招商銀行股份有限公司
2012年半年度报告摘要
重要提示
本公司董事会、监事会及董事、监事和高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
本公司第八届董事会第三十五次会议于2012年8月17日在太原召开。傅育宁董事长主持了会议，会议应到董事18名，现场到会董事16名，王大雄董事通过电话出席会议，傅俊元董事委托李引泉董事行使表决权，会议总有效表决票为18票，本公司6名监事列席了会议，符合《公司法》和《公司章程》的有关规定。
本公司2012年中期财务报告未经审计。本报告除特别说明外，金额币种为人民币。
本报告中本公司、本行、招行、招商银行均指招商银行股份有限公司；本集团指招商银行股份有限公司及其附属公司。
本公司董事长傅育宁、行长兼首席执行官马蔚华、副行长兼财务负责人李浩及财务机构负责人周松保证本报告中财务报告的真实、完整。
本报告摘要摘自半年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告全文。
免责声明
本报告包含若干对本集团财务状况、经营业绩及业务发展的展望性陈述。报告中使用诸如“将”、“可能”、“有望”、“力争”、“努力”、“计划”、“预计”、“目标”及类似字眼以表达展望性陈述。这些陈述乃基于现行计划、估计及预测而作出，虽然本集团相信这些展望性陈述中所反映的期望是合理的，但本集团不能保证这些期望被实现或将会证实为正确，故不应对其过分依赖。务请注意，该等展望性陈述与日后事件或本集团日后财务、业务或其他表现有关，并受若干可能会导致实际结果出现重大差异的不明确因素的影响。
第一章 公司简介
1 公司基本情况
1.1 法定中文名称：招商银行股份有限公司（简称：招商银行）
法定英文名称：China Merchants Bank Co., Ltd.
1.2 法定代表人：傅育宁
授权代表：马蔚华、李浩
董事会秘书：兰奇
联席公司秘书：兰奇、沈施加美（FCIS，FCS（PE），FHKIoD）
证券事务代表：吴涧兵
1.3 联系地址：
中国广东省深圳市福田区深南大道7088号
邮政编码：518040
联系电话：86755-83198888
传真： 86755-83195109
电子信箱：cmb@cm china.com
国际互联网网址：www.cmbchina.com
1.4 股票上市证券交易所：
A 股：上海证券交易所
股票简称：招商银行；股票代码：600036
H 股：香港联合交易所有限公司（以下简称“香港联合交易所”）
股份简称：招商银行；股份代号：03968
1.5 本公司选定的信息披露报纸和网站：
中国大陆：《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》
上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）、本公司网站（www.cmbchina.com）
香 港： 香港联合交易所网站（www.hkex.com.hk）、本公司网站（www.cmbchina.com）
半年度报告备置地点：本公司董事会办公室
第二章 财务概要
2.1 主要会计数据和财务指标
| 项 目 | 2012年1-6月 | 2011年1-6月 | 增减 % | 2010年1-6月 | ||||||
| 经营业绩（人民币百万元） | 境内数 | 境外数 | 境内数 | 境外数 | 境内数 | |||||
| 营业收入 | 57,119 | 57,261 | 46,056 | 46,221 | 24.02 | 32,934 | ||||
| 营业利润 | 30,683 | 30,825 | 24,011 | 24,176 | 27.79 | 16,954 | ||||
| 利润总额 | 30,825 | 30,825 | 24,176 | 24,176 | 27.50 | 17,030 | ||||
| 归属于本行股东的净利润 | 23,377 | 23,377 | 18,600 | 18,600 | 25.68 | 13,203 | ||||
| 扣除非经常性损益后归属于本行股东的净利润 | 23,269 | 23,377 | 18,473 | 18,600 | 25.96 | 13,144 | ||||
| 经营活动产生的现金流量净额 | 258,430 | 266,306 | 88,104 | 92,815 | 193.32 | (1,534) | ||||
| 每股计（人民币元 / 股） | ||||||||||
| 归属于本行股东的 基本每股收益 | 1.08 | 1.08 | 0.86 | 0.86 | 25.58 | 0.65 | ||||
| 归属于本行股东的 稀释每股收益 | 1.08 | 1.08 | 0.86 | 0.86 | 25.58 | 0.65 | ||||
| 扣除非经常性损益后归属于本行股东的基本每股收益 | 1.08 | 1.08 | 0.86 | 0.86 | 25.58 | 0.65 | ||||
| 每股经营活动产生的 现金流量净额 | 11.98 | 12.34 | 4.08 | 4.30 | 193.63 | (0.07) | ||||
| 财务比率（年化）(%) | ||||||||||
| 归属于本行股东的 税后平均总资产收益率 | 1.53 | 1.53 | 1.47 | 1.47 | 增加0.06个百分点 | 1.21 | ||||
| 归属于本行股东的 税后平均净资产收益率 | 27.00 | 27.00 | 26.62 | 26.62 | 增加0.38个百分点 | 24.27 | ||||
| 归属于本行股东的 加权平均净资产收益率 | 27.00 | 27.00 | 26.62 | 26.62 | 增加0.38个百分点 | 23.91 | ||||
| 扣除非经常性损益后归属于本行股东的加权平均净资产收益率 | 26.87 | 27.00 | 26.44 | 26.62 | 增加0.43个百分点 | 23.81 | ||||
| 项 目 | 2012年6月30日 | 2011年12月31日 | 境内本期末比上年末增减% | 2010年12月31日 | |||
| 规模指标 （人民币百万元） | 境内数 | 境外数 | 境内 审计数 | 境外 审计数 | 境内 审计数 | 境外 审计数 | |
| 总资产 | 3,322,701 | 3,322,701 | 2,794,971 | 2,794,971 | 18.88 | 2,402,507 | 2,402,507 |
| 贷款和垫款总额 | 1,783,903 | 1,783,903 | 1,641,075 | 1,641,075 | 8.70 | 1,431,451 | 1,431,451 |
| —正常贷款 | 1,774,000 | 1,774,000 | 1,631,902 | 1,631,902 | 8.71 | 1,421,765 | 1,421,765 |
| —不良贷款 | 9,903 | 9,903 | 9,173 | 9,173 | 7.96 | 9,686 | 9,686 |
| 贷款减值准备 | 40,011 | 40,011 | 36,704 | 36,704 | 9.01 | 29,291 | 29,291 |
| 总负债 | 3,141,339 | 3,141,339 | 2,629,961 | 2,629,961 | 19.44 | 2,268,501 | 2,268,501 |
| 客户存款总额 | 2,456,436 | 2,456,436 | 2,220,060 | 2,220,060 | 10.65 | 1,897,178 | 1,897,178 |
| —企业活期存款 | 795,715 | 795,715 | 754,904 | 754,904 | 5.41 | 664,947 | 664,947 |
| —企业定期存款 | 759,018 | 759,018 | 661,866 | 661,866 | 14.68 | 528,632 | 528,632 |
