（上接B92版）
信用债券的信用利差与债券发行人所在行业特征和自身情况密切相关。本基金将通过对债券发行人所属行业及公司资产负债情况、公司现金流情况、公司运营情况及未来发展前景分析等，对信用债券的违约风险及合理的信用利差水平进行判断，对信用债券进行独立、客观的价值评估。
2）可转换债券投资策略
本基金在分析宏观经济运行特征和证券市场趋势判断的前提下，在综合分析可转换债券的债性特征、股性特征等因素的基础上，选择其中安全边际较高、股性活跃并具有较高上涨潜力的品种进行投资。结合行业分析和个券选择，对成长前景较好的行业和上市公司的可转换债券进行重点关注，选择投资价值较高的个券进行投资。
3）中小企业私募债券投资策略
本基金对中小企业私募债投资，主要通过期限和品种的分散投资控制流动性风险。以买入持有到期为主要策略，审慎投资。
针对内嵌转股选择权的中小企业私募债，本基金通过深入的基本面分析及定性定量研究，自下而上精选个债，在控制风险的前提下，谋求内嵌转股权潜在的增强收益。
基金投资中小企业私募债券，基金管理人将根据审慎原则，制订严格的投资决策流程、风险控制制度和信用风险、流动性风险处置预案，并经董事会批准，以防范信用风险、流动性风险等各种风险。
4）证券公司短期公司债券投资策略
本基金将通过对证券行业分析、证券公司资产负债分析、公司现金流分析等调查研究，分析证券公司短期公司债券的违约风险及合理的利差水平，对证券公司短期公司债券进行独立、客观的价值评估。
基金投资证券公司短期公司债券，基金管理人将根据审慎原则，制定严格的投资决策流程、风险控制制度，并经董事会批准，以防范信用风险、流动性风险等各种风险。
（2）久期调整策略
在全面分析宏观经济环境与政策趋向等因素的基础上，本基金将通过调整债券资产组合的久期，达到增加收益或减少损失的目的。当预期市场总体利率水平降低时，本基金将延长所持有的债券组合的久期，从而可以在市场利率实际下降时获得债券价格上升所产生的资本利得；反之，当预期市场总体利率水平上升时，则缩短组合久期，以避免债券价格下降的风险带来的资本损失，并获得较高的再投资收益。
（3）期限结构策略
在债券资产久期确定的基础上，本基金将通过对债券市场收益率曲线形状变化的合理预期，调整组合的期限结构策略，适当的采取子弹策略、哑铃策略、梯式策略等，在短期、中期、长期债券间进行配置，以从短、中、长期债券的相对价格变化中获取收益。当预期收益率曲线变陡时，采取子弹策略；当预期收益率曲线变平时，采取哑铃策略；当预期收益率曲线不变或平行移动时，采取梯形策略。
（4）股票投资策略
本基金可适当投资于股票，增强基金资产收益。本基金股票投资部分将重点投资于成长性好、估值水平具有一定安全边际的股票，同时参考公司的历史分红情况和分红能力。本基金将全面考察公司所处行业的产业竞争格局、业务发展模式、盈利增长模式、公司治理结构等基本面特征等对公司的投资价值进行分析和比较，挖掘具备投资价值的股票。
（5）资产支持证券投资策略
本基金投资资产支持证券将综合运用久期管理、收益率曲线、个券选择和把握市场交易机会等积极策略，在严格遵守法律法规和基金合同基础上，通过信用研究和流动性管理，选择经风险调整后相对价值较高的品种进行投资，以期获得长期稳定收益。
（6）其他金融工具的投资策略
如法律法规或监管机构以后允许基金投资于其他衍生金融工具，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。本基金对衍生金融工具的投资主要以对冲投资风险或无风险套利为主要目的。本基金将在有效风险管理的前提下，通过对标的品种的基本面研究，结合衍生工具定价模型预估衍生工具价值或风险对冲比例，谨慎投资。
2、开放期投资策略
开放期内，本基金为保持较高的流动性，在遵守本基金有关投资限制与投资比例的前提下，主要配置高流动性的投资品种，防范流动性风险，满足开放期流动性的需求。
八、业绩比较基础
本基金的业绩比较基准为：同期三年期银行定期存款基准利率×金融机构存款利率浮动区间上限×1.5
其中，“金融机构存款利率浮动区间上限”指中国人民银行公布的金融机构存款利率浮动区间上限。
本基金的投资目标是为投资者提供长期稳定的保值增值，本业绩比较基准可以较好地反映本基金的投资目标。
若未来市场发生变化导致此业绩比较基准不再适用或有更加适合的业绩比较基准，基金管理人有权根据市场发展状况及本基金的投资范围和投资策略，调整本基金的业绩比较基准。业绩比较基准的变更须经基金管理人和基金托管人协商一致，由基金管理人报中国证监会备案并及时公告，无需召开基金份额持有人大会。
法律法规另有规定的，从其规定。
九、基金的风险收益特征
本基金为债券型基金，属证券投资基金中的较低风险品种，理论上其长期平均预期风险和预期收益率低于混合型基金、股票型基金，高于货币市场基金。
十、基金的投资组合报告
本基金管理人的董事会及董事保证本投资组合报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人根据本基金合同规定，已复核了本投资组合报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本投资组合报告所载数据截至2015年9月30日（财务数据未经审计）。
1、报告期末基金资产组合情况
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2、报告期末按行业分类的股票投资组合
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3、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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4、报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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5、期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
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6、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本报告期末未持有资产支持证券。
