浙江明牌珠宝股份有限公司
证券代码：002574 证券简称：明牌珠宝 公告编号：2012-011
浙江明牌珠宝股份有限公司
2011年年度报告摘要
§1 重要提示
1.1 本公司董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。
本年度报告摘要摘自年度报告全文，报告全文同时刊载于巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn） 。投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。
1.2除下列董事外，其他董事亲自出席了审议本次年报的董事会会议
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1.3 公司年度财务报告已经天健会计师事务所审计并被出具了标准无保留意见的审计报告。
1.4 公司负责人虞兔良、主管会计工作负责人孙芳琴及会计机构负责人(会计主管人员)章荣泉声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。
§2 公司基本情况
2.1 基本情况简介
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2.2 联系人和联系方式
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§3 会计数据和财务指标摘要
3.1 主要会计数据
单位：元
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3.2 主要财务指标
单位：元
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3.3 非经常性损益项目
√ 适用 □ 不适用
单位：元
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§4 股东持股情况和控制框图
4.1 前10名股东、前10名无限售条件股东持股情况表
单位：股
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4.2 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图
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§5 董事会报告
5.1 管理层讨论与分析概要
（一）报告期内公司经营情况回顾
1、2011年是我国经济"十二五"规划的开局之年，也是经济形势较为复杂的一年。在这一年里，国际金融市场剧烈动荡，黄金价格创出历史新高；国内宏观调控措施连续出台，影响到各个行业。受国内民众消费能力提升，金价上涨因素、通胀预期等推动，国内珠宝首饰消费、特别是黄金产品消费呈现高速发展态势，为公司提供了良好的发展机遇。根据公司的发展规划，携成功上市之春风，公司管理层积极把握行业发展机遇，脚踏实地，求真务实，圆满完成了2011年工作目标，取得了较好的经营业绩。
2011年，公司以品牌运营为基础策略，致力于构建科学的运营体系，在人力资源、品牌建设、终端管理能力上都有积极提升，从而为公司未来发展打下良好基础。
报告期内，2011年公司实现销售收入58.89亿元，比2010年增长46.16%，公司主要三类产品都实现了增长，其中黄金48.14亿元，增长58.31%，铂金6.86亿元，增长3.65%；镶嵌3.05亿元，同比增长15.81%。2011年公司实现利润总额3.38亿元，比上年度增长15.83 %，实现净利润2.51亿元，比上年度增长15.69%，扣除非经营性损益后的净利润为2.34亿元，同比增长34.72%。截止2011年12月31日，公司总资产36.8亿元，净资产27.96亿元。
报告期内公司主要工作如下：
（1）成功上市
2011年4月22日,公司成功在深圳证券交易所中小板上市，股票代码：002574，股票简称：明牌珠宝。本次首发上市,公司发行6000万股,发行价格32元/股,直接募集资金达19.2亿元。成功上市，不仅为公司发展提供了充足的资金，更为公司提供了一个广阔的发展平台。