| —零售活期存款 | 518,413 | 518,413 | 456,688 | 456,688 | 13.52 | 413,888 | 413,888 |
| —零售定期存款 | 383,290 | 383,290 | 346,602 | 346,602 | 10.59 | 289,711 | 289,711 |
| 同业存款 | 340,195 | 340,195 | 205,699 | 205,699 | 65.38 | 203,011 | 203,011 |
| 同业拆入资金 | 106,402 | 106,402 | 67,484 | 67,484 | 57.67 | 45,573 | 45,573 |
| 归属于本行股东权益 | 181,347 | 181,347 | 164,997 | 164,997 | 9.91 | 134,006 | 134,006 |
| 每股净资产 （人民币元/股） | 8.40 | 8.40 | 7.65 | 7.65 | 9.80 | 6.21 | 6.21 |
| 资本净额 | 224,094 | 224,094 | 202,957 | 202,957 | 10.41 | 165,954 | 165,954 |
| 其中：核心资本 | 173,178 | 173,178 | 156,348 | 156,348 | 10.76 | 127,979 | 127,979 |
| 附属资本 | 63,886 | 63,886 | 59,506 | 59,506 | 7.36 | 51,180 | 51,180 |
| 扣减项 | 12,970 | 12,970 | 12,897 | 12,897 | 0.57 | 13,205 | 13,205 |
| 加权风险资产净额 | 1,940,988 | 1,940,988 | 1,760,884 | 1,760,884 | 10.23 | 1,446,883 | 1,446,883 |
注：
1．有关指标根据《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第2号〈年度报告的内容与格式〉》（2007年修订）及《公开发行证券的公司信息披露编报规则第9号——净资产收益率和每股收益的计算及披露》（2010年修订）规定计算。
2、根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》（2008年修订）的规定，本公司非经常性损益列示如下：
| 非经常性损益项目 | 2012年1-6月 （人民币百万元） |
| 租金收入 | 65 |
| 处置固定资产净损益 | - |
| 其他净损益 | 77 |
| 减：非经常性损益项目所得税影响数 | (34) |
| 合计 | 108 |
2.2 补充财务比率
| 财务比率 | 2012年1-6月 （%） | 2011年1-6月 （%） | 本期比上 年同期增减 | 2010年1-6月 （%） |
| 盈利能力指标 | ||||
| 净利差(1) | 2.96 | 2.89 | 增加0.07个百分点 | 2.47 |
| 净利息收益率(2) | 3.11 | 2.99 | 增加0.12个百分点 | 2.56 |
| 占营业收入百分比 | ||||
| －净利息收入 | 76.40 | 77.55 | 减少1.15个百分点 | 79.99 |
| －非利息净收入 | 23.60 | 22.45 | 增加1.15个百分点 | 20.01 |
| 成本收入比(3) | 32.20 | 32.63 | 减少0.43个百分点 | 35.05 |
注：(1)净利差为总生息资产平均收益率与总计息负债平均成本率两者的差额。
(2)净利息收益率为净利息收入除以总生息资产平均余额。
(3)成本收入比=业务及管理费/营业收入。
| 2012年 6月30日 | 2011年 12月31日 | 本期末比上年末 增减 | 2010年 12月31日 | |
| 资产质量指标（%） | ||||
| 不良贷款率 | 0.56 | 0.56 | - | 0.68 |
| 不良贷款拨备覆盖率（1） | 404.03 | 400.13 | 增加3.90个百分点 | 302.41 |
| 贷款拨备率（2） | 2.24 | 2.24 | - | 2.05 |
| 资本充足率指标（%） | ||||
| 核心资本充足率 | 8.32 | 8.22 | 增加0.10个百分点 | 8.04 |
| 资本充足率 | 11.55 | 11.53 | 增加0.02个百分点 | 11.47 |
注：(1) 不良贷款拨备覆盖率=贷款减值准备/不良贷款余额；
(2) 贷款拨备率=贷款减值准备/贷款和垫款总额。
2.3 补充财务指标
| 主要指标(%) | 标准值 | 2012年6月末 | 2011年 | 2010年 | |
| 流动性比例 | 人民币 | ≥25 | 49.41 | 44.28 | 37.04 |
| 外币 | ≥25 | 78.01 | 77.29 | 73.96 | |
| 存贷比 | 折人民币 | ≤75 | 69.85 | 71.80 | 74.59 |
| 单一最大贷款和垫款比例 | ≤10 | 3.11 | 3.43 | 4.08 | |
| 最大十家贷款和垫款比例 | ≤50 | 15.42 | 16.68 | 23.40 | |
注：以上数据均为本行口径，根据中国银监会监管口径计算。
迁徙率指标
| 迁徙率指标（%） | 2012年上半年 | 2011年 | 2010年 |
| 正常类贷款迁徙率 | 0.74 | 1.33 | 1.25 |
| 关注类贷款迁徙率 | 7.02 | 5.02 | 7.15 |
| 次级类贷款迁徙率 | 23.37 | 18.95 | 49.09 |
| 可疑类贷款迁徙率 | 17.47 | 17.83 | 25.55 |
注：迁徙率为本行口径，根据中国银监会监管口径计算。
正常类贷款迁徙率=期初正常类贷款期末转为后四类贷款的余额/期初正常类贷款期末仍为贷款的部分×100％；关注类贷款迁徙率=期初关注类贷款期末转为不良贷款的余额/期初关注类贷款期末仍为贷款的部分×100％；次级类贷款迁徙率=期初次级类贷款期末转为可疑类和损失类贷款余额/期初次级类贷款期末仍为贷款的部分×100％；可疑类贷款迁徙率=期初可疑类贷款期末转为损失类贷款余额/期初可疑类贷款期末仍为贷款的部分×100％。
2.4 境内外会计准则差异
本集团2012年6月末分别根据境内外会计准则计算的净利润和净资产无差异。
第三章 管理层分析与讨论
3.1 总体经营情况分析
2012年1-6月，面对复杂多变的外部形势，本集团克服各种不利因素，进一步深入推进二次转型，实现了盈利的平稳增长，主要表现在：
盈利平稳增长，但增幅逐步放缓。2012年上半年，本集团实现归属于本行股东净利润233.77亿元，同比增加47.77亿元，增幅25.68%，实现平稳增长，但增幅较2012年1季度的32.16%回落了6.48个百分点。2012年上半年，实现利息净收入436.41亿元，同比增加79.25亿元，增幅22.19%；实现非利息净收入134.78亿元，同比增加31.38亿元，增幅30.35%。年化后归属于本行股东的平均总资产收益率（ROAA）和归属于本行股东的平均净资产收益率（ROAE）分别为1.53%和27.00%，较2011年的1.39%和24.17%均有所提高。
资产负债规模较快增长。截至2012年6月末，本集团资产总额为33,227.01亿元，比年初增加5,277.30亿元，增幅18.88%；贷款和垫款总额为17,839.03亿元，比年初增加1,428.28亿元，增幅8.70%；客户存款总额为24,564.36亿元，比年初增加2,363.76亿元，增幅10.65%。
资产质量基本稳定，拨备覆盖水平提高。截至2012年6月末，本集团不良贷款余额为99.03亿元，比年初增加7.30亿元；不良贷款率为0.56%，与年初持平；不良贷款拨备覆盖率为404.03%，比年初提高3.90个百分点。
3.2 利润表分析
