江苏三房巷聚材股份有限公司关于对上海证券交易所关于公司2020年年度报告的信息披露监管工作函的回复公告
证券代码：600370 证券简称：三房巷 公告编号：2021-035
江苏三房巷聚材股份有限公司关于对上海证券交易所关于公司2020年年度报告的信息披露监管工作函的回复公告
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
江苏三房巷聚材股份有限公司（原名“江苏三房巷股份有限公司”，以下简称“公司”）于近日收到上海证券交易所监管一部下发的《关于江苏三房巷股份有限公司2020年年度报告的信息披露监管工作函》（上证公函【2021】0449号）（以下简称“《工作函》”），公司根据《工作函》的要求，现将有关情况回复公告如下：
注：如无特别说明，本回复中的词语和简称与《江苏三房巷股份有限公司2020年年度报告》中各项词语和简称的含义相同。
一、关于主营业务情况
年报显示，公司于报告期内完成收购控股股东三房巷集团有限公司控制的江苏海伦石化有限公司100%股权的重大资产重组。公司主营业务由纺织、印染、PBT工程塑料的生产销售变更为瓶级聚酯切片、PTA的生产销售。
问题1：年报披露，公司报告期实现营业收入163亿元，同比下降26.19%，归属于上市公司股东的净利润约5.59亿元，同比下降27.73%。经营活动现金流量金额6.14亿元，同比下降91.76%，高于营业收入和净利润的下降幅度。此外，各季度经营现金流量净额变动较大，第一至四季度单季经营现金流净额分别为-7.34亿元、3.88亿元、564万元、9.55亿元。请公司补充披露：（1）经营活动现金流量净额降幅高于营业收入及归属上市公司股东的净利润降幅的原因；（2）经营现金流净额各季度差异较大的原因，与各季度营业收入和净利润变动情况是否匹配，与同行业可比公司是否存在显著差异，并说明合理性。
【公司回复】
（一）经营活动现金流量净额降幅高于营业收入及归属上市公司股东的净利润降幅的原因
公司经营活动现金流量净额构成及其变动情况如下：
单位：万元
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2020年，受新冠疫情及原油价格大幅波动的影响，各种化工产品波动较大，公司产品价格下跌，毛利空间受到压缩，同时由于国际市场需求减少，公司产品国外销量减少，对公司经营业绩造成影响。公司营业收入、净利润、销售商品、提供劳务收到的现金以及购买商品、接受劳务支付的现金均出现较大幅度下降。
造成公司经营活动现金流量净额降幅高于营业收入及归属上市公司股东的净利润降幅的主要原因为公司2019年收回关联方往来款，公司2020年收到其他与经营活动有关的现金较上期大幅减少，公司收到其他与经营活动有关的现金情况如下：
单位：万元
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2019年度，存在公司控股股东三房巷集团有限公司欠付公司重大资产重组标的公司江苏海伦石化有限公司非销售、采购业务往来款的情形，截至2019年12月26日，江苏海伦石化有限公司已经收回该关联方往来款，2020年度已经不存在关联方欠付公司非销售、采购业务往来款的情形，因此，公司收到其他与经营活动有关的现金减少，造成公司经营活动现金流量净额降幅高于营业收入及归属上市公司股东的净利润降幅。
（二）经营现金流净额各季度差异较大的原因，与各季度营业收入和净利润变动情况是否匹配，与同行业可比公司是否存在显著差异，并说明合理性
1、公司各季度经营活动现金流量净额与营业收入、净利润的匹配情况如下：
单位：万元
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公司经营现金流净额各季度差异较大，与营业收入、净利润的比例变动较大，原因如下：
2020年第一季度，受2020年初爆发新冠疫情的影响，公司下游客户生产经营受到较大影响，部分客户尚未复工复产，公司销售回款受到影响；同时，公司支付年末备货所采购原材料的采购款，公司销售商品、提供劳务收到的现金低于购买商品、接受劳务支付的现金，造成公司经营活动现金流量净流出。
2020年第二季度，国内疫情防控取得显著成效，各行各业加速复工复产，行业内对疫情影响的预期趋于稳定，各化工产品的价格回稳，公司主要产品与主要原材料之间的加工差逐步恢复正常，公司净利润大幅提升；同时，公司加快第一季度应收款项的回收，公司经营活动产生的现金流量净额有较大幅度提升。
2020年第三季度，受化工产品价格波动及公司以自有资金先行投入发行股份购买资产募集配套资金的募投项目，进行PTA车间技改，导致PTA产量、销量下降等因素影响，公司营业收入下降，销售商品、提供劳务收到的现金下降，导致公司经营活动产生的现金流量净额较上季度减少。
2020年第四季度，化工产品价格回升，公司营业收入增加，且公司加速应收款项回收，销售商品、提供劳务收到的现金较上季度增加；同时，由于第三季度公司PTA车间技改产量下降，第三季度原料PX的采购量下降，根据公司原料采购的结算模式，第四季度支付的采购款有所下降，购买商品、接受劳务支付的现金下降；因此，公司经营活动产生的现金流量净额有较大幅度提升。
2、公司经营活动现金流量净额与同行业公司比较