（1）推进市场拓展
根据年初的布置，2011年公司在逐步成熟的市场进一步加快了拓展，以江浙江皖等成熟市场为主战场，以河北、河南、山东为主要重点区域，以自营专柜和加盟商相结合方式积极推进。当年净增自营专柜门店36家，略低于当年目标，加盟商增长较为迅速达到50多家，到2011年底公司终端网点数量达到了近1000家市场网点的增加，对确保公司2011年的增长起到了积极作用。
；同时公司积极加大了对于自有门店和专卖店及加盟店的精细化管理提升，以提升单店销售和明牌的市场占有率；
（2）优化管理架构，提升终端管理
终端是公司营销的第一线，更是公司品牌形象的直接体现。2011年，公司开始尝试在公司自营门店较为集中的浙江、江苏、北京、河北等区域成立区域性的终端管理平台，率先对管理区域内的自营终端进行专业化的直接管理，从店面形象、人员培训、货品结构、市场活动和市场巡查等方面进行全方位的梳理，以期达到公司自营门店销售和服务的规范和统一，从而向市场传递清晰的品牌形象，同时有效提升管理效率，提升门店的运营效率。
公司还积极与第三方机构合作，成立区域性的管理提升小组，力争在区域内建立起具有高度市场竞争力的模板店，为公司网络拓展提供良好的参照。
（3）深化产品研发，提升细分市场竞争力
公司注重产品研发，注重对年青设计师的培训，积极激发他们的设计灵感。公司在2010年畅销产品“喆娃娃”基础上，设计研发了新一代的“喆娃娃”产品，继续引领儿童黄金饰品的潮流；与世界黄金协会共同设计开发的“爱的密码”产品，则给年青时尚的消费群体带来新的选择；在铂金产品上，公司推出了全新的第二代铂金饰品，运用特殊工艺和技术，使新一代铂金具有达到原有产品三倍的硬度，从而使用产品更具耐磨、更具质感；而针对年青爱人们开发的“一克铂 一生情”系列产品，将高贵铂金和天然玛瑙进行了完美结合；在铂金首饰市场整体下行的态势下，公司新品的开发，也为自身市场的增长发挥了积极作用。
（4）强化质量管理，保持品质优势
公司一直以来注重产品质量管理。近几年，业内一些知名品牌的质量事件多有发生，给当事企业及行业都带来不利影响。因此，公司在保持自我质量管理的基础上，2011年，继续与国家珠宝玉石检测中心和浙江省黄金珠宝检测中心合作，进一步强化了对公司产品的质量检测，增加破坏性检测的频率，如有不符合国家标准的产品一律退回工厂；以此来确保产品质量万无一失。2011年，明牌珠宝产品继续保持了在行业中的质量优势地位。
（5）加强营销推广力度，提升品牌形象
2011年，我司在营销推广上，主要围绕主题产品开发、节日公关促销和终端形象改进三个重点展开。
公司设计开发了铂金“花漾”系列2011款，并启用全新平面。对公司原有的 “幸福花开”婚庆钻饰系列，在款式和工艺上做改进升级；并结合四、五月的结婚季，启动“飞往幸福花开”的主题公关活动；十余对新婚夫妇，得以前往一些知名浪漫幸福胜境，享受一场爱意浓浓的蜜月之旅。
针对都市时尚女性，我司全新开发了“乐豆”黄金系列，该系列以“豆荚”为基本造型，大胆而充满动漫童趣的设计，颇受时尚女性的欢迎。
在2.14情人节，展开以“一克铂 一生情”为主题的推广活动，旨在向年轻人群介绍铂金首饰。特意邀请青年设计师，专门设计节日特款吊饰——以1g左右重量的铂金，分别高档天然玛瑙——整款首饰。
作为世界黄金协会合作伙伴，结合“情定时 唯有金”的全新标识和诉求，共同设计开发了“爱的密码”产品。在圣诞、元旦节日期间，做重点的推广和宣传。同时，在宁波等地组织了“情定时 唯有金”的路演活动，以广场秀的方式，与当地市民互动。
除在主题产品系列上推陈出新，我司亦大力改进门店的终端形象，以期提高顾客在旗下门店及专柜消费体验度，并保证明牌珠宝终端形象的一致性。
（二）对公司未来发展展望
1、公司所处行业的发展趋势及面临的市场竞争格局
（1）行业发展趋势
我国珠宝首饰消费已经进入高速发展阶段，成为继住房、汽车之后中国老百姓的第三大消费热点。根据中宝协统计，在全球金融危机的笼罩下，中国珠宝首饰行业年销售总额仍然保持连续高速增长，成为全球珠宝首饰行业增长最快的主要国家。到2020年，中国珠宝首饰行业年销售总额有望达到4,000 亿元，将成为世界最大的珠宝消费市场。因此，预计未来几年，我国的珠宝首饰市场将继续持续快速的增长。由于黄金所具有的保值和避险的特性,在国内流动性过剩，通胀压力加大的环境下, 预计未来黄金消费将保持高速增长。另一方面，随着收入水平的提高，消费者的消费习惯也正在转变，时尚珠宝的消费频次和消费价位也在逐步提高，代表纯洁爱情的钻石产品的消费保持着快速增长，中国已成为仅次于美国的第二大钻石消费国。
