同创九鼎投资管理股份有限公司公开发行2015年公司债券之募集说明书》；
4、《北京大成律师事务所关于北京同创九鼎投资管理股份有限公司发行2015年公司债券之法律意见书》（大成证字[2015]第026号）；
5、《北京同创九鼎投资管理股份有限公司2015年公司债券信用评级分析报告》（信评委函字[2015]053号）；
6、《北京同创九鼎投资管理股份有限公司2015年公司债券受托管理协议》；
7、《北京同创九鼎投资管理股份有限公司2015年公司债券持有人会议规则》；
8、中国证监会核准本次发行的其他文件。
二、查阅方式
在本期债券发行期内，投资者可以至本公司及主承销商处查阅本募集说明书全文及上述备查文件，或访问上海证券交易所网站查阅本募集说明书及摘要。
三、查询地址
（一）发行人：北京同创九鼎投资管理股份有限公司
住所：北京市西城区金融大街7号英蓝国际金融中心F618
法定代表人：吴刚
联系人：古志鹏、徐磊磊
联系地址：北京市西城区金融大街7号英蓝国际金融中心F618
联系电话：010-63221100
传真： 010-63221188
邮政编码：100033
（二）主承销商、簿记建档人：申万宏源证券承销保荐有限责任公司
住所：新疆乌鲁木齐市高新区（新市区）北京南路358号大成国际大厦20楼2004室
法定代表人：赵玉华
联系人：肖一飞、梅盛伦
联系地址：北京市西城区太平桥大街19号
联系电话：010-88013861、18611348708
传真：010-88085373
邮政编码：100033