2015年半年度报告摘要
证券代码：000046 证券简称： 泛海控股 公告编号：2015-122
1、重要提示
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公司简介
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2、主要财务数据及股东变化
（1）主要财务数据
公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据
√ 是 □ 否
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（2）前10名普通股股东持股情况表
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公司股东在报告期内是否进行约定购回交易
√ 是 □ 否
报告期内，公司股东黄木顺与国元证券股份有限公司进行约定购回式证券交易，涉及股份数量27,440,000股，占公司总股本的0.60%。截至报告期末，公司股东黄木顺持有公司股份139,421,203股，占公司总股本的3.06%。
报告期内，公司股东郭淑玲与兴业证券股份有限公司进行约定购回式证券交易，涉及股份数量712,936股，占公司总股本的0.02%。截至报告期末，公司股东郭淑玲持有公司股份8,798,700股，占公司总股本的0.19%。
（3）前10名优先股股东持股情况表
□ 适用 √ 不适用
公司报告期无优先股股东持股情况。
（4）控股股东或实际控制人变更情况
控股股东报告期内变更
□ 适用 √ 不适用
公司报告期控股股东未发生变更。
实际控制人报告期内变更
□ 适用 √ 不适用
公司报告期实际控制人未发生变更。
3、管理层讨论与分析
2014年，公司董事会审时度势作出了战略转型的重大决策，对公司产业发展方向进行了重新规划，着力打造“金融+房地产+战略投资”的业务新格局，全面推动实现战略转型目标。2015年以来，在前期转型取得阶段性成果的基础上，公司董事会进一步调整优化发展战略，明确提出打造“以金融为主体、以产业为基础、以互联网为平台的产融一体化的国际化企业集团”的战略发展目标。在新的战略发展目标指引下，公司董事会在报告期内重点研究并推进了以下工作：
（一）纵深推进战略转型，金融板块布局再提速
报告期内，公司证券业务提速发展，同时通过收购、新设、增资等多种方式拓展保险、期货、基金等业务，并布局互联网金融，加快打造金融控股平台的步伐，全面推动战略转型向纵深方向发展。
2015年上半年，公司证券业务的核心民生证券进一步明确了发展方向、目标、经营思路，在投行、研究等固有优势基础上着力提升资产管理和投资能力，并紧跟政策和市场变化趋势，发展步伐明显加快，业绩同比大幅上涨，金融资产价值显现。报告期内，民生证券实现营业收入18.61亿元，同比增长172.82%，超额完成了上半年工作任务和经营目标。2015年7月，在A股股票市场发生非理性波动后，民生证券仍保持了持续增长的良性发展态势，当月实现净利润约4,800万元。公司2015年初启动的非公开发行股票工作拟融资120亿元，其中50亿元将被用于增资民生证券。随后，公司又提出将以自有资金18.5亿元追加认购民生证券增资。待上述资金注入后，民生证券资本金将大幅增加，企业发展有望再上一个新台阶，从而实现企业价值质的飞跃。
“金融全牌照”是公司发展金融业务、拓展金融领域布局的核心理念。报告期内，公司通过并购、新设等手段、方式丰富金融牌照，大力拓展公司金融业务版图。2015年1月，公司计划以不超过17.85亿元收购民安财产保险有限公司部分股权，以实现迅速做大做强保险业务目标。2015年4月，公司拟参与民生期货有限公司增资至10亿元事项，以增强民生期货资本实力，优化业务结构，助力发展创新业务；公司还计划出资设立泛海基金管理有限公司，进军基金管理领域。此外，公司顺应互联网经济发展趋势，计划出资10亿元设立北京民金所金融互联网有限公司。未来，公司将以民金所为载体，充分发挥多牌照金融业务的价值和协同效应，实现金融全业务的整合和产业的优化升级，通过互联网金融业务平台与传统金融业务平台的互联互通，力争实现传统金融产业基于互联网发展趋势的业务对接和结构优化，助推公司金融平台的跨越式发展。