（2）市场竞争格局
市场竞争格局正在成形，珠宝消费市场形成了以卡地亚为代表的国外高端奢侈品牌占领高端市场、以周大福为代表的香港品牌和以老凤祥为代表的国内知名品牌同台竞争主流消费市场。目前，香港和国内各大品牌加快纷纷加大了渠道拓展的步伐,渠道下沉至二三线。并在品牌传播上明显发力,营销及促销手段更加多样化。同时，网络营销的兴起，正在悄悄地拓展新兴市场。随着珠宝消费多元化、企业资本社会化、珠宝产业国际化的到来，品牌和渠道将成为珠宝首饰企业与竞争对手拉开差距的关键，行业将进入高速整合期。
2、公司未来发展战略及2012年度经营计划
（1）发展战略
“打造世界一流的珠宝公司”是公司的愿景，公司以“为中国首饰享誉全球持续精进，使民族品牌位居国际领导地位！”为公司使命，以“诚信 责任 创新 专注 亲切”为公司核心价值观。公司将立足珠宝首饰业，注重品牌营销战略和产品设计开发，充分发挥公司在品牌、资金、网络、服务、团队上的优势，大力提升公司明牌珠宝的品牌形象和市场份额，并积极开拓中高端市场，力争通过5到8年时间，成为国际一流的珠宝企业。
（2）2012年的经营计划
2011年的黄金珠宝市场整体保持良好的发展态势，但黄金价格自2011年9月份创下历史新高后，开始进入了波动加剧的时期。而我国下调2012年经济增速，也为市场需求的增长带来更多不确定性。因此，2012年整体形势较2011年不乐观，公司将立足现有形势，坚持“加速渠道发展、提高经营质量、着力品牌建设、巩固市场地位”的发展策略，以稳经营、保增长为基础，力争2012年销售同比增长30%。
为实现2012年经营目标，公司重点做好以下几方面工作：
①市场拓展方面。2011年公司计划在二、三线城市新增自营销售网点60家，加大推进西南和中部地区的加盟商拓展工作，力争新增加盟网点100家左右。争取在江浙皖地区新开自营专卖店2家。
②调整产品结构、强化市场推广。针对近年来行业黄金饰品的大幅增长，而铂金饰品消费下降较大的市场现状，公司作为铂金首饰的市场领导者，将积极通过调整产品结构、强化市场推广来进行应对，在重视黄金产品开发的同时，推进铂金产品向个性化、精细化、轻量化方向发展，并加强与国际铂金协会的联合推广，保持公司的行业地位。
③强化产品质量管理。产品质量是企业经营的基本管理要点。业内一些知名珠宝商的质量事件给我们带来深刻认识，对我们如何加强产品品质管理提出了更高要求。公司将实行内外结合、加强源头管理、多重检测等方式来确保产品品质。重点是进一步做好外协加工产品的品质管理工作。
④推进零售管理规范化，提升单店销售。公司零售网点的快速增加对零售管理提出了新要求。公司将通过以下三个方面进行加强
—— 升级公司的信息管理系统。确保所有自营网点都纳入公司的信息管理系统，以更快捷有效把控终端的基本业务状况；
—— 进一步建立区域性的门店管理平台。通过强化对一线门店的现场管理和监督，提升门店销售服务的规范化和运营水平，提升门店运营效率。
⑤尝试电子商务。公司计划在2012缓步推进明牌珠宝网络销售工作，开始进行小规模的电子商务探索。
3、发展规划资金来源及使用计划
随着募集资金的逐步投入和公司债券的成功发行，公司各项目的资金投入得到了保障，目前公司资金状况良好。并通过加强资金管理，优化资金运作，严格执行募集资金管理办法，以提高资金使用效率，控制资金使用风险，保障资金投资回报。
4、风险分析及应对措施
（1）市场和宏观经济因素风险
截止到报告期末，国际市场的复杂多变、原材料的大幅波动、贷款利率上升、通胀压力加大、人民币升值加速等多重因素叠加的影响，已在2011年下半年公司销售增速产生了一定的不利影响。2012年国内外经济形势仍存在较大的不确定性，市场和宏观因素将给公司经营造成一定的风险。 为顺利完成公司2012年的经营目标，公司将加强对品牌、营销、成本方面的统一管理，充分发挥整个公司的品牌号召力，一方面追求外延的扩张，另一方面落实内生性的增长，以促进销售业绩的稳步提高。同时，公司也会全面推进各项基础管理工作，不断完善公司治理结构，通过规范的运作和管理确保2012年度经营目标的顺利实现。
（2）原材料价格的波动风险