7、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
根据本基金基金合同规定，本基金本报告期末未持有贵金属。
8、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
9、报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
根据本基金基金合同规定，本基金本报告期内未投资股指期货。
10、报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
根据本基金基金合同规定，本基金本报告期内未投资国债期货。
11、投资组合报告附注
（1）本报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未发现存在被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
（2）本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
（3）其他资产构成
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（4）报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
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（5）报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限股票。
十一、基金的业绩
基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
1、基金的净值表现
本期告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
东方永润债券A类
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东方永润债券C类
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2、本基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
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注：本基金基金合同与2015年5月4日生效，截至报告期末，本基金成立不满六个月，仍处于建仓期。
十二、费用概览
1、管理费率：
本基金的管理费每日按前一日基金资产净值的0.70%年费率计提。
2、托管费率：
本基金的托管费每日按前一日基金资产净值的0.20%的年费率计提。
3、C类基金份额销售服务费
本基金仅对C类基金份额收取销售服务费，C类基金份额的销售服务费每日按前一日C类基金资产净值的0.40%年费率计提。
十三、对招募说明书更新部分的说明
本招募说明书依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金销售管理办法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其他有关规定以及《东方永润18个月定期开放债券型证券投资基金基金合同》及其他有关法律法规的要求，结合本基金管理人对本基金实施的投资管理活动进行了更新，主要内容如下：
（一）在“重要提示”部分，增添了基金募集时间确认安排、基金合同生效日；更新了“招募说明书有关财务数据的截止日期”及“其他内容的截止日期”。
（二）在“三、基金管理人”部分，更新了基金管理人的相关内容。
（三）在“四、基金托管人”部分，更新了基金托管人的相关内容。
（四）在“五、相关服务机构”部分，更新了直销机构、代销机构的信息。
（五）合并“基金的募集”和“基金合同的生效”两部分变为“基金的募集与基金合同生效”。
（六）在“八、基金的投资”部分，添加了 “基金投资组合报告”的内容，基金投资组合报告截止日期更新为2015年9月30日，该部分内容均按有关规定编制，并经本基金托管人复核，但未经审计。
（七）添加了“九、基金的业绩”部分，包括“基金净值表现”和“本基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图”，该部分内容均按照有关规定编制，并经本基金托管人复核，但相关财务数据未经审计。
（八）在“二十一、其他应披露事项”部分，添加了从合同生效日2015年5月4日至本次招募说明书（更新）截止日2015年11月4日之间的信息披露事项。
上述内容仅为本基金更新招募说明书的摘要，详细资料须以本更新招募说明书正文所载的内容为准。欲查询本更新招募说明书详细内容，可登录东方基金管理有限责任公司网站www.orient-fund.com。
东方基金管理有限责任公司
2015年12月18日
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
| 1 | 权益投资 | 7,981,380.39 | 1.39 |
| 其中：股票 | 7,981,380.39 | 1.39 | |
| 2 | 固定收益投资 | 521,156,055.60 | 90.92 |
| 其中：债券 | 521,156,055.60 | 90.92 | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 3 | 贵金属投资 | - | - |
| 4 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 5 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 6 | 银行存款和结算备付金合计 | 32,463,104.33 | 5.66 |
| 7 | 其他资产 | 11,623,330.92 | 2.03 |
| 8 | 合计 | 573,223,871.24 | 100.00 |
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