3.2.1 财务业绩摘要
| 2012年1-6月 | 2011年1-6月 | |
| （人民币百万元） | ||
| 利息净收入 | 43,641 | 35,716 |
| 手续费及佣金净收入 | 9,732 | 8,163 |
| 其他净收入 | 3,746 | 2,177 |
| 业务及管理费 | (18,393) | (15,026) |
| 营业税及附加 | (3,749) | (2,819) |
| 保险申索准备 | (150) | (136) |
| 资产减值损失 | (4,144) | (4,064) |
| 营业外收支净额 | 142 | 165 |
| 税前利润 | 30,825 | 24,176 |
| 所得税 | (7,449) | (5,576) |
| 归属于本行股东净利润 | 23,377 | 18,600 |
2012年1-6月，本集团实现税前利润308.25亿元，比2011年同期增长27.50%，实际所得税率为24.17%，比2011年同期上升1.11个百分点。
3.2.2 营业收入
2012年1-6月，本集团实现营业收入571.19亿元，比2011年同期上升24.02%。其中利息净收入的占比为76.40%，比2011年同期降低1.15个百分点，非利息净收入的占比为23.60%，比2011年同期增加1.15个百分点。
下表列出本集团营业收入构成的近三年的同期比较。
| 2012年1-6月 （%） | 2011年1-6月 （%） | 2010年1-6月（%） | |
| 净利息收入 | 76.40 | 77.55 | 79.99 |
| 手续费及佣金净收入 | 17.04 | 17.72 | 16.23 |
| 其他净收入 | 6.56 | 4.73 | 3.78 |
| 合计 | 100.00 | 100.00 | 100.00 |
报告期内主营业务收入的构成情况
报告期内本集团不存在对利润产生重大影响的其他业务经营活动，主营业务也未发生较大变化。按业务种类划分的主营业务收入构成如下：
| 业务种类 | 主营业务收入 (人民币百万元) | 所占比例 (%) |
| 贷款 | 56,831 | 64.60 |
| 存放中央银行 | 3,108 | 3.53 |
| 拆借、存放等同业业务 | 6,211 | 7.06 |
| 债券投资 | 7,669 | 8.72 |
| 手续费及佣金收入 | 10,411 | 11.83 |
| 其他业务 | 3,746 | 4.26 |
| 合计 | 87,976 | 100.00 |
3.2.3 利息净收入
2012年1-6月，本集团利息净收入为436.41亿元，比2011年同期增长22.19%，主要原因包括：一是生息资产规模增长较快；二是受上年加息翘尾因素影响，资产重定价水平提升，生息资产收益率提高；三是风险定价水平提升。
下表列出所示期间本集团资产负债项目平均余额、利息收入／利息支出及年化平均收益／成本率情况。生息资产及计息负债项目平均余额为日均余额。
| 2012年1-6月 | 2011年1-12月 | 2011年1-6月 | |||||||
| 平均 余额 | 利息 收入 | 收益率 % | 平均 余额 | 利息 收入 | 平均 收益率% | 平均 余额 | 利息 收入 | 收益率 % | |
| 生息资产 | （人民币百万元，百分比除外） | ||||||||
| 贷款和垫款 | 1,708,151 | 56,831 | 6.69 | 1,544,580 | 93,837 | 6.08 | 1,494,998 | 42,455 | 5.73 |
| 债券投资 | 407,538 | 7,669 | 3.78 | 359,388 | 12,568 | 3.50 | 345,883 | 5,665 | 3.30 |
| 存放中央银行款项 | 407,023 | 3,108 | 1.54 | 350,505 | 5,312 | 1.52 | 327,538 | 2,446 | 1.51 |
| 存拆放同业和其它金融机构款项 | 295,953 | 6,211 | 4.22 | 235,241 | 9,528 | 4.05 | 241,257 | 4,516 | 3.77 |
| 生息资产及利息收入总额 | 2,818,665 | 73,819 | 5.27 | 2,489,714 | 121,245 | 4.87 | 2,409,676 | 55,082 | 4.61 |
| 平均 余额 | 利息 支出 | 成本率 % | 平均 余额 | 利息 支出 | 平均 成本率% | 平均 余额 | 利息 支出 | 成本率 % | |
| 计息负债 | （人民币百万元，百分比除外） | ||||||||
| 客户存款 | 2,136,299 | 20,316 | 1.91 | 1,961,112 | 32,111 | 1.64 | 1,920,159 | 14,060 | 1.48 |
| 同业和其它金融机构存拆放款项 | 438,078 | 8,573 | 3.94 | 329,108 | 10,958 | 3.33 | 309,988 | 4,414 | 2.87 |
| 已发行债务 | 53,448 | 1,289 | 4.85 | 38,495 | 1,869 | 4.86 | 35,219 | 892 | 5.11 |
| 计息负债及利息支出总额 | 2,627,825 | 30,178 | 2.31 | 2,328,715 | 44,938 | 1.93 | 2,265,366 | 19,366 | 1.72 |
| 利息净收入 | / | 43,641 | / | / | 76,307 | / | / | 35,716 | / |
| 净利差 | / | / | 2.96 | / | / | 2.94 | / | / | 2.89 |
| 净利息收益率 | / | / | 3.11 | / | / | 3.06 | / | / | 2.99 |
2012年1-6月，本集团净利差为2.96%，比2011年同期上升7个基点。生息资产平均收益率为5.27%，较上年同期上升66个基点，计息负债平均成本率为2.31%，较上年同期上升59个基点。
2012年1-6月，本集团净利息收益率为3.11%，比2011年同期上升12个基点。
下表列出所示期间本集团由于规模变化和利率变化导致利息收入和利息支出变化的分布情况：规模变化以平均余额（日均余额）变化来衡量；利率变化以平均利率变化来衡量，由规模变化和利率变化共同引起的利息收支变化，计入规模变化对利息收支变化的影响金额。
| 2012年1-6月对比2011年1-6月 | |||
| 增（减）因素 | 增（减） | ||
| 规模 | 利率 | 净值 | |
| （人民币百万元） | |||
| 资产 | |||
| 贷款和垫款 | 7,239 | 7,137 | 14,376 |
| 债券投资 | 1,178 | 826 | 2,004 |
| 存放中央银行款项 | 613 | 49 | 662 |
| 存拆放同业和其他金融机构款项 | 1,155 | 540 | 1,695 |
| 利息收入变动 | 10,185 | 8,552 | 18,737 |
| 负债 | |||
| 客户存款 | 2,150 | 4,106 | 6,256 |
| 同业和其他金融机构存拆放款项 | 2,510 | 1,649 | 4,159 |
| 已发行债务 | 443 | (46) | 397 |
| 利息支出变动 | 5,103 | 5,709 | 10,812 |
| 利息净收入变动 | 5,082 | 2,843 | 7,925 |
下表列出所示期间本集团资产负债项目平均余额、利息收入／利息支出及年化平均收益／成本率情况。生息资产及计息负债项目平均余额为日均余额。
| 2012年1-3月 | 2012年4-6月 | |||||
| 平均余额 | 利息收入 | 年化平均 收益率% | 平均余额 | 利息收入 | 年化平均 收益率% | |
| 生息资产 | （人民币百万元，百分比除外） | |||||