黄金价格自2011年9月份创下历史新高后，开始进入了波动加剧的时期。这给公司经营带来了很大风险，如若把握不好，公司经营会在阶段内陷入被动局面，这在2012年一季度已有所体现。为此公司将进一步加强对原材料采购和库存管理，充分利用黄金租赁和黄金T+D交易工具，进行有效的风险对冲，以尽可能降低公司面临的原材料价格波动风险。
5.2 主营业务分行业、产品情况表
单位：万元
■
5.3 报告期内利润构成、主营业务及其结构、主营业务盈利能力较前一报告期发生重大变化的原因说明
□ 适用 √ 不适用
§6 财务报告
6.1 与最近一期年度报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的具体说明
□ 适用 √ 不适用
6.2 重大会计差错的内容、更正金额、原因及其影响
□ 适用 √ 不适用
6.3 与最近一期年度报告相比，合并范围发生变化的具体说明
√ 适用 □ 不适用
■
6.4 董事会、监事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明
□ 适用 √ 不适用
6.5 对2012年1-3月经营业绩的预计
√ 适用 □ 不适用
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| 未亲自出席董事姓名 | 未亲自出席董事职务 | 未亲自出席会议原因 | 被委托人姓名 |
| 徐小舸 | 独立董事 | 公务原因，无法参加 | 周虹 |
| 股票简称 | 明牌珠宝 |
| 股票代码 | 002574 |
| 上市交易所 | 深圳证券交易所 |
| 董事会秘书 | 证券事务代表 | |
| 姓名 | 曹国其 | |
| 联系地址 | 浙江省绍兴县福全工业区 | |
| 电话 | 86-575-84025665 | |
| 传真 | 86-575-84021062 | |
| 电子信箱 | cgq@mingr.com |
| 2011年 | 2010年 | 本年比上年增减（％） | 2009年 | |
| 营业总收入（元） | 5,888,279,065.40 | 4,028,962,563.00 | 46.15% | 3,299,018,009.37 |
| 营业利润（元） | 336,093,271.30 | 241,981,492.11 | 38.89% | 203,400,056.84 |
| 利润总额（元） | 338,205,140.09 | 291,990,555.04 | 15.83% | 200,039,729.39 |
| 归属于上市公司股东的净利润（元） | 250,776,212.58 | 216,774,588.79 | 15.69% | 148,897,046.65 |
| 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元） | 233,798,478.96 | 173,540,168.75 | 34.72% | 148,186,668.79 |
| 经营活动产生的现金流量净额（元） | -826,226,540.74 | -87,961,567.39 | -839.30% | 88,753,318.58 |
| 2011年末 | 2010年末 | 本年末比上年末增减（％） | 2009年末 | |
| 资产总额（元） | 3,680,453,358.19 | 2,106,091,858.31 | 74.75% | 1,619,319,438.46 |
| 负债总额（元） | 884,211,971.40 | 1,419,556,684.10 | -37.71% | 1,149,358,853.04 |
| 归属于上市公司股东的所有者权益（元） | 2,796,241,386.79 | 686,535,174.21 | 307.30% | 469,653,504.77 |
| 总股本（股） | 240,000,000.00 | 180,000,000.00 | 33.33% | 180,000,000.00 |
| 2011年 | 2010年 | 本年比上年增减（％） | 2009年 | |
| 基本每股收益（元/股） | 1.14 | 1.20 | -5.00% | 0.83 |
