江西中江地产股份有限公司重大资产购买暨关联交易报告书（草案）摘要

2015-09-24 来源：上海证券报

（上接B52版）

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3、管理：对所投资企业进行管理

基金对企业实施投资后，通过向被投资企业委派董事或者通过投资协议约定的其他方式，对被投资企业进行适当的管理，为其提供构建现代企业制度、战略优化、并购整合、管理改进等增值服务。如下图所示：

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4、退出：出售被投资企业股权获得收益并与出资人分成

在合适的时机，将基金投资入股企业形成的股权通过上市后卖出或者其他方式转让给其他机构或个人，基金从中获得投资收益后，通常将80%的投资收益分配给基金出资人，将投资收益的20%分配给基金管理人，昆吾九鼎也因此获得收益。如下图所示：

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在上述商业模式下，昆吾九鼎的主营业务收入主要来自两方面：第一、向基金收取的管理费；第二、基金所投资项目退出获得的收益分成即管理报酬。昆吾九鼎的支出主要为日常经营产生的各类费用，如员工薪酬、差旅费用、办公行政费用等。

（七）业务收入构成

1、业务收入收取标准

报告期内，昆吾九鼎业务收入主要来源为基金管理费、管理报酬、投资顾问费和投资收益，各类收入的收取标准如下：

（1）基金管理费

昆吾九鼎对所管理的基金按照基金规模的一定比例收取管理费，管理费收取标准主要有两类：第一类是在基金实际投资项目时，按照基金中项目实际投资金额一次性收取3%，这类收费方式主要存在于2011年7月之前设立的基金；第二类是针对基金认缴出资额，在投资期内通常每年收取基金认缴出资额2%的管理费，在退出期内则以基金全部未退出项目的投资成本为基数每年收取2%的管理费，2011年7月以后设立的基金基本都按照这种方式收取管理费。

（2）管理报酬

昆吾九鼎作为基金管理人，当基金所投资项目实现投资收益时，昆吾九鼎通常按投资收益的20%取得管理报酬，昆吾九鼎将其归为“管理报酬”或“项目管理报酬”。在计算管理报酬时，按照行业惯例，昆吾九鼎自身在基金中的出资通常不纳入计费基础。

（3）投资顾问费

昆吾九鼎自行开发且做完尽职调查的个别项目，如果因为基金的风险偏好等原因决定不投资或者为了控制单个项目的投资金额，昆吾九鼎可能将项目交由基金的LP等进行投资或者跟投，昆吾九鼎通常则向其收取一定的投资顾问费，投资顾问费通常包括按照项目投资金额的一定比例收取的前端投资顾问费和按照项目投资收益收取的后端顾问费，具体比例通常会一事一议。昆吾九鼎将该类收入归为“投资顾问费”。

（4）投资收益

公司持有交易性金融资产、可供出售金融资产期间取得的红利、股息或现金股利确认当期收益；处置可供出售金融资产时所取得价款与该金融资产的账面价值之间的差额，计入投资收益；处置交易性金融资产其公允价值与初始入账金额之间的差额，确认为投资收益，同时调整公允价值变动损益。

2、营业收入

报告期内，昆吾九鼎营业总收入按业务性质分类如下：

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（八）主要消费群体及报告期内前五大客户情况

1、主要消费群体

昆吾九鼎向所管理的基金收取管理费和管理报酬等，直接客户主要为自身所管理的基金，最终客户主要为高净值个人及机构投资者等基金出资人。

2、前五大客户情况

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昆吾九鼎所在行业特性决定其对旗下所有基金行使管理者角色，根据会计准则，所有基金均属于公司关联方。昆吾九鼎源于旗下基金的管理费收入和管理报酬收入符合行业惯例，昆吾九鼎业务实质上不存在对关联方的重大依赖。

（九）管理基金情况

报告期各期末，昆吾九鼎管理的基金总规模如下表所示：

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（十）项目投资情况

1、项目投资概况

报告期各期末，昆吾九鼎所管理基金累计PE投资项目概况如下表所示：

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截至2015年8月31日，昆吾九鼎所管理基金已投项目中已上市企业及挂牌“新三板”企业70家。

昆吾九鼎所管基金投资项目中已上市企业及挂牌企业名单

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2、报告期期末分行业在管PE项目名单

（1）消费行业在管PE项目清单

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（2）服务行业在管PE项目清单

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（3）医药行业在管PE项目清单

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（4）农业行业在管PE项目清单

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（5）材料行业在管PE项目清单

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（6）装备行业在管PE项目清单

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（7）新兴产业在管PE项目清单

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（8）矿业行业在管PE项目清单

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3、已经退出PE项目的收益情况

报告期各期末，昆吾九鼎已退出PE项目的退出金额及综合IRR如下表所示：

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七、昆吾九鼎报告期内主要财务数据

报告期内，昆吾九鼎经审计的模拟财务报表合并口径主要财务状况如下：

单位：万元

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注：以上数据已经兴华会所审计。

报告期内，昆吾九鼎非经常性损益情况如下：

单位：万元

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上述非流动性资产处置、政府补助以及其他营业外收入和支出均不具备可持续性，2015年1－5月、2014和2013年扣除非经常性损益后归属于母公司的净利润分别是10,262.60万元、17,284.11万元和4,070.04万元。

八、昆吾九鼎出资及合法存续情况

依据对昆吾九鼎历次出资验资报告的核查，截至本报告书签署日，昆吾九鼎股东已全部缴足注册资本，实际出资与工商登记资料相符，不存在虚假出资、延期出资、抽逃出资等违反作为股东所应当承担的义务及责任的行为。

