■行业报告

  核电业

  大同证券：板块估值有望修复

  核电板块近期持续活跃，整体上跑赢大盘。这与市场对核电预期明朗化有一定关系：一方面，媒体报道称新建核电项目审批将于明年初重启，新核准机组将采用更加安全的第三代核电技术，这消除了市场对我国核电战略改变的担忧；另一方面，到2015 年核电装机达4000 万千瓦目标已成定局，预计2020 年装机目标不低于6000 万千瓦，这意味着中短期核电装备需求明确，而长期增长仍然较为客观。因此，在核电前景不确定性减少的背景下，核电板块近期出现了较大幅度的反弹。我们认为，在未来我国能源需求增长明确，且国家2020 年非化石能源占比达到15%的目标约束下，我国积极发展核电的战略不会改变。前期市场调整已经大幅度降低核电板块整体估值，不少个股遭到错杀，在目前市场波动幅度较大的情况下，建议重点关注安全边际较高、受核电建设进度放缓影响小的东方电气。

  （蔡文彬 S0770511050001）

  金属新材料

  方正证券：“黑金子”绽放正当时

  21世纪被称为“炭世纪”，炭素材料素有“黑金子”的美称。目前已经形成规模应用的炭素新材料主要有各种特种石墨、碳纤维、炭/炭复合材料等，而更高端的石墨烯和炭纳米材料已经处于突破阶段。炭素新材料广泛用于航空航天、核能、风能、硬质材料制造等行业。9月7日，工信部在哈尔滨第一届国际新材料博览会上解读了即将公布的《新材料“十二五”规划》，其中将实现碳纤维、先进储能材料（将带动特种石墨核石墨负极材料）等的产业化、规模化。中国的“黑金子”绽放正当时。重点关注炭素行业龙头企业，中钢吉炭、博云新材等；其他相关上市公司黑猫股份、*ST东碳等。（邓新荣 S1220511020003）

  饮料制造业

  华创证券：涨价风暂中止 但涨价预期仍强烈

  9月16日，国家发改委价格司、经贸司、价监局共同召开白酒价格座谈会，中国酿酒工业协会、中国酒类流通协会、茅台酒厂、五粮液、苏酒集团、泸州老窖、古井贡酒参与了此次座谈会。发改委要求行业协会及白酒骨干企业要起到维护白酒市场价格的作用，同时保障市场供应、稳定价格、不能再出现涨价现象，加强对经销商的管理。本次约谈后行业性集体提价近期将会偃旗息鼓，部分企业会通过渠道和终端的方式来变相的提价，但是伴随着通胀水平的回落，今年底和明年初白酒企业提价潮仍会卷土重来，短期内涨价仍是行业发展的重要推动力。（高利 S0360209120018）