| 稀释每股收益（元/股） | 1.14 | 1.20 | -5.00% | 0.83 |
| 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元/股） | 1.06 | 0.96 | 10.42% | 0.82 |
| 加权平均净资产收益率（％） | 12.23% | 37.49% | -25.26% | 36.75% |
| 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（％） | 11.40% | 30.02% | -18.62% | 36.57% |
| 每股经营活动产生的现金流量净额（元/股） | -3.44 | -0.49 | -602.04% | 0.49 |
| 2011年末 | 2010年末 | 本年末比上年末增减（％） | 2009年末 | |
| 归属于上市公司股东的每股净资产（元/股） | 11.65 | 3.81 | 205.77% | 2.61 |
| 资产负债率（％） | 24.02% | 67.40% | -43.38% | 70.98% |
| 非经常性损益项目 | 2011年金额 | 附注（如适用） | 2010年金额 | 2009年金额 |
| 非流动资产处置损益 | 9,439,092.69 | 48,508,931.37 | 175,244.84 | |
| 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 | 8,120,675.20 | 5,563,000.00 | 0.00 | |
| 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 | 142,044.44 | 39,363.98 | 26,207.51 | |
| 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 | -48,828.65 | -18,033.34 | -107,404.90 | |
| 其他符合非经常性损益定义的损益项目 | 4,983,994.48 | 3,552,631.38 | 800,180.00 | |
| 少数股东权益影响额 | 0.00 | 0.00 | -71.79 | |
| 所得税影响额 | -5,659,244.54 | -14,411,473.35 | -183,777.80 | |
| 合计 | 16,977,733.62 | - | 43,234,420.04 | 710,377.86 |
| 2011年末股东总数 | 22,478 | 本年度报告公布日前一个月末股东总数 | 21,538 | |||||
| 前10名股东持股情况 | ||||||||
| 股东名称 | 股东性质 | 持股比例（%） | 持股总数 | 持有有限售条件股份数量 | 质押或冻结的股份数量 | |||
| 浙江日月首饰集团有限公司 | 境内非国有法人 | 29.74% | 71,385,217 | 71,385,217 | 0 | |||
| 永盛国际投资集团有限公司 | 境外法人 | 29.18% | 70,025,035 | 70,025,035 | 0 | |||
| 日月控股有限公司 | 境内非国有法人 | 4.73% | 11,349,923 | 11,349,923 | 0 | |||
| 绍兴县携行贸易有限公司 | 境内非国有法人 | 2.89% | 6,944,715 | 6,944,715 | 0 | |||
| 绍兴县鑫富投资有限公司 | 境内非国有法人 | 2.36% | 5,674,966 | 5,674,966 | 0 | |||
| 绍兴县博时投资有限公司 | 境内非国有法人 | 2.36% | 5,674,966 | 5,674,966 | 0 | |||
| 绍兴县联众投资有限公司 | 境内非国有法人 | 2.36% | 5,674,966 | 5,674,966 | 0 | |||
| 中国工商银行－上投摩根内需动力股票型证券投资基金 | 其他 | 1.74% | 4,187,026 | 0 | 0 | |||
| 绍兴县永丰商务咨询有限公司 | 境内非国有法人 | 0.95% | 2,269,976 | 2,269,976 | ||||