| 贷款和垫款 | 1,663,123 | 27,980 | 6.77 | 1,753,179 | 28,851 | 6.62 |
| 债券投资 | 396,760 | 3,709 | 3.76 | 418,316 | 3,960 | 3.81 |
| 存放中央银行款项 | 398,252 | 1,528 | 1.54 | 415,794 | 1,580 | 1.53 |
| 存拆放同业和其他金融机构款项 | 243,123 | 2,789 | 4.61 | 348,783 | 3,422 | 3.95 |
| 生息资产及利息收入总额 | 2,701,258 | 36,006 | 5.36 | 2,936,072 | 37,813 | 5.18 |
| 2012年1-3月 | 2012年4-6月 | |||||
| 平均余额 | 利息支出 | 年化平均 成本率% | 平均余额 | 利息支出 | 年化平均 成本率% | |
| 计息负债 | （人民币百万元，百分比除外） | |||||
| 客户存款 | 2,080,635 | 9,744 | 1.88 | 2,191,963 | 10,572 | 1.94 |
| 同业和其他金融机构存拆放款项 | 394,499 | 4,155 | 4.24 | 481,657 | 4,418 | 3.69 |
| 已发行债务 | 46,351 | 559 | 4.85 | 60,545 | 730 | 4.85 |
| 计息负债及利息支出总额 | 2,521,485 | 14,458 | 2.31 | 2,734,165 | 15,720 | 2.31 |
| 利息净收入 | / | 21,548 | / | / | 22,093 | / |
| 净利差 | / | / | 3.05 | / | / | 2.87 |
| 净利息收益率 | / | / | 3.21 | / | / | 3.03 |
受降息影响，2012年第二季度本集团净利差为2.87%，环比2012年第一季度下降18个基点。生息资产平均收益率为5.18%，环比下降18个基点，计息负债平均成本率为2.31%，环比无变化。
在生息资产平均收益率下降的影响下，2012年第二季度本集团净利息收益率为3.03%，环比2012年第一季度下降18个基点。
3.2.4 非利息净收入
2012年1-6月本集团实现非利息净收入134.78亿元，比上年同期增加31.38亿元，增幅30.35%，其中，零售银行业务非利息净收入54.92亿元，较上年同期增长16.01%，占本集团非利息净收入的40.75%；批发银行业务非利息净收入70.06亿元，较上年同期增长27.68%，占本集团非利息净收入的51.98%。下表列出所示期间本集团非利息净收入的主要组成部分。
| 2012年1-6月 | 2011年1-6月 | |
| （人民币百万元） | ||
| 手续费及佣金收入 | 10,411 | 8,746 |
| 减：手续费及佣金支出 | (679) | (583) |
| 手续费及佣金净收入 | 9,732 | 8,163 |
| 其他非利息净收入 | 3,746 | 2,177 |
| 非利息净收入总额 | 13,478 | 10,340 |
3.2.5 业务及管理费
2012年1-6月，本集团业务及管理费为183.93亿元，比2011年同期增长22.41%；成本收入比为32.20%，比上年同期下降0.43个百分点。
下表列出所示期间本集团业务及管理费的主要构成。
| 2012年1-6月 | 2011年1-6月 | |
| （人民币百万元） | ||
| 员工费用 | 11,674 | 9,320 |
| 折旧与摊销 | 1,033 | 1,014 |
| 租赁费 | 1,184 | 1,051 |
| 其他一般及行政费用 | 4,502 | 3,641 |
| 业务及管理费合计 | 18,393 | 15,026 |
3.2.6 资产减值损失
2012年1-6月，本集团资产减值损失为41.44亿元，比2011年同期增长1.97%。
下表列出所示期间本集团资产减值损失的主要构成。
| 2012年1-6月 | 2011年1-6月 | |
| （人民币百万元） | ||
| 资产减值损失计提/（冲回） | ||
| —贷款和垫款 | 4,087 | 3,932 |
| —其他 | 57 | 132 |
| 资产减值损失合计 | 4,144 | 4,064 |
贷款减值损失是资产减值损失最大的组成部分。2012年上半年贷款减值损失40.87亿元，同比增长3.94%。有关贷款减值准备的详情请参阅本章“贷款质量分析”一节。
2012年1-6月，本集团其他资产的减值准备计提0.57亿元。
3.3 资产负债表分析
3.3.1 资产
截至2012年6月30日，本集团资产总额达33,227.01亿元，比2011年末增长18.88%，主要原因是2012年上半年本集团短期资金来源增长较快，为提高资金使用效率和效益，在市场收益率较高的情况下，加大了短期存拆放同业资产的运用，使得存放同业和其他金融机构款项、拆出资金及买入返售金融资产增长较快。
下表列出截至所示日期本集团资产总额的构成情况。
| 2012年6月30日 | 2011年12月31日 | |||
| 金额 | 占总额百分比% | 金额 | 占总额百分比% | |
| （人民币百万元，百分比除外） | ||||
| 贷款和垫款总额 | 1,783,903 | 53.69 | 1,641,075 | 58.71 |
| 贷款减值准备 | (40,011) | (1.21) | (36,704) | (1.31) |
| 贷款和垫款净额 | 1,743,892 | 52.48 | 1,604,371 | 57.40 |
| 投资证券及其他金融资产 | 519,758 | 15.64 | 461,404 | 16.51 |
| 现金及存放中央银行款项 | 417,646 | 12.57 | 408,304 | 14.61 |
| 存放同业和其他金融机构款项 | 234,134 | 7.05 | 63,046 | 2.26 |
| 拆出资金及买入返售金融资产 | 344,803 | 10.38 | 205,356 | 7.35 |
| 应收利息 | 14,239 | 0.43 | 10,852 | 0.39 |
| 固定资产 | 16,355 | 0.49 | 16,242 | 0.58 |
| 无形资产 | 2,748 | 0.08 | 2,605 | 0.09 |
| 商誉 | 9,598 | 0.29 | 9,598 | 0.34 |
| 投资性房地产 | 1,711 | 0.05 | 1,710 | 0.06 |
| 递延所得税资产 | 4,193 | 0.13 | 4,337 | 0.16 |
| 其他资产 | 13,624 | 0.41 | 7,146 | 0.25 |
| 资产总额 | 3,322,701 | 100.00 | 2,794,971 | 100.00 |
3.3.2 负债
截至2012年6月30日，本集团负债总额为31,413.39亿元，比2011年末增长19.44%，主要是客户存款、同业和其他金融机构存放款项、拆入资金及卖出回购金融资产款增长。
下表列出截至所示日期本集团负债总额构成情况。
| 2012年6月30日 | 2011年12月31日 | |||
| 金额 | 占总额 百分比% | 金额 | 占总额 百分比% | |
| （人民币百万元，百分比除外） | ||||
| 客户存款 | 2,456,436 | 78.20 | 2,220,060 | 84.41 |
| 同业和其他金融机构存放款项 | 340,195 | 10.83 | 205,699 | 7.82 |
| 拆入资金 | 106,402 | 3.39 | 67,484 | 2.57 |
| 以公允价值计量且其 | ||||
| 变动计入当期损益的金融负债 | 12,598 | 0.40 | 4,724 | 0.18 |
| 衍生金融负债 | 1,592 | 0.05 | 1,469 | 0.06 |