2020年，公司实施重大资产重组，形成了“PTA一瓶级聚酯切片”产业链，公司的营业收入主要来源于瓶级聚酯切片的生产和销售，瓶级聚酯切片的营业收入占公司营业收入总额的72.32%，目前同行业上市公司产品以“PTA一涤纶”为主，尚不存在与公司的业务形态、产品结构近似程度较高的上市公司。
目前同行业上市公司中恒力石化、荣盛石化和恒逸石化均已将业务向上游炼化板块延伸（恒力石化2,000万吨/年炼化一体化项目、荣盛石化4,000万吨/年炼化一体化舟山项目、恒逸石化文莱大摩拉岛800万吨/年综合炼化项目均已全面投产），其产业链更长，故公司选取同为“PTA一聚酯”产业链的桐昆股份、新凤鸣、东方盛虹进行比较。
公司经营活动现金流量净额与同行业公司比较情况如下：
单位：万元
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公司各季度经营活动现金流量净额与同行业公司的变动趋势基本相同，具有合理性。
【会计师回复】
针对上述问题，我们执行了以下审计程序：
1．对公司财务报表编制相关的内部控制的设计及运行有效性进行了解、评估及测试；
2．对公司现金流量表中经营活动产生的现金流量各项目的金额进行复核；
3．将公司现金流量表中经营活动产生的现金流量各项目的金额与利润表各相关项目金额、资产负债表各相关项目的变动情况进行比较分析；
通过执行上述程序，我们认为，三房巷经营活动现金流量净额降幅高于营业收入及归属上市公司股东的净利润降幅具有合理性，经营现金流净额各季度变动具有合理性。
问题2：年报披露，报告期公司瓶级聚酯切片和PTA的产品毛利率均有所下滑。瓶级聚酯切片毛利率7.48%，同比下降3.97个百分点。PTA毛利率0.28%，同比下降5.04个百分点。请公司：（1）结合近三年瓶级聚酯切片和PTA的销售价格和生产成本，说明该两种产品毛利率下滑的原因及合理性；（2）补充披露公司产品毛利率及变动趋势与同行业可比公司可比产品是否存在显著差异，如是，请说明差异原因及合理性；（3）结合上述情况，说明公司产品是否具备核心竞争优势。
【公司回复】
（一）结合近三年瓶级聚酯切片和PTA的销售价格和生产成本，说明该两种产品毛利率下滑的原因及合理性
2020年，受新冠疫情及原油价格大幅波动等因素的影响，各种化工产品价格波动较大，公司产品价格下跌，毛利空间受到压缩。结合聚酯切片和PTA的销售价格和生产成本，对公司产品毛利率下滑的原因分析如下：
1、瓶级聚酯切片毛利率下滑的原因及合理性
最近三年，公司瓶级聚酯切片业务营业收入、营业成本及平均销售单价、耗用原材料平均采购单价情况如下：
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2020年，公司瓶级聚酯切片业务毛利率水平为7.48%，较2019年同比下降3.97个百分点。2020年瓶级聚酯切片平均销售价格为5,117.34元/吨，相对于2019年降低比例为25.12%；公司生产瓶级聚酯切片所耗用的主要原材料采购均价较2019年也有不同程度的下降，其中PX采购均价较2019年下降34.04%，MEG采购均价较2019年下降16.67%，在PX、MEG采购均价下降的综合影响下，公司2020年瓶级聚酯切片单位成本相对于2019年降低21.77%。
公司2020年瓶级聚酯切片平均销售价格相对于2019年降低比例为25.12%，而2020年瓶级聚酯切片单位平均成本相对于2019年降低比例为21.77%。2020年瓶级聚酯切片平均销售价格下降幅度高于单位平均成本的下降幅度，从而导致2020年瓶级聚酯切片平均毛利率相对2019年下降。
2、PTA毛利率下滑的原因及合理性
最近三年，公司PTA营业收入、营业成本及平均销售单价、耗用原材料平均采购单价情况如下：
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2020年，公司PTA业务毛利率水平为0.28%，较2019年同比下降5.04个百分点。2020年PTA平均销售价格为3,257.11元/吨，相对于2019年降低比例为35.33%；公司生产PTA的主要原材料PX平均采购单价下降比例为34.04%，由于2020年公司PTA车间技改期间物料消耗相对较高，2020年PTA单位平均成本为3,248.00元/吨，相对于2019年降低比例为31.88%。
2020年PTA平均销售价格下降幅度高于单位平均成本的下降幅度，从而导致2020年PTA平均毛利率相对2019年下降。
（二）补充披露公司产品毛利率及变动趋势与同行业可比公司可比产品是否存在显著差异，如是，请说明差异原因及合理性
1、瓶级聚酯切片毛利率与同行业公司比较及其合理性分析
公司实施重大资产重组形成了“PTA一瓶级聚酯切片”产业链，目前同行业上市公司产品以“PTA一涤纶”为主，尚不存在与公司的业务形态、产品结构近似程度较高的上市公司。根据隆众资讯统计，国内从事瓶级PET生产的厂家按集团分主要有15家，包括本公司、华润化学材料、万凯新材料、逸盛石化、江阴澄高、仪征化纤、广州泛亚、宝应宝生、安阳化学、上海远纺、福建腾龙化工、新疆屯河、四川五粮液、佛塑科技和辽阳石化，其中华润化学材料、万凯新材料、逸盛石化产能规模与公司相近，逸盛石化由上市公司恒逸石化和荣盛石化共同投资成立，两家上市公司均未披露逸盛石化的具体经营情况，公司通过公开途径查询到的华润化学材料、万凯新材料瓶级聚酯切片毛利率情况与公司情况对比如下：
