本信息公告依据中国保险监督管理委员会《投资连结保险管理暂行办法》及《人身保险新型产品信息披露管理办法》编制并发布。
一、投资账户简介:
(一)陆家嘴国泰平衡型投资账户
1、账户名称:陆家嘴国泰平衡型投资账户
2、设立时间:二零零七年七月二十日
3、主要投资工具及投资策略:主要投资于证券投资基金、银行存款、债券、债券回购、新股申购等保监会批准的投资工具。该账户的投资策略是积极参与基金市场运作,采取对账户持有人有利的积极措施,调节比例和优选品种,从而使投资者在承受一定风险的情况下,有可能获得较高的投资收益。该账户将突出基金的类别配置,在不同市场时点配置不同风格的基金类别。
4、投资组合限制:主要投资于证券投资基金,同时兼顾低风险的固定收益投资品种的投资,投资于偏股型的证券投资基金的比例为20%—60%。
5、主要投资风险:本账户的主要风险包括股票市场风险、基金市场风险、利率风险及企业债券信用风险等风险。
(二)陆家嘴国泰增长型投资账户
1、账户名称:陆家嘴国泰增长型投资账户
2、设立时间:二零零七年七月二十日
3、主要投资工具及投资策略:主要投资于证券投资基金、银行存款、债券、债券回购、新股申购等保监会批准的投资工具。该账户的投资策略是被动式参与基金市场运作,股票基金仓位维持在高位,账户不做时机选择,主要拟定股票基金池,从而使投资者的收益和风险基本和市场同步,突出股票基金的品种选择。
4、投资组合限制:该账户投资于偏股票的证券投资基金的比例为90%以上,现金比例仅为控制流动性。
5、主要投资风险:本账户的主要风险包括股票市场风险、基金市场风险、利率风险及企业债券信用风险等风险。
(三)陆家嘴国泰货币型投资账户
1、账户名称:陆家嘴国泰货币型投资账户
2、设立时间:二零一一年三月十六日
3、主要投资工具及投资策略:该账户主要投资于高度流动性资产,优先保障账户本金的安全性与流动性,有效控制风险,在此基础上追求较高的账户投资收益率。但该账户不保证投资收益,适合愿意承受较低投资风险的客户,方便其等待较佳时机转换为较积极的投资账户。
4、投资组合限制:该账户以具有高度流动性的货币型、债券型金融工具为主要投资资产,各项资产投资占账户资产总额比例如下表:
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5、主要投资风险:本账户的主要风险包括基金市场风险、利率风险及债券信用风险等风险。
二、资产估值原则:
(一)上市交易的有价证券的估值
在证券交易市场流通的债券、证券投资基金,按如下估值方法处理:
1、债券按估值日收盘价估值,估值日没有交易的,按最近交易日的收盘价估值;如果连续30天没有交易,取中债估值价格;
2、证券投资基金包括开放式基金和封闭式基金。封闭式基金按估值日收盘价估值,估值日没有交易的,按最近交易日的收盘价估值;开放式基金,按估值日基金净值作为估值价格。
(二)未上市交易的有价证券的估值
未上市交易的有价证券按成本价估值。
(三)现金和存款
银行存款按本金估值。
(四)应收款项包括但不限于:(1)应收申购款;(2)预付款;(3)按票面价值和利率计提的债券利息;(4)银行存款应收利息;(5)由于投资引起的应收款项。
三、投资账户2015年上半年度财务报告
(单位:元人民币)
■(单位:元人民币)
■四、设立期间投资账户投资收益率
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(期末卖出价-期初卖出价)
投资收益率 = ——————————————— × 100%
期初卖出价
五、报告日投资账户资产组合
(一)平衡型投资账户投资组合情况如下:
(单位:元人民币)
■(二)增长型投资账户投资组合情况如下:
(单位:元人民币)
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(三)货币型投资账户投资组合情况如下:
(单位:元人民币)
■六、投资账户资产管理费
报告期内各投资账户资产管理费收取情况如下:
(单位:元人民币)
■七、投资账户投资策略
1、投连账户策略回顾:
(一)陆家嘴国泰平衡型投资账户