昆吾九鼎自成立之日起至今合法有效存续，不存在法律、法规、其他规范性文件及其章程规定的需要终止的情形。截至本报告书签署日，昆吾九鼎产权清晰，不存在抵押、质押等权利限制，不涉及诉讼、仲裁、司法强制执行等重大争议或者存在妨碍权属转移的其他情况，不存在因涉嫌犯罪被司法机关立案侦查或者涉嫌违法违规被中国证监会立案调查的情形，不存在受到行政处罚或者刑事处罚的情形。

本次交易已经昆吾九鼎股东会决议通过，取得了昆吾九鼎全体股东的同意，符合昆吾九鼎公司章程规定的股权转让前置条件。

九、昆吾九鼎最近三年的资产评估或估值

昆吾九鼎最近三年未进行与交易、增资或改制相关的评估或估值。

十、昆吾九鼎涉及的立项、环保、行业准入、用地、规划、建设许可等有关报批事项及涉及的土地使用权、矿业权等资源类权利情况

本次交易标的为昆吾九鼎100%股权，昆吾九鼎主要从事私募股权投资管理业务，不从事生产性经营业务，不涉及立项、环保、行业准入、用地、规划、施工建设等有关报批事项。

十一、昆吾九鼎涉及许可他人使用自己资产或作为被许可方使用他人资产的情况

昆吾九鼎不涉及许可他人使用自己资产或作为被许可方使用他人资产的情况。

十二、债权债务转移情况

本次交易所收购标的资产为昆吾九鼎100%股权。本次重组完成后，昆吾九鼎成为中江地产的全资子公司，是独立存续的法人主体，其全部债权债务仍由其自身享有或承担，不涉及债权债务的转移。

十三、昆吾九鼎报告期内的会计政策及相关会计处理

昆吾九鼎本次编制的模拟合并财务报表是以昆吾九鼎相关资产整合于2015年5月31日完成后的资产和业务框架为基础，假定昆吾九鼎现时业务架构在报告期初业已存在，并持续经营，根据实际发生的交易和事项，遵循配比原则编制。报告期内，模拟合并财务报表的合并财务报表范围发生变更。昆吾九鼎本次交易前的资产重组情况详见本节之“二、昆吾九鼎历史沿革”之“（三）本次交易前昆吾九鼎的重组”。

（一）收入成本的确认原则和计量方法

1、收入确认政策

昆吾九鼎收入按业务性质分为3类，即基金管理费收入、项目管理报酬收入、投资顾问费收入。这3类收入的会计确认政策如下：

（1）基金管理费收入的确认

①协议约定以基金认缴金额为基数收取的管理费

对协议约定以基金认缴金额为基数收取管理费的基金，在有限合伙人缴付第一期出资后，昆吾九鼎开始按照协议约定的收费基数和比例分期确认管理费收入。收费基数在投资期内通常约定为认缴金额，在退出期内通常约定为认缴金额减去已经退出项目投资本金后的余额；收费比例通常约定为2%/年。由于基金设立第一年的运营时间不满12个月，因此第一年确认的管理费收入则为按照协议约定应收取的年度管理费金额×基金从正式设立至年底的天数/365。

②协议约定以基金实际完成的投资额为基数收取的管理费

对协议约定以基金实际完成的投资额为基数收取管理费的基金，当有限合伙人缴纳首期出资且基金开始对外投资后，管理人按照协议约定的收费基数和收费比例确认管理费收入。这类收费通常分两种情况：一种是约定按照基金每次投出金额的3%一次性收取，则在基金每次实际投资时确认管理费收入；另外一种是约定按照基金实际投资金额的2%的比例每年收取，则每年按照基金累计投资金额乘以2%来确认管理费收入，第一年基金运营不足365天的，则按照基金实际运营天数计算当年应确认的管理费收入。

（2）项目管理报酬收入的确认

①设有回拨机制且未设最低回报率条款的基金的管理报酬收入的确认方式

所谓回拨机制，就是管理人在先行向基金收取收益分成后，如果基金最终的整体回报未达到协议约定的管理人收取收益分成的收益率条件，或者基金的整体回报虽然达到管理人收取收益分成的收益率条件，但先行收取的收益分成大于按照基金最终整体回报计算可以获得的收益分成的，则管理人需要将先行收取的收益分成或者多收取的收益分成退还给基金或基金出资人。

对有回拨机制但未设有最低回报率条款的基金，昆吾九鼎在基金每次确定向出资人分配收益时，均首先根据基金过往已经收到的分红款、项目变现金额及按照昆吾九鼎内部统一的估值方法测算的在管项目的估值（三项合称预计回款总额），测算基金所投项目预计回款总额可否覆盖基金出资人的全部出资。如果测算的基金预计回款总额大于基金出资人的全部出资，则可以确认管理报酬收入，确认的管理报酬收入=（分配时项目投资累计投资收益－尚未变现项目预计整体亏损金额）×约定的收益分成比例－已经确认的管理报酬收入。否则，就暂不确认管理报酬收入，待基金下次有收益分配事项时再行测算，并根据测算结果按照同样判断标准决定是否确认管理报酬收入。

②设有最低回报率条款但未设有回拨机制的基金的管理报酬收入的确认方式

对设有最低回报率条款但未设有回拨机制的基金，昆吾九鼎在基金每次确定向出资人分配收益时，均首先根据基金过往已经收到的分红款、项目变现金额及按照昆吾九鼎内部统一的估值方法测算的在管项目的估值（3项合称预计回款总额），测算基金整体预计收益水平可否达到基金设定的最低回报率收益水平。如果测算的基金整体收益水平达到基金设定的最低回报率收益水平，则可以确认管理报酬收入，确认的管理报酬收入=分配时项目投资累计投资收益×约定的收益分成比例－已经确认的管理报酬收入。否则，就暂不确认管理报酬收入，待基金下次有收益分配事项时再行测算，并根据测算结果按照同样判断标准决定是否确认管理报酬收入。