| 卖出回购金融资产款 | 101,175 | 3.22 | 42,064 | 1.60 |
| 应付职工薪酬 | 7,092 | 0.22 | 3,320 | 0.13 |
| 应交税费 | 6,568 | 0.21 | 7,112 | 0.27 |
| 应付利息 | 20,771 | 0.66 | 16,080 | 0.61 |
| 应付债券 | 66,655 | 2.12 | 46,167 | 1.76 |
| 递延所得税负债 | 861 | 0.03 | 864 | 0.03 |
| 其他负债 | 20,994 | 0.67 | 14,918 | 0.56 |
| 负债总额 | 3,141,339 | 100.00 | 2,629,961 | 100.00 |
3.3.3 股东权益
| 2012年6月30日 | 2011年12月31日 | |
| （人民币百万元） | ||
| 股本 | 21,577 | 21,577 |
| 资本公积 | 39,583 | 37,665 |
| 套期储备 | 231 | 278 |
| 盈余公积 | 14,325 | 14,325 |
| 法定一般准备 | 18,832 | 18,794 |
| 未分配利润 | 87,785 | 73,508 |
| 外币报表折算差额 | (986) | (1,150) |
| 少数股东权益 | 15 | 13 |
| 股东权益合计 | 181,362 | 165,010 |
3.4 贷款质量分析
报告期内，本集团信贷资产规模平稳增长，客户结构继续优化，资产质量基本稳定、拨备覆盖水平提高。2012年6月30日，本集团贷款总额17,839.03亿元，比上年末增加1,428.28亿元，增幅8.70%；不良贷款率0.56%，与上年末持平；不良贷款拨备覆盖率404.03%，比上年末提高3.90个百分点。
按五级分类划分的贷款分布情况
下表列出截至所示日期，本集团贷款五级分类情况。
| 2012年6月30日 | 2011年12月31日 | |||
| 金额 | 占总额 百分比% | 金额 | 占总额 百分比% | |
| （人民币百万元，百分比除外） | ||||
| 正常类贷款 | 1,756,110 | 98.44 | 1,614,941 | 98.41 |
| 关注类贷款 | 17,890 | 1.00 | 16,961 | 1.03 |
| 次级类贷款 | 4,234 | 0.24 | 3,186 | 0.20 |
| 可疑类贷款 | 2,366 | 0.13 | 2,146 | 0.13 |
| 损失类贷款 | 3,303 | 0.19 | 3,841 | 0.23 |
| 客户贷款总额 | 1,783,903 | 100.00 | 1,641,075 | 100.00 |
| 不良贷款总额 | 9,903 | 0.56 | 9,173 | 0.56 |
在贷款监管五级分类制度下，本集团的不良贷款包括分类为次级、可疑及损失类的贷款。报告期内，本集团积极有效应对经济下行风险，资产质量基本保持稳定，不良贷款率与上年末持平、关注贷款率比上年末下降。截至2012年6月30日，本集团不良贷款余额99.03亿元，比上年末增加7.30亿元；不良贷款率0.56%，与上年末持平。关注贷款额178.90亿元，比上年末增加9.29亿元，关注贷款率1.00%，比上年末下降0.03个百分点。
受宏观经济下行期部分借款人偿债能力下降的影响，报告期内本集团次级类贷款余额及占比均有上升。截至2012年6月30日，本集团次级类贷款余额42.34亿元，比上年末增加10.48亿元；次级类贷款占比0.24%，比上年末上升0.04个百分点。
3.5 资本充足率分析
截至2012年6月30日，本集团资本充足率为11.55%，较年初上升0.02个百分点，核心资本充足率为8.32%，较年初上升0.10个百分点；本行资本充足率为11.19%，较年初下降0.09个百分点，核心资本充足率为8.71%，较年初下降0.03个百分点。受益于资本消耗速度得到有效控制以及资本内生增长能力逐步增强，本集团资本充足率及核心资本充足率较年初小幅提高；受对招银金融租赁有限公司增资人民币20亿元的影响，本行资本充足率及核心资本充足率较年初小幅下降。
下表列示截至所示日期本集团资本充足率及其构成情况。
| 2012年6月30日 | 2011年12月31日 | |
| （人民币百万元，百分比除外） | ||
| 核心资本 | ||
| 已缴足普通股股本 | 21,577 | 21,577 |
| 储备 | 151,601 | 134,771 |
| 核心资本总值 | 173,178 | 156,348 |
| 附属资本 | ||
| 一般贷款准备 | 32,534 | 29,251 |
| 定期次级债券 | 30,000 | 30,000 |
| 其他附属资本 | 1,352 | 255 |
| 附属资本总值 | 63,886 | 59,506 |
| 扣除前总资本基础 | 237,064 | 215,854 |
| 扣除： | ||
| 商誉 | 9,598 | 9,598 |
| 对未合并报表附属公司的投资及其他长期投资 | 1,661 | 1,589 |
| 非自用不动产的投资 | 1,711 | 1,710 |
| 扣除后总资本基础 | 224,094 | 202,957 |
| 风险加权资产 | 1,940,988 | 1,760,884 |
| 核心资本充足率 | 8.32% | 8.22% |
| 资本充足率 | 11.55% | 11.53% |
3.6 分部经营业绩
以下分部经营业绩分别按业务分部和地区分部呈示。由于业务分部信息较接近本集团的经营活动，本集团以业务分部信息为分部报告的主要形式。分部报告数据主要来自本行管理会计系统多维盈利报告。
本集团通过内部资金转移定价系统评估业务分部绩效，内部资金转移定价机制考虑资产及负债组合的结构及市场利率，各业务分部之间以内部交易利率进行资金借贷。各分部的净利息收入，包括贷给其他分部资金所得的利息收入及向其他分部借款的利息支出，即反映内部资金转移定价机制将资金分配予业务分部的损益。成本分配是根据相关业务分部及管理经费分配所产生的直接成本而定。
业务分部
本集团主要业务包括批发银行业务、零售银行业务和金融市场业务。各主要业务包括的产品及服务详见“业务运作”一节。2012年上半年，本集团批发银行业务成本收入比（不含营业税及附加）由2011年同期的22.82%上升至23.34%，零售银行业务成本收入比（不含营业税及附加）由2011年同期的49.10%下降至44.14%。下表列出所示期间本集团各业务分部的概要经营业绩。
（人民币百万元，百分比除外）
| 项目 | 2012年1-6月 | 2011年1-6月 | ||
| 分部税前利润 | 占比（%） | 分部税前利润 | 占比（%） | |
| 批发银行业务 | 22,453 | 72.84 | 17,555 | 72.61 |
| 零售银行业务 | 9,502 | 30.83 | 6,507 | 26.92 |
| 金融市场业务 | (730) | (2.37) | 378 | 1.56 |
| 其他业务及调节项目 | (400) | (1.30) | (264) | (1.09) |
| 合计 | 30,825 | 100.00 | 24,176 | 100.00 |
地区分部
本集团主要营销网络集中于中国境内相对富裕的地区及其他地区的一些大城市。下表列示所示期间本集团按地理区域划分的分部业绩。
| 总资产 | 总负债 | 利润总额 | ||||
| 2012年6月30日 | 2012年6月30日 | 2012年1-6月 | ||||
| 金额 | 占比(%) | 金额 | 占比(%) | 金额 | 占比(%) | |
| （人民币百万元，百分比除外） | ||||||
| 总行 | 1,272,186 | 38 | 1,135,058 | 36 | (2,693) | (8) |
| 长江三角洲地区 | 428,558 | 13 | 422,513 | 13 | 8,066 | 26 |