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注1：华润化学材料2020年1-9月数据，系根据其披露的内外销毛利率等相关数据匡算。
注2：公司生产瓶级聚酯切片所需的主要原材料PTA大部分为公司自产，同行业可比公司主要为外购，此处为公司剔除PTA生产阶段毛利额后计算的毛利率；公司2020年1月1日起执行新收入准则，运输费用作为合同履约成本计入主营业务成本，同行业可比公司仍计在销售费用，公司将运输费用剔除后计算毛利率与同行业公司进行比较。
公司瓶级聚酯切片毛利率与同行业可比公司毛利率变动趋势相同。公司瓶级聚酯切片毛利率较同行业可比公司低，主要由以下原因所致：
公司瓶级聚酯切片产品结构与同行业可比公司存在差异，公司饮用水、饮料瓶级聚酯切片占比约59%，食用油瓶级聚酯切片占比约38%；同行业可比公司饮用水、饮料瓶级聚酯切片占比超过70%，食用油瓶级聚酯切片占比约10%；食用油瓶级聚酯切片毛利率水平相比饮用水、饮料瓶级聚酯切片低，导致公司毛利率低于同行业可比公司。
公司瓶级聚酯切片产品的内外销结构与同行业可比公司存在差异，公司2020年瓶级聚酯切片外销比例为33.84%，高于万凯新材料的23.73%和华润化学材料的20.61%（2020年1-9月数据，根据其披露的产品销售收入及销量的区域分布情况等相关数据匡算）。2020年受新冠疫情影响，国际市场需求下降，公司瓶级聚酯切片外销比例下降10.93个百分点，为了稳定海外市场，公司瓶级聚酯切片外销毛利率较2019年下降约1.7个百分点，导致公司2020年瓶级聚酯切片产品毛利率低于同行业可比公司。
综上，公司瓶级聚酯切片毛利率与同行业可比公司毛利率变动趋势相同，公司瓶级聚酯切片毛利率较同行业可比公司低具有合理性。
2、PTA毛利率与同行业可比公司比较及其合理性分析
公司的PTA业务可以在公开途径查询到可比上市公司的财务及经营情况，具体如下：
单位：万元
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2020年度、2019年度，公司PTA毛利率分别为0.28%、5.32%，与同行业可比上市公司毛利率变动趋势相同，公司PTA毛利率变动具有行业特征。
与同行业可比上市公司相比，公司PTA毛利率相对较低，主要系如下原因所致：
由于公司PTA装置建设较早，能耗物耗相对同行业可比上市公司较高。报告期内，公司PTA吨产品PX消耗在653kg左右；近几年PTA技术不断更新换代，PTA吨产品PX消耗可降低至648kg左右，而同行业可比上市公司均为国内生产PTA的龙头企业，陆续有新装置投产且工艺技术较新，其物耗相对公司PTA产品物耗低。同行业可比上市公司均为国内生产PTA的龙头企业，生产规模大，相对公司的PTA生产具有一定的规模优势。
综上原因，公司PTA相对同行业可比上市公司PTA的毛利率较低。
（三）结合上述情况，说明公司产品是否具备核心竞争优势
结合公司经营状况及产品销售情况，公司产品具有核心竞争优势，主要体现在以下几个方面：
产能规模是衡量聚酯厂商核心竞争力的重要指标，公司瓶级聚酯切片的产能及市场份额位于行业前列，公司瓶级聚酯切片年生产规模约220万吨，产能占到全国产能的约20%，出口量占全国出口总量的约1/3，规模优势明显。公司不断升级优化产业模式，巩固扩大产能优势，保持生产装置运行及产品质量的稳定性，推进大规模装置和节能降耗技术的投入、应用，降低了单位投资成本及单位能耗。
公司“翠钰”牌瓶级聚酯切片获得“中国驰名商标”称号，具有较好的品牌优势，公司作为瓶级聚酯切片行业的龙头企业，凭借多年积累的技术实力及行业经验，积累了一批保持长期良好合作关系的优质客户，包括可口可乐、百事可乐、达能集团、益海嘉里、紫江集团、康师傅、今麦郎等国内外知名食品饮料行业企业，并深受海外客户认可，公司产品将受益于下游消费增长的趋势。
公司经过多年的发展和完善，抓住了产业调整中的机遇实现了快速增长，成为国内少数“PTA一瓶级聚酯切片”一体化布局的优势企业，产品自我配套。公司瓶级聚酯切片生产采用先进的杜邦、布勒工艺技术，公司始终重视产品创新，不断提升已有产品的性能、改进生产工艺，并结合市场需求及流行趋势开发新产品。公司在产业链各环节实施全面、严格的产品质量控制，充分保证产品品质。
【会计师回复】
针对上述问题，我们执行了以下审计程序：
1．核查公司收入成本确认政策是否符合企业会计准则的规定且一贯执行；
2．获取公司销售明细表并对主要产品销售单价及其变动趋势进行分析；
3．获取公司采购明细表并对主要材料采购单价及其变动趋势进行分析；
4．对公司主要产品单价和销售量与收入的匹配性进行分析；
5．查询同行业可比上市公司数据，对公司分产品的毛利率等关键指标与同行业上市公司指标进行对比分析，并分析差异原因。
通过执行上述程序，我们认为，三房巷瓶级聚酯切片和PTA毛利率下滑具有合理性，三房巷瓶级聚酯切片及PTA毛利率与同行业上市公司相比的差异具有合理性，三房巷产品具备核心竞争优势。
问题3： 年报披露，公司开展原材料期货套期保值业务，报告期因该业务亏损导致投资损失4340万元。公司期货套期保值业务的主要产品为PTA期货。PTA是公司主要产品之一，公司瓶级聚酯切片的原材料PTA主要源于自产。请公司补充披露：（1）报告期原材料期货持仓情况，包括持仓方向、规模、买入及交割日期、产生收益等；（2）套期保值政策、内部风险控制措施以及套期保值业务具体会计处理；（3）在公司PTA主要来源于自产的情况下，进行PTA期货套期保值业务的必要性及合理性。
