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（2）投资活动产生的现金流量分析
2015年1-6月、2014年度、2013年度和2012年度，公司投资活动产生的现金流量净额分别为-178,361.36万元、-82,608.70万元、-56,560.25万元和-38,605.88万元。公司报告期内的投资活动现金流持续为负，主要由于公司收购了新地工程、迁安新奥等多家公司。
（3）筹资活动产生的现金流量分析
2015年1-6月、2014年度、2013年度和2012年度，公司筹资活动产生的现金流量净额分别为122,196.79万元、-22,931.40万元、24,041.58万元和-37,591.40万元。2015年半年度筹资活动现金流量净额较2014年度增加145,128.19万元，主要系2015年上半年8亿元中期票据二期的发行。
总体来看，目前公司的外部融资渠道以银行及资本市场股权融资为主。本次债券成功发行后，能合理发挥公司的财务杠杆作用，适度调整公司负债结构，有效增强资金利用的稳定性，为后续公司扩大经营规模及资产投资提供有力保障。
4、偿债能力分析
公司最近三年及一期主要偿债能力指标见下表：
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2012年末至2014年末,公司的资产负债率呈现下降趋势,说明发行人正在对资产结构进行优化，2013年末较2012年末下降了8.68%，主要原因是因为减少5亿元的长期借款；2014年末资产负债率较2013年末进一步下降，主要系减少流动借款和长期借款共计3.27亿元所致；2015年6月末资产负债率较2014年末增长12.02%，主要系2015年上半年发行了8亿元中期票据二期所致。
从短期偿债能力指标看，2015年6月末、2014年末、2013年末和2012年末，公司的流动比率分别为1.02、0.97、0.93和0.89，速动比率分别为0.82、0.83、0.79和0.74，公司的流动比率和速动比率保持增长趋势，资产流动性情况良好。总体上，公司的短期偿债能力较强。
从长期偿债能力指标看，2015年1-6月、2014年度、2013年度和2012年度，公司的EBIT分别为48,784.71万元、129,134.26万元、120,835.51万元和111,105.89万元，利息保障倍数分别为4.04、6.56、5.29和4.60，发行人长期偿债能力较强。
5、盈利能力分析
公司最近三年及一期主要经营情况如下：
单位：万元
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（1）主营业务收入及构成
在收入构成方面，煤炭、化工、LNG、农兽药、能源工程是营业收入的主要来源。
报告期内，甲醇的销售收入占比最高，子公司新能能源主要以煤炭为原料生产甲醇，目前拥有60万吨甲醇的生产能力，是目前国内已建成的单套生产能力较大的煤基甲醇装置之一，具有一定的竞争优势。煤炭作为公司收入占比第二的产品，报告期内呈下降趋势，主要系国内煤炭价格下降所致；公司旗下的新能矿业位于鄂尔多斯市，煤炭资源储量较高，且内蒙古地区煤化工企业数量较多，煤炭需求较旺盛，具有一定的区位优势和经营优势；农兽药是公司收入占比第三的产品，报告期内收入呈上升趋势，子公司威远农药具有较大规模，农兽药品牌具有一定的品牌优势，能够结合种植大户的需求，为其提供整套解决方案的服务，且威远农药拥有电商平台禾美网，在营销环节具有较大的优势。此外，2015年上半年公司将新地工程纳入合并范围内，使得公司2015年上半年收入中新增设计、能源工程技术施工服务相关收入。
（2）产品毛利率分析
报告期内公司各类业务毛利率及综合毛利率情况如下：
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2015年半年度、2014年度、2013年度和2012年度，公司综合毛利率分别为26.14%、33.92%、33.68%和34.39%。
报告期内，公司主营业务毛利率处在25-35%的水平，2015年上半年综合毛利率水平较前三年有一定程度的下降，其中煤炭、甲醇和液化天然气的毛利率下降较快，主要系受国际原油价格波动、宏观经济调整等因素影响，我国煤炭行业在近几年进入阶段性价格调整阶段，煤炭销售价格持续下滑；农兽药产品毛利基本保持平稳，得益于公司规模化生产、品牌优势和先进的营销模式；能源工程行业近年来发展较快，且行业具有较高技术壁垒，公司拥有授权发明专利9项、实用新型专利14项、软件著作权3项、专有技术16项等，技术实力较强，且有丰富的管理和经营能力，使得能源工程业务的毛利较高。
6、未来业务目标及盈利能力的可持续性分析
（1）未来业务目标
未来，公司将以稳固现有产业为基础，继续通过并购推动企业的快速发展，在各产业持续寻找行业并购整合机遇实施产业结构向清洁能源产品方向战略转型。