| 环渤海地区 | 319,038 | 10 | 313,998 | 10 | 6,736 | 22 |
| 珠江三角洲及海西地区 | 414,916 | 13 | 409,708 | 13 | 6,928 | 22 |
| 东北地区 | 135,764 | 4 | 134,348 | 4 | 1,887 | 6 |
| 中部地区 | 235,548 | 7 | 232,697 | 7 | 3,802 | 12 |
| 西部地区 | 272,115 | 8 | 268,867 | 9 | 4,312 | 14 |
| 境外 | 48,030 | 1 | 47,803 | 2 | 342 | 1 |
| 附属公司 | 196,546 | 6 | 176,347 | 6 | 1,445 | 5 |
| 合计 | 3,322,701 | 100 | 3,141,339 | 100 | 30,825 | 100 |
| 总资产 | 总负债 | 利润总额 | ||||
| 2011年12月31日 | 2011年12月31日 | 2011年1-6月 | ||||
| 金额 | 占比(%) | 金额 | 占比(%) | 金额 | 占比(%) | |
| （人民币百万元，百分比除外） | ||||||
| 总行 | 1,059,543 | 38 | 951,393 | 36 | (1,474) | (6) |
| 长江三角洲地区 | 393,691 | 14 | 383,458 | 15 | 6,331 | 26 |
| 环渤海地区 | 274,620 | 10 | 266,715 | 10 | 5,076 | 21 |
| 珠江三角洲及海西地区 | 322,628 | 11 | 314,040 | 12 | 5,410 | 22 |
| 东北地区 | 108,851 | 4 | 106,714 | 4 | 1,408 | 6 |
| 中部地区 | 190,155 | 7 | 185,660 | 7 | 2,817 | 12 |
| 西部地区 | 223,127 | 8 | 217,964 | 8 | 3,300 | 14 |
| 境外 | 53,225 | 2 | 52,954 | 2 | 213 | 1 |
| 附属公司 | 169,131 | 6 | 151,063 | 6 | 1,095 | 4 |
| 合计 | 2,794,971 | 100 | 2,629,961 | 100 | 24,176 | 100 |
3.7 业务运作
3.7.1 零售银行业务
业务概述
2012年上半年，本公司顺应宏观经济形势及市场需求变化，通过不断优化零售主要业务结构，持续培育零售贷款、财富管理、信用卡等业务的核心竞争力；进一步完善客群管理体系，加大客群拓展力度，深化客户经营，不断提升客户价值挖掘能力；加强渠道联动，推动客户交叉销售等多重措施，积极推动零售各项业务快速、健康发展。
2012年上半年，本公司价值客户快速增长，客群结构持续优化，金葵花及以上客户新增8.78万户，同比多增2.32万户，较年初增长11.21%。零售客户存、贷款规模持续稳定增长，零售客户存款余额突破8,000亿元，达8,463.05亿元，占客户存款总额的35.93%；零售贷款余额达5,968.14亿元，占客户贷款总额的36.11%，较年初增加398.79亿元。根据中国人民银行公布数据，本公司零售存款余额及新增均位居全国性中小型银行第一；零售贷款余额及新增紧随四大银行居国内同业第五位；财富管理业务继续保持领先优势，基金销量及存量均处于同业前列，保险代销规模及手续费收入均位居全国性中小型银行第一，紧随四大银行居国内同业第五位（全国保险行业统计资料），理财产品和贵金属等业务继续保持快速增长。
2012年上半年，本公司零售业务利润快速增长，税前利润达94.39亿元，零售利润占比不断提高，达32.13%，同比提升4.44个百分点。零售业务营业净收入保持较快增长，达221.14亿元，同比增长33.93%，占本公司营业净收入的40.51%，同比提高3.06个百分点。其中，零售业务利息净收入达166.99亿元，同比增长39.55%，占零售业务营业净收入的75.51%；零售非利息净收入达54.15亿元，同比增长19.12%，占零售业务营业净收入的24.49%，占本公司非利息净收入的43.67%。2012年上半年，本公司实现银行卡（包括信用卡）手续费收入25.39亿元，同比增长15.83%；实现零售财富管理手续费及佣金收入28.34亿元，同比增长36.05%，占零售手续费及佣金净收入的52.82%。
2012年下半年，本公司将深入推进资源整合和流程优化，继续大力发展渠道联动营销，持续推进客户交叉销售；全力推进零售经营小微企业贷款业务发展；深入推进财富管理资产配置服务，不断提升财富管理专业能力和销售管理水平，加大财富管理产品创新与供应力度；持续加强客群拓展与经营；加强品牌、渠道及服务的管理与建设，进一步增强零售业务的核心市场竞争力，巩固并扩大零售业务的领先优势。
3.7.2 批发银行业务
业务概况
本公司向企业、金融机构和政府机构客户提供广泛、优质的批发银行产品和服务。截至2012年6月30日，本公司的企业贷款总额为9,849.14亿元，比上年末增长8.95%，占客户贷款总额的59.59%，其中境内企业中长期贷款余额3,655.72亿元，占境内企业贷款总额的38.26%，比上年末下降3.71个百分点；票据贴现总额为712.01亿元，比上年末增长3.24%，占客户贷款总额的4.31%；企业客户存款总额为15,094.24亿元，比上年末增长9.72%，占客户存款总额的64.07%。
2012上半年，本公司批发银行业务利润稳定增长，税前利润达215.73亿元，占本公司税前利润的73.44%。批发银行业务营业净收入稳定增长，达339.04亿元，同比增长22.65%，占本公司营业净收入的62.11%，同比下降0.59个百分点。本公司按照“二次转型”关于提升贷款风险定价水平的战略要求，充分利用供求关系等市场因素，完善定价机制和系统建设，全面提升风险定价能力，促进全行利息收入的大幅增长。2012年上半年，本公司实现批发银行业务利息净收入273.63亿元，比上年同期增加49.54亿元，增幅22.11%。本公司在推动利息收入增长的同时，努力提高非利息收入占比，面对2012年既有挑战也充满机遇的外部市场环境，实现了非利息收入业务的持续稳定发展。本公司大力促进现金管理、债务融资工具承销、并购金融、专项财务顾问、资产托管、公司理财、同业理财、贵金属经营租赁及代理交易、跨境人民币结算/清算、商务卡、养老金、大宗商品及新兴交易市场、第三方支付等新型业务的市场开拓，继续保持传统结算类、与融资相关类（特别是银团贷款、保理、福费廷）等中间业务收入的稳定与增长，保证非利息收入来源的多元化。在持续加强产品创新的同时，本公司进一步规范了中间业务收费，强化了产品运行与合规管理，提升了主要产品的品牌建设，各项核心产品的市场营销及客户应用指标取得了持续突破。2012年上半年，批发银行业务非利息净收入为65.41亿元，比上年同期增加13.07亿元，增幅24.97%。
2012年上半年，本公司批发银行业务深入贯彻“二次转型”要求，推动各项业务快速、健康发展，效益、质量、规模均实现稳步提升。境内中小微企业贷款总额比上年末增加368.11亿元，占境内企业贷款的比重达到56.29%；“千鹰展翼”计划全面推广，客户数达到5,334家，比上年末增长64.68%；荣获境外权威媒体《财资》（The Asset）“中国本土最佳现金管理银行”奖项；在“2011年度银行执行外汇管理规定情况考核”评比中，蝉联A类银行称号；“跨境金融”新兴业务系列营销活动荣获《银行家》杂志“十佳金融机构品牌营销活动奖”；离岸存款、离岸非利息净收入和离岸利润各项业务指标继续保持中资同业市场份额第一（同业交换数据）；资产托管业务连续五年通过安永会计事务所国际标准认证（ISAE3402），第三次被境外权威媒体《财资》评为“中国最佳托管专业银行”；在中国证券报主办的2012年“中国投行竞争力”论坛暨首届“中国投行业金牛奖”颁奖典礼上，荣获 “金牛银行投行奖”；在证券时报社主办的“投行创造价值”高峰论坛暨2012中国区优秀投行评选颁奖典礼上，荣获年度“最佳银行投行”、“最佳财务顾问银行”、“最佳债券承销银行”、“最佳创新银行投行”、“最佳并购重组项目”五项大奖；“金色人生”企业年金业务荣获《银行家》杂志“2012年中国金融创新奖”之“十佳金融产品营销奖”。