【公司回复】
（一）报告期原材料期货持仓情况，包括持仓方向、规模、买入及交割日期、产生收益等
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（二）套期保值政策、内部风险控制措施以及套期保值业务具体会计处理
公司进行期货套期保值业务的目的是借助期货市场的价格发现、风险对冲功能，利用套期保值工具规避相关原材料价格波动风险，公司对套期保值业务在持仓规模上严格控制，操作上严格按照公司内控要求执行。
1、套期保值政策、内部风险控制措施
（1）套期保值政策
根据公司《期货套期保值业务管理制度》规定，公司采购部制定保值操作方案、公司财务部实施资金结算、公司内审部实施内控监督的期货工作小组。
1）采购部业务人员负责期货套期保值产品现货及期货市场信息收集、研究、分析，制定相应的期货套期保值交易策略方案。
2）期货操作人员保持与期货公司的有效沟通联系，协调处理公司期货套期保值业务内外部重大事项，并定期向公司管理层报告期货套期保值业务情况。
3）财务部门负责确保经批准的用于期货操作的资金筹集与使用监督，并按月对期货操作的财务结果进行监督。
4）内审部门负责定期不定期审查期货套期保值业务的实际操作情况、资金使用情况及盈亏情况。
（2）内部风险控制措施
为了应对期货套期保值业务的价格波动、资金、内部控制、法律和技术风险，公司通过如下途径进行风险控制：
1）将套期保值业务与公司生产、经营业务相匹配，最大程度对冲价格波动风险。公司套期保值业务仅以规避期货价格风险为目的，不涉及投机和套利交易，进行套期保值业务的品种仅限于公司所需的原材料及产品。
2）严格控制套期保值的资金规模，合理计划和使用保证金。
3）公司制定了期货套期保值业务的相关管理制度，规定了套保方案的具体审批权限，最大限度避免制度不完善、工作程序不恰当等造成的操作风险。
4）设立符合要求的交易、通讯及信息服务设施系统，保证交易系统的正常运行，确保交易工作正常开展。当发生错单时，及时采取相应处理措施，并减少损失。
2、套期保值业务具体会计处理
公司瓶级聚酯切片生产过程中使用的原材料主要为PTA和MEG，公司从事期货交易，主要是为了平稳PTA的价格波动风险，购买的MEG期货较少，公司只对远期瓶级聚酯切片订单中的部分原材料进行套期保值，未按照远期瓶级聚酯切片订单中PTA、MEG的标准耗用量购买PTA、MEG期货，故公司管理层对期货交易选择《企业会计准则第22号一金融工具确认和计量》进行会计处理。
具体会计处理如下：1）购买时支付的期货保证金，计入“其他货币资金”中；2）公允价值发生变动时，公司将期货合约套期期间形成的公允价值变动累计额记在“交易性金融资产/负债”中；3）公司在对应期货合约交割或平仓时，将影响金额从“交易性金融资产/负债”中予以转出，计入“投资收益”中。
（三）在公司PTA主要来源于自产的情况下，进行PTA期货套期保值业务的必要性及合理性
受宏观经济和原油等大宗商品价格波动的影响，公司原材料及产品价格波动较为频繁，直接影响了公司相关业务的经营业绩。公司作为大宗商品的采购商和生产商，在价格波动过程中会面临船期变化、下游需求变化等影响，不可避免的存在现货敞口风险，通过购买期货进行合理地套期保值具有必要性。
就公司本身而言，公司的营业收入大部分来自于瓶级聚酯切片的销售，瓶级聚酯切片行业一直持续存在远期预售的模式，公司在瓶级聚酯切片上的预售期限1-2个月左右，也有预售期更长的订单。PTA为生产瓶级聚酯切片的主要原材料之一，PTA作为大宗商品价格波动较大，进行PTA期货套期保值有利于锁定PTA-瓶级聚酯切片环节的经营利润，规避PTA价格波动的影响，稳定公司的生产经营。
公司拥有PTA产能，但在公司在签订瓶级聚酯切片远期预售合同时，并不是每次都有相对应的原材料库存，且综合考虑到资金和工厂库容的限制，签订瓶级聚酯切片远期预售订单的同时立即采购或保留相应数量的原材料既不现实也没必要，由于PTA上游原料PX暂无期货交易，公司使用适量增加原材料PX远期采购和少量买入PTA期货相结合的方式来规避原材料大幅上涨的风险。
综上所述，公司进行PTA期货套期保值业务是必要及合理的。
【会计师回复】
针对上述问题，我们执行了以下审计程序：
1．获取或编制交易性金融资产/负债明细表；
2．询问公司有关期货交易的政策、内部风险控制措施及会计处理方法；
3．获取期货账户对账单，与明细账余额核对，并且向期货公司执行了函证程序；
4．对公司期货交易的投资收益金额执行重新计算程序。
通过执行上述程序，我们认为，三房巷对期货的会计处理符合会计准则规定，三房巷进行PTA期货套期保值业务具有合理性。
二、关于关联交易
问题4：年报披露，报告期前5大客户销售金额29.71亿元，占年度销售总额18.23%。其中关联方销售金额22.62亿元，占前5大客户销售额的76.14%。关联销售的主要产品为PTA。请公司补充披露：（1）前5大客户名称、是否为关联方、与公司合作期限、销售产品类型、交易金额、结算方式及周期、期末未结算金额等；（2）关联销售占比较高的原因及合理性，与同行业可比公司是否存在显著差异；（3）结合公司对前5大关联方客户和非关联方客户的产品销售均价，说明关联交易的定价公允性。
