(上接B83版)
收益；
2）利用同期限债券回购品种在不同市场上的利率差异，通过开展无风险套利操作，提高投资组合的盈利能力；
3）利用同期限债券品种在一、二级市场上的收益率差异，通过投资品种的转换，获得一、二级市场的差价收入。
2、股票投资策略
本基金根据债券市场和股票市场的系统性风险的判断以及新股申购收益率的预测，以价值投资原则来确定股票总体投资比例以及股票一级市场和二级市场各自的投资比例。
（1）一级市场投资策略
本基金将把握我国股票一级市场和二级市场定价差异所产生的投资机会，在保证基金资产流动性和安全性的前提下，积极参与新股上市溢价收益，有效提高基金资产的收益性。
本基金通过考察各种定价因素和预期因素决定是否参与新股申购以及参与金额。通过定价因素分析，确定合理的新股预期价格，作为参与新股申购和判断新股上市后股价是否处于合理估值水平的主要依据。通过预期因素分析，避免新股上市后由于市场波动、行业估值水平下降、公司财务状况恶化等情况导致股价产生较大的下跌风险以及新股上市后成交不活跃导致的流动性风险。
在一般情况下，本基金获配新股将在上市首日或者解禁首日卖出，以保证基金整体资产的流动性和安全性；如果获配新股满足二级市场投资标的的特征且价格明显低于合理估值水平，则持有至合理价格卖出。
（2）二级市场投资策略
本基金主要运用自下而上精选个股的策略来进行股票二级市场投资，同时对个股集中度和行业集中度进行合理控制以分散个股风险和行业风险，以价值投资获取稳健的股票二级市场投资收益。在没有合适投资标的的情况下，本基金将不进行二级市场股票投资，投资标的必须同时具备以下两个方面的特征：
1）具有较高的行业领先度，经营规模、盈利能力、管理水平居于行业领先地位；
2）具有较高的市场领先度，估值水平、成长确定性、流动性优于市场平均水平。
3、衍生工具投资策略
本基金可以持有股票所派发的权证、可分离债券产生的权证。
随着未来利率期货、利率期权、利率互换等可以有效规避利率风险金融衍生产品的推出，本基金将在监管部门批准后积极开展套利操作。
九、基金的业绩比较基准
本基金业绩比较基准为中证全债指数收益率。
中证全债指数由中证指数有限公司于2007年12月17日正式发布，基准日为2002年12月31日，该指数从沪深交易所和银行间市场挑选国债、金融债和企业债组成样本券，样本券的信用级别为投资级以上，债券剩余期限为一年以上。中证全债指数综合反映了沪深证券交易所和银行间债券市场价格变动趋势，为债券投资者提供了投资分析工具和业绩评价基准。
若未来市场发生变化导致此业绩比较基准不再适用，基金管理人可根据市场发展状况及本基金的投资范围和投资策略，履行适当程序后，变更本基金的业绩比较基准，并及时公告。
十、基金的风险收益特征
本基金属于主动管理的债券型基金，为证券投资基金中的较低风险较低收益品种，其预期风险收益水平低于股票型基金、混合型基金，高于货币市场基金。
十一、基金的投资组合报告
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据基金合同规定，复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
本投资组合报告所载数据截至2015年9月30日。所列财务数据未经审计。
1、 期末基金资产组合情况
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
| 1 | 权益投资 | 32,795,137.54 | 8.87 |
| 其中：股票 | 32,795,137.54 | 8.87 | |
| 2 | 固定收益投资 | 305,889,312.20 | 82.76 |
| 其中：债券 | 305,889,312.20 | 82.76 | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 3 | 贵金属投资 | - | - |
| 4 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 5 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 6 | 银行存款和结算备付金合计 | 19,298,364.39 | 5.22 |
| 7 | 其他资产 | 11,629,023.32 | 3.15 |
| 8 | 合计 | 369,611,837.45 | 100.00 |
2、 期末按行业分类的股票投资组合
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
| B | 采矿业 | - | - |
| C | 制造业 | 25,797,305.93 | 8.00 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | - | - |
| E | 建筑业 | - | - |
| F | 批发和零售业 | - | - |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | - | - |
| H | 住宿和餐饮业 | - | - |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 6,997,831.61 | 2.17 |