3.7.3 资金交易
经营策略
人民币投资方面：2012年上半年，受外围经济疲弱和国内房地产调控延续等因素影响，中国经济整体呈现增长和通胀双回落态势。在此背景下，中央政府逐步将宏观政策基调从“促增长和经济转型”过渡到“稳增长”，政策放松预期强烈。为此，本公司制定了“拉长久期”的投资策略，在上半年主动加大投资力度，期限上以中长期为主，品种上则以高等级信用债券为主；同时，加大调仓力度，增加波段操作。截至报告期末，人民币债券投资组合的平均久期为3.04年。
外币投资方面：2012年上半年，欧债危机继续发酵，债务危机的长效解决方案仍存分歧。同时，美国经济增长的乐观预期也逐步降温，失业率和核心经济增长数据在连续数月的良好表现后，近期也开始走低。受此影响，美国10年期国债收益率振荡下跌，近期更是达到1.5%左右的历史低位。基于此，外币新增投资继续回避欧债，以安全性较高的亚洲名字信用债券为主，并积极进行波段操作。截至报告期末，外币债券投资的平均久期为2.54年。此外，本公司把握市场机会，积极开展代客衍生产品业务，不断寻找利润增长点。
经营成果
2012年1-6月，本公司本外币债券组合折合年收益率3.79%，比2011年同期上升47个基点；买入返售类金融资产和信用拆放等融资业务折合年收益率4.27%，比2011年同期上升26个基点。
截至2012年6月末，本公司自营投资规模达5,055.44亿元，比上年末增长14.52%。2012年1-6月，本公司受托理财收入8.05亿元，比2011年同期增长44.01%；贵金属业务收入1.97亿元，比2011年同期增长65.55%。
业务拓展
在理财业务领域，本公司推出了伞形结构化股票分层投资、黄金挂钩结构性等创新型理财产品，截至2012年6月30日，本公司理财产品发行只数达1,205只，实现理财产品销售额2.04万亿元，同比增长57%。在贵金属业务领域，本公司与同业合作叙做了国内首笔国际黄金拆借交易。
3.8 永隆集团整体经营概况
截至2012年6月30日止期间，永隆集团未经审计之综合税后溢利为港币10.37亿元， 2011年上半年经重列之综合税后溢利为港币9.80亿元，同比上升5.83%，主要由净利息收入所带动。截至2012年6月30日，实现净利息收入为港币12.65亿元，较2011年同期增长43.16%；净息差为1.63%， 较2011年同期増加30个基点。非利息净收入为港币5.82亿元，较2011年同期下降28.55%，主要由于欧债危机，环球投资气氛审慎，非利息收入如证券业务收入，也显著减少；其中服务费及佣金净收入为港币2.14亿元，较2011年同期下降7.13%；保险营业净收入港币5,772万元，较2011年同期增长7.07%；外汇买卖净收益为港币1.61亿元，较2011年同期下降19.04%。营业支出为港币6.46亿元，较2011年同期增长9.66%；2012年上半年的成本收入比率是34.95%，较2011年同期轻微上升0.29个百分点。
截至2012年6月30日，永隆集团总资产为港币1,736.26亿元，较2011年底增长5.97%；净资产为港币160.37亿元，2011年底经重列之净资产为港币149.44亿元，增长7.31%；贷存比率为61.16%，较2011年底下降0.69个百分点。于2012年6月30日，永隆集团资本充足比率为13.36%，核心资本充足比率为9.71%，报告期内流动资金比率平均为45.95%，均高于监管要求。
永隆集团详细财务资料，请参阅刊登于永隆银行网站（www.winglungbank.com）的永隆银行2012年上半年报告。
3.9 风险管理
近年来，本公司遵循“全面性、专业性、独立性、制衡性”的宗旨，践行“二次转型”，加快建设以风险调整后的价值创造为核心的风险管理体系。2012年上半年，国内外经济环境复杂多变，银行经营面临的相关风险上升，本公司积极有效地采取各项风险管控措施，使得整体风险水平维持低位，风险趋势基本稳定，各项风险偏好指标均符合既定目标要求。信用风险管理持续实施全流程优化与基础管理全面提升，资产质量与信用成本基本稳定，拨备覆盖水平进一步提高；市场风险管理措施到位，流动性安全有保障，银行账户利率、汇率风险控制在限额内，金融市场业务风险处于可承受范围；操作风险、合规风险、信息科技风险、战略风险、声誉风险防范与管理得力，风险管理意识和能力显著提高，未发生重大操作风险事件、合规事件、法律案件和重大信息系统运行事件，信息系统运行总体平稳。
3.10 外部环境变化及应对措施
3.10.1 经营环境、宏观政策变化的影响及经营中关注的重点问题
2012年上半年，受欧债危机持续冲击、全球经济明显放缓，以及国内房地产调控等结构调整政策的叠加影响，国内经济增速和通货膨胀率双双下行，稳增长被放在更为重要的位置，货币政策预调微调的力度逐步加大，上半年央行两次下降存款准备金率，并于6月份开始1个月内连续两次降息且同时推进利率市场化改革。金融机构信贷增量总体符合进度，但存款增长压力有增无减，存款波动性明显加大。
面对宏观经营环境的显著变化，本公司坚持推进“二次转型”战略调整，积极优化资产负债结构，努力克服外部环境产生的不利影响，上半年经营规模平稳增长，资产质量运行较为稳健，综合经营协调发展。
1、降息和利率市场化等政策对本公司净利息收益率的影响
2012年上半年，面对复杂和严峻的宏观经济形势，尤其是年中降息同时推进利率市场化改革对本公司造成的负面影响，本公司以“二次转型”战略目标为指导，深入推进战略结构调整，加大资产负债结构和业务结构调整。一是积极推动贷款结构调整，大力发展小企业和小微企业业务，并根据市场情况适当调整零售贷款结构，提高非住房贷款在零售贷款的比重。二是继续加强贷款定价管理，努力提高风险定价水平和贷款收益。三是继续扩大表外对冲操作规模，通过提高新发放人民币贷款中固定利率贷款的占比和浮动利率贷款的重定价周期拉长贷款久期，并积极开拓浮动利率的主动负债，从表内调整和表外对冲两个方面提高利率风险管理力度。四是针对利率市场化的改革，积极探索以客户综合贡献水平为基础的差异化存款定价策略。2012年上半年，本公司净利息收益率3.19%，降息的影响将从下半年开始逐步显现，但上述措施，将减缓降息和利率市场化对本公司未来收益的负面影响。
2、关于存贷比管理
2012年上半年，虽然央行两次下调存款准备金率，但受同业竞争加剧和理财分流等影响，商业银行存贷比及流动性的管理面临一定的压力。本公司采取的措施主要包括，一是高度重视存贷比监管要求，采取优化业务计划配置及深化资产负债管理、预算管理、资本管理等综合措施，推动存贷款业务整体协调发展。二是立足资金来源制约资金运用的经营理念，完善对分支机构负债业务的考核激励机制，推动存款业务持续增长。三是加强管理会计等工具运用，深入分析、研究不同类型客户的存款增长潜力，指导分行推进客户结构调整。四是贯彻落实信贷调控要求，合理把握贷款总量及投放节奏，按计划平稳投放贷款，将贷款增速控制在适当水平。上述措施保证了本公司存贷比指标持续满足了监管要求。下半年，本公司将进一步加强存款波动率考核，促进存款的平稳增长。
3、关于资本管理
2012年上半年，本公司资本管理继续贯彻战略转型要求，着力完善资本计量，优化经济资本配置、强化资本约束，资本实力进一步增强，资本效率稳步提高。截至6月末，本公司加权风险资产比例57.82%，比年初下降4.80个百分点；资本充足率11.19%，核心资本充足率8.71%，若剔除招银租赁增资、分红比例调整等因素影响，资本充足率11.36%，比年初提升0.08个百分点，核心资本充足率为8.83%，较年初提高0.09个百分点，继续保持资本内生平衡增长。《商业银行资本管理办法（试行）》颁布后，本公司进行了模拟测算，结果显示对本公司资本充足率的影响总体有限。下半年，本公司将继续做好A+H股配股融资工作，同时以实施《商业银行资本管理办法（试行）》为契机进一步提升风险识别和计量能力，优化内部资本配置，加强资本绩效管理，进一步强化经济资本回报对业务的引导作用，不断优化资产结构和盈利结构。