③既设有回拨机制又设有最低回报率条款的基金的管理报酬收入的确认方式

对既设有回拨机制又设有最低回报率条款的基金，昆吾九鼎在基金每次确定向出资人分配收益时，均首先根据基金过往已经收到的分红款、项目变现金额及按照昆吾九鼎内部统一的估值方法测算的在管项目的估值（3项合称预计回款总额），测算基金整体预计收益水平可否达到基金设定的最低回报率收益水平。如果测算的基金整体收益水平达到基金设定的最低回报率收益水平，则可以确认管理报酬收入，确认的管理报酬收入=（分配时项目投资累计投资收益－尚未变现项目预计整体亏损金额）×约定的收益分成比例－已经确认的管理报酬收入。否则，就暂不确认管理报酬收入，待基金下次有收益分配事项时再行测算，并根据测算结果按照同样判断标准决定是否确认管理报酬收入。

④既没有回拨机制又未设最低回报率条款的基金的管理报酬收入的确认方式

既没有回拨机制又未设最低回报率条款的基金，昆吾九鼎在基金每次确定向出资人分配收益时，直接确认管理报酬收入，确认的管理报酬收入=分配时项目投资累计投资收益×约定的收益分成比例－已经确认的管理报酬收入。

（3）投资顾问费收入的确认

昆吾九鼎在向其他投资方推荐项目后，公司将根据事先签署的协议确认投资顾问费收入。

2、成本核算方法

不同于工业生产企业，昆吾九鼎不涉及成本的分配和结转，营业成本主要为业务及管理费，昆吾九鼎按照权责发生制原则对发生的业务及管理费进行核算。

（二）会计政策和会计估计与同行业公司的差异情况

目前国内私募股权投资的上市公司有鲁信创投（600783）和中航资本（600705），在全国股份转让系统挂牌的中科招商（832168）、同创伟业（832793）和硅谷天堂（833044）。由于鲁信创投、中航资本营业收入中私募股权投资管理业务的占比较低，中科招商、同创伟业和硅谷天堂与昆吾九鼎更具有可比性。

根据上述3家公司公告的披露信息文件，截至本报告书签署日，昆吾九鼎与同行业公司在会计政策方面不存在重大差异，对于会计估计的固定资产折旧政策和应收款项坏账准备计提比例比较如下：

1、固定资产折旧政策

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2、应收款项坏账准备计提比例

单位：%

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由上表可以看出，昆吾九鼎会计估计与中科招商、同创伟业和硅谷天堂不存在重大差异。

（三）财务报表的编制基础，确定合并报表时的重大判断和假设，合并财务报表范围及变化情况

1、财务报表编制基础

昆吾九鼎以持续经营为基础，根据实际发生的交易和事项，按照财政部发布的《企业会计准则—基本准则》、41项具体会计准则、企业会计准则应用指南、企业会计准则解释及其他相关规定（以下简称“企业会计准则”）以及中国证券监督管理委员会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第15号——财务报告的一般规定》（2014年修订）的披露规定编制财务报表。

2、确定合并报表时的重大判断和假设

昆吾九鼎合并财务报表的合并范围以控制为基础确定，所有子公司均纳入合并财务报表。

3、合并财务报表范围及变化情况

最近一期，昆吾九鼎新设JD International Advisors Limited、JD International GP Ltd.、JD International GP L.P.、JD Capital Advisors USA LLC、JD Capital Holdings USA Inc.、JD Capital Partners USA LLC 等6家境外全资子公司。

（四）重大会计政策或会计估计与上市公司的差异情况

昆吾九鼎重大会计政策与中江地产不存在重大差异，会计估计的固定资产折旧政策与中江地产也不存在重大差异，而对于应收款项坏账准备，昆吾九鼎与中江地产因所属行业不同而存在较大差异。昆吾九鼎在按账龄分析法计提坏账准备时，根据客户群的不同分为地产类客户和私募股权基金类客户，相应的坏账计提比例如下：

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（五）行业特殊的会计处理政策

昆吾九鼎属于其他金融行业，作为主营业务为私募股权投资管理的公司，存在大量财务性对外投资，按照《企业会计准则第22号——金融工具确认与计量》的规定进行会计核算，列入可供出售金融资产。

根据《企业会计准则第39号——公允价值计量》的有关规定，在资产负债日，对上述金融工具按公允价值进行确认、计量和列报。

十四、最近三年利润分配情况

根据2013年3月3日经昆吾九鼎2012年度股东会批准的《公司2012年度利润分配方案》，对2012年度的利润进行现金股利分配，分配金额为1,800万元，该次股利分配方案已实施完毕。

根据2013年10月31日经昆吾九鼎2013年度股东会批准的《公司2013年度利润分配方案》，对2013年度1月至10月的利润进行现金股利分配，分配金额为1,000万元，该次股利分配方案已实施完毕。

根据2015年5月31日经昆吾九鼎股东会批准的《公司2013年度、2014年度及2015年度利润分配方案》，对2013年11月至12月、2014年度及2015年1月至5月的利润进行现金股利分配，分配金额为15,120万元，该次股利分配方案已实施完毕。

