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  数据显示，今年９月市场上累计有１６１家商业银行共发行４６３４款理财产品，相比上月减少２．１７％。当月人民币非结构性理财产品平均预期收益率为４．６３％，较上月下降０．１个百分点；人民币结构性理财产品，平均预期收益率为５．６９％，较上月下降０．２３个百分点。总体来看，当月理财产品数量、收益均呈现持续下滑局面。

  银率网分析师闫自杰认为，三季度以来，银行理财产品的发行规模和收益水平都出现下滑，首先是货币政策宽松，但实体经济去产能、调结构的阵痛期还将持续下去，银行理财在资产端难觅高收益投资渠道，收益下滑趋势仍将延续；其次，利率不断下行，部分理财项目可以通过寻找更低成本的资金进行提前还款，造成部分中长期理财产品提前终止，投资者需要重新进行投资。在利率持续下行的情况下，投资者还需关注此类风险。

  三季度以来，理财产品整体发行量持续缩水，尤其是国有银行和股份制银行的发行量缩减明显，城市商业银行的发行总量虽有所下降，但占比却持续攀升，９月首超四成。

  业内人士分析，在实体经济中缺乏优质投资标的，三季度银行理财产品发行总量下降显著。此外，在经历了前期股市的震荡之后，银行理财进入股市的资金急剧缩减，银行在这方面的投资也更加谨慎。当前，优质的项目炙手可热，项目端有更强的议价能力去降低资金成本，所以即使有较好的项目，也很难获得较可观的收益。因此，银行发行理财产品的动力被削弱，整体发行量的减少在情理之中。

  “产品发行数量规模上城商行占比的不断攀升，主要同银行理财的转型有关。”闫自杰分析，部分国有银行和股份制银行正在进行理财产品的转型，缩减封闭式理财产品的发行规模，逐渐向开放式理财转变，而多数城商行理财产品业务起步较晚，在人才储备、风险把控、投资能力等方面暂不具备大规模转型的基础，这是造成目前这种分化局面的主要原因。

  面对银行理财产品收益持续下跌，高收益产品逐渐淡出银行理财市场，根据统计数据，９月只有５０款非结构性理财产品的预期收益超过６％，４％－５％收益区间的产品数量增多，几乎达到当月发行总量的一半，预计未来会进一步增加。

  专家认为，随着利率市场化的推进，经济结构的调整，将会有较长期限的低利率时期，投资者要适应固定收益类投资品种进入低收益区间。就目前的投资市场来看，固定收益类投资品种的预期收益普遍较大幅度下滑，但银行理财产品的平均预期收益仍相对较高。业内人士建议，对于偏保守的投资者来说，如果对流动性要求不高，选择部分较高收益的中长期产品进行购买，是现阶段比较理想的稳健投资渠道。