⊙记者 金苹苹
曾经以为已经打了翻身仗的QDII产品,因为近期海外市场的风云突变,再次遭遇业绩陡降的“滑铁卢”。细看近期QDII的表现,不仅前期涨幅被“蚕食殆尽”,业内人士更由于后市的不确定因素增加,而看淡其未来表现。
业绩逆转
来自好买基金的统计数据显示,虽然在今年一季度表现亮丽,但是受到海外市场转冷的压力,QDII基金的上涨在第二季度开始逆转。截至2012年5月11日,净值平均涨幅缩水至2.95%。第二季度刚刚过半,QDII基金已经下跌4.13%,成为各类基金中唯一没有取得正收益的类型。而在今年第一季度,QDII基金曾风光无限,几乎全部取得正收益,平均涨幅达到7.46%,远超其他各类型的基金产品。
不仅QDII基金的业绩表现因为海外市场的影响而受到影响。银行系QDII同样无法逃过净值下跌的“厄运”。根据普益财富的最新统计,刚刚过去的一周里,在232款银行系QDII理财产品中,仅有13款(占比5.60%)产品净值上升,所有QDII产品平均净值增长率为负1.66%。同时该周净值上升的产品数量大幅减少,平均净值增长率下降0.39个百分点。
整体来看,截至2012年5月18日,正在运行的232款QDII理财产品中,累计收益率为正的理财产品有98款,占比为42.24%,银行系QDII理财产品的“正收益”阵营再度退回至半数之内。
对于QDII表现再度低迷的原因,业内人士大都认为这与欧债危机再度恶化对全球股市造成冲击有关,不仅如此,有分析指出大宗商品近期的连续大跌也给相关QDII造成了巨大损失。回顾上一周的市场,海外市场的主要指数均大幅下挫,纽约黄金期货价格连续下跌,全周黄金期价下挫1.29%。原油方面,受市场对美欧经济前景担忧的影响,油价亦延续此前下跌趋势,并在上周四创下自去年11月初以来的最低收盘价,全周大幅下挫4.59%。
后市或仍不被看好
经历了短暂的上升期,一度“咸鱼翻身”的QDII产品的未来命运究竟会怎样,成为众多关注海外投资的投资者心中的疑问。
综合来看,QDII产品的表现深受海外市场的影响。好买基金对投资者的建议是:目前美国经济数据呈疲弱态势,经济增长放缓,而欧债危机也是一波未平一波又起,并且这种情况短期内仍看不到好转的迹象,预计今年5月QDII基金恐难保前期积累的硕果。故而大众在投资前应该对QDII的高风险有充分认识。
当然,如果仍希望对自身资产做一个海外配置的话,在东亚银行(中国)财富管理部总经理陈柏轩的眼中,长期型的投资者可以重点考虑配置新兴市场高息债券资产。陈柏轩指出,从去年年底以来,新兴市场国家中已先后有俄罗斯、印尼、越南、印度和巴西等国宣布降息,中国也已先后三次下调存款准备金率。这反映出新兴市场国家内部的通胀问题已初步得到有效控制。而一旦市场进入降息周期,新兴市场高息债券的投资优势就彰显出来。同时相比发达国家的债券,新兴市场债券的违约可能性很低,从2008年至今,世界三大评级机构不断将新兴市场债券评级调高。而从数据上来看,截至2012年4月底,今年以来新兴市场债券净流入资金已经超过380亿,全面超越2011年。
事实上,市场上一些QDII产品的表现也从侧面印证了陈柏轩的观点。第二季度以来,取得正收益的QDII基金仅有三只,分别是诺安全球收益不动产、鹏华美国房地产和富国全球债券。其中,富国全球债券是一只FOF型的基金,并且是唯一投资于全球债券市场的QDII基金,相对而言,其投资风险较低,在整体市场上涨的时候,涨幅不明显,但是在下跌的时候抗跌性较强。因此投资者在未来若要投资QDII,更应该关注配置风险,选好标的。