十五、关联方资金占用及关联担保情况

详见本报告书“第十节同业竞争与关联交易”之“一、报告期内交易标的关联交易情况”之“（二）关联方交易情况”。

十六、经营合规性情况

报告期内，昆吾九鼎合法、规范经营，不存在因违法、违规而受到有关主管部门处罚的情形。

十七、昆吾九鼎涉及的未决诉讼情况

截至本报告书签署日，昆吾九鼎不存在未决诉讼、仲裁等情形。

第五节财务会计信息

一、昆吾九鼎财务报告

根据兴华会所出具的“（2015）京会兴审字第69000088号 ”昆吾九鼎模拟审计报告，2013年末、2014年末、2015年5月末昆吾九鼎模拟财务信息如下：

（一）合并资产负债表

单位：万元

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(二)合并利润表

单位：万元

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(三)合并现金流量表

单位：万元

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二、本次交易模拟实施后的本公司备考财务资料

上市公司依据交易完成后的资产、业务架构编制了备考报表，并由兴华会所进行了审计，经审计的财务信息如下：

（一）合并资产负债表

单位：万元

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（二）合并利润表

单位：万元

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第六节备查文件及备查地点

一、备查文件

1、中江地产关于本次交易的董事会决议；

2、中江地产关于本次交易的独立董事事前认可和独立意见；

3、九鼎投资关于本次交易的董事会决议；

4、昆吾九鼎关于本次交易的股东会决议；

5、拉萨昆吾关于本次交易的股东决定；

6、上市公司与交易对方签署的《现金购买资产协议》；

7、《昆吾九鼎投资管理有限公司模拟报表审计报告》（（2015）京会兴审字第69000088号）

8、《江西中江地产股份有限公司备考报表审计报告》（（2015）京会兴审字第69000089号）；

9、《江西中江地产股份有限公司拟收购昆吾九鼎投资管理有限公司股权项目评估报告》（国融兴华评报字（2015）第010164号）；

10、交易对方最近两年财务报表；

11、大成律师事务所出具的《法律意见书》；

12、天风证券出具的《天风证券股份有限公司关于江西中江地产股份有限公司重大资产购买暨关联交易之独立财务顾问报告》；

13、交易对方关于所提供信息真实性、准确性和完整性的承诺函；

14、其他各方出具的相关承诺函及声明函。

二、备查文件查阅地点

投资者可在下列地点、报纸或网址查阅本报告书和有关备查文件：

1、江西中江地产股份有限公司

联系人：王芳（董事会秘书）

联系电话：0791－88666003

联系传真：0791－88666007

联系地址：江西省南昌市沿江北大道1379号紫金城A栋写字楼20层

2、天风证券股份有限公司

联系人：李林强、曹再华

联系电话：027-87618889

联系地址：湖北省武汉市武昌区中南路99号保利大厦A座37/38层

3、指定信息披露报刊

《上海证券报》

4、指定信息披露网址：http：//www.sse.com.cn

（下转B54版）

业务类别 2015年1-5月 2014年度 2013年度
金额
（万元）
占比
（%）
金额
（万元）
占比
（%）
金额
（万元）
占比
（%）
基金管理费收入 8,584.43 36.74 25,420.09 57.48 21,683.69 68.06
项目管理报酬 15,044.90 64.39 15,714.79 35.54 6,168.52 19.36
投资顾问费 730.78 3.13 1,145.36 2.59 2,154.58 6.76
公允价值变动收益 -77.10 -0.33 64.30 0.15 12.80 0.04
投资收益 -918.60 -3.93 1,876.03 4.24 1,841.94 5.78
合计 23,364.40 100.00 44,220.58 100.00 31,861.52 100.00

年度客户名称收入类型收入金额
（万元）
占当期投资管理业务收入的比例
2015年
1-5月
龙泰九鼎投资有限公司管理报酬、管理费 7,621.68 31.29%
北京嘉俪九鼎投资中心（有限合伙）管理报酬 6,330.23 25.99%
嘉兴九鼎策略一期投资合伙企业（有限合伙）管理费 1,286.16 5.28%
Jiuding China Growth Fund II L.P. 管理费 798.42 3.28%
九泰基金慧通定增 1号资产管理计划投资顾问费 660.00 2.71%
合计 16,696.48 68.54%
2014年度 Jiuding China Growth Fund,L.P. 管理费 5,474.69 12.95%
北京立德九鼎投资中心（有限合伙）管理报酬 4,386.59 10.38%
嘉兴九鼎策略一期投资合伙企业（有限合伙）管理费 3,018.59 7.14%
北京商契九鼎投资中心（有限合伙）管理报酬 1,941.43 4.59%
Jiuding China Growth Fund II L.P. 管理费 1,877.64 4.44%
合计 16,698.94 39.50%
2013年度交通银行-苏州嘉岳九鼎投资中心（有限合伙）管理费 3,583.20 11.94%
Jiuding China Growth Fund,L.P. 管理费 2,273.73 7.58%
苏州周原九鼎投资中心（有限合伙）管理报酬 2,041.82 6.80%
Vertex asia investments Pte.ltd 投资顾问费 1,325.64 4.42%
苏州夏启宝寿九鼎医药投资中心（有限合伙）管理费、管理报酬 917.69 3.06%
合计 10,142.08 33.80%

类别 2015.5.31 2014.12.31 2013.12.31
金额
（亿元）
占比
（%）
金额
（亿元）
占比
（%）
金额
（亿元）
占比
（%）
认缴：
股权基金 318.02 95.78 296.34 95.49 268.56 95.05
债权基金 14.00 4.22 14.00 4.51 14.00 4.95
合计 332.02 100.00 310.34 100.00 282.56 100.00
实缴：
股权基金 220.81 94.04 199.66 93.45 182.72 92.88
债权基金 14.00 5.96 14.00 6.55 14.00 7.12
合计 234.81 100.00 213.66 100.00 196.72 100.00