| J | 金融业 | - | - |
| K | 房地产业 | - | - |
| L | 租赁和商务服务业 | - | - |
| M | 科学研究和技术服务业 | - | - |
| N | 水利、环境和公共设施管理业 | - | - |
| O | 居民服务、修理和其他服务业 | - | - |
| P | 教育 | - | - |
| Q | 卫生和社会工作 | - | - |
| R | 文化、体育和娱乐业 | - | - |
| S | 综合 | - | - |
| 合计 | 32,795,137.54 | 10.17 |
3、 基金投资前十名股票明细
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 000625 | 长安汽车 | 650,000 | 9,594,000.00 | 2.97 |
| 2 | 600172 | 黄河旋风 | 552,734 | 8,025,697.68 | 2.49 |
| 3 | 002368 | 太极股份 | 211,351 | 6,997,831.61 | 2.17 |
| 4 | 603338 | 浙江鼎力 | 145,975 | 5,125,182.25 | 1.59 |
| 5 | 000070 | 特发信息 | 140,600 | 3,052,426.00 | 0.95 |
| 6 | |||||
| 7 | |||||
| 8 | |||||
| 9 | |||||
| 10 |
4、 期末按券种分类的债券投资组合
| 序号 | 债券品种 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 国家债券 | - | - |
| 2 | 央行票据 | - | - |
| 3 | 金融债券 | 101,998,112.20 | 31.62 |
| 其中：政策性金融债 | 101,998,112.20 | 31.62 | |
| 4 | 企业债券 | 183,263,200.00 | 56.82 |
| 5 | 企业短期融资券 | - | - |
| 6 | 中期票据 | 20,628,000.00 | 6.40 |
| 7 | 可转债 | - | - |
| 8 | 其他 | - | - |
| 9 | 合计 | 305,889,312.20 | 94.84 |
5、 基金投资前五名债券明细
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 数量（张） | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 150210 | 15国开10 | 300,000 | 31,212,000.00 | 9.68 |
| 2 | 1380234 | 13新天治理债 | 290,000 | 30,154,200.00 | 9.35 |
| 3 | 150211 | 15国开11 | 300,000 | 30,093,000.00 | 9.33 |
| 4 | 1480118 | 14扬州开发债 | 200,000 | 22,220,000.00 | 6.89 |
| 5 | 1480242 | 14嘉公路 | 200,000 | 21,398,000.00 | 6.63 |
6、 期末基金投资前五名权证明细
本基金本报告期末未持有权证。
7、 期末基金投资前十名资产支持证券明细
8、 本基金本报告期末未持有资产支持证券。
9、 投资组合报告附注
（1）本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
（2）本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
（3）其他资产的构成
| 序号 | 名称 | 金额（元） |
| 1 | 存出保证金 | 231,506.86 |
| 2 | 应收证券清算款 | 3,922,569.06 |
| 3 | 应收股利 | - |
| 4 | 应收利息 | 6,797,908.65 |
| 5 | 应收申购款 | 677,038.75 |
| 6 | 其他应收款 | - |
| 7 | 待摊费用 | - |
| 8 | 其他 | - |
| 9 | 合计 | 11,629,023.32 |
（4）期末本基金持有处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
（5）报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 流通受限部分的公允价值(元) | 占基金资产净值比例（%） | 流通受限情况说明 |
| 1 | 002368 | 太极股份 | 6,997,831.61 | 2.17 | 重大事项 |
十二、基金的业绩
基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率比较表：
| 阶段 | 净值增长率（1） | 净值增长率标准差（2） | 业绩比较基准收益率（3） | 业绩比较基准收益率标准差（4） | （1）－（3） | （2）－（4） |