【公司回复】
（一）前5大客户名称、是否为关联方、与公司合作期限、销售产品类型、交易金额、结算方式及周期、期末未结算金额等
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（二）关联销售占比较高的原因及合理性，与同行业可比公司是否存在显著差异
公司关联销售占比及其变动情况如下：
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公司关联销售主要为销售PTA，关联销售PTA占关联销售总额的93.00%。公司的PTA业务可以在公开途径查询到可比上市公司的财务及经营情况，2020年度公司与同行业可比公司关联销售占比情况如下：
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公司关联销售比例较同行业可比公司高，主要原因如下：
公司重大资产重组标的公司海伦石化的PTA生产线是与三房巷集团下属的瓶级聚酯切片（现已注入上市公司）、长丝、短纤、纤维级聚酯切片、PBT树脂等企业的PTA需求相配套建设的。2020年，公司完成重大资产重组，发行股份购买了三房巷集团具有持续稳定盈利能力的“PTA-瓶级聚酯切片”业务，三房巷集团下属的生产长丝、短纤、纤维级聚酯切片、PBT树脂等企业需要以PTA为原料生产其主营产品，故存在公司向三房巷集团下属企业关联销售PTA的情形。
公司PTA产量超过了公司生产瓶级聚酯切片所需要的PTA量，综合考虑产品质量、运输优势等因素，充分利用各方拥有的资源和优势为公司及关联方生产经营服务，充分满足公司与关联方的生产需求，公司与三房巷集团及下属企业建立了长期稳定的合作关系。公司关联交易在市场经济的原则下公开合理地进行，有利于公司与关联企业生产经营正常、连续、稳定的开展，有利于降低公司运营成本，发挥资源效益。
同行业上市公司以PTA为原料的下游产业基本已经在其上市公司体系内，其PTA主要为自用和对非关联方销售，故同行业上市公司关联销售占比较低。
综上，公司关联交易占比与同行业上市公司存在差异，公司关联交易占比较高具有合理性。
（三）结合公司对前5大关联方客户和非关联方客户的产品销售均价，说明关联交易的定价公允性
公司关联销售主要为销售PTA，关联销售PTA占关联销售总额的93.00%，公司仅在2020年11、12月向非关联方客户销售PTA，且向非关联方销售PTA的金额占比较小，公司向非关联方销售金额占公司PTA销售金额的比例为0.26%，故公司选取PTA公开市场均价与向前5大关联方客户销售PTA的均价进行了比较，具体如下：
公司向前5名关联方客户的销售PTA情况如下：
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按月分析公司前5大关联方客户销售PTA均价与公开市场价格情况如下：
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注1：公开市场均价取自中国化纤信息网PTA月均价与中国化纤信息网国内主流PTA供应商合同结算价的平均价格。
注2：价格差异率=前5大关联方客户PTA销售均价/公开市场均价-1。
公司向关联方销售PTA的均价与市场价格基本保持一致，关联交易定价公允。公司已对关联交易的公允性进行详细分析，并由大华会计师事务所（特殊普通合伙）出具了大华核字[2021]005788号《江苏海伦石化有限公司关联交易相关事项的专项审核报告》，详见公司于2021年4月20日披露的2020年度报告相关公告。
【会计师回复】
针对上述问题，我们执行了以下审计程序：
1.了解公司识别和披露关联方关系及其交易的内部控制并测试其有效性；
2.获取并查看公司重大关联销售相关的合同；
3.执行公司关联销售细节测试，包括检查关联销售记账凭证、销售发票、出库单据等；
4.将公司主要产品的关联销售价格与非关联销售价格、市场价格进行比较分析，以检查关联销售的公允性。
通过执行上述程序，我们认为，三房巷向关联方销售PTA具有合理性，与同行业上市公司相比关联销售占比较高具有合理性；三房巷关联交易价格与公开市场价格不存在显著差异，定价公允。
问题5：年报披露，应收账款期末余额13.04亿元，其中对关联方应收账款余额10.12亿元，占期末应收账款余额的77.66%。报告期对应收账款计提坏账准备626万元，应收账款坏账准备期末余额2875万元。公司依据信用风险特征将应收账款划分为关联方组合和账龄组合，并对关联方组合参考历史信用损失经验不计提坏账准备。请公司补充披露：（1）应收账款期末余额前5名的销售产品类别、金额、同比变动、账龄以及期后回款金额、平均结算周期，是否存在逾期未收回情况，是否为关联方；（2）公司对关联方、非关联方客户的结算方式、结算周期，是否存在不一致，并说明关联方应收账款占比较高的合理性，是否损害上市公司利益；（3）对关联方组合未计提坏账准备的合理性，是否符合企业会计准则的相关规定。
【公司回复】
（一）应收账款期末余额前5名的销售产品类别、金额、同比变动、账龄以及期后回款金额、平均结算周期，是否存在逾期未收回情况，是否为关联方
单位：万元
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（二）公司对关联方、非关联方客户的结算方式、结算周期，是否存在不一致，并说明关联方应收账款占比较高的合理性，是否损害上市公司利益