类别 2015.5.31 2014.12.31 2013.12.31
数量
（个）
投资金额
（亿元）
数量
（个）
投资金额
（亿元）
数量
（个）
投资金额
（亿元）
累计投资项目 241 175.71 229 168.30 218 163.25
累计已退出项目 42 23.35 36 19.60 24 9.63

序号证券简称证券代码序号证券简称证券代码
1 吉峰农机 300022 36 派诺科技 831175
2 金亚科技 300028 37 江苏中旗 831223
3 辉丰股份 002496 38 方林科技 430432
4 金杯电工 002533 39 易事达 430628
5 海南瑞泽 002596 40 金达照明 831290
6 朗姿股份 002612 41 美涂士 831371
7 桑乐金 300247 42 华特磁电 831387
8 尔康制药 300267 43 威门药业 430369
9 佰利联 002601 44 天开园林 830800
10 明星电缆 603333 45 北方园林 831471
11 中盛资源 02623(港股) 46 电科电源 831373
12 红旗连锁 002697 47 优博创 831400
13 中颖电子 300327 48 中棉种业 832019
14 华东重机 002685 49 三强股份 831375
15 嘉化能源 600273 50 宏图物流 831733
16 方盛制药 603998 51 东研科技 831852
17 柳州医药 603368 52 澳坤生物 831836
18 众信旅游 002707 53 环球石材 832123
19 飞天诚信 300386 54 吉芬设计 831000
20 神州长城
(借壳中冠A)
000018 55 新疆火炬 832099
21 地尔汉宇 300403 56 车头制药 831920
22 爱迪尔 002740 57 安达科技 830809
23 利民股份 002734 58 海昌华 832143
24 维力医疗 603309 59 建装业 832219
25 永东股份 002753 60 曙光电缆 832292
26 广生堂 300436 61 鑫秋农业 832268
27 众兴菌业 002772 62 九典制药 832933
28 富祥股份 300497 63 长江材料 833138
29 凤形耐材 002760 64 北旺农牧 833278
30 神州高铁 000008 65 蓝天燃气 833371
31 天衡药业
（福安药业收购）
300194 66 百川导体 832852
32 邦和药业
（上海莱士收购）
002252 67 神农股份 833372
33 深国商 000056 68 威盛电子 833037
34 博思特 830904 69 九洲光电 830995
35 南菱汽车 830865 70 凌志环保 831068

序号项目名称
1 Rose Life International (Cayman) Holding Limited
2 北京吉芬时装设计股份有限公司
3 广东金达照明科技股份有限公司
4 福州百洋海味食品有限公司
5 广东美涂士建材股份有限公司
6 广州千千氏工艺品有限公司
7 广州市迪彩化妆品有限公司
8 杭州群丰果品连锁有限公司
9 湖南绝味食品股份有限公司
10 惠达卫浴股份有限公司
11 江山欧派门业股份有限公司
12 山东省安华瓷业股份有限公司
13 山西紫林醋业股份有限公司
14 上海明酷市场营销服务有限公司
15 上海荣泰健康科技股份有限公司
16 深圳市爱迪尔珠宝股份有限公司
17 深圳市联嘉祥科技股份有限公司
18 书香门地（上海）新材料科技有限公司
19 四川帝王洁具股份有限公司
20 苏州楚星时尚纺织集团有限公司
21 苏州雅鹿控股股份有限公司
22 武汉猫人制衣有限公司
23 珠海威丝曼服饰股份有限公司

序号项目名称
1 Gallion Invest II（投资地中海俱乐部）
2 北京互信互通信息技术股份有限公司
3 北京派瑞威行广告有限公司
4 北京云星宇交通科技股份有限公司
5 北京紫竹慧机械设备租赁有限公司
6 博士眼镜连锁股份有限公司
7 成都富森美家居股份有限公司
8 成都中小企业信用担保有限公司
9 广州南菱汽车股份有限公司
10 河南蓝天燃气股份有限公司
11 江通动画股份有限公司
12 净雅食品股份有限公司
13 新疆火炬燃气股份有限公司
14 拉风传媒股份有限公司
15 连云港通裕天然气有限公司
16 凌志环保股份有限公司
17 宁波轿辰集团股份有限公司
18 上海三强企业集团股份有限公司
19 上海盛桐技术有限公司
20 深圳市海昌华海运股份有限公司
21 深圳市建装业集团股份有限公司
22 神州长城装饰工程有限公司
23 四川省宏图物流股份有限公司
24 天风证券股份有限公司
25 天津市北方创业园林股份有限公司
26 武汉翼达建设服务股份有限公司
27 新疆贝肯能源工程股份有限公司
28 新疆鑫泰天然气股份有限公司
29 浙江百诚集团股份有限公司
30 浙江华冶矿建集团有限公司
31 中国互联网新闻中心
32 中证机构间报价系统股份有限公司
33 重庆天开园林股份有限公司