| A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
| B | 采矿业 | 11,258.52 | 0.00 |
| C | 制造业 | 6,171,158.75 | 1.08 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | 11,036.00 | 0.00 |
| E | 建筑业 | 3,186.00 | 0.00 |
| F | 批发和零售业 | 838,200.00 | 0.15 |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | 78,160.00 | 0.01 |
| H | 住宿和餐饮业 | - | - |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 34,019.00 | 0.01 |
| J | 金融业 | 70,091.00 | 0.01 |
| K | 房地产业 | 15,350.00 | 0.00 |
| L | 租赁和商务服务业 | - | - |
| M | 科学研究和技术服务业 | - | - |
| N | 水利、环境和公共设施管理业 | 4,369.00 | 0.00 |
| O | 居民服务、修理和其他服务业 | - | - |
| P | 教育 | - | - |
| Q | 卫生和社会工作 | 35,185.72 | 0.01 |
| R | 文化、体育和娱乐业 | 154,432.00 | 0.03 |
| S | 综合 | 554,934.40 | 0.10 |
| 合计 | 7,981,380.39 | 1.40 |
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 300194 | 福安药业 | 250,565 | 4,748,206.75 | 0.83 |
| 2 | 000963 | 华东医药 | 12,000 | 838,200.00 | 0.15 |
| 3 | 600783 | 鲁信创投 | 25,000 | 544,750.00 | 0.10 |
| 4 | 600893 | 中航动力 | 12,500 | 510,750.00 | 0.09 |
| 5 | 002763 | 汇洁股份 | 13,000 | 375,830.00 | 0.07 |
| 6 | 600271 | 航天信息 | 3,000 | 161,070.00 | 0.03 |
| 7 | 601801 | 皖新传媒 | 4,900 | 125,832.00 | 0.02 |
| 8 | 600150 | 中国船舶 | 3,000 | 106,080.00 | 0.02 |
| 9 | 600019 | 宝钢股份 | 10,000 | 55,900.00 | 0.01 |
| 10 | 603885 | 吉祥航空 | 1,000 | 50,440.00 | 0.01 |
| 序号 | 债券品种 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 国家债券 | 82,349,682.00 | 14.41 |
| 2 | 央行票据 | - | - |
| 3 | 金融债券 | 7,063,700.00 | 1.24 |
| 其中：政策性金融债 | 7,063,700.00 | 1.24 | |
| 4 | 企业债券 | 170,239,817.90 | 29.78 |
| 5 | 企业短期融资券 | 251,037,000.00 | 43.91 |
| 6 | 中期票据 | - | - |
| 7 | 可转债 | 10,465,855.70 | 1.83 |
| 8 | 同业存单 | - | - |
| 9 | 其他 | - | - |
| 10 | 合计 | 521,156,055.60 | 91.16 |
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 数量（张） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 041461059 | 14首发CP001 | 400,000 | 40,360,000.00 | 7.06 |
| 2 | 011557001 | 15中电SCP001 | 400,000 | 40,304,000.00 | 7.05 |
| 3 | 011586004 | 15光明SCP004 | 400,000 | 40,192,000.00 | 7.03 |
| 4 | 011513002 | 15招商局SCP002 | 400,000 | 40,040,000.00 | 7.00 |
| 5 | 011525005 | 15中化股SCP005 | 400,000 | 40,004,000.00 | 7.00 |
| 序号 | 名称 | 金额（元） |
| 1 | 存出保证金 | 703,288.65 |
| 2 | 应收证券清算款 | - |
| 3 | 应收股利 | - |
| 4 | 应收利息 | 10,920,042.27 |
| 5 | 应收申购款 | - |
| 6 | 其他应收款 | - |
| 7 | 待摊费用 | - |
| 8 | 其他 | - |
| 9 | 合计 | 11,623,330.92 |
| 序号 | 债券代码 | 股票名称 | 流通受限部分的公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
| 1 | 113008 | 电气转债 | 131,150.00 | 0.02 |
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
| 2015.6.30-2015.9.30 | -8.95% | 0.61% | 1.57% | 0.00% | -10.52% | 0.61% |
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
| 2015.6.30-2015.9.30 | -9.04% | 0.61% | 1.57% | 0.00% | -10.61% | 0.61% |