1、公司对关联方、非关联方客户的结算方式、结算周期
对于一般客户，公司采取款到发货的结算模式，客户根据自身的需求发出采购需求，公司在收到客户支付款项或票据时安排发货。公司对于合作期间较长、信用水平较好、风险可控的客户，如CZARNIKOW GROUP LIMITED、TRIGENERA S.R.L、COCA-COLA等，经公司内部审核通过后适当给予客户一定的信用期，采用先货后款的方式，并由销售团队进行持续的信用风险评估和款项催收，公司给予客户的信用期一般为3个月左右。公司与客户的结算周期最短为款到发货，主要的应收账款在6个月以内收回，平均结算周期为3个月左右。
公司的关联方客户与公司合作期间较长、风险可控，历史上未出现关联方应收账款损失的情况，公司一般给予关联方客户3个月的信用期。公司与关联方客户最短结算周期为款到发货，最长结算周期为6个月以内，平均结算周期为3个月左右。公司对关联方、非关联方客户的结算方式、结算周期基本保持一致。
2、关联方应收账款占比较高的合理性
2019年及2020年末，公司的关联方的应收账款情况如下：
单位：万元
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公司的关联方应收账款占比较高，公司关联销售占营业收入的比例约为23.15%，公司关联销售的原因及合理性详见问题4（二）关联销售占比较高的原因及合理性的有关回复。由于公司关联销售占比较高，关联方客户应收账款有信用期，关联交易所形成的关联应收账款较高。
公司关联方应收账款占比较高，关联方信用政策与公司对综合资信较好客户的信用政策不存在重大差异，期后关联方应收款项均已收回，关联方应收账款周转稳定，关联方应收账款占比较高未影响公司的正常生产经营，不存在损害上市公司利益的情形。
（三）对关联方组合未计提坏账准备的合理性，是否符合企业会计准则的相关规定。
根据新金融工具准则，公司以预期信用损失为基础，对应收款项进行减值会计处理并确认损失准备。预期信用损失，是指以发生违约的风险为权重的金融工具信用损失的加权平均值。对由收入准则规范的交易形成的应收款项，公司运用简化计量方法，按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量损失准备。公司参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的判断，依据信用风险特征将应收账款划分为若干组合，在组合基础上计算预期信用损失。
公司划分组合具体如下：
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公司历史上未出现关联方应收账款实际发生坏账的情况，考虑到关联方经营成果实际或预期未发生显著变化；关联方所处的监管、经济或技术环境未发生不利变化；关联方预期表现和还款行为未发生变化；公司对金融工具和应收账款信用管理方法未发生变化，故对关联方的应收账款不计提坏账准备。
综上所述，对关联方组合不计提坏账准备具有合理性。
【会计师回复】
针对上述问题，我们执行了以下审计程序：
1．取得应收账款明细表，检查原始凭证及销售合同等相关资料，核实交易事项的真实性、账龄、业务内容和金额等；
2．检查公司对各个客户实际执行的信用政策，核查应收账款账龄的合理性；
3．对公司重要及异常客户的应收款项执行函证程序；
4．检查关联方客户的应收账款情况，包括检查关联应收账款是否超过信用期，是否存在损失情况，检查关联方预期表现和还款行为是否发生变化。
5．检查公司应收款项坏账计提政策，检查报告期内政策是否发生变化，并与同行业上市公司坏账计提政策进行比较，以核查公司坏账准备计提的充分性。
通过执行上述程序，我们认为，三房巷对关联方、非关联方客户的结算方式、结算周期不存在重大不一致，关联方应收账款占比较高具有合理性，不存在损害上市公司利益的情形；关联方应收账款未计提坏账准备合理，符合企业会计准则的相关规定。
问题6：年报披露，货币资金期末余额45.82亿元，同比减少5.9亿元。其中受限资金货币13.24亿元，主要为信用证保证金6.36亿元、银行承兑汇票保证金5.04亿元、用于担保的存款1.81亿元等。银行存款期末余额32.58亿元，较期初增加8.42亿元。报告期利息收入8006万元，同比下降38.12%。截至期末在关联方三房巷财务公司的银行存款余额3亿元，对应利息收入2268万元。请公司补充披露：（1）报告期在三房巷财务公司存款的日均余额、平均存款利率，与商业银行可比存款产品收益是否存在显著差异；（2）在银行存款余额增长的情况下，利息收入下降的原因及合理性；（3）结合公司业务开展情况，说明受限货币资金的具体用途及合理性，是否存在向他方输送利益的情形，是否影响公司日常资金使用和管理。
【公司回复】
（一）报告期在三房巷财务公司存款的日均余额、平均存款利率，与商业银行可比存款产品收益是否存在显著差异
公司重大资产重组标的海伦石化及其子公司2020年在三房巷财务公司的存款日均余额为94,528.51万元，2020年末，海伦石化及其子公司在三房巷财务公司的定期存款余额为30,000.00万元，活期存款余额2.46万元。为规范和解决关联资金存款，海伦石化在重大资产重组期间承诺将根据存款到期顺序或提前降低其于三房巷财务有限公司的存款余额：2020年7月31日前支取1亿元（已支取）；2020年9月30日前将提前支取2亿元（已支取）；其余部分将到期或提前支取（最晚到期日2021年3月17日，已支取）。截至目前，已全部支取完毕。