序号项目名称
1 安徽首康医疗投资有限公司
2 保定中药制药有限公司
3 北京爱创科技股份有限公司
4 辰欣药业股份有限公司
5 丹东医创药业有限责任公司
6 福建广生堂药业股份有限公司
7 广东罗浮山国药股份有限公司
8 广西柳州医药股份有限公司
9 广州鸿琪光学仪器科技有限公司
10 广州维力医疗器械股份有限公司
11 贵州威门药业股份有限公司
12 海口奇力制药股份有限公司
13 海南天煌制药有限公司
14 海南中和药业有限公司
15 海南中化联合制药工业股份有限公司
16 河北冀衡化学股份有限公司
17 湖南方盛制药股份有限公司
18 湖南九典制药股份有限公司
19 江西富祥药业股份有限公司
20 南京优科医药投资有限公司
21 内蒙古奥特奇蒙药股份有限公司
22 宁波人健药业集团股份有限公司
23 欧普康视科技股份有限公司
24 邳州市东大医院有限公司
25 山西康宝生物制品股份有限公司
26 山西普德药业股份有限公司
27 陕西盘龙药业集团股份有限公司
28 上海杰隆生物制品股份有限公司
29 上海新华联制药有限公司
30 深圳朗欧医药集团有限公司
31 武汉长联来福制药股份有限公司
32 西安万隆制药股份有限公司
33 湘北威尔曼制药股份有限公司
34 云南金乌黑药制药有限公司
35 浙江车头制药股份有限公司
36 浙江诚意药业股份有限公司
37 浙江万邦药业股份有限公司
38 郑州玖桥医疗投资股份有限公司
39 中华医院集团有限公司
40 珠海亿邦制药股份有限公司

序号项目名称
1 广东中迅农科股份有限公司
2 广西田园生化股份有限公司
3 河北双吉化工有限公司
4 河南省黄泛区鑫欣牧业有限公司
5 黑龙江宾西牛业有限公司
6 湖北祥云（集团）化工股份有限公司
7 湖南希望种业科技股份有限公司
8 佳和农牧股份有限公司
9 江苏剑牌农化股份有限公司
10 江苏天容集团股份有限公司
11 江苏中旗作物保护股份有限公司
12 利民化工股份有限公司
13 辽宁北旺农牧股份公司
14 辽宁唐人神曙光农牧集团有限公司
15 辽宁田园实业有限公司
16 山东绿霸化工股份有限公司
17 山东鑫秋农业科技股份有限公司
18 山西澳坤量子农业科技有限公司
19 山西省平遥县龙海实业有限公司
20 天水众兴菌业科技股份有限公司
21 武汉天种畜牧股份有限公司
22 新疆银隆农业国际合作股份有限公司
23 伊犁昌泰实业有限责任公司
24 宜都天峡特种渔业有限公司
25 浙江青莲食品股份有限公司
26 中棉种业科技股份有限公司

序号项目名称
1 安徽省凤形耐磨材料股份有限公司
2 朝阳金达钛业股份有限公司
3 德纳天音控股有限公司
4 广东奔朗新材料股份有限公司
5 淮安嘉诚高新化工股份有限公司
6 环球石材（东莞）股份有限公司
7 交城义望铁合金有限责任公司
8 金能科技股份有限公司
9 康乃尔化学工业股份有限公司
10 辽宁天和科技股份有限公司
11 曲靖众一精细化工股份有限公司
12 确成硅化学股份有限公司
13 山西永东化工股份有限公司
14 四川达威科技股份有限公司
15 四川辉腾科技有限公司
16 四川金象赛瑞化工股份有限公司
17 无锡华盛橡胶新材料科技股份有限公司
18 新疆红星镁业有限公司
19 新疆圣雄能源股份有限公司
20 浙江百川导体技术股份有限公司
21 浙江嘉化能源化工股份有限公司
22 重庆长江造型材料（集团）股份有限公司

序号项目名称
1 北京新联铁科技股份有限公司
2 博思特能源装备（天津）股份有限公司
3 成都大宏立机器股份有限公司
4 成都焊研威达科技股份有限公司
5 广州市昊志机电股份有限公司
6 江门市地尔汉宇电器股份有限公司
7 江苏飞船股份有限公司
8 江苏凌特精密机械有限公司
9 焦作市科瑞森机械制造有限公司
10 莱芜市汇锋汽车轴齿有限公司
11 山东华特磁电科技股份有限公司
12 上海神农机械有限公司
13 深圳市电科电源股份有限公司
14 深圳市五株科技股份有限公司
15 沈阳天安矿山机械股份有限公司
16 石家庄科林电气股份有限公司
17 四川矿山机器（集团）有限责任公司
18 无锡化工装备有限公司
19 无锡小天鹅精密铸造有限公司
20 武汉银泰科技电源股份有限公司
21 西安威盛电子仪器有限公司
22 新乡日升数控轴承装备股份有限公司
23 徐州世通重工机械制造有限责任公司
24 宣城市华菱精工科技股份有限公司
25 扬州曙光电缆股份有限公司
26 中铁泰可特环保工程有限公司

序号项目名称
1 北京东方飞扬软件股份有限公司
2 北京联众电脑技术有限责任公司
3 成都华日通讯技术有限公司
4 成都雷电微力科技有限公司
5 飞天诚信科技股份有限公司
6 广东东研网络科技股份有限公司
7 贵州安达科技能源股份有限公司
8 河南裕华新材料股份有限公司
9 湖南凯天环保科技股份有限公司
10 湖南南方搏云新材料有限责任公司
11 湖南尤特尔生化有限公司
12 江西旭阳雷迪高科技股份有限公司
13 上海博格工业用布有限公司
14 上海正帆科技有限公司
15 深圳市贝特瑞新能源材料股份有限公司
16 深圳市广宁股份有限公司
17 深圳市嘉力达实业有限公司
18 深圳市网印巨星机电设备有限公司
19 四川九洲光电科技股份有限公司
20 四川天微电子有限责任公司
21 苏州方林科技股份有限公司
22 西安希德电子信息技术有限公司
23 掌上纵横信息技术（北京）有限公司
24 珠海派诺科技股份有限公司

序号项目名称
1 广东天高矿业股份有限公司
2 冷湖滨地钾肥有限责任公司
3 怒江宏盛锦盟硅业有限公司
4 四川川恒化工股份有限公司
5 中国中盛资源控股有限公司