在优化产品结构层面，公司以客户需求出发，结合自身战略规划，进一步优化各业务板块布局。煤炭业务板块，公司将继续提高洗精煤比例、根据客户需求不断调整丰富产品结构；甲醇业务板块，公司将致力于逐步提升甲醇品质，适应高端与新兴下游客户的需求；农兽药业务板块，公司将结合厂房搬迁，实施产品结构调整，进一步提升农药产品中杀菌剂和除草剂品种的增速，持续优化产品结构。能源技术工程服务板块，未来将以技术为牵引，以装备集成为驱动，以RDEPMC一体化服务能力为支撑，平台化资源聚集为保障，为客户提供便捷高效的整体解决方案和服务。
在能源行业产业链布局层面，公司将进一步优化行业中上游布局，着重发展液化天然气（LNG）、煤制气等新型能源产业，逐步完成由单一化工行业向化工和能源结合转型。同时，进一步拓展公司多层次产品的销售渠道，最终实现公司业务在全产业链的有机结合与优势互补。
（2）盈利能力的可持续性分析
①循环体系优势
公司拥有优质煤矿、能源化工及LNG清洁能源产品生产类资产，形成较为完整的“煤-煤化工”一体化的循环经济体系，辅之以新地工程在能源工程服务领域积累形成的技术领先优势，公司产业布局和发展模式契合国家产业政策的要求。
②资源优势
子公司新能矿业所属的王家塔矿井地质构造合理、煤质较好、安全性高；子公司新能能源处于内蒙煤炭主产区及国家规划的煤化工产业聚集区，具有煤炭成本低、国家政策支持力度大的优势，加之依托新能矿业的配套煤炭资源，可以充分发挥“煤炭-甲醇”的一体化的经营优势；子公司沁水新奥处于煤层气资源较为丰富的山西盆地，以煤层气为原料生产LNG产品，拥有充足的原料气来源和稳定的销售渠道，LNG产品生产工艺稳定，产品具备较强的市场竞争力。
③管理优势
子公司新能矿业拥有万吨列发运能力的铁路专用线和便利的公路运输条件，且矿井系现代化高产高效矿井，建设成本、开采成本较低；并且新能矿业采取了灵活高效的生产运行管理模式，能够结合自身洗选能力，根据市场需求调整产品结构；同时拥有稳定的下游客户资源，确保能够实现产销平衡。
子公司新能能源拥有国内较大的单套甲醇装置和专业的生产运营团队，装置长周期满负荷稳定运行能力及主要单耗指标均处于行业领先水平；通过技术创新，在优化原料结构配比、提高水煤浆浓度、资源循环利用等节能降耗和环境保护方面形成了可持续的竞争优势；同时拥有完善的客户服务设施、高效的服务流程、优质的客户资源和较高比例的终端客户，产品销售具有较高的稳定性。
农兽药方面，公司通过实施农兽药搬迁项目，选择了一批具有技术优势的新产品进行工业化生产，生产设备、生产工艺和自动化水平、安全环保设施等方面均比原有旧厂区大幅改善，符合国家关于农兽药企业定点生产的新规则，适应新的行业发展需求。
④技术工程服务优势
新地工程拥有二十多年的能源清洁利用工程类应用技术开发、咨询、设计、施工及项目管理历史，拥有市政行业（燃气、热力）、化工石化医药行业甲级设计资质、市政公用工程施工总承包和化工石油工程施工总承包一级资质，具备从工艺包设计到项目施工管理的全产业链服务能力，公司长输管线穿越设计施工、焦炉气制LNG工程设计及施工能力在行业内首屈一指，未来将以技术为牵引，以装备集成为驱动，以RDEPMC一体化服务能力为支撑，平台化资源聚集为保障，为客户提供便捷高效的整体解决方案和服务，推动上市公司实现“搭建技术服务平台，开展对内对外的技术诊断、运营服务，推动技术和产业迭代升级，调整公司业务结构，形成整体技术服务能力”的战略转型目标。
四、本次债券发行的募集资金用途
本次公司债券发行规模不超过17亿元（含17亿元），募集资金扣除发行费用后拟用于补充公司流动资金及偿还银行借款。具体用途提请股东大会授权董事会根据公司财务状况与资金需求情况，在上述范围内确定。
本次发行公司债券募集资金的运用将有助于优化公司债务结构，拓宽公司融资渠道，降低公司融资成本，促进公司稳步健康发展。
五、其他重要事项
（一）担保情况
2014年11月，新奥集团股份有限公司与平安信托有限责任公司签订《平安财富*汇安476号单一资金信托之保证合同》，并由新地能源工程技术有限公司等五家公司为本次信托贷款提供不可撤销的连带责任保证担保，担保总金额5亿元，担保期限自合同签订之日起至主债务履行期限届满之日起两年。
2015年5月，公司完成收购新地能源工程技术有限公司100%股权，新地能源工程技术有限公司在本次股权收购前为新奥集团股份有限公司提供的部分信托贷款担保成为关联担保。截至本公告出具之日，新奥集团股份有限公司未发生违约。
（二）重大未决诉讼及仲裁情况
截至2015年6月30日，公司无重大未决诉讼或仲裁事项。
特此公告。
新奥生态控股股份有限公司
董 事 会
二〇一五年九月一日
证券代码：600803 证券简称：新奥股份 公告编号：2015-045
新奥生态控股股份有限公司
关于召开2015年
第二次临时股东大会的通知
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
重要内容提示：
●股东大会召开日期：2015年9月17日