通过一系列资本运作，公司金融业务版图已初具规模，业务涵盖证券、信托、期货、保险、基金、资产管理等领域，并已初步涉足互联网金融，金融生态逐渐形成，金融控股平台搭建不断深入。
（二）加快落实海外发展战略，境外投融资平台更趋完善
为响应国家“走出去”战略，适应企业国际化发展趋势，推进公司资产优化配置，分散经营风险，稳定投资回报，公司董事会持续推进海外发展战略，坚定不移地走国际化发展之路。
报告期内，公司加大了对公司海外投融资核心平台——中泛控股（0715.HK）整合、发展的扶持力度。中泛控股已基本完成内部整合，并搭建起合理有效的企业发展模式，各项业务步入正轨。报告期内，中泛控股成功配售17.93亿股新股，募集资金港币17.23亿元，企业实力进一步提升，并成功开展了多笔投资，主要包括：2015年3月以港币约3.89亿元收购汇源果汁（1886.HK）约7.90%股份；4月以港币约4,651万元认购广发证券约246.75万股H股股份。中泛控股的海外投融资核心平台作用已逐步显现，未来中泛控股还将通过收购兼并、优质资产注入等方式进一步强化资本募集和投资管理能力，夯实公司国际化运营基础。
地产项目国际化布局是公司海外发展的重要组成部分。打造精品地产项目，树立地产标杆，扩大地产品牌国际影响力，是公司发展海外项目的初衷与追求。报告期内，公司稳步推进前期在海外收购的美国洛杉矶Fig Central项目、旧金山First & Mission项目的开发建设，并继续加大海外投资力度，于年初收购美国加利福尼亚州Sonoma County Inn及Graywood Ranch Subdivision项目，于8月份签订了收购美国纽约南街80号项目的相关协议，公司海外房地产业务实力进一步增强，公司海外地产业务布局更趋合理。
（三）加快释放房地产业务价值，为转型升级提供有力支撑
2015年上半年，国内房地产市场在宽松的货币和信贷政策提振下逐渐回暖，价格止跌，成交量回升。
随着公司在北京、深圳、武汉等多个城市的多个项目陆续入市销售，公司的优质土地资源逐步进入价值快速释放期。报告期内，公司抓住市场回暖、改善型需求释放的契机，积极转变销售思路，不断优化销售策略，准确把握市场需求，有效促进项目成交，加速项目去化，上半年公司累计实现签约销售金额56.76亿元，其中武汉项目29.85亿元、北京项目22.90亿元、深圳项目4.01亿元。特别值得一提的是，公司对销售模式进行创新，因地制宜，因势利导，大力推动项目整售力度，取得突出成绩，上半年项目整售额达22.17亿元。展望下半年，除了目前在售的北京、武汉、深圳等地项目外，上海项目、沈阳项目也将择机入市，公司房地产业务可售资源更加丰富，产品业务类型更加符合市场需求，公司房地产业务收入有望进一步释放。
在提速项目销售的同时，公司不放松对项目品质、质量的把控，按照规范化、精细化原则，加大工程项目管控力度，严把项目建设品质关，稳步推进项目开发建设工作。2015年上半年，公司新开工面积24.79万平方米，其中上海项目新开工面积18.59万平方米。各重点房地产项目工程进度稳步推进。同时，公司所属北京东风乡项目、上海董家渡项目拆迁工作均取得较大进展，其中上海董家渡10号地块已基本完成剩余拆迁工程，12号地块正在进行拆迁前期准备工作。
（四）全面调整优化管理体系，适应转型升级要求
报告期内，为适应企业新的目标、愿景和转型升级需要，公司对现有的组织、人事管理架构进行了积极调整。
一是全面充实公司董事会、监事会、管理层、各级人才梯队，逐步打造出具有背景多元、价值观一致、经验丰富、执行力突出、具有企业家精神特质的经营管理团队。
二是设置了十一个管理职能总部和八大产业集团，其中八大产业集团涵盖了互联网金融、保险、证券、信托银行、资本投资、电力、房地产开发和不动产投资管理等领域，各产业集团总部均具有明确的经营目标、运营策略、管理方案和盈利模式，力争成为行业领先的企业。