业务类别 2015.5.31 2014.12.31 2013.12.31
退出金额（亿元） 50.91 40.91 25.45
已退出项目的综合IRR（%） 33.21 31.90 34.00

项目 2015年5月31日 2014年12月31日 2013年12月31日
流动资产合计 67,522.95 86,074.39 34,660.99
非流动资产合计 88,765.82 53,369.89 39,980.78
资产总计 156,288.78 139,444.28 74,641.77
流动负债合计 60,639.11 39,009.14 18,514.39
非流动负债合计 3,823.69 5,179.81 8,267.03
负债总计 64,462.80 44,188.95 26,781.42
所有者权益合计 91,825.97 95,255.33 47,860.35
资产负债率（母公司）（%） 36.11 24.51 45.53
项目 2015年1－5月 2014年度 2013年度
营业总收入 23,364.40 44,220.58 31,861.52
营业总成本 11,472.97 23,560.21 26,834.41
营业利润 11,891.44 20,660.37 5,027.10
利润总额 11,824.42 21,381.88 5,913.03
净利润 10,238.69 19,292.93 5,524.97
归属于母公司所有者的净利润 10,212.40 17,918.92 4,803.81
经营活动产生的现金流量净额 15,304.94 1,069.05 -5,869.93

项目 2015年1-5月 2014年度 2013年度
非流动性资产处置损益 -17.27 22.03 -
计入当期损益的政府补助 - 810.08 986.44
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -49.75 -110.60 -100.51
非经常性损益总额 -67.02 721.50 885.93
减：非经常性损益的所得税影响数 -16.82 84.78 136.98
非经常性损益净额 -50.19 636.73 748.95
减：归属于少数股东的非经常性损益净影响数（税后） - 1.92 15.18
归属于公司普通股股东的非经常性损益 -50.19 634.81 733.76

名称类别折旧方法折旧年限（年）残值率（%）
中科招商运输工具年限平均法 5-15 3-5
办公设备年限平均法 3-5 3-5
电子设备年限平均法 3-5 3
同创伟业办公设备及其他年限平均法 5 5
硅谷天堂运输工具年限平均法 4 5
办公设备年限平均法 5 5
电子设备年限平均法 3 5
昆吾九鼎运输工具年限平均法 10 5
办公设备年限平均法 3-5 5
电子设备年限平均法 3-5 5

名称 1年以内
（含1年，下同）
1-2年 2-3年 3－4年/
3年以上
4－5年/
4年以上
5年以上
中科招商 0.00 1.00 5.00 20.00 50,00 100.00
同创伟业 2.00 5.00 10.00 20.00 50.00 100.00
硅谷天堂 0.50 1.00 20.00 40.00 80.00 100.00
均值 0.83 2.33 11.67 26.67 60.00 100.00
昆吾九鼎 1.00 3.00 5.00 10.00 50.00 100.00

账龄坏账准备计提比例（%）
地产类客户私募股权类客户
1年以内（含1年） 5 1
1－2年 30 3
2－3年 50 5
3－4年 70 10
4－5年 70 50
5年以上 100 100

项目 2015年5月31日 2014年12月31日 2013年12月31日
流动资产：
货币资金 13,574.74 17,806.77 5,636.39
交易性金融资产 - 177.00 112.70
应收账款 21,177.13 16,127.83 4,198.51
预付款项 13.77 13.77 14.75
其他应收款 32,757.31 51,949.02 24,695.56
其他流动资产 - - 3.09
流动资产合计 67,522.95 86,074.39 34,660.99
非流动资产：
可供出售金融资产 81,499.69 49,900.66 38,073.39
持有至到期投资 - - 100.00
长期股权投资 6,495.49 2,237.21 -
固定资产 353.22 353.35 323.21
无形资产 99.91 106.63 122.75
商誉 36.68 36.68 36.68
长期待摊费用 214.77 678.87 1,287.95
递延所得税资产 66.08 56.48 36.80
非流动资产合计 88,765.82 53,369.89 39,980.78
资产总计 156,288.78 139,444.28 74,641.77
流动负债：
短期借款 13,400.00 4,500.00 4,059.00
预收款项 9,679.64 3,297.44 2,725.75
应付职工薪酬 861.51 812.07 753.98
应交税费 2,926.13 3,678.89 1,613.11
应付利息 172.89 8.68 -
应付股利 50.00 50.00 399.18
其他应付款 33,548.93 26,662.06 8,963.37
流动负债合计 60,639.11 39,009.14 18,514.39
非流动负债：
递延收益 - 1,552.16 4,933.70
递延所得税负债 3,823.69 3,627.65 3,333.33
非流动负债合计 3,823.69 5,179.81 8,267.03
负债合计 64,462.80 44,188.95 26,781.42
所有者权益：
实收资本 50,000.00 50,000.00 20,700.00
资本公积 24.48 24.48 -
其他综合收益 23,179.92 19,420.91 18,718.76
盈余公积 2,064.93 473.86 345.50
未分配利润 12,479.01 21,391.65 5,813.90
归属于母公司所有者权益合计 87,748.34 91,310.89 45,578.16
少数股东权益 4,077.64 3,944.43 2,282.19
所有者权益合计 91,825.97 95,255.33 47,860.35
负债和所有者权益总计 156,288.78 139,444.28 74,641.77

