政策持续加码

  新能源汽车将加速普及

  ⊙今日投资

  上周，餐饮、计算机存储和外围设备、家具及装饰、其他专卖店、汽车零售、多种公用事业、影视音像、鞋、家务电器、商务印刷居前十。其中，汽车零售、鞋、商务印刷排名分别为第5、第8和第10，是跻身前十名的新晋者。

  汽车零售行业近半年内首度跻身榜首。2015年9月新能源汽车产量突破3万辆；9 月新能源汽车产销同步达2.8万辆， 产量环比增幅约1万辆。渤海证券认为，在政策持续加码下，今年新能源汽车将继续加速普及，公交公务物流领域成主力，前期推广不力的地区四季度有望加速推广，产销量有望持续爆发，预计年底月产销有望突破4万辆，全年产销有望达到25万辆，维持新能源汽车行业“看好”评级，继续推荐比亚迪、宇通客车、金龙汽车、松芝股份、万向钱潮、力帆股份。同时，关注业绩释放的动力电池及政策利好推动的充电设施和低速电动车板块。

  系统软件行业上周上升22位，排名第69。8月31 日国务院发布 《促进大数据发展行动纲要》，对行业发展做出系统部署，由工信部主导的《大数据产业“十三五”发展规划》以及中国大数据交易标准和中国政府数据公开标准有望发布，行业发展获得政府支持和引导。东吴证券表示，国内大数据上市公司未来的投资机会集中于以下两个方面：1）横向扩张——切入大数据应用新领域，包括政府应用、智慧交通、智慧医疗以及工业大数据领域的应用；2）纵向拓展——提升大数据产品能力，解决企业内部数据孤岛和碎片化现象，优秀的大数据公司不仅仅是数据集成、处理，分析平台，数据处理分析需要人的辨识能力，应关注行业的业务发展模型，具备很深的行业洞察，把人和机器的最强优势发挥出来，是大数据公司获得成功的关键。 建议关注A股相关公司的投资机会：东方国信、华宇软件、思创医惠、鼎捷软件和利欧股份。

  服装和饰物行业近三个月排名持续上升，目前排名第17。今年以来行业累计涨跌排名靠前（跑赢沪深 300），次新股及跨境通等领涨。招商证券表示，自 9 月中下旬大盘回弹以来，品牌板块估值亦随之回升至合理区间上限。目前板块主要以跟随大盘运行为主，在三季报来临之际，考虑到行业基本面整体改善的大趋势尚不明确，因此，防御性并不强，且部分公司三季报或受非经常性投资亏损拖累，不排除存在调整的可能性。但有基本面支撑，在调整中估值显示出优势的优质个股，四季度仍可把握估值切换行情，对应标的为跨境通、森马、海澜及富安娜；与此同时，三季报披露季调整过后，考虑到四季度临近证监会限售解禁日（半年之期），若大盘稳定性提升，生态圈布局领先（投资等转型预期再度加强）等超跌个股，也可把握区间震荡下的交易性反弹机会，如贵人鸟、探路者及朗姿等。

  商业银行行业排名第43，较前周下降21名。招商证券表示，受央行持续降息影响，预计三季度上市银行净息差环比下降3bp，但受益于货币环境的持续宽松，预计生息资产同比增速较上半年扩大 2 个百分点至 12%，因而前三季度净利息收入增速仅比上半年小幅下降1个百分点至 7.3%。目前上市银行2015年动态PB0.96倍，但进入四季度后估值切换至明年，2016年PB又只有0.8倍，再次回落到历史估值区间的下轨。紧缩未至（美国加息推迟）、宽松预期升温（降准空间大于降息，扩大信贷资产质押再贷款试点） ， 四季度是反弹较好的时间窗口，优选弹性较大的城商行，推荐组合排序为宁波、北京、南京、平安、兴业。

  一个月来排名持续上升的行业还包括：鞋、商务印刷、网络与电信设备、饲养与渔业、公路运输、电力设备与配件、家用器具与特殊消费品、工业设备、有线和卫星电视、航天与国防、电子设备与仪器等。