| 2008年11月5日（基金合同生效日）—2008年12月31日 | 1.54% | 0.08% | 3.42% | 0.26% | -1.88% | -0.18% |
| 2009年1月1日—2009年12月31日 | 0.77% | 0.23% | -1.40% | 0.11% | 2.17% | 0.12% |
| 2010年1月1日—2010年12月31日 | 2.52% | 0.27% | 3.10% | 0.10% | -0.58% | 0.17% |
| 2011年1月1日—2011年12月31日 | -10.07% | 0.47% | 5.88% | 0.14% | -15.95% | 0.33% |
| 2012年1月1日—2012年12月31日 | 16.18% | 0.34% | 3.52% | 0.07% | 12.66% | 0.27% |
| 2013年1月1日—2013年12月31日 | 11.49% | 0.53% | -1.07% | 0.10% | 12.56% | 0.43% |
| 2014年1月1日—2014年12月31日 | 16.38% | 0.42% | 10.82% | 0.09% | 5.56% | 0.33% |
| 2015年1月1日—2015年6月30日 | 22.54% | 0.97% | 3.17% | 0.09% | 19.37% | 0.88% |
十三、费用概览
1、与基金运作有关的费用：
（1）基金管理人的管理费；
（2）基金托管人的托管费；
（3）基金销售服务费；
（4）基金合同生效后的信息披露费用；
（5）基金份额持有人大会费用；
（6）基金合同生效后与基金有关的会计师费和律师费；
（7）基金的证券交易、结算费用（包括但不限于经手费、印花税、证管费、过户费、手续费、券商佣金、权证交易的结算费及其他类似性质的费用等）；
（8）基金财产拨划支付的银行费用；
（9）按照国家有关规定可以在基金财产中列支的其他费用。
2、与基金运作有关费用的计提方法、计提标准和支付方式
（1）基金管理人的管理费
在通常情况下，基金管理费按前一日基金资产净值的年费率计提。计算方法如下：
H＝E×年管理费率÷当年天数，本基金年管理费率为0.7%
H为每日应计提的基金管理费
E为前一日基金资产净值
基金管理费每日计提，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金管理费划付指令，经基金托管人复核后于次月首日起3个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人，若遇法定节假日、休息日，支付日期顺延。
（2）基金托管人的托管费
在通常情况下，基金托管费按前一日基金资产净值的年费率计提。计算方法如下：
H＝E×年托管费率÷当年天数，本基金年托管费率为0.2%
H为每日应计提的基金托管费
E为前一日基金资产净值
基金托管费每日计提，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金托管费划付指令，经基金托管人复核后于次月首日起3个工作日内从基金财产中一次性支付给基金托管人，若遇法定节假日、休息日，支付日期顺延。
（3）基金销售服务费
本基金销售服务费用于本基金的销售与基金份额持有人服务等。
在通常情况下，基金销售服务费按前一日基金资产净值的年费率计提。计算方法如下：
H＝E×年基金销售服务费率÷当年天数，本基金的年基金销售服务费率为0.3%
H为每日应计提的基金销售服务费
E为前一日基金资产净值
基金销售服务费每日计提，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金销售服务费划付指令，基金托管人复核后于次月首日起3个工作日内从基金财产中划出，由注册登记机构代收，注册登记机构收到后按相关合同规定支付给基金销售机构等。
（4）上述1中（4）到（9）项费用由基金托管人根据其他有关法律法规及相应协议的规定，按费用支出金额支付，列入或摊入当期基金费用。
3、与基金销售有关的费用
与基金销售有关的费用为申购费、赎回费和转换费，该费用具体的计算公式、费率水平参见本招募说明书第八条。
十四、对招募说明书更新部分的说明
本招募说明书依据《基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理方法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其他有关法律法规的要求，对本基金2015年6月18日公布的《天治稳健双盈债券型证券投资基金招募说明书》进行了更新，主要更新的内容如下：
1、在“基金管理人”中，主要对董事、监事、经理层成员、投资决策委员会成员进行了更新。
2、在“基金托管人”中，主要对基金托管业务经营情况等信息进行了更新。
3、在“相关服务机构”中，更新了有关代销机构、注册登记机构的相关信息。
4、在“基金的投资”中，更新了本基金最近一期投资组合报告的内容。
5、在“基金的业绩”中，更新了基金合同生效以来的投资业绩。
6、在“对基金份额持有人的服务”中，更新了网络在线服务与网上交易服务的内容。
7、在“其他应披露事项”中，列出了自2015年6月6日至2015年11月5日期间与本基金和本基金管理人有关的公告。
天治基金管理有限公司
2015年12月18日