项目 2015年度1-5月 2014年度 2013年度
一、营业总收入 23,364.40 44,220.58 31,861.52
投资管理业务收入 24,360.10 42,280.25 30,006.78
公允价值变动收益 -77.10 64.30 12.80
投资收益 -918.60 1,876.03 1,841.94
二、营业总成本 11,472.97 23,560.21 26,834.41
营业税金及附加 1,509.43 2,216.65 1,454.20
业务及管理费 9,914.76 20,618.55 24,154.37
财务费用 -58.03 427.83 1,218.71
资产减值损失 106.81 297.18 7.14
三、营业利润 11,891.44 20,660.37 5,027.10
加：营业外收入 0.27 832.50 986.52
减：营业外支出 67.29 111.00 100.59
四、利润总额 11,824.42 21,381.88 5,913.03
减：所得税费用 1,585.73 2,088.94 388.06
五、净利润 10,238.69 19,292.93 5,524.97
归属于母公司股东的净利润 10,212.40 17,918.92 4,803.81

项目 2015年度1-5月 2014年度 2013年度
一、经营活动产生的现金流量：
收到与投资管理业务有关的现金 22,932.38 29,647.81 31,143.80
收到其他与经营活动有关的现金 6,465.73 880.96 1,047.76
经营活动现金流入小计 29,398.11 30,528.78 32,191.56
支付与投资管理业务有关的现金 2,868.06 8,158.35 14,731.51
支付给职工以及为职工支付的现金 6,412.28 11,625.53 11,466.59
支付的各项税费 4,742.44 1,747.44 4,643.01
支付其他与经营活动有关的现金 70.40 7,928.41 7,220.39
经营活动现金流出小计 14,093.18 29,459.73 38,061.50
经营活动产生的现金流量净额 15,304.94 1,069.05 -5,869.93
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金 1,475.22 2,066.76 2,095.63
取得投资收益收到的现金 826.36 1,019.50 1,396.63
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 - 27.00 -
投资活动现金流入小计 2,301.58 3,113.26 3,492.26
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 4,251.41 136.00 76.69
投资支付的现金 34,283.23 21,731.78 987.22
投资活动现金流出小计 38,534.64 21,867.78 1,063.92
投资活动产生的现金流量净额 -36,233.07 -18,754.52 2,428.34
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金 10,237.16 29,546.04 10,360.00
取得借款收到的现金 8,900.00 4,500.00 11,430.00
筹资活动现金流入小计 19,137.16 34,046.04 21,790.00
偿还债务支付的现金 - 4,059.00 15,278.41
分配股利、利润或偿付利息支付的现金 2,363.46 153.91 3,027.89
筹资活动现金流出小计 2,363.46 4,212.91 18,306.30
筹资活动产生的现金流量净额 16,773.70 29,833.13 3,483.70
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 -77.61 22.72 -27.15
五、现金及现金等价物净增加额 -4,232.03 12,170.38 14.95
加：期初现金及现金等价物余额 17,806.77 5,636.39 5,621.43
六、期末现金及现金等价物余额 13,574.74 17,806.77 5,636.39

项目 2015年5月31日 2014年12月31日
流动资产：
货币资金 22,638.98 26,468.94
交易性金融资产 - 177.00
应收账款 21,249.26 16,127.83
预付款项 13.77 345.45
其他应收款 34,487.75 53,598.09
存货 224,642.23 221,017.28
其他流动资产 6,492.47 5,130.66
流动资产合计 309,524.46 322,865.26
非流动资产：
可供出售金融资产 81,674.69 50,075.66
长期股权投资 6,501.95 2,240.31
投资性房地产 11,076.19 11,248.97
固定资产 3,564.94 3,695.96
无形资产 99.91 106.63
商誉 36.68 36.68
长期待摊费用 253.78 729.35
递延所得税资产 302.83 319.24
非流动资产合计 103,510.97 68,452.80
资产总计 413,035.43 391,318.05
流动负债：
短期借款 23,400.00 14,500.00
应付账款 3,079.19 1,794.86
预收款项 73,011.39 53,760.89
应付职工薪酬 935.02 1,061.52
应交税费 4,037.53 5,385.87
应付利息 172.89 8.68
应付股利 2,651.24 50.00
其他应付款 140,589.11 154,174.40
一年内到期的非流动负债 12,000.00 20,000.00
流动负债合计 259,876.38 250,736.23
非流动负债：
长期应付款 267.76 267.76
递延收益 331.78 1,883.94
递延所得税负债 3,823.69 3,627.65
非流动负债合计 4,423.24 5,779.36
负债合计 264,299.62 256,515.59
所有者权益：
实收资本 43,354.08 43,354.08
资本公积 18,893.20 18,893.20
其他综合收益 23,179.92 19,420.91
盈余公积 4,406.59 4,163.82
未分配利润 54,824.38 45,026.02
归属于母公司所有者权益合计 144,658.17 130,858.03
少数股东权益 4,077.64 3,944.43
所有者权益合计 148,735.81 134,802.46
负债和所有者权益总计 413,035.43 391,318.05

项目 2015年度1-5月 2014年度
一、营业总收入 38,103.49 124,545.62
营业收入 14,735.72 80,321.94
投资管理业务收入 24,360.10 42,280.25
公允价值变动收益（损失以“－”号填列） -77.10 64.30
投资收益（损失以“－”号填列） -915.22 1,879.13
二、营业总成本 22,950.11 93,418.61
其中：营业成本 8,919.51 59,111.59
营业税金及附加 2,475.79 7,037.85
业务及管理费 10,481.47 22,388.99
销售费用 992.15 3,183.39
财务费用 78.42 895.93
资产减值损失 2.77 800.88
三、营业利润 15,153.38 31,127.01
加：营业外收入 3.71 910.60
减：营业外支出 94.96 214.99
四、利润总额 15,062.13 31,822.62
减：所得税费用 2,395.78 4,974.91
五、净利润 12,666.35 26,847.70
归属于母公司所有者的净利润 12,640.07 25,473.69
少数股东损益 26.28 1,374.01

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