●本次股东大会采用的网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票系统
一、 召开会议的基本情况
(一) 股东大会类型和届次
2015年第二次临时股东大会
(二) 股东大会召集人：董事会
(三) 投票方式：本次股东大会所采用的表决方式是现场投票和网络投票相结合的方式
(四) 现场会议召开的日期、时间和地点
召开的日期时间：2015年9月17日 10点30分
召开地点：石家庄市和平东路383号公司会议室
(五) 网络投票的系统、起止日期和投票时间。
网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票系统
网络投票起止时间：自2015年9月17日
至2015年9月17日
采用上海证券交易所网络投票系统，通过交易系统投票平台的投票时间为股东大会召开当日的交易时间段，即9:15-9:25,9:30-11:30，13:00-15:00；通过互联网投票平台的投票时间为股东大会召开当日的9:15-15:00。
(六) 融资融券、转融通、约定购回业务账户和沪股通投资者的投票程序
涉及融资融券、转融通业务、约定购回业务相关账户以及沪股通投资者的投票，应按照《上海证券交易所上市公司股东大会网络投票实施细则》等有关规定执行。
(七) 涉及公开征集股东投票权
不涉及
二、 会议审议事项
本次股东大会审议议案及投票股东类型
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1、 各议案已披露的时间和披露媒体
上述议案经公司第七届董事会第二十次会议审议通过，相关公告详见公司2015年9月2日刊登在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）及《中国证券报》、《上海证券报》上的相关公告。
2、 特别决议议案：无
3、 对中小投资者单独计票的议案：1、2
4、 涉及关联股东回避表决的议案：不涉及
应回避表决的关联股东名称：无
5、 涉及优先股股东参与表决的议案：不涉及
三、 股东大会投票注意事项
(一) 本公司股东通过上海证券交易所股东大会网络投票系统行使表决权的，既可以登陆交易系统投票平台（通过指定交易的证券公司交易终端）进行投票，也可以登陆互联网投票平台（网址：vote.sseinfo.com）进行投票。首次登陆互联网投票平台进行投票的，投资者需要完成股东身份认证。具体操作请见互联网投票平台网站说明。
(二) 股东通过上海证券交易所股东大会网络投票系统行使表决权，如果其拥有多个股东账户，可以使用持有公司股票的任一股东账户参加网络投票。投票后，视为其全部股东账户下的相同类别普通股或相同品种优先股均已分别投出同一意见的表决票。
(三) 同一表决权通过现场、本所网络投票平台或其他方式重复进行表决的，以第一次投票结果为准。
(四) 股东对所有议案均表决完毕才能提交。
四、 会议出席对象
(一) 股权登记日收市后在中国登记结算有限责任公司上海分公司登记在册的公司股东有权出席股东大会（具体情况详见下表），并可以以书面形式委托代理人出席会议和参加表决。该代理人不必是公司股东。
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(二) 公司董事、监事和高级管理人员。
(三) 公司聘请的律师。
(四) 其他人员
五、 会议登记方法
1、登记办法：拟出席现场会议的法人股东代理人凭股东单位营业执照复印件（加盖公章）、法定代表人授权委托书及其身份证复印件、证券帐户卡及委托代理人身份证明办理登记手续；拟出席会议的个人股东须持本人身份证、证券帐户卡；授权委托代理人持身份证、授权委托书、委托人证券帐户卡办理登记手续。异地股东可采用传真的方式登记。
2、登记时间：2015 年9月14、15日上午 8：30 至 11：30；
下午 13：00 至 16：00；
3、登记地点及授权委托书送达地点：
联系人： 王东英
联系电话：0311-85915898
0316-2597675
传真：0316-2597561
地址：河北省石家庄市和平东路 383 号
六、 其他事项
出席会议股东及代理人的食宿费及交通费自理。
特此公告。
新奥生态控股股份有限公司董事会
2015年9月1日
附件1：授权委托书
授权委托书
新奥生态控股股份有限公司：
兹委托 先生（女士）代表本单位（或本人）出席2015年9月17日召开的贵公司2015年第二次临时股东大会，并代为行使表决权。
委托人持普通股数：
委托人股东帐户号：
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委托人签名（盖章）： 受托人签名：
委托人身份证号： 受托人身份证号：
委托日期： 年 月 日
备注：
委托人应在委托书中“同意”、“反对”或“弃权”意向中选择一个并打“√”，对于委托人在本授权委托书中未作具体指示的，受托人有权按自己的意愿进行表决。