2015年上半年GDP增长6.9%,宏观经济仍相对疲弱,9月份制造业采购经理指数(PMI)为49.8%,比上月略弹0.1个百分点,PMI反弹主要来自生产和新订单指数的回升,制造业产出指数从8月的51.7升至52.3,新订单指数从8月的49.7回升至50.2,但指数绝对水平仍然处在历史较低水平。债市部分,在央行2014年四季度以来持续降息下,市场利率亦同步下滑,10年国债、10年国开债直奔3.0%、3.5%,信用债的收益率也随着下行,长期利率债的收益率快速下行至较低水平,接近2008年低点。相对于债市大涨,A股上半年亦表现强劲,上证指数上半年累计上涨32.2%,深证指数上涨74.1%,创业板综指上涨106.6%,平衡账户累计上半年净值上涨29.8%,好于基准指数的11.2%,表现相对稳健。
展望下半年,在经济仍处在疲弱下,预期央行配合保经济仍将保持宽松的货币政策,但由于利率债已接近2008年低点,预期后续债市的下行速度或放缓,而A股在经历三季度的大跌后,10月份迎来反弹,在平衡账户的管理上,债券基金吸引力大幅下降,后续关注高收益率的个券品种,权益操作上,自6月份A股资金去杠杆以来,配资等增量资金不再,A股10月份虽迎来估值修复,但时空背景已迥异于上半年,中期看,指数将以区间震荡为主,整体而言账户下半年股票基金配置以稳健为主,以获取优于基准指数的绩效表现。
(二)陆家嘴国泰增长型投资账户
A 股上半年受惠无风险利率下行,两融余额上升以及场外配资进场的资金行情推动下大涨,形成了市场所称的“改革牛”,尽管大盘自6月中开始下跌,但沪深300 指数上半年仍上涨26.6%,创业板指数更大涨106.6%,创业板综指于6月3日创下历史新高4414点,上证亦于6月12日上涨至5166点的近年高点,增长账户延续了优选基金的投资策略,配置的成长型基金推升上半年账户净值上涨65.8%,跑赢基准指数37.5个百分点。
展望下半年,由券商统计的企业盈利看,A股2015年第三季度整体净利润同比增速相比2015年上半年有所下滑,全部A股的盈利增速从2015年上半年的9.1%下滑至2015年第三季度的2.2%,剔除金融板块后盈利增速从-1.0%跌落至-10.8%,盈利增速的下行来自于营业收入的下降,但中小板与创业板盈利增速好于整体A股,中小板2015年第三季度盈利增速28.4%,创业板24.5%,显现新经济仍然表现出足够的活力,部分原因可能包括了并购、创新等内生外延因素,在账户管理方面,由于无风险利率维持低位,流动性仍十分充裕,在去杠杆的系统性风险解除下,账户仍看好A股表现,将从价值和成长两个方向来构建组合,寻找配置于改革与新经济方向的基金,力争通过中长期优选基金来获取长期较好的回报。
(三)陆家嘴国泰货币型投资账户
2015年1、2月伴随着跨年和春节因素的影响,银行间7天回购利率均值在一季度高达4.31%,货币账户积极参与资金市场逆回购以及1月卖出债券的收益释放,货币账户一、二月年化收益高达5.68%、4.02%。而2015年国内国外经济都较疲弱,国内经济增速继续下滑至7.0%左右,央行2015年上半年连续降准降息操作,降低负债端利率,市场资金维持宽松态势,银行间7天回购利率均值二季度回落至2.50%,货币账户收益率也随之滑落至年化3.50%-3.80%。
投连货币账户自2011年3月中旬推出以来,主要投资于货币基金、短期债券、债券回购和银行存款,在确保流动性的前提下,适当增强收益。2015年前六个月,货币账户年化收益率为4.04%,货币账户自成立至2015年6月底净值平稳增长,累计年化收益率为3.87%,达到为我司偏股型投连账户提供避险空间的设立目的。
展望下半年,政府维稳经济的态度明确,资金面宽松态势将会持续,货币市场收益率仍将下行,随着股市不稳定因素的影响,资金轮动将带动债券市场收益率下行。预期下半年账户净值增长将低于上半年,全年账户收益率或达3.40%。
2、投资策略变动:报告期内各投资账户的投资策略未有任何变动。
八、公司简介
陆家嘴国泰人寿保险有限责任公司是海峡两岸第一家合资寿险公司,总部设在上海。公司注册资本16亿元人民币,于2005年1月正式对外销售保单。开业以来,陆家嘴国泰人寿已顺利筹设江苏、浙江、福建、北京、山东、广东、辽宁、天津、厦门9家分公司,同时在27个城市设立了31个营销据点。
到目前为止,陆家嘴国泰人寿已开发和销售包括寿险、健康险、意外险、年金险在内的百余种商品,其长期看护类产品填补了业内在此方向的空白,荣获多种奖项。同时,不断扩展的营销渠道及服务平台也为保户快速了解产品及享受服务提供了便利。截至2015年6月,陆家嘴国泰人寿总资产增长到32亿元人民币。
陆家嘴国泰人寿保险有限责任公司
二〇一五年十一月三十日