公司母公司及重大资产重组前子公司2020年在三房巷财务公司的存款日均余额为80,715.54万元，2020年末，公司母公司及重大资产重组前子公司在三房巷财务公司的定期存款余额为76,300.00万元，活期存款2.45万元。公司已出具《关于在三房巷财务有限公司存款安排的承诺函》，承诺重大资产重组完成后，公司（包括海伦石化及其合并范围内子公司）在2021年12月31日前支取完毕全部关联存款，支取完毕后随即终止与三房巷财务公司所签订之《金融服务协议》，未来不再发生关联资金存款。截至目前公司母公司及重大资产重组前子公司在三房巷财务公司的存款余额为76,306.33万元。
公司在三房巷财务公司的活期、三个月定期、一年定期存款的利率分别为0.4025%、1.54%和2.10%，同期同档境内主要商业银行的活期、三个月定期、一年定期存款利率分别0.30%、1.35%和1.75%，公司在三房巷财务公司的存款利率按同期同档境内商业银行的存款利率上浮不低于10%，不高于人民银行规定的存款利率上浮率上限，与商业银行可比存款产品收益不存在显著差异。
（二）在银行存款余额增长的情况下，利息收入下降的原因及合理性
公司最近三年末货币资金余额情况如下：
单位：万元
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公司最近两年有息货币资金平均余额情况如下：
单位：万元
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公司2020年度利息收入8,006.39万元，同比下降38.12%，主要原因为公司支付采购款、支付职工薪酬和税费等日常经营所需的资金量较大，月均经营活动现金流出约12亿元，公司需预留能够保证公司2个月左右正常经营支出的活期存款，货币资金余额中银行存款以活期存款为主，活期存款利率较低，以定期存款方式存放在银行的其他货币资金利息是公司利息收入的主要来源，公司2020年度其他货币资金平均余额较上期下降，导致公司利息收入下降。
公司其他货币资金主要为银行承兑汇票保证金、信用证保证金，公司向各大商业银行缴纳一定数额的保证金以开具银行承兑汇票或信用证用于采购原材料。由于该保证金存放时间较长，公司通常以远高于活期银行存款利率（0.30%）的定期存款（通常为3个月、6个月、1年期，存款利率为1.35%、1.55%、1.75%）方式存放保证金以获取更高水平的利息，因此其他货币资金利息是公司利息收入的主要来源，2020年度其他货币资金平均余额较上期下降，导致公司利息收入下降。
（三）结合公司业务开展情况，说明受限货币资金的具体用途及合理性，是否存在向他方输送利益的情形，是否影响公司日常资金使用和管理
公司受限货币资金情况如下：
单位：万元
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银行承兑汇票保证金具体用途为公司向各大商业银行缴纳一定数额的保证金开具银行承兑汇票用以采购公司生产所需的原材料；信用证保证金具体用途为公司向各大商业银行缴纳一定数额的保证金开具信用证，信用证主要用于进口公司生产所需PX、MEG等原材料；用于担保的存款具体用途为公司将定期存款存放于各大商业银行用以取得借款或银行授信额度；期货交易账户存款具体用途为公司将存款存放于在期货公司开立的期货账户，用于购买原材料期货。
公司上述受限货币资金主要为存放于各大商业银行的保证金等款项，不存在向其他方输送利益的情形，公司将保证金存放于银行以取得采购原材料所需的银行承兑汇票及信用证等是公司日常资金管理和使用的一部分，同时，公司可以随时支取的银行存款余额较高，可以满足公司日常经营的有关开支，受限的其他货币资金不会影响公司日常资金使用和管理。
【会计师回复】
针对上述问题，我们执行了以下审计程序：
1．取得公司与货币资金相关的内控制度，检查内控制度的设计是否合理，是否得到有效执行；
2．对货币资金进行分析性复核，检查是否存在异常和重大变化，期末货币资金结存量和暂时闲置资金量是否异常；
3．计算货币资金累计余额应收利息收入，分析比较货币资金利息收入与实际利息收入的差异是否恰当，评估利息收入的合理性，检查是否存在高息资金拆借，确认货币资金余额是否存在，利息收入是否已经完整记录；
4．取得并检查银行存款及其他货币资金对账单及余额调节表，安排审计人员亲自至银行打印公司对账单，确定银行对账单金额的正确性，并与银行询证函回函核对，确认是否一致；
5．执行银行存款、其他货币资金的函证程序，并对函证实施过程进行有效的控制；
6．检查大额货币资金收支：抽查大额货币资金收支。检查原始凭证是否齐全、记账凭证与原始凭证是否相符、账务处理是否正确、是否记录于恰当的会计期间、是否经过授权批准等项内容；
7．检查货币资金的受限情况，检查货币资金是否有质押、冻结等对变现有限制、或存放在境外、或有潜在回收风险的款项。
通过执行上述程序，我们认为，三房巷存放于三房巷财务公司的存款利率与商业银行可比存款产品收益率不存在显著差异，公司利息收入下降的原因合理；公司受限货币资金具有合理用途，不存在向他方输送利益的情形，公司货币资金受限不影响公司日常资金使用和管理。