| 濮文 | 境内自然人 | 0.76% | 1,826,625 | 0 | 0 | |||
| 前10名无限售条件股东持股情况 | ||||||||
| 股东名称 | 持有无限售条件股份数量 | 股份种类 | ||||||
| 中国工商银行－上投摩根内需动力股票型证券投资基金 | 4,187,026 | 人民币普通股 | ||||||
| 濮文 | 1,826,625 | 人民币普通股 | ||||||
| 阮铁军 | 1,372,607 | 人民币普通股 | ||||||
| 交通银行－普天收益证券投资基金 | 1,299,805 | 人民币普通股 | ||||||
| 中诚信托有限责任公司－中诚.金谷1号集合资金信托 | 1,152,026 | 人民币普通股 | ||||||
| 中国工商银行－鹏华行业成长证券投资基金 | 1,099,972 | 人民币普通股 | ||||||
| 郭强 | 1,002,769 | 人民币普通股 | ||||||
| 山东富丰泓锦投资股份有限公司 | 700,000 | 人民币普通股 | ||||||
| 楼柯英 | 690,071 | 人民币普通股 | ||||||
| 李春波 | 679,301 | 人民币普通股 | ||||||
| 上述股东关联关系或一致行动的说明 | 公司前4大股东之间存在关联关系，属于一致行动人；公司前4大股东与上述其他股东之间不存在关联关系，也不属于一致行动人。中国工商银行－上投摩根内需动力股票型证券投资基金和中国工商银行－鹏华行业成长证券投资基金同属中国工商银行股份有限公司管理，而上述其他股东之间未知是否存在关联关系或属于一致行动人。 | |||||||
| 主营业务分行业情况 | ||||||
| 分行业 | 营业收入 | 营业成本 | 毛利率（%） | 营业收入比上年增减（%） | 营业成本比上年增减（%） | 毛利率比上年增减（%） |
| 经销 | 419,405.64 | 390,117.20 | 6.98% | 53.57% | 57.13% | -23.13% |
| 专营 | 161,106.47 | 135,845.15 | 15.68% | 30.44% | 33.25% | -10.14% |
| 其他 | 8,208.29 | 2,997.34 | 63.48% | 31.86% | 21.03% | 5.43% |
| 主营业务分产品情况 | ||||||
| 分产品 | 营业收入 | 营业成本 | 毛利率（%） | 营业收入比上年增减（%） | 营业成本比上年增减（%） | 毛利率比上年增减（%） |
| 黄金饰品 | 481,429.68 | 443,943.51 | 7.79% | 58.31% | 59.44% | -7.82% |
| 铂金饰品 | 68,558.56 | 62,206.73 | 9.26% | 3.65% | 14.07% | -47.24% |
| 镶嵌类饰品 | 30,523.87 | 19,812.11 | 35.09% | 15.81% | 14.80% | 1.65% |
| 其他 | 8,208.29 | 2,997.34 | 63.48% | 31.86% | 21.03% | 5.43% |
| 本期公司出资设立绍兴明牌珠宝销售有限公司，于2011年5月18日办妥工商设立登记手续，并取得注册号为330600000125030的《企业法人营业执照》。该公司注册资本200万元，公司出资200万元，占其注册资本的100% ，拥有对其的实质控制权，故自该公司成立之日起，将其纳入合并财务报表范围。 |
| 2012年1-3月预计的经营业绩 | 归属于上市公司股东的净利润 | |||
| 净利润同比下降50％以上 | ||||
| 2012年1-3月净利润同比变动幅度的预计范围 | 归属于上市公司股东的净利润比上年同期下降幅度为： | 55.73% | ～～ | 58.59% |
| 2011年1-3月经营业绩 | 归属于上市公司股东的净利润（元） | 70,026,099.36 | ||
| 业绩变动的原因说明 | 2012年春节前夕公司销售旺季期间，公司黄、铂金饰品库存较多，金价短期跌幅较大，对公司赢利带来不利影响。 | |||