4、关于非利息净收入
2012年上半年，本公司非利息收入呈现良性增长的趋势。年初以来，本公司克服趋紧的监管政策带来的不利影响，危中寻机，大力拓展财富管理和票据业务，带动非利息收入保持了较快增长。上半年，本公司累计实现非利息净收入123.99亿元，同比增加29.84亿元，增幅31.69%，非利息净收入在营业净收入中占比为22.71%，较上年同期上升1.36个百分点。其中，财富管理手续费及佣金收入36.13亿元，同比增长42.63%（其中：受托理财收入8.05亿元，同比增长44.01%；代理信托计划收入10.95亿元，同比增长131.76%；代理保险收入8.24亿元，同比增长35.73%）；票据价差收入19.97亿元，同比增长123.88%。此外，实现银行卡手续费收入25.81亿元，同比增长16.00%；结算与清算手续费10.83亿元，同比增长14.36%。下半年，本公司将继续巩固现有优势业务，同时积极拓展新的业务增长点，促进非利息净收入的持续快速增长。
5、关于地方政府融资平台贷款
2012年本公司严格遵循监管要求，按照“总量递减、分层管理，守住合规底线，防范实质风险”的原则，加强地方政府融资平台分类管理。一是坚持总量管控和结构优化，通过主动退出、严格准入、放款核准等管控措施，实现降旧控新与结构优化；二是坚持现金流全覆盖的基本要求，对平台贷款实施差别化的风险管理；三是坚持实质重于形式的全口径平台名单管理；四是坚持贷款、理财、投资等业务在政策和风险偏好的一致性，严守合规底线。报告期内，本公司地方政府融资平台贷款总量下降，结构优化，质量稳定。截至2012年6月末，本公司地方政府融资平台贷款余额1,015.55亿元，比上年末减少126.28亿元，降幅11.06%，占本公司贷款总额的6.14%，比上年末下降1.31个百分点；不良贷款额1.57亿元，比上年末减少0.11亿元，不良贷款率0.15%，与上年末持平。
6、关于房地产开发贷款
2012年上半年，本公司认真落实国家房地产调控政策，按照“压总量、调存量、控新增”的总体原则，进一步加强房地产行业信用风险管控。通过提高项目准入标准，总行集中审批和放款核准，择优选择目标客户；实施限额管理，按分行、客户、区域三个维度合理配置信贷资源；加强房地产封闭管理，对开发进度、销售款回笼、按进度还款进行定期监测；强化退出管理，对存在挪用贷款、未按约定回笼销售款或还款等违约行为提前收贷；统一管理与房地产企业相关的债券投资、信托理财等业务，实施一致性的风险偏好与管理政策。2012年上半年，本公司全面实现了既定的房地产信贷余额和占比下降、客户结构优化、资产质量稳定等管控目标。截至2012年6月末，公司房地产贷款余额799.31亿元，比上年末减少58亿元，占本公司贷款总额的4.84%，比上年末下降0.76个百分点。
7、银行资产质量变化趋势
2011年四季度以来，受国内外经济下行影响，本公司不良贷款生成有所增加，但得益于及时有效的风险化解、清收处置及加快核销等综合处置措施，本公司报告期内资产质量基本保持稳定。展望2012年下半年，经济回升前景尚存在较多不确定因素，“两高一剩”及航运、光伏等敏感领域潜在风险可能进一步显现。本公司将通过积极有效的风险化解措施，控制不良贷款生成，加快风险资产清收处置，积极应对资产质量面临的挑战。
3.10.2“二次转型”的成效分析
面对2012年上半年复杂多变的内外部形势，本公司深入推进“二次转型”，取得了良好成效：
资本使用效率持续提高。截至2012年6月30日，本公司剔除招银租赁增资、分红比例调整等因素影响后的资本充足率为11.36%，较年初提高0.08个百分点；核心资本充足率为8.83%，较年初提高0.09个百分点；年化平均净资产收益率（ROAE）为24.89%，比上年全年提高2.82个百分点；税后风险调整后的资本回报率（RAROC）为24.28%，同口径比上年全年提高2.52个百分点。
贷款风险定价水平提升较大。截至2012年6月30日，本公司新发放人民币一般性对公贷款加权平均利率浮动比例（按发生额加权，下同）比上年全年提高0.67个百分点；新发放人民币零售贷款加权平均利率浮动比例比上年全年提高1.84个百分点。
经营效能持续改善。截至2012年6月30日，本公司成本收入比为32.29%，比上年全年下降3.91个百分点；年化人均税前利润130万元，较上年全年增长27.45%；年化网均税前利润6,481万元，较上年全年增长24.35%。
高价值客户占比不断提高。截至2012年6月30日，本公司金葵花及以上客户数（指月日均总资产在50万元以上的零售客户数）为87.10万户，较年初增长11.21%；私人银行客户数较年初增长11.57%；高价值批发客户数占比提升至15.89%，较年初提高1.68个百分点。
资产质量保持总体稳定。截至2012年6月30日，本公司不良贷款率为0.58%，与上年末持平；关注贷款率为1.01%，比上年末下降0.03个百分点。
3.11 前景展望与措施
下半年，国内外经济金融形势仍然复杂多变。从国际看，金融危机深层次影响尚未消除，欧债问题尚未得到根本解决，国际金融市场动荡不安，大宗商品价格大幅波动，世界经济复苏的不确定不稳定因素不断增多；从国内看，经济增速趋于放缓，经济发展中不平衡、不协调、不可持续的矛盾和问题依然突出，影响总需求变化的双向因素同时存在，结构转换过程中短期内对经济增长可能产生一定影响，经济金融领域的一些潜在风险也不容忽视。错综复杂的经济金融环境将对本公司的负债业务、资产业务、中间业务以及资本管理、成本管理、风险防范等带来很大压力。
面对新形势新挑战，本公司将进一步开拓思路，真抓实干，以小企业和小微企业业务为突破口深入推进二次转型，努力构建新的差异化竞争优势。下半年，本公司将重点做好以下工作：一是努力破除小企业与小微企业业务发展面临的瓶颈制约，通过改革体制、优化流程、强化考核、创新产品等举措，加快发展小企业与小微企业业务；二是狠抓对公和储蓄存款业务发展，适应利率市场化趋势建立健全差异化存款定价机制，采取多种举措进一步提高活期存款占比；三是大力发展财富管理、移动金融、POS刷卡、养老金融等业务，充分挖掘国际、同业、离岸、金融市场、投资银行、资产托管、现金管理等业务增长潜力，推动中间业务持续健康发展；四是进一步优化信贷、资本、费用、人力等资源配置，促使向综合回报高的业务与客群倾斜；五是以客户为中心深入推进流程再造工作，形成持续优化流程的机制与文化；六是密切防范信用风险、流动性风险、市场风险、操作风险、声誉风险等各类风险，强化内控合规、案件防控与审计督导；七是继续深化永隆银行整合与转型，稳步加快国际化综合化经营步伐。
第四章 股本结构及股东基础
4.1 报告期内本公司股份变动情况
|
| 2011年12月31日 | 报告期内变动 | 2012年6月30日 | ||
| 数量(股) | 比例(%) | 数量(股) | 比例(%) | ||
| 一、有限售条件股份 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 二、无限售条件股份 | 21,576,608,885 | 100.00 | 0 | 21,576,608,885 | 100.00 |
| 1、人民币普通股（A股） | 17,666,130,885 | 81.88 | 0 | 17,666,130,885 | 81.88 |
| 2、境内上市外资股 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 3、境外上市外资股（H股） | 3,910,478,000 | 18.12 | 0 | 3,910,478,000 | 18.12 |
| 4、其他 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 三、股份总数 | 21,576,608,885 | 100.00 | 0 | 21,576,608,885 | 100.00 |
(下转26版)