三、关于财务信息披露
问题7：年报披露，期末存货账面余额15.60亿元，存货跌价准备金额2193万元，计提比例 1.41％，较上年末存货跌价准备计提比例5.42％显著下降。报告期存货跌价准备金额减少9843万元，其中转回或转销1.19亿元。请公司补充披露：（1）结合存货构成、跌价准备计提政策等，说明公司存货跌价准备计提比例下降的原因及合理性；（2）大额存货转回或转销的依据，存货跌价准备计提是否充分。
【公司回复】
（一）结合存货构成、跌价准备计提政策等，说明公司存货跌价准备计提比例下降的原因及合理性
1、公司 期末存货构成情况及计提的存货跌价准备情况如下；
单位：万元
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原材料的构成情况如下：
单位：万元
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库存商品的构成情况如下：
单位：万元
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2、存货跌价准备计提政策
公司期末对存货进行全面清查后，按存货的成本与可变现净值孰低提取或调整存货跌价准备。
库存商品等直接用于出售的存货，在正常生产经营过程中，以该存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额，确定其可变现净值。
原材料等需要经过加工的存货，在正常生产经营过程中，以所生产的产成品的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用和相关税费后的金额，确定其可变现净值。
为执行销售合同或者劳务合同而持有的存货，其可变现净值以合同价格为基础计算，若持有存货的数量多于销售合同订购数量的，超出部分的存货的可变现净值以一般销售价格（接近期末的产品加权平均销售价格）为基础计算。
3、公司存货跌价准备计提充分性、存货跌价准备计提比例下降的原因及合理性分析
（1）公司存货周转率情况
公司各期末存货跌价计提情况主要与临近各期末原材料的采购价格及库存商品的预计销售价格相关，故综合考虑公司存货周转情况，选取临近期末的存货占比较大的原材料、库存商品的价格变动情况，分析公司存货占比较大的原材料、库存商品的跌价准备计提的充分性。
各期公司存货周转情况如下：
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注：存货周转率=营业成本/存货余额平均值；
存货周转天数=360/存货周转率。
公司的主要产品和原材料均为大宗商品，公司存货周转率保持稳定，存货周转情况良好，主要存货在2个月内周转完毕，故选取临近各期末2个月内的原材料、产品价格变动情况分析原材料、库存商品跌价准备计提的充分性。
（2）2019年11月-2020年4月公司主要产品及原材料价格变动情况如下：
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数据来源：wind
2020年1-2月瓶级聚酯切片、PTA、PX的不含税平均市场价格分别为5,643.57元/吨、4,043.93元/吨和5,429.90元/吨，较2019年11-12月分别下降1.24%、4.83%和3.73%。
2019年11-12月，公司主要产品瓶级聚酯切片、PTA以及主要原材料PX的价格整体较为平稳，但2020年1-2月受到新冠疫情等外部因素的影响，公司主要产品瓶级聚酯切片、PTA以及主要原材料PX的价格下降。公司按照单一存货项目成本高于以最终产品预计售价为基础计算的可变现净值的差额，对2019年末的存货计提了存货跌价准备，存货跌价准备率较高，存货跌价准备计提充分。
（3）2020年11月-2021年4月公司主要产品及原材料价格变动情况如下：
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数据来源：wind
2021年1-2月瓶级聚酯切片、PTA、PX的不含税平均市场价格分别为5,327.19元/吨、3,495.34元/吨和4,719.99元/吨，较2020年11-12月分别上升18.22%、17.43%和25.67%。
2020年11-12月，公司主要产品瓶级聚酯切片、PTA以及主要原材料PX的价格整体呈上升趋势，2021年1-2月公司主要产品瓶级聚酯切片、PTA以及主要原材料PX的价格继续呈现较大幅度上升。虽然公司主要产品的销售价格呈上升趋势，仍然有单一存货出现跌价的可能，公司按照单一存货项目成本高于以最终产品预计售价为基础计算的可变现净值的差额，对2020年末的存货计提了存货跌价准备，存货跌价准备计提证据充分。
（4）存货跌价准备计提比例下降的原因及合理性
2020年末计提的存货跌价准备较2019年末下降，主要原因是公司主要产品瓶级聚酯切片、PTA预计售价2020年末呈上升趋势，2019年末预计售价呈下降趋势。
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1）原材料
公司主要原材料PX以及用于继续生产的PTA结存单价和单位平均可变现净值情况如下：
(下转34版)