三是将公司所属九家地产子公司的股权整合到武汉公司旗下，形成以武汉公司为控股主体的专业地产平台，以更好地发挥房地产业务优势。
四是加强人力资源规划，优化激励机制，探索研究股权激励和合伙人机制，突出强调以净利润为核心、以绩效文化和执行文化为导向的中长期激励机制，不断健全企业利益分享机制，释放人才创造力。
通过上述调整，公司逐渐形成了与转型任务、目标、定位相适应的管理机制、管理制度、人才队伍，将在“同德、同心、同成、同享”的企业文化引领下，凝聚公司发展的强大力量，激发公司新的发展动力和活力，为公司顺利实现转型提供有力保障和支持。
（五）积极开拓多元化融资渠道，为公司发展提供资金保障
报告期内，公司在继续加强与银行、信托公司等金融机构合作的基础上，灵活运用股权融资、债务融资等多种融资手段，并适时启动海外融资，共促企业发展。特别是公司抓住国内资本市场为企业发展带来的机遇，适时启动资本市场再融资工作（方式包括非公开发行股票、发行公司债等），为公司经营发展提供坚实的资金保障。
2015年1月底，公司启动非公开发行股票工作，拟向包括控股股东中国泛海在内的不超过10名特定投资者非公开发行股票，募集资金不超过120亿元，其中：50亿元用于增资民生证券，以夯实其资本实力，优化业务结构；50亿元用于上海和武汉的地产项目开发建设，以尽快将公司在土地方面的储备优势转化为在项目方面的效益优势，增强公司盈利能力；剩余资金用于偿还银行借款，以降低财务成本，提高抗风险能力。6月底，公司已收到中国证监会反馈意见并进行了回复、披露，目前该事项正在中国证监会审核过程中。
2014年底，公司股东大会审议通过了公司向中国银行间市场交易商协会申请注册发行中期票据的相关议案。报告期内公司积极推动中期票据发行工作，已向中国银行间交易商协会提交了申请注册发行32亿元中期票据的相关材料，目前该事项正在中国银行间市场交易商协会审批过程中。
2015年6月，继2014年成功发行境外美元债券募集资金3.2亿美元之后，公司再次启动海外融资计划，由全资子公司中泛集团有限公司通过附属公司泛海控股国际2015有限公司再次以发行境外美元债券的方式募集资金4亿美元。
综上，报告期内，公司以转型升级为核心加速推进各项工作，金融平台建设卓有成效，产业基础不断夯牢，内部管理持续升级，公司在“金融+房地产+战略投资”三轮驱动下逐步迈入高速增长通道。截至报告期末，公司总资产1011.19亿元，归属于上市公司股东的所有者权益99.48亿元；上半年实现归属于上市公司股东的净利润6.61亿元（以上数据均未经审计）。
凭借清晰的转型战略和坚实的转型举措，公司的未来发展潜力及投资价值进一步得到市场认可。报告期内，公司入选沪深300指数样本股，入围“2015年度中国上市公司资本品牌价值百强榜”，荣获“2015年度房地产金融创新大奖”、“2015年度最具品牌价值创新企业”等多个奖项。
4、涉及财务报告的相关事项
（1）与上年度财务报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的情况说明
□ 适用 √ 不适用
公司报告期无会计政策、会计估计和核算方法发生变化的情况。
（2）报告期内发生重大会计差错更正需追溯重述的情况说明
□ 适用 √ 不适用
公司报告期无重大会计差错更正需追溯重述的情况。
（3）与上年度财务报告相比，合并报表范围发生变化的情况说明
√ 适用 □ 不适用
A. 非同一控制下企业合并
本公司境外附属公司于2015年5月29日以30万美金的价格，收购了PT BANYUASIN POWER ENERGY 85%股权。本次收购的实质是购买PT BANYUASIN项目，由于此项目正与当地政府商讨关键运营协议，在本报告期末仍然无法合理确定购买日被购买方可辨认净资产价值，故将支付的合并对价30万美金暂列入“其他非流动资产”。
B. 同一控制下企业合并
公司本报告期未发生同一控制下企业合并。
C. 其他原因的合并范围变动
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（4）董事会、监事会对会计师事务所本报告期“非标准审计报告”的说明
□ 适用 √ 不适用